<ul>
<li>如果你在想 CoreWeave 在快速上漲後是否仍然是一個明智的投資，或者你是否已經錯過了機會，那麼你來對地方了，我們將深入分析當前價格實際上反映了什麼。</li>
<li>該股票在過去一週上漲了 11.7%，儘管在過去一個月經歷了 17.3% 的急劇回調，但年初至今仍上漲了引人注目的 115.1%。</li>
<li>這種過山車般的波動發生在不斷湧現的 AI 基礎設施新聞背景下，CoreWeave 正在將自己定位為一個關鍵的 GPU 雲服務提供商，而市場的需求遠遠超過供應。投資者對大型合作伙伴關係、產能擴張計劃以及持續推動高增長和競爭加劇預期的更廣泛 AI 爭奪戰敍事作出了反應。</li>
<li>目前，CoreWeave 在我們的估值檢查中僅得分 2 分（滿分 6 分）。這表明市場可能已經在定價中考慮了大量的 AI 樂觀情緒。然而，判斷它是否真的昂貴或仍然被低估的方法不止一種，我們將在結束時介紹一種更細緻的思考其真實長期價值的方法。</li>
</ul>
<p>CoreWeave 在我們的估值檢查中僅得 2/6 分。查看我們在完整估值分析中發現的其他警示信號。</p>
<h3>方法 1：CoreWeave 股息折現模型 (DDM) 分析</h3>
<p>股息折現模型通過預測所有未來的股息支付並將其折現回今天，來估算一隻股票的價值，然後將該價值與當前股價進行比較。</p>
<p>對於 CoreWeave，該模型以每股 0.0078 美元的適度股息開始，但結合了約 -88% 的非常負面的股本回報率和大約 -7.45% 的異常派息比率。將這些輸入代入 DDM 結果顯示，隱含的股息增長率約為 -94.5%，這實際上假設股息將迅速縮減，而不是隨着時間的推移複利增長。</p>
<p>基於這些假設，該模型得出的內在價值約為每股 0.0075 美元。與今天的市場價格相比，DDM 指出 CoreWeave 被高估了約 1,153,793%，這表明當前股價受到的預期遠遠超出了其股息狀況所能支持的範圍。</p>
<p><strong>結果：被高估</strong></p>
<p>我們的股息折現模型 (DDM) 分析表明 CoreWeave 可能被高估了 1153792.9%。發現 902 只被低估的股票或創建自己的篩選器以尋找更好的價值機會。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/1bcd6294-7c51-492c-a0e2-12c6917e9e8a/chart/dcf?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1706" height="760" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/1bcd6294-7c51-492c-a0e2-12c6917e9e8a/chart/dcf"/></p>
<p>截至 2025 年 12 月的 CRWV 折現現金流</p>
<p>前往我們公司報告的估值部分，瞭解我們如何得出 CoreWeave 的公允價值的更多細節。</p>
<h3>方法 2：CoreWeave 市盈率與銷售比率</h3>
<p>對於像 CoreWeave 這樣的高增長、通常無盈利的公司，市銷率 (P S) 通常比基於收益的指標更具信息性，因為收入不易受到早期投資和會計損失的扭曲。</p>
<p>一般來説，當投資者預期強勁、持久的增長並且風險相對較低時，可以合理化更高的倍數。增長緩慢或不確定的情況往往需要較低、更保守的倍數。當我們查看 CoreWeave 當前的市銷率 9.96 倍時，這一背景顯得尤為重要，儘管仍低於其更高飛同行的 30.22 倍，但已經遠高於更廣泛的 IT 行業平均水平約 2.47 倍。</p>
<p>為了超越簡單的同行比較，Simply Wall St 使用公允比率，估算在調整 CoreWeave 的特定增長前景、風險、利潤率、行業和市值後，合理預期的市銷率。這個公允比率為 28.61 倍，而當前市場支付的 9.96 倍表明，該股票相對於其基本面和風險狀況仍然存在折扣。</p>
<p><strong>結果：被低估</strong></p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/1bcd6294-7c51-492c-a0e2-12c6917e9e8a/chart/ps-multiple-vs-industry?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1640" height="650" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/1bcd6294-7c51-492c-a0e2-12c6917e9e8a/chart/ps-multiple-vs-industry"/></p>
<p>截至 2025 年 12 月的 NasdaqGS:CRWV 市銷率</p>
<p>市銷率講述了一個故事，但如果真正的機會在其他地方呢？發現 1452 家內部人士正在大舉押注於爆炸性增長的公司。</p>
<h3>提升你的決策能力：選擇你的 CoreWeave 敍事</h3>
<p>我們之前提到過，還有一種更好的理解估值的方法，因此讓我們向你介紹敍事，它將 CoreWeave 的原始數據轉化為一個清晰的、可投資的故事。敍事是你對一家公司自己的解讀，你將對其業務、競爭優勢、風險和 AI 機會的看法與未來收入、收益和利潤率的具體假設聯繫起來。在 Simply Wall St，敍事存在於社區頁面，使數百萬投資者能夠將他們的故事插入動態預測中，然後流入公允價值估算。這意味着你可以快速查看你的敍事是否表明 CoreWeave 的價值高於或低於今天的股價，並可以利用公允價值與價格之間的差距來決定買入、持有或賣出。敍事會隨着新消息、結果或指導的到來而自動更新，因此你的觀點會隨着公司而發展，而不是過時。例如，一些 CoreWeave 的敍事假設極其快速、持久的收入增長和高額利潤，而另一些則考慮了較慢的採用和更激烈的競爭，導致遠低的公允價值。</p>
<p>你認為 CoreWeave 的故事還有更多內容嗎？前往我們的社區看看其他人怎麼説！</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/1bcd6294-7c51-492c-a0e2-12c6917e9e8a/chart/community-fair-value?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1640" height="582" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/1bcd6294-7c51-492c-a0e2-12c6917e9e8a/chart/community-fair-value"/></p>
<p>截至 2025 年 12 月的 NasdaqGS:CRWV 社區公允價值</p>
<p><em>這篇來自 Simply Wall St 的文章具有一般性。<strong>我們僅基於歷史數據和分析師預測提供評論，採用無偏見的方法，我們的文章並不意圖作為財務建議。</strong> 它不構成購買或出售任何股票的推薦，也未考慮您的目標或財務狀況。我們的目標是為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。</em></p>

