<p>安全保險集團（SAFT）今年下滑了約 10%，儘管該股票在過去一個月大致持平，過去三個月略有上漲。這種脱節值得更仔細的審視。</p>
<p>查看我們對安全保險集團的最新分析。</p>
<p>目前股價約為 74.60 美元，安全保險集團最近的温和漲幅與年初至今的股價回報相比顯得較弱。其五年總股東回報仍然反映出穩定的、雖然不算驚豔的複合增長。</p>
<p>如果這家保守的保險公司讓你考慮其他資本部署的地方，探索高內部持股的快速增長股票可能是尋找更具活力機會的好去處。</p>
<p>那麼，這家穩健的小眾保險公司是否在悄然交易於其內在價值之下，還是最近的股價僅僅跟上了公司的增長前景，使得投資者在此之後幾乎沒有上行空間？</p>
<h2>12.8 倍的市盈率：是否合理？</h2>
<p>安全保險集團的市盈率為 12.8 倍，基本與美國保險行業持平，暗示在最近的 74.60 美元股價下既沒有明顯的便宜，也沒有明顯的溢價。</p>
<p>市盈率比較投資者今天願意為每一美元的當前收益支付的價格。這是評估像安全保險這樣成熟的、支付股息的保險公司的關鍵視角。因為較低的倍數可能表明對利潤持久性的懷疑，而較高的倍數則可能反映對增長、資本配置或資產負債表強度的信心。</p>
<p>在這裏，12.8 倍的市盈率低於更廣泛的美國市場平均水平 18.7 倍。這表明，儘管安全的利潤質量高且最近的利潤率有所改善，投資者並沒有為安全的收益支付溢價。考慮到過去五年收益平均下降，但在最近一年增長並超越行業，當前的倍數與對公司前景的謹慎但不悲觀的看法大致一致。</p>
<p>與美國保險行業平均的 12.8 倍和更高的 31.6 倍同行平均相比，安全的估值看起來更為剋制而非緊張。市場實際上將公司的定價與行業保持一致，而許多同行則要求更高的收益倍數。這強調了投資者並沒有在當前水平上對安全的激進增長進行外推。</p>
<p>查看數字對這個價格的看法——在我們的估值分析中找到答案。</p>
<p><strong>結果：12.8 倍的市盈率（大致合理）</strong></p>
<p>然而，投資者應關注新英格蘭地區長期的汽車索賠通脹和任何激烈的競爭壓力，因為這兩者都可能壓縮利潤率並抑制收益。</p>
<p>瞭解安全保險集團敍述的關鍵風險。</p>
<h2>使用我們的 DCF 模型的另一種觀點</h2>
<p>我們的 DCF 模型講述了一個不同的故事。它將安全保險集團的公允價值定為每股約 45.37 美元，這表明該股票在當前 74.60 美元的水平上看起來被高估。市場是否高估了未來現金流，還是模型過於謹慎？</p>
<p>深入瞭解 SWS DCF 模型如何得出其公允價值。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/78370024-3839-44b2-ae01-e7a80dea04d1/chart/dcf?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1706" height="760" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/78370024-3839-44b2-ae01-e7a80dea04d1/chart/dcf"/></p>
<p>截至 2025 年 12 月的 SAFT 折現現金流</p>
<p>Simply Wall St 每天對全球每隻股票進行折現現金流（DCF）分析（例如查看安全保險集團）。我們展示了完整的計算過程。您可以在您的觀察列表或投資組合中跟蹤結果，並在變化時收到提醒，或者使用我們的股票篩選器發現 905 只基於現金流的被低估股票。如果您保存篩選器，我們甚至會在新公司匹配時提醒您——這樣您就不會錯過潛在機會。</p>
<h2>構建您自己的安全保險集團敍述</h2>
<p>如果您對安全保險集團的解讀不同，或者您更願意依賴自己的研究和判斷，您可以在幾分鐘內快速制定個性化的觀點，按您的方式進行。</p>
<p>您對安全保險集團研究的一個很好的起點是我們的分析，強調 3 個關鍵回報和 1 個可能影響您投資決策的重要警示信號。</p>
<h2>準備好更多高信念的想法了嗎？</h2>
<p>當您可以快速掃描與您的風險偏好和回報目標相匹配的集中股票想法時，不要只等待單一的保險公司。</p>
<ul>
<li>通過針對那些看起來被低估的公司來捕捉潛在的便宜貨，利用這 905 只基於現金流的被低估股票發現市場可能忽視的機會。</li>
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</ul>
<p><em>這篇文章由 Simply Wall St 撰寫，性質上是一般性的。<strong>我們提供基於歷史數據和分析師預測的評論，僅使用無偏見的方法，我們的文章並不旨在提供財務建議。</strong> 它不構成購買或出售任何股票的推薦，也不考慮您的目標或財務狀況。我們旨在為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。</em></p>

SAFT

<p>安全保險集團（SAFT）經歷了温和反彈，目前交易價格為 74.60 美元，市盈率為 12.8 倍，與美國保險行業平均水平相符。儘管近期有所上漲，現金流折現模型顯示該股票被高估，公允價值估計為 45.37 美元。投資者應考慮汽車索賠通脹和新英格蘭地區的競爭壓力等風險。市場對 SAFT 的定價較為保守，並未預測其激進增長。探索被低估的股票和人工智能趨勢，以尋找動態機會</p>

<p>Safety Insurance Group (SAFT) has slipped around 10% this year, even though the stock is roughly flat over the past month and mildly positive in the past 3 months. That disconnect deserves a closer look.</p>
<div class="lb-trans"><p>安全保險集團（SAFT）今年下滑了約 10%，儘管該股票在過去一個月大致持平，過去三個月略有上漲。這種脱節值得更仔細的審視。</p>
</div><p>See our latest analysis for Safety Insurance Group.</p>
<div class="lb-trans"><p>查看我們對安全保險集團的最新分析。</p>
</div><p>With the share price now around $74.60, Safety Insurance Group’s modest recent gains sit against a weaker year to date share price return. Its five year total shareholder return still reflects steady, if unspectacular, compounding.</p>
<div class="lb-trans"><p>目前股價約為 74.60 美元，安全保險集團最近的温和漲幅與年初至今的股價回報相比顯得較弱。其五年總股東回報仍然反映出穩定的、雖然不算驚豔的複合增長。</p>
</div><p>If this conservative insurer has you thinking about where else to deploy capital, it could be worth exploring fast growing stocks with high insider ownership as a hunting ground for more dynamic opportunities.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果這家保守的保險公司讓你考慮其他資本部署的地方，探索高內部持股的快速增長股票可能是尋找更具活力機會的好去處。</p>
