<p>摩根大通的分析師 Anupam Rama 對 Vor Biopharma (VOR) 啓動了新的買入評級。</p>
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<p>Anupam Rama 給予買入評級的原因是多種因素的結合，突顯了 Vor Biopharma 的 telitacicept 的潛力。這種藥物是一種雙重 APRIL/BAFF 抑制劑，由於來自中國的晚期數據，已經被視為顯著降低風險，該藥物在中國已經獲得批准或正在監管過程中用於重症肌無力（MG）和原發性乾燥綜合症（pSD）。Vor Biopharma 戰略性地選擇專注於具有重大未滿足需求和競爭較少的全球適應症，這使得 telitacicept 成為美國市場潛在的暢銷藥候選者。</p>
<p>此外，Rama 指出 VOR 股票的估值脱節，暗示市場尚未充分認識到 telitacicept 在 MG 和 pSD 中的概率調整價值。隨着全球研究的進展和融資狀況的改善，股票價值有上升的潛力。分析師還指出，解決現金約束可能消除情緒負擔，使公司能夠專注於其有前景產品的基本面。2026 年 12 月的目標價為 43 美元，反映了這些考慮，隨着 MG 和 pSD 項目的推進，仍有額外的上行潛力。</p>
<p>Rama 覆蓋醫療保健行業，關注的股票包括 Oric Pharmaceuticals、IDEAYA Biosciences 和 Olema Pharmaceuticals。根據 TipRanks 的數據，Rama 的平均回報率為 17.1%，推薦股票的成功率為 52.02%。</p>

<p>J.P. Morgan 的 Anupam Rama 將 Vor Biopharma（VOR）評級為買入，原因是 telitacicept 在滿足重症肌無力和原發性乾燥綜合症未滿足需求方面的潛力。該藥物的估值差異表明市場低估，預計到 2026 年 12 月目標價為 43 美元。解決現金限制可能會提升股票價值。Rama 的分析強調了戰略重點和在美國市場的潛在暢銷銷售</p>

<p>Anupam Rama, an analyst from J.P. Morgan, has initiated a new Buy rating on Vor Biopharma (VOR).</p>
<div class="lb-trans"><p>摩根大通的分析師 Anupam Rama 對 Vor Biopharma (VOR) 啓動了新的買入評級。</p>
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</div><p>Anupam Rama has given his Buy rating due to a combination of factors that highlight the potential of Vor Biopharma’s telitacicept. The drug, a dual APRIL/BAFF inhibitor, is seen as significantly de-risked due to late-stage data from China, where it is already approved or in the regulatory process for Myasthenia Gravis (MG) and primary Sjögren’s Disease (pSD). Vor Biopharma has strategically chosen to focus on global indications that have substantial unmet needs and less competition, which positions telitacicept as a promising candidate for blockbuster sales in the U.S. market.</p>
<div class="lb-trans"><p>Anupam Rama 給予買入評級的原因是多種因素的結合，突顯了 Vor Biopharma 的 telitacicept 的潛力。這種藥物是一種雙重 APRIL/BAFF 抑制劑，由於來自中國的晚期數據，已經被視為顯著降低風險，該藥物在中國已經獲得批准或正在監管過程中用於重症肌無力（MG）和原發性乾燥綜合症（pSD）。Vor Biopharma 戰略性地選擇專注於具有重大未滿足需求和競爭較少的全球適應症，這使得 telitacicept 成為美國市場潛在的暢銷藥候選者。</p>
</div><p>Moreover, Rama points out a valuation disconnect in VOR shares, suggesting that the market has not fully appreciated the probability-adjusted value of telitacicept in MG and pSD. As global studies progress and the financing situation improves, there is potential for the stock to increase in value. The analyst also notes that resolving cash constraints could remove a sentiment overhang, allowing the company to focus on the fundamentals of its promising product. The December 2026 price target of $43 reflects these considerations, with additional upside potential as the MG and pSD programs advance.</p>
<div class="lb-trans"><p>此外，Rama 指出 VOR 股票的估值脱節，暗示市場尚未充分認識到 telitacicept 在 MG 和 pSD 中的概率調整價值。隨着全球研究的進展和融資狀況的改善，股票價值有上升的潛力。分析師還指出，解決現金約束可能消除情緒負擔，使公司能夠專注於其有前景產品的基本面。2026 年 12 月的目標價為 43 美元，反映了這些考慮，隨着 MG 和 pSD 項目的推進，仍有額外的上行潛力。</p>
</div><p>Rama covers the Healthcare sector, focusing on stocks such as Oric Pharmaceuticals, IDEAYA Biosciences, and Olema Pharmaceuticals. According to TipRanks, Rama has an average return of 17.1% and a 52.02% success rate on recommended stocks.</p>
<div class="lb-trans"><p>Rama 覆蓋醫療保健行業，關注的股票包括 Oric Pharmaceuticals、IDEAYA Biosciences 和 Olema Pharmaceuticals。根據 TipRanks 的數據，Rama 的平均回報率為 17.1%，推薦股票的成功率為 52.02%。</p>
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Vor Biopharma’s Telitacicept: A Promising Buy Amidst Valuation Disconnect and Strategic Focus on Unmet Needs

- J.P. Morgan 分析師 Anupam Rama 對 Vor Biopharma (VOR) 發出買入評級。  
- 該評級基於 telitacicept 的潛力，尤其是在中國的晚期數據支持下。  
- 預計到 2026 年 12 月，VOR 股價目標為 43 美元，具有進一步上漲潛力。

Vor BioPharma 的 Telitacicept：在估值不匹配和戰略重點放在未滿足需求的背景下，一個值得關注的購買機會