CRWV

<p>CoreWeave 的股票在人工智能基礎設施擴展的推動下，今年迄今上漲了 115%。儘管近期波動較大，但在估值檢查中得分為 2/6，暗示其被高估。股息折現模型顯示其被高估了 1,153,793%，而市銷率則表明與行業同行相比存在低估。投資者應考慮相關敍述以評估其長期價值</p>

<ul>
<li>If you are wondering whether CoreWeave is still a smart buy after its rapid rise, or if you are late to the party, you are in the right place to unpack what the current price is really baking in.</li>
<li>The stock has jumped 11.7% over the last week, even after a sharp 17.3% pullback over the past month, and it is still up an eye catching 115.1% year to date.</li>
<li>That roller coaster has played out against a backdrop of nonstop AI infrastructure headlines, as CoreWeave has been positioning itself as a key GPU cloud player in a market where demand is outstripping supply. Investors have been reacting to big partnerships, capacity expansion plans, and the broader AI land grab narrative that continues to fuel expectations for high growth and rising competitive stakes.</li>
<li>Right now, CoreWeave only scores a 2 out of 6 on our valuation checks. This suggests the market may already be pricing in a lot of that AI optimism. However, there is more than one way to judge whether it is truly expensive or still mispriced, and we will walk through those methods before finishing with a more nuanced way to think about its real long term value.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>如果你在想 CoreWeave 在快速上漲後是否仍然是一個明智的投資，或者你是否已經錯過了機會，那麼你來對地方了，我們將深入分析當前價格實際上反映了什麼。</li>
<li>該股票在過去一週上漲了 11.7%，儘管在過去一個月經歷了 17.3% 的急劇回調，但年初至今仍上漲了引人注目的 115.1%。</li>
<li>這種過山車般的波動發生在不斷湧現的 AI 基礎設施新聞背景下，CoreWeave 正在將自己定位為一個關鍵的 GPU 雲服務提供商，而市場的需求遠遠超過供應。投資者對大型合作伙伴關係、產能擴張計劃以及持續推動高增長和競爭加劇預期的更廣泛 AI 爭奪戰敍事作出了反應。</li>
<li>目前，CoreWeave 在我們的估值檢查中僅得分 2 分（滿分 6 分）。這表明市場可能已經在定價中考慮了大量的 AI 樂觀情緒。然而，判斷它是否真的昂貴或仍然被低估的方法不止一種，我們將在結束時介紹一種更細緻的思考其真實長期價值的方法。</li>
</ul>
</div><p>CoreWeave scores just 2/6 on our valuation checks. See what other red flags we found in the full valuation breakdown.</p>
<div class="lb-trans"><p>CoreWeave 在我們的估值檢查中僅得 2/6 分。查看我們在完整估值分析中發現的其他警示信號。</p>
</div><h3>Approach 1: CoreWeave Dividend Discount Model (DDM) Analysis</h3>
<div class="lb-trans"><h3>方法 1：CoreWeave 股息折現模型 (DDM) 分析</h3>
</div><p>The Dividend Discount Model estimates what a stock is worth by projecting all future dividend payments and discounting them back to today, then comparing that value with the current share price.</p>
<div class="lb-trans"><p>股息折現模型通過預測所有未來的股息支付並將其折現回今天，來估算一隻股票的價值，然後將該價值與當前股價進行比較。</p>
</div><p>For CoreWeave, the model starts with a modest dividend per share of $0.0078, but combines it with a very negative return on equity of about -88% and an unusual payout ratio of roughly -7.45%. Plugging these inputs into the DDM results in an implied dividend growth rate of about -94.5%, which effectively assumes dividends will shrink rapidly rather than compound over time.</p>
<div class="lb-trans"><p>對於 CoreWeave，該模型以每股 0.0078 美元的適度股息開始，但結合了約 -88% 的非常負面的股本回報率和大約 -7.45% 的異常派息比率。將這些輸入代入 DDM 結果顯示，隱含的股息增長率約為 -94.5%，這實際上假設股息將迅速縮減，而不是隨着時間的推移複利增長。</p>
