美股盤中速遞 Sandisk 跌 12.46%，成交量放大。基於近期新聞， 1. 12 月 10 日，摩根大通指出 NAND 行業具有顯著的週期性特徵，當前供應緊張與價格高企的局面僅是本輪週期的延長高峰，並非結構性反轉。預計從 2027 年起，主要供應商將重啓大規模產能建設計劃，導致市場迴歸週期性本質，影響了投資者信心，導致股價下跌。 2. 12 月 11 日，摩根士丹利預計科技巨頭將在人工智能基礎設施上投入 4000 億美元，加劇了內存芯片的供應緊張，推高了價格。然而，市場對未來供應增加的擔憂仍然存在，導致股價波動。 3. 12 月 11 日，法國巴黎銀行分析師指出，隨着 AI 推動內存行業進入歷史性上升週期，Sandisk 有望持續受益。然而，分析師強調這些強勁的財務表現主要反映週期性高峰，而非結構性盈利能力的改善，投資者應基於完整週期來評估公司價值。內存芯片行業進入上升週期，市場波動加劇。 行業成交額排名前列的股票 蘋果漲 0.27%，成交量放大。基於近期關鍵新聞： 1. 12 月 12 日，蘋果在與 Epic Games 的法律糾紛中，部分上訴被駁回，影響其應用商店政策。上訴法院要求修改初審法官的命令，蘋果股價受到影響。 2. 12 月 11 日，蘋果在平板電腦市場實現穩健增長，第三季度 iPad 出貨量同比增長 4%，高端機型貢獻顯著，推動股價上漲。 3. 12 月 10 日，蘋果因缺乏人工智能戰略而遭批評，但隨着市場對 AI 投資的質疑增加，蘋果股價逆勢上漲 35%，市值達 4.1 萬億美元。科技股波動加劇，市場對 AI 投資持謹慎態度。 西部數據跌 5.30%。基於近期關鍵新聞： 1. 12 月 10 日，AI 大模型推理需求增長推動存儲需求上升。根據測算，2026 年 AI 推理對 DRAM、NAND 需求分別為 23.0EB、593.5EB，短期供不應求，存儲價格有望持續提升，西部數據作為 HDD 領域的主要公司受到關注。來源：需求測算 AI 2. 12 月 10 日，四川省發佈新能源發展規劃，推動清潔能源建設。雖然與西部數據直接關聯不大，但新能源發展可能間接影響存儲需求。來源：人民財訊 3. 12 月 12 日，西部數據過去十年表現優於市場，年化回報率為 14.55%。儘管長期表現良好，近期股價下跌可能與市場對未來存儲需求的不確定性有關。來源：Benzinga 存儲需求增長，價格波動風險。 希捷科技跌 5.40%。基於近期關鍵新聞： 1. 12 月 10 日，AI 訓練和推理需求推動存儲需求增長。AI 大模型推理對存儲需求的快速增長，短期供不應求，存儲價格有望持續提升，希捷科技作為 HDD 領域的主要公司受到關注。來源：智通財經 2. 12 月 11 日，分析師評級影響股價。Bernstein 分析師 Mark Newman 維持希捷科技的買入評級，目標價為 370 美元，市場對其未來增長預期較高。來源：MarketWatch 3. 12 月 12 日，雲存儲需求變化影響股價。雲存儲需求可能因資本開支週期暫停而減弱，影響希捷科技的短期增長。來源：CNBCAI 需求推動存儲行業增長。 行業市值排名前列的股票 戴爾科技-C 跌 4.20%。基於近期新聞， 1. 12 月 12 日，戴爾科技宣佈計劃上調旗下所有商用產品的價格。此舉旨在應對內存芯片需求增加帶來的成本壓力，導致市場對其盈利能力的擔憂，股價下跌。 2. 12 月 11 日，戴爾科技董事 Egon Durban 報告出售公司普通股。此消息引發市場對公司內部信心的質疑，進一步打壓股價。 3. 12 月 10 日，戴爾科技發佈的 Q3 2026 財報顯示，儘管收入創紀錄，但市場對其未來增長的預期仍存疑慮，導致股價波動。PC 行業漲價潮，利潤穩定性成關鍵。

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Sandisk 跌 12.46%；蘋果漲 0.27%，成交額達到 42.41 億美元；西部數據跌 5.30%，成交額達到 8.75 億美元；希捷科技跌 5.40%，成交額達到 8.41 億美元；戴爾科技-C 跌 4.20%，市值達到 880 億美元。

美股盤中速遞：NAND 週期性特徵打擊投資者信心，Sandisk 股價暴跌 12.46%