<ul>
<li>摯文集團報告了 2025 年第三季度的業績，顯示收入為 26.5012 億人民幣，淨收入為 3.4889 億人民幣，均略低於去年，並預計 2025 年第四季度收入將同比小幅下降。</li>
<li>該公司在國內面臨的税收和監管壓力與海外的強勁增長形成對比，並收購了歐洲約會應用 Happn，強調了向國際擴張以多元化收入的轉變。</li>
<li>我們將探討國內放緩和通過 Happn 收購所突顯的快速海外擴張如何影響摯文集團的投資敍事。</li>
</ul>
<p>癌症的終結？這 29 只新興 AI 股票正在開發技術，以便早期識別癌症和阿爾茨海默病等改變生活的疾病。</p>
<h2>摯文集團投資敍事回顧</h2>
<p>要擁有摯文集團的股票，您需要相信其在中國以外的擴張能夠抵消來自税收、監管以及 Momo 和 Tantan 趨勢減弱的國內阻力。最新的業績略微削弱了短期盈利催化劑，顯示淨收入下降並預計第四季度收入小幅下降，同時強化了國內監管和税收壓力可能拖累盈利能力的主要風險。</p>
<p>2025 年第四季度的收入指導為 25.2 億至 26.2 億人民幣，意味着同比下降最多 4.4%，這是對該風險的最清晰短期參考點。它將國內放緩和更高的合規負擔直接與預期的收入壓力聯繫在一起，即使海外收入通過 Soulchill 和 Happn 等產品快速增長。</p>
<p>然而，在海外增長故事背後，投資者應當意識到...</p>
<p>閲讀摯文集團的完整敍事（免費！）</p>
<p>摯文集團的敍事預計到 2028 年收入為 112 億人民幣，盈利為 12 億人民幣。這需要每年 2.2% 的收入增長，以及盈利從目前的 14 億人民幣下降約 2 億人民幣。</p>
<p>揭示摯文集團的預測如何得出 9.68 美元的公允價值，相較於當前價格有 43% 的上漲空間。</p>
<h2>探索其他視角</h2>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/a9624ff8-85dd-4d11-94b8-6adac60f34f1/chart/quote-price?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/a9624ff8-85dd-4d11-94b8-6adac60f34f1/chart/quote-price"/></p>
<p>MOMO 1 年股票價格圖表</p>
<p>三份 Simply Wall St 社區對摯文集團的公允價值估計在每股 5.48 美元到 9.68 美元之間，突顯出對上漲空間的不同看法。您可以將這些與最近的指導進行比較，後者指出由於國內監管成本對利潤率的影響，短期收入略顯疲軟，而海外擴張正在加速。</p>
<p>探索對摯文集團的其他 3 個公允價值估計 - 為什麼該股票可能比當前價格高出 43%！</p>
<h2>創建您自己的摯文集團敍事</h2>
<p>不同意現有敍事？在不到 3 分鐘內創建您自己的敍事 - 非凡的投資回報通常不是來自跟隨大眾。</p>
<ul>
<li>您對摯文集團研究的一個很好的起點是我們的分析，強調了 3 個關鍵收益和 2 個可能影響您投資決策的重要警示信號。</li>
<li>我們的免費摯文集團研究報告提供了全面的基本面分析，匯總在一個視覺圖表 - 雪花圖，使您能夠一目瞭然地評估摯文集團的整體財務健康狀況。</li>
</ul>
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<ul>
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<li>尋找具有良好現金流潛力但交易價格低於其公允價值的公司。</li>
</ul>
<p><em>這篇文章由 Simply Wall St 撰寫，內容一般。<strong>我們提供基於歷史數據和分析師預測的評論，僅使用無偏見的方法，我們的文章不應被視為財務建議。</strong> 它不構成買入或賣出任何股票的推薦，也未考慮您的目標或財務狀況。我們旨在為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。</em></p>
<p>移動基礎設施用於國防和災難</p>
<p>下一波機器人技術不是類人型的。它是完全自主的塔，能夠在 30 分鐘內提供 5G、ISR 和雷達，隨時隨地。</p>
<p>在下一輪合同之前獲取投資者簡報</p>
<p>由 CiTech 贊助</p>

摯文集團

<p>摯文集團報告了 2025 年第三季度收入和淨收入的輕微下降，並預計第四季度收入將小幅下滑。國內面臨税收和監管壓力的挑戰，與此同時，海外增長強勁，這得益於對 Happn 的收購。公司計劃通過國際擴張來抵消國內的逆風，預計到 2028 年收入將達到 112 億元人民幣。分析師估計每股公允價值為 9.68 美元，暗示有 43% 的上漲潛力</p>

<ul>
<li>Hello Group Inc. reported past third-quarter 2025 results showing revenue of CNY 2,650.12 million and net income of CNY 348.89 million, both slightly lower than a year earlier, and guided for fourth-quarter 2025 revenue to decline modestly year over year.</li>
<li>The company’s domestic weakness linked to tax and regulatory pressures contrasted with very large overseas growth and the acquisition of European dating app Happn, underscoring a shift toward international expansion to diversify revenue.</li>
<li>We’ll now examine how the domestic slowdown and rapid overseas expansion, highlighted by the Happn acquisition, affect Hello Group’s investment narrative.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>摯文集團報告了 2025 年第三季度的業績，顯示收入為 26.5012 億人民幣，淨收入為 3.4889 億人民幣，均略低於去年，並預計 2025 年第四季度收入將同比小幅下降。</li>