</div><p>Given these assumptions, the model arrives at an intrinsic value of roughly $0.0075 per share. Compared with today’s market price, the DDM indicates that CoreWeave is about 1,153,793% overvalued, suggesting that the current share price is being driven by expectations that extend far beyond what its dividend profile can support.</p>
<div class="lb-trans"><p>基於這些假設，該模型得出的內在價值約為每股 0.0075 美元。與今天的市場價格相比，DDM 指出 CoreWeave 被高估了約 1,153,793%，這表明當前股價受到的預期遠遠超出了其股息狀況所能支持的範圍。</p>
</div><p><strong>Result: OVERVALUED</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>結果：被高估</strong></p>
</div><p>Our Dividend Discount Model (DDM) analysis suggests CoreWeave may be overvalued by 1153792.9%. Discover 902 undervalued stocks or create your own screener to find better value opportunities.</p>
<div class="lb-trans"><p>我們的股息折現模型 (DDM) 分析表明 CoreWeave 可能被高估了 1153792.9%。發現 902 只被低估的股票或創建自己的篩選器以尋找更好的價值機會。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/1bcd6294-7c51-492c-a0e2-12c6917e9e8a/chart/dcf" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/1bcd6294-7c51-492c-a0e2-12c6917e9e8a/chart/dcf"/></p>
<p>CRWV Discounted Cash Flow as at Dec 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2025 年 12 月的 CRWV 折現現金流</p>
</div><p>Head to the Valuation section of our Company Report for more details on how we arrive at this Fair Value for CoreWeave.</p>
<div class="lb-trans"><p>前往我們公司報告的估值部分，瞭解我們如何得出 CoreWeave 的公允價值的更多細節。</p>
</div><h3>Approach 2: CoreWeave Price vs Sales</h3>
<div class="lb-trans"><h3>方法 2：CoreWeave 市盈率與銷售比率</h3>
</div><p>For high growth, often unprofitable companies like CoreWeave, the Price to Sales (P S) ratio is usually more informative than earnings-based metrics, because revenue is less distorted by early stage investment and accounting losses.</p>
<div class="lb-trans"><p>對於像 CoreWeave 這樣的高增長、通常無盈利的公司，市銷率 (P S) 通常比基於收益的指標更具信息性，因為收入不易受到早期投資和會計損失的扭曲。</p>
</div><p>In general, a higher multiple can be justified when investors expect strong, durable growth and see relatively low risk. Slower or more uncertain growth tends to warrant a lower, more conservative multiple. That context matters when we look at CoreWeave’s current P S of 9.96x, which already sits well above the broader IT industry average of about 2.47x, though still below the 30.22x average of its higher flying peers.</p>
<div class="lb-trans"><p>一般來説，當投資者預期強勁、持久的增長並且風險相對較低時，可以合理化更高的倍數。增長緩慢或不確定的情況往往需要較低、更保守的倍數。當我們查看 CoreWeave 當前的市銷率 9.96 倍時，這一背景顯得尤為重要，儘管仍低於其更高飛同行的 30.22 倍，但已經遠高於更廣泛的 IT 行業平均水平約 2.47 倍。</p>
</div><p>To move beyond blunt peer comparisons, Simply Wall St uses a Fair Ratio, which estimates the P S you would reasonably expect after adjusting for CoreWeave’s specific growth outlook, risks, margins, industry, and market cap. This Fair Ratio comes out at 28.61x, compared with the current 9.96x being paid in the market, indicating that the stock trades at a discount relative to what its fundamentals and risk profile might justify.</p>
<div class="lb-trans"><p>為了超越簡單的同行比較，Simply Wall St 使用公允比率，估算在調整 CoreWeave 的特定增長前景、風險、利潤率、行業和市值後，合理預期的市銷率。這個公允比率為 28.61 倍，而當前市場支付的 9.96 倍表明，該股票相對於其基本面和風險狀況仍然存在折扣。</p>
