<p>DENSO（東京證券交易所代碼：6902）在過去一週悄然超越了更廣泛的汽車零部件領域，而這種短期強勁表現是在一個混合的背景下出現的，儘管過去一個月有所小幅上漲，但過去三個月的表現平平。</p>
<p>請查看我們對 DENSO 的最新分析。</p>
<p>放眼更長遠，DENSO 最近 7 天的股價回報與年初至今的股價下跌形成對比，儘管其多年的總股東回報依然保持積極。這暗示着長期動能依然存在，而短期情緒正在重新調整。</p>
<p>如果 DENSO 的表現讓你更加關注汽車領域，這可能是一個探索其他汽車製造商機會的好時機。</p>
<p>儘管收入和利潤穩步增長，DENSO 的股票仍以低於分析師目標和內在價值估計的價格交易，投資者現在面臨一個關鍵問題：這是一個買入機會，還是未來的增長已經被定價？</p>
<h2>15.9 倍的市盈率：是否合理？</h2>
<p>在最後一次收盤價為¥2125.5 時，DENSO 的市盈率為 15.9 倍，基本與同行持平，但高於更廣泛的汽車零部件領域。</p>
<p>市盈率比較了投資者今天為每單位當前收益支付的價格，這對於像 DENSO 這樣成熟且盈利的供應商尤為重要。它有助於判斷市場是否因其質量和增長特徵而要求溢價，或相對於該行業的其他選擇而給予折扣。</p>
<p>一方面，DENSO 的估值相較於同行的平均市盈率 16.1 倍顯得相對合理，表明投資者並沒有相對於類似的日本公司支付過高的價格。另一方面，其 15.9 倍的市盈率高於更廣泛的 JP 汽車零部件行業的 9.9 倍平均水平，並且略高於估計的合理市盈率 15.7 倍，這意味着如果情緒減弱，市盈率擴張的空間有限。</p>
<p>探索 DENSO 的 SWS 合理比率</p>
<p><strong>結果：15.9 倍的市盈率（大致合理）</strong></p>
<p>然而，汽車生產的持續疲軟或電動動力系統的緩慢採用可能會對 DENSO 的增長預期施加壓力，並限制近期的重新評級。</p>
<p>瞭解 DENSO 敍述中的關鍵風險。</p>
<h2>另一種觀點：DCF 指向更深的價值</h2>
<p>雖然收益倍數表明 DENSO 的定價大致合理，但我們的 DCF 模型卻顯示出不同的故事，表明該股票的交易價格約低於估計的合理價值¥2903.53 的 27%。如果現金流如預期那樣發展，市場是否忽視了一個長期機會？</p>
<p>瞭解 SWS DCF 模型如何得出其合理價值。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/521f96ad-6a8a-4c36-9f28-09ee60c82603/chart/dcf?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/521f96ad-6a8a-4c36-9f28-09ee60c82603/chart/dcf"/></p>
<p>6902 截至 2025 年 12 月的折現現金流</p>
<p>Simply Wall St 每天對全球每隻股票進行折現現金流（DCF）分析（例如查看 DENSO）。我們展示了完整的計算過程。您可以在您的觀察列表或投資組合中跟蹤結果，並在變化時收到提醒，或者使用我們的股票篩選器發現 908 只基於現金流的被低估股票。如果您保存了篩選器，我們甚至會在新公司匹配時提醒您——這樣您就不會錯過潛在機會。</p>
<h2>構建您自己的 DENSO 敍述</h2>
<p>如果您更願意自己深入數字並挑戰這些假設，您可以在幾分鐘內構建個性化視圖：按您的方式進行。</p>
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<h2>準備好更多投資想法了嗎？</h2>
<p>在下一個機會來臨之前，使用 Simply Wall Street 篩選器發現符合您策略的股票，讓您的投資組合更有效。</p>
<ul>
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</ul>
<p><em>本文由 Simply Wall St 撰寫，內容具有一般性。<strong>我們基於歷史數據和分析師預測提供評論，僅使用無偏見的方法，我們的文章並不旨在提供財務建議。</strong> 這並不構成買入或賣出任何股票的推薦，也未考慮您的目標或財務狀況。我們旨在為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。</em></p>

6902

<p>DENSO（東京證券交易所代碼：6902）在短期內表現出股價強勁，過去一週的表現優於更廣泛的汽車零部件行業。儘管年初至今有所下滑，但其長期動能依然積極。目前，DENSO 的市盈率為 15.9 倍，相較於同行業公司估值合理，但高於更廣泛的行業水平。現金流折現模型顯示其股票被低估 27%，這表明存在潛在的長期投資機會。投資者必須考慮當前價格是否反映了未來的增長，或者是否還有進一步上漲的空間</p>

<p>DENSO (TSE:6902) has quietly outperformed the broader auto parts space over the past week, and that short term strength comes against a mixed backdrop of modest 1 month gains but flat performance over the past 3 months.</p>
<div class="lb-trans"><p>DENSO（東京證券交易所代碼：6902）在過去一週悄然超越了更廣泛的汽車零部件領域，而這種短期強勁表現是在一個混合的背景下出現的，儘管過去一個月有所小幅上漲，但過去三個月的表現平平。</p>
</div><p>See our latest analysis for DENSO.</p>
<div class="lb-trans"><p>請查看我們對 DENSO 的最新分析。</p>
</div><p>Zooming out, DENSO’s recent 7 day share price return sits against a year to date share price decline, even as its multi year total shareholder return remains firmly positive. This hints that long term momentum is intact while near term sentiment recalibrates.</p>
<div class="lb-trans"><p>放眼更長遠，DENSO 最近 7 天的股價回報與年初至今的股價下跌形成對比，儘管其多年的總股東回報依然保持積極。這暗示着長期動能依然存在，而短期情緒正在重新調整。</p>
</div><p>If DENSO’s move has you watching the auto space more closely, this could be a good moment to explore other opportunities among auto manufacturers.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果 DENSO 的表現讓你更加關注汽車領域，這可能是一個探索其他汽車製造商機會的好時機。</p>
