<ul>
<li>如果你在想德爾（Deere）在經歷了長時間的上漲後是否仍然值得投資，這篇分析將探討當前價格是否提供了真正的價值，還是僅僅反映了已經被市場定價的美好故事。</li>
<li>該股票在短期內略有降温，過去一週股價下跌約 1.3%，過去一個月下跌 1.1%，但截至目前年初至今仍上漲 10.7%，五年內上漲 88.5%。這使得時機和估值顯得尤為重要。</li>
<li>最近的頭條新聞集中在德爾在精準農業技術和自動化方面的持續推進，因為公司加大對軟件驅動的農業解決方案的投入，以保持其競爭優勢。同時，投資者也在權衡設備的週期性需求和不斷變化的農業經濟如何影響這一戰略的可持續性。</li>
<li>目前，德爾的估值檢查得分為 3/6，表明在某些指標上看起來被低估，但並非所有。這使得它成為一個有用的例子，可以在多種估值方法之間進行比較，並在本文後面探討更全面的思考方式，以瞭解該股票的真實價值。</li>
</ul>
<p>瞭解為什麼德爾過去一年的 5.7% 回報率落後於同行。</p>
<h3>方法一：德爾折現現金流（DCF）分析</h3>
<p>折現現金流模型通過預測企業未來能夠產生的現金流並將這些現金流折現回現在，來估算企業今天的價值。</p>
<p>對於德爾，最新的 12 個月自由現金流約為 36 億美元。分析師預計這一數字將顯著增長，預計到 2030 年自由現金流將達到約 124 億美元。在接下來的五年分析師預測之外，Simply Wall St 進一步推測增長，建立了一個兩階段自由現金流到股權模型，涵蓋了高增長期和更成熟階段。</p>
<p>基於此，DCF 模型得出的內在價值約為每股 628 美元。與當前市場價格相比，這表明德爾的交易價格比其估計的公允價值低 26.3%，這意味着現金流前景比當前股價反映的要強勁。</p>
<p><strong>結果：被低估</strong></p>
<p>我們的折現現金流（DCF）分析表明德爾被低估了 26.3%。將其添加到你的觀察列表或投資組合中，或發現基於現金流的 900 多隻被低估股票。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/aaea2ecf-c4c6-40d1-b0b5-d99254559a35/chart/dcf?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1706" height="760" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/aaea2ecf-c4c6-40d1-b0b5-d99254559a35/chart/dcf"/></p>
<p>截至 2025 年 12 月的德爾折現現金流</p>
<p>前往我們公司報告的估值部分，瞭解我們如何得出德爾的公允價值的更多細節。</p>
<h3>方法二：德爾價格與收益</h3>
<p>對於像德爾這樣的盈利且成熟的企業，市盈率是一個有用的衡量標準，因為它直接將股價與每股產生的利潤聯繫起來。投資者通常認為，具有更強增長前景和較低感知風險的公司應該以更高的市盈率交易，而增長較慢或風險較高的公司則應以較低的市盈率交易。</p>
<p>德爾目前的市盈率約為 24.9 倍。這大致與更廣泛的機械行業平均水平約為 24.9 倍相符，但略高於同行平均水平約 22.7 倍，這表明投資者已經為德爾支付了相對於類似公司的小額溢價。</p>
<p>Simply Wall St 還計算出一個專有的公允比率為 34.3 倍，這代表了考慮到德爾的盈利增長、盈利能力、行業定位、市值和風險特徵後，你可能期望的市盈率。這個量身定製的公允比率比基本的同行或行業比較更具信息性，因為它調整了公司特定的優勢和風險，而不是假設所有機械股票都應獲得相同的評級。由於德爾當前的 24.9 倍倍數遠低於這一 34.3 倍的公允比率，因此從盈利角度來看，股票似乎被吸引性地定價。</p>
<p><strong>結果：被低估</strong></p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/aaea2ecf-c4c6-40d1-b0b5-d99254559a35/chart/pe-multiple-vs-industry?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1640" height="650" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/aaea2ecf-c4c6-40d1-b0b5-d99254559a35/chart/pe-multiple-vs-industry"/></p>
<p>截至 2025 年 12 月的紐約證券交易所：DE 市盈率</p>
<p>市盈率講述了一個故事，但如果真正的機會在其他地方呢？發現 1447 家公司，內部人士正在大舉押注於爆炸性增長。</p>
<h3>提升你的決策能力：選擇你的德爾敍事</h3>
<p>早些時候我們提到有一種更好的理解估值的方法，因此讓我們向你介紹敍事，這只是你對公司的故事轉化為未來收入、收益、利潤率和公允價值估算等具體數字。敍事將你對德爾業務的看法聯繫起來，例如精準農業訂閲將推動收益的快速恢復，儘管面臨週期性下滑，連接到一組財務預測，然後與當前股價進行比較，以決定是買入、持有還是賣出。在 Simply Wall St，數百萬投資者在社區頁面上使用敍事，他們可以快速創建、調整和分享這些與故事相關的估值，並在新信息（如收益或新聞）到達時動態更新。對於德爾，一個樂觀的敍事可能假設收益接近分析師預期的高端，並支持接近最樂觀價格目標約 724 美元的公允價值，而一個更謹慎的敍事可能傾向於較低的收益區間，公允價值接近最悲觀目標約 460 美元。</p>
<p>你認為德爾的故事還有更多內容嗎？前往我們的社區看看其他人怎麼説！</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/aaea2ecf-c4c6-40d1-b0b5-d99254559a35/chart/quote-price?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1510" height="1044" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/aaea2ecf-c4c6-40d1-b0b5-d99254559a35/chart/quote-price"/></p>
<p>紐約證券交易所：DE 1 年股票價格走勢圖</p>
<p><em>這篇來自 Simply Wall St 的文章具有一般性。<strong>我們僅基於歷史數據和分析師預測提供評論，採用無偏見的方法，我們的文章並不意圖作為財務建議。</strong> 它不構成購買或出售任何股票的推薦，也未考慮您的目標或財務狀況。我們的目標是為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中均沒有持倉。</em></p>

迪爾