</div><p>So is this steady niche insurer quietly trading below its intrinsic value, or has the recent share price simply caught up with the company’s growth prospects, leaving little upside for investors from here?</p>
<div class="lb-trans"><p>那麼，這家穩健的小眾保險公司是否在悄然交易於其內在價值之下，還是最近的股價僅僅跟上了公司的增長前景，使得投資者在此之後幾乎沒有上行空間？</p>
</div><h2>Price-to-Earnings of 12.8x: Is it justified?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>12.8 倍的市盈率：是否合理？</h2>
</div><p>Safety Insurance Group trades on a price to earnings ratio of 12.8 times, roughly in line with the US insurance sector and implying neither a glaring bargain nor a clear premium at the recent 74.60 dollars share price.</p>
<div class="lb-trans"><p>安全保險集團的市盈率為 12.8 倍，基本與美國保險行業持平，暗示在最近的 74.60 美元股價下既沒有明顯的便宜，也沒有明顯的溢價。</p>
</div><p>The price to earnings multiple compares what investors are willing to pay today for each dollar of current earnings. This is a key lens for a mature, dividend paying insurer like Safety. It matters because a lower multiple can signal skepticism about the durability of profits, while a higher one can reflect confidence in growth, capital allocation or balance sheet strength.</p>
<div class="lb-trans"><p>市盈率比較投資者今天願意為每一美元的當前收益支付的價格。這是評估像安全保險這樣成熟的、支付股息的保險公司的關鍵視角。因為較低的倍數可能表明對利潤持久性的懷疑，而較高的倍數則可能反映對增長、資本配置或資產負債表強度的信心。</p>
</div><p>Here, the 12.8 times price to earnings sits below the broader US market average of 18.7 times. This suggests investors are not paying up for Safety’s earnings despite its high quality profit profile and recent improvement in margins. Given that earnings have declined on average over five years but grew in the most recent year and outpaced the industry, the current multiple looks broadly consistent with a cautious but not pessimistic view of the company’s prospects.</p>
<div class="lb-trans"><p>在這裏，12.8 倍的市盈率低於更廣泛的美國市場平均水平 18.7 倍。這表明，儘管安全的利潤質量高且最近的利潤率有所改善，投資者並沒有為安全的收益支付溢價。考慮到過去五年收益平均下降，但在最近一年增長並超越行業，當前的倍數與對公司前景的謹慎但不悲觀的看法大致一致。</p>
</div><p>Compared with both the US insurance industry average of 12.8 times and a much richer 31.6 times peer group average, Safety’s valuation looks restrained rather than stretched. The market is effectively pricing the company in line with the sector, while many peers command a far higher earnings multiple. This underscores that investors are not extrapolating aggressive growth for Safety at today’s level.</p>
<div class="lb-trans"><p>與美國保險行業平均的 12.8 倍和更高的 31.6 倍同行平均相比，安全的估值看起來更為剋制而非緊張。市場實際上將公司的定價與行業保持一致，而許多同行則要求更高的收益倍數。這強調了投資者並沒有在當前水平上對安全的激進增長進行外推。</p>
</div><p>See what the numbers say about this price — find out in our valuation breakdown.</p>
<div class="lb-trans"><p>查看數字對這個價格的看法——在我們的估值分析中找到答案。</p>
</div><p><strong>Result: Price-to-Earnings of 12.8x (ABOUT RIGHT)</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>結果：12.8 倍的市盈率（大致合理）</strong></p>
</div><p>However, investors should watch for prolonged auto claims inflation and any sharp competitive pressure in New England, as both could compress margins and dampen earnings.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，投資者應關注新英格蘭地區長期的汽車索賠通脹和任何激烈的競爭壓力，因為這兩者都可能壓縮利潤率並抑制收益。</p>
</div><p>Find out about the key risks to this Safety Insurance Group narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>瞭解安全保險集團敍述的關鍵風險。</p>
</div><h2>Another View Using Our DCF Model</h2>
<div class="lb-trans"><h2>使用我們的 DCF 模型的另一種觀點</h2>
</div><p>Our DCF model tells a different story. It puts Safety Insurance Group’s fair value at about 45.37 dollars per share, which suggests that the stock looks overvalued at the current 74.60 dollars level. Is the market overestimating future cash flows, or is the model too cautious?</p>