</div><p>With shares still trading at a discount to analyst targets and intrinsic value estimates despite steady revenue and profit growth, investors now face a key question: is this a buying opportunity, or is future growth already priced in?</p>
<div class="lb-trans"><p>儘管收入和利潤穩步增長，DENSO 的股票仍以低於分析師目標和內在價值估計的價格交易，投資者現在面臨一個關鍵問題：這是一個買入機會，還是未來的增長已經被定價？</p>
</div><h2>Price-to-Earnings of 15.9x: Is it justified?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>15.9 倍的市盈率：是否合理？</h2>
</div><p>At a last close of ¥2125.5, DENSO trades on a 15.9x price to earnings multiple, roughly in line with peers but richer than the wider auto components space.</p>
<div class="lb-trans"><p>在最後一次收盤價為¥2125.5 時，DENSO 的市盈率為 15.9 倍，基本與同行持平，但高於更廣泛的汽車零部件領域。</p>
</div><p>The price to earnings ratio compares what investors are paying today for each unit of current earnings, which is particularly important for a mature, profitable supplier like DENSO. It helps frame whether the market is demanding a premium for its quality and growth profile, or discounting it relative to other options in the sector.</p>
<div class="lb-trans"><p>市盈率比較了投資者今天為每單位當前收益支付的價格，這對於像 DENSO 這樣成熟且盈利的供應商尤為重要。它有助於判斷市場是否因其質量和增長特徵而要求溢價，或相對於該行業的其他選擇而給予折扣。</p>
</div><p>On one hand, DENSO screens as good value versus a peer average multiple of 16.1x, suggesting investors are not overpaying relative to similar Japanese names. On the other hand, its 15.9x multiple is above the 9.9x average for the broader JP Auto Components industry and modestly above an estimated fair price to earnings ratio of 15.7x, implying limited room for multiple expansion if sentiment softens.</p>
<div class="lb-trans"><p>一方面，DENSO 的估值相較於同行的平均市盈率 16.1 倍顯得相對合理，表明投資者並沒有相對於類似的日本公司支付過高的價格。另一方面，其 15.9 倍的市盈率高於更廣泛的 JP 汽車零部件行業的 9.9 倍平均水平，並且略高於估計的合理市盈率 15.7 倍，這意味着如果情緒減弱，市盈率擴張的空間有限。</p>
</div><p>Explore the SWS fair ratio for DENSO</p>
<div class="lb-trans"><p>探索 DENSO 的 SWS 合理比率</p>
</div><p><strong>Result: Price-to-Earnings of 15.9x (ABOUT RIGHT)</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>結果：15.9 倍的市盈率（大致合理）</strong></p>
</div><p>However, sustained weakness in auto production or slower adoption of electrified powertrains could pressure DENSO’s growth expectations and limit any re rating in the near term.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，汽車生產的持續疲軟或電動動力系統的緩慢採用可能會對 DENSO 的增長預期施加壓力，並限制近期的重新評級。</p>
</div><p>Find out about the key risks to this DENSO narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>瞭解 DENSO 敍述中的關鍵風險。</p>
</div><h2>Another View: DCF Points to Deeper Value</h2>
<div class="lb-trans"><h2>另一種觀點：DCF 指向更深的價值</h2>
</div><p>While the earnings multiple suggests DENSO is roughly fairly priced, our DCF model tells a different story, indicating the shares trade around 27% below an estimated fair value of ¥2903.53. If the cash flows play out as expected, is the market overlooking a longer term opportunity?</p>
<div class="lb-trans"><p>雖然收益倍數表明 DENSO 的定價大致合理，但我們的 DCF 模型卻顯示出不同的故事，表明該股票的交易價格約低於估計的合理價值¥2903.53 的 27%。如果現金流如預期那樣發展，市場是否忽視了一個長期機會？</p>