<p>迪爾的股票在五年內上漲了 88.5%，在其精準農業技術推動後進行了價值分析。儘管近期有所降温，但年初至今仍上漲了 10.7%。折現現金流分析表明，其被低估了 26.3%，內在價值為每股 628 美元。其市盈率為 24.9 倍，低於公允市盈率 34.3 倍，顯示出具有吸引力的估值。投資者在考慮週期性需求和農業經濟的同時，也在權衡迪爾的技術戰略。敍述提供了一種整體估值方法，將商業信念與財務預測聯繫起來</p>

<ul>
<li>If you have been wondering whether Deere is still a buy after its long run, this breakdown will walk through whether the current price offers genuine value or just reflects a great story already priced in.</li>
<li>The stock has cooled slightly in the short term, with shares down around 1.3% over the last week and 1.1% over the past month, but it is still up 10.7% year to date and 88.5% over 5 years. This makes timing and valuation especially important.</li>
<li>Recent headlines have focused on Deere's continued push into precision agriculture technology and automation, as the company doubles down on software driven farming solutions to keep its competitive edge. At the same time, investors are weighing how cyclical demand for equipment and evolving farm economics might affect the sustainability of that strategy.</li>
<li>Right now, Deere scores a 3/6 valuation check score, suggesting it looks undervalued on some measures but not all. This makes it a useful example to compare across multiple valuation approaches and, later in this article, to explore a more holistic way of thinking about what the stock is really worth.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>如果你在想德爾（Deere）在經歷了長時間的上漲後是否仍然值得投資，這篇分析將探討當前價格是否提供了真正的價值，還是僅僅反映了已經被市場定價的美好故事。</li>
<li>該股票在短期內略有降温，過去一週股價下跌約 1.3%，過去一個月下跌 1.1%，但截至目前年初至今仍上漲 10.7%，五年內上漲 88.5%。這使得時機和估值顯得尤為重要。</li>
<li>最近的頭條新聞集中在德爾在精準農業技術和自動化方面的持續推進，因為公司加大對軟件驅動的農業解決方案的投入，以保持其競爭優勢。同時，投資者也在權衡設備的週期性需求和不斷變化的農業經濟如何影響這一戰略的可持續性。</li>
<li>目前，德爾的估值檢查得分為 3/6，表明在某些指標上看起來被低估，但並非所有。這使得它成為一個有用的例子，可以在多種估值方法之間進行比較，並在本文後面探討更全面的思考方式，以瞭解該股票的真實價值。</li>
</ul>
</div><p>Find out why Deere's 5.7% return over the last year is lagging behind its peers.</p>
<div class="lb-trans"><p>瞭解為什麼德爾過去一年的 5.7% 回報率落後於同行。</p>
</div><h3>Approach 1: Deere Discounted Cash Flow (DCF) Analysis</h3>
<div class="lb-trans"><h3>方法一：德爾折現現金流（DCF）分析</h3>
</div><p>A Discounted Cash Flow model estimates what a business is worth today by projecting the cash it can generate in the future and discounting those cash flows back to the present.</p>
<div class="lb-trans"><p>折現現金流模型通過預測企業未來能夠產生的現金流並將這些現金流折現回現在，來估算企業今天的價值。</p>
</div><p>For Deere, the latest twelve month Free Cash Flow is about $3.6 Billion. Analysts expect this to grow meaningfully, with projections reaching roughly $12.4 Billion of Free Cash Flow by 2030. Beyond the next five years of analyst forecasts, Simply Wall St extrapolates further growth to build a 2 Stage Free Cash Flow to Equity model, capturing both a high growth period and a more mature phase.</p>
<div class="lb-trans"><p>對於德爾，最新的 12 個月自由現金流約為 36 億美元。分析師預計這一數字將顯著增長，預計到 2030 年自由現金流將達到約 124 億美元。在接下來的五年分析師預測之外，Simply Wall St 進一步推測增長，建立了一個兩階段自由現金流到股權模型，涵蓋了高增長期和更成熟階段。</p>
</div><p>On this basis, the DCF model arrives at an intrinsic value of about $628 per share. Compared with the current market price, this suggests Deere is trading at a 26.3% discount to its estimated fair value, which implies the cash flow outlook is stronger than the share price currently reflects.</p>