<div class="lb-trans"><p>我們的 DCF 模型講述了一個不同的故事。它將安全保險集團的公允價值定為每股約 45.37 美元，這表明該股票在當前 74.60 美元的水平上看起來被高估。市場是否高估了未來現金流，還是模型過於謹慎？</p>
</div><p>Look into how the SWS DCF model arrives at its fair value.</p>
<div class="lb-trans"><p>深入瞭解 SWS DCF 模型如何得出其公允價值。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/78370024-3839-44b2-ae01-e7a80dea04d1/chart/dcf" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/78370024-3839-44b2-ae01-e7a80dea04d1/chart/dcf"/></p>
<p>SAFT Discounted Cash Flow as at Dec 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2025 年 12 月的 SAFT 折現現金流</p>
</div><p>Simply Wall St performs a discounted cash flow (DCF) on every stock in the world every day (check out Safety Insurance Group for example). We show the entire calculation in full. You can track the result in your watchlist or portfolio and be alerted when this changes, or use our stock screener to discover 905 undervalued stocks based on their cash flows. If you save a screener we even alert you when new companies match - so you never miss a potential opportunity.</p>
<div class="lb-trans"><p>Simply Wall St 每天對全球每隻股票進行折現現金流（DCF）分析（例如查看安全保險集團）。我們展示了完整的計算過程。您可以在您的觀察列表或投資組合中跟蹤結果，並在變化時收到提醒，或者使用我們的股票篩選器發現 905 只基於現金流的被低估股票。如果您保存篩選器，我們甚至會在新公司匹配時提醒您——這樣您就不會錯過潛在機會。</p>
</div><h2>Build Your Own Safety Insurance Group Narrative</h2>
<div class="lb-trans"><h2>構建您自己的安全保險集團敍述</h2>
</div><p>If your interpretation of Safety Insurance Group differs, or you would rather lean on your own research and judgment, you can quickly craft a personalized view in just a few minutes, Do it your way.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果您對安全保險集團的解讀不同，或者您更願意依賴自己的研究和判斷，您可以在幾分鐘內快速制定個性化的觀點，按您的方式進行。</p>
</div><p>A great starting point for your Safety Insurance Group research is our analysis highlighting 3 key rewards and 1 important warning sign that could impact your investment decision.</p>
<div class="lb-trans"><p>您對安全保險集團研究的一個很好的起點是我們的分析，強調 3 個關鍵回報和 1 個可能影響您投資決策的重要警示信號。</p>
</div><h2>Ready for more high conviction ideas?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>準備好更多高信念的想法了嗎？</h2>
</div><p>Do not wait on a single insurer when you can quickly scan focused stock ideas on Simply Wall St that match your risk appetite and return goals.</p>
<div class="lb-trans"><p>當您可以快速掃描與您的風險偏好和回報目標相匹配的集中股票想法時，不要只等待單一的保險公司。</p>
</div><ul>
<li>Capture potential bargains by targeting companies that look mispriced based on future cash flows, using these 905 undervalued stocks based on cash flows to uncover opportunities the market may be overlooking.</li>
<li>Ride powerful innovation trends by filtering for early movers in artificial intelligence, with these 26 AI penny stocks helping you pinpoint names reshaping entire industries.</li>
<li>Boost your income strategy by lining up businesses with robust payouts, as these 15 dividend stocks with yields &gt; 3% highlights companies offering attractive yields backed by real fundamentals.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>通過針對那些看起來被低估的公司來捕捉潛在的便宜貨，利用這 905 只基於現金流的被低估股票發現市場可能忽視的機會。</li>
<li>通過篩選人工智能領域的早期參與者來把握強大的創新趨勢，這 26 只 AI 便士股票幫助您找到正在重塑整個行業的公司。</li>
<li>通過對接具有強大派息的企業來提升您的收入策略，這 15 只股息收益率超過 3% 的股票突顯了那些由真實基本面支撐的吸引人收益的公司。</li>
</ul>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>這篇文章由 Simply Wall St 撰寫，性質上是一般性的。<strong>我們提供基於歷史數據和分析師預測的評論，僅使用無偏見的方法，我們的文章並不旨在提供財務建議。</strong> 它不構成購買或出售任何股票的推薦，也不考慮您的目標或財務狀況。我們旨在為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。</em></p>
</div>

Safety Insurance Group (SAFT)：在最近小幅反彈後，這家穩健的保險公司是否被合理定價？