</div><p>Look into how the SWS DCF model arrives at its fair value.</p>
<div class="lb-trans"><p>瞭解 SWS DCF 模型如何得出其合理價值。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/521f96ad-6a8a-4c36-9f28-09ee60c82603/chart/dcf" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/521f96ad-6a8a-4c36-9f28-09ee60c82603/chart/dcf"/></p>
<p>6902 Discounted Cash Flow as at Dec 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>6902 截至 2025 年 12 月的折現現金流</p>
</div><p>Simply Wall St performs a discounted cash flow (DCF) on every stock in the world every day (check out DENSO for example). We show the entire calculation in full. You can track the result in your watchlist or portfolio and be alerted when this changes, or use our stock screener to discover 908 undervalued stocks based on their cash flows. If you save a screener we even alert you when new companies match - so you never miss a potential opportunity.</p>
<div class="lb-trans"><p>Simply Wall St 每天對全球每隻股票進行折現現金流（DCF）分析（例如查看 DENSO）。我們展示了完整的計算過程。您可以在您的觀察列表或投資組合中跟蹤結果，並在變化時收到提醒，或者使用我們的股票篩選器發現 908 只基於現金流的被低估股票。如果您保存了篩選器，我們甚至會在新公司匹配時提醒您——這樣您就不會錯過潛在機會。</p>
</div><h2>Build Your Own DENSO Narrative</h2>
<div class="lb-trans"><h2>構建您自己的 DENSO 敍述</h2>
</div><p>If you would rather dig into the numbers yourself and challenge these assumptions, you can build a personalised view in just a few minutes: Do it your way.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果您更願意自己深入數字並挑戰這些假設，您可以在幾分鐘內構建個性化視圖：按您的方式進行。</p>
</div><p>A great starting point for your DENSO research is our analysis highlighting 3 key rewards and 1 important warning sign that could impact your investment decision.</p>
<div class="lb-trans"><p>您 DENSO 研究的一個很好的起點是我們的分析，突出了 3 個關鍵獎勵和 1 個可能影響您投資決策的重要警示信號。</p>
</div><h2>Ready for more investment ideas?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>準備好更多投資想法了嗎？</h2>
</div><p>Before the next opportunity runs without you, use the Simply Wall Street Screener to uncover stocks that match your strategy and keep your portfolio working harder.</p>
<div class="lb-trans"><p>在下一個機會來臨之前，使用 Simply Wall Street 篩選器發現符合您策略的股票，讓您的投資組合更有效。</p>
</div><ul>
<li>Capitalize on powerful long term compounding by targeting these 13 dividend stocks with yields &gt; 3% that can keep paying you while markets move around.</li>
<li>Ride structural growth in digital infrastructure by focusing on these 80 cryptocurrency and blockchain stocks shaping the future of payments and decentralized networks.</li>
<li>Seize early stage innovation potential with these 26 AI penny stocks positioned at the intersection of automation, data, and next generation software.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>通過瞄準這些收益率超過 3% 的 13 只股息股票，利用強大的長期複利，在市場波動時繼續為您帶來收益。</li>
<li>通過關注這些 80 只塑造支付和去中心化網絡未來的加密貨幣和區塊鏈股票，抓住數字基礎設施的結構性增長。</li>
<li>利用這些 26 只處於自動化、數據和下一代軟件交匯點的 AI 便士股票，抓住早期創新潛力。</li>
</ul>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>本文由 Simply Wall St 撰寫，內容具有一般性。<strong>我們基於歷史數據和分析師預測提供評論，僅使用無偏見的方法，我們的文章並不旨在提供財務建議。</strong> 這並不構成買入或賣出任何股票的推薦，也未考慮您的目標或財務狀況。我們旨在為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。</em></p>
</div>

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