<div class="lb-trans"><p>基於此，DCF 模型得出的內在價值約為每股 628 美元。與當前市場價格相比，這表明德爾的交易價格比其估計的公允價值低 26.3%，這意味着現金流前景比當前股價反映的要強勁。</p>
</div><p><strong>Result: UNDERVALUED</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>結果：被低估</strong></p>
</div><p>Our Discounted Cash Flow (DCF) analysis suggests Deere is undervalued by 26.3%. Track this in your watchlist or portfolio, or discover 900 more undervalued stocks based on cash flows.</p>
<div class="lb-trans"><p>我們的折現現金流（DCF）分析表明德爾被低估了 26.3%。將其添加到你的觀察列表或投資組合中，或發現基於現金流的 900 多隻被低估股票。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/aaea2ecf-c4c6-40d1-b0b5-d99254559a35/chart/dcf" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/aaea2ecf-c4c6-40d1-b0b5-d99254559a35/chart/dcf"/></p>
<p>DE Discounted Cash Flow as at Dec 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2025 年 12 月的德爾折現現金流</p>
</div><p>Head to the Valuation section of our Company Report for more details on how we arrive at this Fair Value for Deere.</p>
<div class="lb-trans"><p>前往我們公司報告的估值部分，瞭解我們如何得出德爾的公允價值的更多細節。</p>
</div><h3>Approach 2: Deere Price vs Earnings</h3>
<div class="lb-trans"><h3>方法二：德爾價格與收益</h3>
</div><p>For profitable, established businesses like Deere, the price to earnings ratio is a useful yardstick because it directly links the share price to the profits each share generates. Investors generally accept that companies with stronger growth prospects and lower perceived risk should trade on higher PE multiples, while slower growing or riskier firms deserve lower ones.</p>
<div class="lb-trans"><p>對於像德爾這樣的盈利且成熟的企業，市盈率是一個有用的衡量標準，因為它直接將股價與每股產生的利潤聯繫起來。投資者通常認為，具有更強增長前景和較低感知風險的公司應該以更高的市盈率交易，而增長較慢或風險較高的公司則應以較低的市盈率交易。</p>
</div><p>Deere currently trades on a PE of about 24.9x. That is roughly in line with the wider Machinery industry average of around 24.9x, but modestly above the peer group average of about 22.7x, suggesting investors already pay a small premium for Deere compared with similar companies.</p>
<div class="lb-trans"><p>德爾目前的市盈率約為 24.9 倍。這大致與更廣泛的機械行業平均水平約為 24.9 倍相符，但略高於同行平均水平約 22.7 倍，這表明投資者已經為德爾支付了相對於類似公司的小額溢價。</p>
</div><p>Simply Wall St also calculates a proprietary Fair Ratio of 34.3x, which represents the PE you might expect once Deere’s earnings growth, profitability, industry positioning, market cap and risk profile are taken into account. This tailored Fair Ratio is more informative than a basic peer or industry comparison because it adjusts for company specific strengths and risks rather than assuming all Machinery stocks deserve the same rating. Since Deere’s current 24.9x multiple sits well below this 34.3x Fair Ratio, the shares appear attractively valued on an earnings basis.</p>
<div class="lb-trans"><p>Simply Wall St 還計算出一個專有的公允比率為 34.3 倍，這代表了考慮到德爾的盈利增長、盈利能力、行業定位、市值和風險特徵後，你可能期望的市盈率。這個量身定製的公允比率比基本的同行或行業比較更具信息性，因為它調整了公司特定的優勢和風險，而不是假設所有機械股票都應獲得相同的評級。由於德爾當前的 24.9 倍倍數遠低於這一 34.3 倍的公允比率，因此從盈利角度來看，股票似乎被吸引性地定價。</p>