</div><p><strong>Result: UNDERVALUED</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>結果：被低估</strong></p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/1bcd6294-7c51-492c-a0e2-12c6917e9e8a/chart/ps-multiple-vs-industry" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/1bcd6294-7c51-492c-a0e2-12c6917e9e8a/chart/ps-multiple-vs-industry"/></p>
<p>NasdaqGS:CRWV PS Ratio as at Dec 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2025 年 12 月的 NasdaqGS:CRWV 市銷率</p>
</div><p>PS ratios tell one story, but what if the real opportunity lies elsewhere? Discover 1452 companies where insiders are betting big on explosive growth.</p>
<div class="lb-trans"><p>市銷率講述了一個故事，但如果真正的機會在其他地方呢？發現 1452 家內部人士正在大舉押注於爆炸性增長的公司。</p>
</div><h3>Upgrade Your Decision Making: Choose your CoreWeave Narrative</h3>
<div class="lb-trans"><h3>提升你的決策能力：選擇你的 CoreWeave 敍事</h3>
</div><p>Earlier we mentioned that there is an even better way to understand valuation, so let us introduce you to Narratives, which turn CoreWeave’s raw numbers into a clear, investable story. A Narrative is your own interpretation of a company, where you connect what you believe about its business, competitive edge, risks, and AI opportunity to specific assumptions for future revenue, earnings, and profit margins. On Simply Wall St, Narratives live in the Community page, making it easy for millions of investors to plug their story into a dynamic forecast that then flows through to a fair value estimate. This means you can quickly see whether your Narrative suggests that CoreWeave is worth more or less than today’s share price, and you can use that gap between Fair Value and Price to inform a decision to buy, hold, or sell. Narratives automatically update as fresh news, results, or guidance arrive, so your view evolves with the company instead of going stale. For example, some CoreWeave Narratives assume extremely rapid, long lasting revenue growth and premium margins, while others bake in slower adoption and more intense competition, leading to far lower fair values.</p>
<div class="lb-trans"><p>我們之前提到過，還有一種更好的理解估值的方法，因此讓我們向你介紹敍事，它將 CoreWeave 的原始數據轉化為一個清晰的、可投資的故事。敍事是你對一家公司自己的解讀，你將對其業務、競爭優勢、風險和 AI 機會的看法與未來收入、收益和利潤率的具體假設聯繫起來。在 Simply Wall St，敍事存在於社區頁面，使數百萬投資者能夠將他們的故事插入動態預測中，然後流入公允價值估算。這意味着你可以快速查看你的敍事是否表明 CoreWeave 的價值高於或低於今天的股價，並可以利用公允價值與價格之間的差距來決定買入、持有或賣出。敍事會隨着新消息、結果或指導的到來而自動更新，因此你的觀點會隨着公司而發展，而不是過時。例如，一些 CoreWeave 的敍事假設極其快速、持久的收入增長和高額利潤，而另一些則考慮了較慢的採用和更激烈的競爭，導致遠低的公允價值。</p>
</div><p>Do you think there's more to the story for CoreWeave? Head over to our Community to see what others are saying!</p>
<div class="lb-trans"><p>你認為 CoreWeave 的故事還有更多內容嗎？前往我們的社區看看其他人怎麼説！</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/1bcd6294-7c51-492c-a0e2-12c6917e9e8a/chart/community-fair-value" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/1bcd6294-7c51-492c-a0e2-12c6917e9e8a/chart/community-fair-value"/></p>
<p>NasdaqGS:CRWV Community Fair Values as at Dec 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2025 年 12 月的 NasdaqGS:CRWV 社區公允價值</p>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>這篇來自 Simply Wall St 的文章具有一般性。<strong>我們僅基於歷史數據和分析師預測提供評論，採用無偏見的方法，我們的文章並不意圖作為財務建議。</strong> 它不構成購買或出售任何股票的推薦，也未考慮您的目標或財務狀況。我們的目標是為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。</em></p>
</div>

在人工智能基礎設施擴張的背景下，評估 CoreWeave 在經歷 115% 增長後的表現