<div id="readability-page-1">12 月 10 日，澎湃新聞獲悉，知名投資諮詢公司 PJT Partners 正在聯繫萬科旗下美元債券持有人，呼籲債券持有人組建債券持有人小組（AHG），主動與公司接洽，商討開展債務管理等操作。 目前，萬科旗下存續兩隻美元債，分別為 VNKRLE 3.975 11/09/27 和 VNKRLE 3.5 11/12/29，餘額分別為 3 億美元和 10 億美元。據悉，兩隻債券的發行主體均為萬科全資子公司萬科地產 (香港) 有限公司，萬科為債券提供維好協議，涉及股權回購承諾。 維好協議是中資美元債 “特有” 的增信措施。據中倫律師事務所，維好協議架構通常由發行人的境內母公司提供的維好協議、股權回購協議等文件和其他相關承諾組成。若境外發債主體償付困難，維好提供方將通過購買境外發行人股權、提供額外的流動資金等方式提供支持，以保證債券的正常到期兑付。 PJT Partners 同時建議持有人主動與萬科協商，將債券按預設溢價轉換為萬科在 H 股的股票或者從無擔保債權人升級為有擔保債權人，削減本金換取更高的回收確定性和優先性。 據悉，萬科在境外的資產、維好協議以及如果觸發違約可能引發的清盤，都將成為境外債權人的談判的籌碼。 上述萬科美元債的發行文件明確，該維好協議並不構成公司就票據項下發行人義務提供的擔保；而股權回購承諾是在違約發生後的特定資產處置和資金注入機制，但其有效性受制於一系列外部條件。 不過，維好提供方的義務通常不是無限的，而會約定其需 “盡最大努力” 來向發行人提供其力所能及的支持。 風險提示及免責條款 市場有風險，投資需謹慎。本文不構成個人投資建議，也未考慮到個別用户特殊的投資目標、財務狀況或需要。用户應考慮本文中的任何意見、觀點或結論是否符合其特定狀況。據此投資，責任自負。 </div>

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知名投資諮詢公司 PJT Partners 正在聯繫萬科旗下美元債券持有人，呼籲組建債券持有人小組（AHG），以便與公司商討債務管理事宜。

- PJT Partners 正在聯繫萬科美元債券持有人，呼籲組建債券持有人小組。  
- 萬科旗下存續兩隻美元債，餘額分別為 3 億美元和 10 億美元。  
- 維好協議為中資美元債的增信措施，提供支持以保證債券正常兑付。  

PJT 正聯絡萬科美元債持有人：呼籲組建債權人小組，主動與公司商討開展債務管理等