</div><p><strong>Result: UNDERVALUED</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>結果：被低估</strong></p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/aaea2ecf-c4c6-40d1-b0b5-d99254559a35/chart/pe-multiple-vs-industry" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/aaea2ecf-c4c6-40d1-b0b5-d99254559a35/chart/pe-multiple-vs-industry"/></p>
<p>NYSE:DE PE Ratio as at Dec 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2025 年 12 月的紐約證券交易所：DE 市盈率</p>
</div><p>PE ratios tell one story, but what if the real opportunity lies elsewhere? Discover 1447 companies where insiders are betting big on explosive growth.</p>
<div class="lb-trans"><p>市盈率講述了一個故事，但如果真正的機會在其他地方呢？發現 1447 家公司，內部人士正在大舉押注於爆炸性增長。</p>
</div><h3>Upgrade Your Decision Making: Choose your Deere Narrative</h3>
<div class="lb-trans"><h3>提升你的決策能力：選擇你的德爾敍事</h3>
</div><p>Earlier we mentioned that there is an even better way to understand valuation, so let us introduce you to Narratives, which are simply your story about a company translated into concrete numbers like future revenue, earnings, margins and a fair value estimate. A Narrative connects what you believe about Deere’s business, for example that Precision Ag subscriptions will power a sharp earnings recovery despite a cyclical downturn, to a set of financial forecasts and then to a Fair Value that you can easily compare with the current share price to decide whether to buy, hold or sell. On Simply Wall St, millions of investors use Narratives in the Community page, where they can quickly create, adjust and share these story linked valuations, and see them update dynamically when new information such as earnings or news arrives. For Deere, one bullish Narrative might assume earnings climb toward the high end of analyst expectations and support a Fair Value closer to the most optimistic price targets around $724, while a more cautious Narrative might lean toward the lower earnings band and a Fair Value nearer the most bearish target of about $460.</p>
<div class="lb-trans"><p>早些時候我們提到有一種更好的理解估值的方法，因此讓我們向你介紹敍事，這只是你對公司的故事轉化為未來收入、收益、利潤率和公允價值估算等具體數字。敍事將你對德爾業務的看法聯繫起來，例如精準農業訂閲將推動收益的快速恢復，儘管面臨週期性下滑，連接到一組財務預測，然後與當前股價進行比較，以決定是買入、持有還是賣出。在 Simply Wall St，數百萬投資者在社區頁面上使用敍事，他們可以快速創建、調整和分享這些與故事相關的估值，並在新信息（如收益或新聞）到達時動態更新。對於德爾，一個樂觀的敍事可能假設收益接近分析師預期的高端，並支持接近最樂觀價格目標約 724 美元的公允價值，而一個更謹慎的敍事可能傾向於較低的收益區間，公允價值接近最悲觀目標約 460 美元。</p>
</div><p>Do you think there's more to the story for Deere? Head over to our Community to see what others are saying!</p>
<div class="lb-trans"><p>你認為德爾的故事還有更多內容嗎？前往我們的社區看看其他人怎麼説！</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/aaea2ecf-c4c6-40d1-b0b5-d99254559a35/chart/quote-price" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/aaea2ecf-c4c6-40d1-b0b5-d99254559a35/chart/quote-price"/></p>
<p>NYSE:DE 1-Year Stock Price Chart</p>
<div class="lb-trans"><p>紐約證券交易所：DE 1 年股票價格走勢圖</p>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>這篇來自 Simply Wall St 的文章具有一般性。<strong>我們僅基於歷史數據和分析師預測提供評論，採用無偏見的方法，我們的文章並不意圖作為財務建議。</strong> 它不構成購買或出售任何股票的推薦，也未考慮您的目標或財務狀況。我們的目標是為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中均沒有持倉。</em></p>
</div>

在迪爾推動精準農業技術並在五年內增長 88.5% 之後，它是否仍然具有投資價值