<li>該公司在國內面臨的税收和監管壓力與海外的強勁增長形成對比，並收購了歐洲約會應用 Happn，強調了向國際擴張以多元化收入的轉變。</li>
<li>我們將探討國內放緩和通過 Happn 收購所突顯的快速海外擴張如何影響摯文集團的投資敍事。</li>
</ul>
</div><p>The end of cancer? These 29 emerging AI stocks are developing tech that will allow early identification of life changing diseases like cancer and Alzheimer's.</p>
<div class="lb-trans"><p>癌症的終結？這 29 只新興 AI 股票正在開發技術，以便早期識別癌症和阿爾茨海默病等改變生活的疾病。</p>
</div><h2>Hello Group Investment Narrative Recap</h2>
<div class="lb-trans"><h2>摯文集團投資敍事回顧</h2>
</div><p>To own Hello Group, you need to believe that its push outside China can offset domestic headwinds from taxes, regulation and softer Momo and Tantan trends. The latest results slightly weaken the near term earnings catalyst by showing lower net income and guiding to a modest Q4 revenue decline, while reinforcing the key risk that domestic regulatory and tax pressures can drag on profitability.</p>
<div class="lb-trans"><p>要擁有摯文集團的股票，您需要相信其在中國以外的擴張能夠抵消來自税收、監管以及 Momo 和 Tantan 趨勢減弱的國內阻力。最新的業績略微削弱了短期盈利催化劑，顯示淨收入下降並預計第四季度收入小幅下降，同時強化了國內監管和税收壓力可能拖累盈利能力的主要風險。</p>
</div><p>The Q4 2025 revenue guidance of CNY 2.52 billion to CNY 2.62 billion, implying up to a 4.4% year over year decline, is the clearest near term reference point for that risk. It links the domestic slowdown and higher compliance burden directly to expected revenue pressure, even as overseas revenue rises rapidly through products like Soulchill and Happn.</p>
<div class="lb-trans"><p>2025 年第四季度的收入指導為 25.2 億至 26.2 億人民幣，意味着同比下降最多 4.4%，這是對該風險的最清晰短期參考點。它將國內放緩和更高的合規負擔直接與預期的收入壓力聯繫在一起，即使海外收入通過 Soulchill 和 Happn 等產品快速增長。</p>
</div><p>Yet behind the overseas growth story, investors should be aware of...</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，在海外增長故事背後，投資者應當意識到...</p>
</div><p>Read the full narrative on Hello Group (it's free!)</p>
<div class="lb-trans"><p>閲讀摯文集團的完整敍事（免費！）</p>
</div><p>Hello Group's narrative projects CN¥11.2 billion revenue and CN¥1.2 billion earnings by 2028. This requires 2.2% yearly revenue growth and an earnings decline of about CN¥0.2 billion from CN¥1.4 billion today.</p>
<div class="lb-trans"><p>摯文集團的敍事預計到 2028 年收入為 112 億人民幣，盈利為 12 億人民幣。這需要每年 2.2% 的收入增長，以及盈利從目前的 14 億人民幣下降約 2 億人民幣。</p>
</div><p>Uncover how Hello Group's forecasts yield a $9.68 fair value, a 43% upside to its current price.</p>
<div class="lb-trans"><p>揭示摯文集團的預測如何得出 9.68 美元的公允價值，相較於當前價格有 43% 的上漲空間。</p>
</div><h2>Exploring Other Perspectives</h2>
<div class="lb-trans"><h2>探索其他視角</h2>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/a9624ff8-85dd-4d11-94b8-6adac60f34f1/chart/quote-price" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/a9624ff8-85dd-4d11-94b8-6adac60f34f1/chart/quote-price"/></p>
<p>MOMO 1-Year Stock Price Chart</p>
<div class="lb-trans"><p>MOMO 1 年股票價格圖表</p>
</div><p>Three Simply Wall St Community fair value estimates for Hello Group span from US$5.48 to US$9.68 per share, highlighting very different views on upside. You can compare those against the recent guidance that points to slightly weaker near term revenue as domestic regulatory costs weigh on margins and overseas expansion ramps up.</p>
<div class="lb-trans"><p>三份 Simply Wall St 社區對摯文集團的公允價值估計在每股 5.48 美元到 9.68 美元之間，突顯出對上漲空間的不同看法。您可以將這些與最近的指導進行比較，後者指出由於國內監管成本對利潤率的影響，短期收入略顯疲軟，而海外擴張正在加速。</p>
</div><p>Explore 3 other fair value estimates on Hello Group - why the stock might be worth as much as 43% more than the current price!</p>
<div class="lb-trans"><p>探索對摯文集團的其他 3 個公允價值估計 - 為什麼該股票可能比當前價格高出 43%！</p>
</div><h2>Build Your Own Hello Group Narrative</h2>
<div class="lb-trans"><h2>創建您自己的摯文集團敍事</h2>
</div><p>Disagree with existing narratives? Create your own in under 3 minutes - extraordinary investment returns rarely come from following the herd.</p>
<div class="lb-trans"><p>不同意現有敍事？在不到 3 分鐘內創建您自己的敍事 - 非凡的投資回報通常不是來自跟隨大眾。</p>
</div><ul>
<li>A great starting point for your Hello Group research is our analysis highlighting 3 key rewards and 2 important warning signs that could impact your investment decision.</li>
<li>Our free Hello Group research report provides a comprehensive fundamental analysis summarized in a single visual - the Snowflake - making it easy to evaluate Hello Group's overall financial health at a glance.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>您對摯文集團研究的一個很好的起點是我們的分析，強調了 3 個關鍵收益和 2 個可能影響您投資決策的重要警示信號。</li>
<li>我們的免費摯文集團研究報告提供了全面的基本面分析，匯總在一個視覺圖表 - 雪花圖，使您能夠一目瞭然地評估摯文集團的整體財務健康狀況。</li>
</ul>
</div><h2>Want Some Alternatives?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>想要一些替代方案？</h2>
</div><p>Our top stock finds are flying under the radar-for now. Get in early:</p>
<div class="lb-trans"><p>我們發現的頂級股票目前正處於雷達下 - 趕早：</p>
</div><ul>
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<li>These 11 companies survived and thrived after COVID and have the right ingredients to survive Trump's tariffs. Discover why before your portfolio feels the trade war pinch.</li>
<li>Find companies with promising cash flow potential yet trading below their fair value.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>超越巨頭：這 26 只早期階段的 AI 股票可能為您的退休提供資金。</li>
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<li>尋找具有良好現金流潛力但交易價格低於其公允價值的公司。</li>
</ul>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>這篇文章由 Simply Wall St 撰寫，內容一般。<strong>我們提供基於歷史數據和分析師預測的評論，僅使用無偏見的方法，我們的文章不應被視為財務建議。</strong> 它不構成買入或賣出任何股票的推薦，也未考慮您的目標或財務狀況。我們旨在為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。</em></p>
</div><p>Mobile Infrastructure for Defense and Disaster</p>
<div class="lb-trans"><p>移動基礎設施用於國防和災難</p>
</div><p>The next wave in robotics isn't humanoid. Its fully autonomous towers delivering 5G, ISR, and radar in under 30 minutes, anywhere.</p>
<div class="lb-trans"><p>下一波機器人技術不是類人型的。它是完全自主的塔，能夠在 30 分鐘內提供 5G、ISR 和雷達，隨時隨地。</p>
</div><p>Get the investor briefing before the next round of contracts</p>
<div class="lb-trans"><p>在下一輪合同之前獲取投資者簡報</p>
</div><p>Sponsored On Behalf of CiTech</p>
<div class="lb-trans"><p>由 CiTech 贊助</p>
</div>

摯文集團在中國市場增長放緩以及通過 Happn 推動的海外擴張如何改變了其投資故事