<p><em>敦促 Comerica 股東在即將召開的特別會議上投票反對第五第三銀行的合併</em></p>
<p><em>認為該交易低估了 Comerica，投票反對可以在合併被否決的情況下解鎖與第五第三銀行或其他買家的更好結果，且風險有限</em></p>
<p><em>向 Comerica 股東提供關於 HoldCo 反對該交易的訴訟更新</em></p>
<p>, /PRNewswire/ -- 今天，HoldCo Asset Management, LP（&#34;HoldCo&#34;），一家位於佛羅里達州的投資公司，管理着約 26 億美元的監管資產，持有 Comerica Inc.（紐約證券交易所代碼：CMA）（&#34;Comerica&#34; 或 &#34;公司&#34;）約 1.6% 的流通普通股，向 Comerica 股東發佈了一份題為 &#34;我們為何建議投票反對擬議的合併及我們的訴訟更新&#34; 的演示文稿。Comerica 的股東特別會議將於 2026 年 1 月 6 日舉行，以投票決定擬議的交易。</p>
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<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://mma.prnewswire.com/media/2845098/HoldCo_Comerica_Presentation.pdf/query-cD1wZGZ0aHVtYm5haWw?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="200" height="155" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://mma.prnewswire.com/media/2845098/HoldCo_Comerica_Presentation.pdf/query-cD1wZGZ0aHVtYm5haWw"/></p>
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<p>致 Comerica 股東：我們為何建議投票反對擬議的合併及我們的訴訟更新</p>
<p>演示文稿可在以下鏈接找到：</p>
<p>https://holdcoam.co/CMA_Dec15</p>
<p>HoldCo 的聯合創始人 Vik Ghei 和 Misha Zaitzeff 指出：</p>
<p>&#34;我們認為 Comerica 的董事會批准了一個異常匆忙的 17 天流程，在此過程中，首席執行官 Curtis Farmer 實際上是代表股東的唯一談判者，緊接着董事會，包括 Farmer，可能面臨選舉競爭的報道。這一過程產生的價格處於第五第三銀行初始交換比例範圍的底部，儘管至少有一家大型銀行提出過接觸，並且沒有真正獨立的委員會或真正的市場檢查來解決 Farmer 先生的重大利益衝突。&#34;</p>
<p>&#34;此外，儘管今年的四宗大型銀行合併涉及了有形賬面稀釋和約 3 年的聲明回補，第五第三銀行卻沒有稀釋——這突顯了第五第三銀行的客觀低價。&#34;</p>
<p>&#34;我們相信 Comerica 股東通過投票反對這項合併可以獲得更好的結果。合併協議不允許第五第三銀行簡單地退出；它要求雙方盡合理最大努力重組並重新提交交易。&#34;</p>
<p>&#34;在我們看來，股東不應接受一個看似獎勵一位精心挑選的 '白衣騎士' 收購者的交易，該交易具有極其有利於首席執行官的經濟條款。根據 Comerica 自身的披露，如果這項合併完成，Farmer 先生在未來十年內可能會獲得約 1.4 億美元，而如果他在預計於 2026 年 4 月舉行的 Comerica 2026 年年度會議後被解除職務，則僅能獲得這一金額的一小部分。這種不一致正是我們認為股東應堅持更高價格或更優替代交易的原因，而不是接受一個匆忙的交易，該交易預計將在 2026 年第一季度末完成，並似乎優先考慮首席執行官的個人結果，而非最大化所有者的價值。&#34;</p>
<p>在演示文稿中，HoldCo 披露其擁有 Comerica 的普通股，因此對這些證券的價格具有經濟利益。</p>
<p>HoldCo 之前的演示文稿題為 &#34;致 Comerica Inc. 的獨立董事：看看你們做了什麼&#34;，日期為 2025 年 11 月 17 日，以及 &#34;致 Comerica Inc. 的董事會：我們呼應 Mayo – 如果不是現在，那何時？&#34;，日期為 2025 年 7 月 28 日，這些在 HoldCo 2025 年 12 月的演示文稿中被提及，可以在以下鏈接找到：</p>
<p>https://holdcoam.co/CMA_Nov17</p>
<p>https://holdcoam.com/wp-content/uploads/Comerica.pdf</p>
<p>HoldCo Asset Management, LP 是一家位於佛羅里達州勞德代爾堡的投資顧問。HoldCo 由 Vik Ghei 和 Misha Zaitzeff 創立。HoldCo 目前管理着約 26 億美元的監管資產。</p>
<p><strong>免責聲明</strong></p>
<p>截至本報告發布之日，HoldCo 管理的基金通過持有 Comerica Inc. 的普通股而持有長倉。HoldCo 可能會因任何原因或無原因隨時改變其對 Comerica Inc. 投資頭寸的看法，並且可能隨時改變其任何相關或不相關投資頭寸的形式或實質。如果這樣做，HoldCo 不會有義務通知任何人，並且不打算這樣做，除非法律要求。</p>
<p>本新聞稿及所引用的演示文稿中的所有內容均代表 HoldCo 的意見，僅供討論和一般信息之用。HoldCo 已從公開可用的來源獲取所有信息，並且該信息按 &#34;原樣&#34; 提供，不附帶任何明示或暗示的擔保。所有數據和其他信息不保證其完整性或準確性，並反映 HoldCo 截至本日期的觀點，所有這些觀點均可能隨時更改，恕不另行通知。</p>
<p>本文件並不旨在，也不應被解釋為 HoldCo 或其管理的任何基金的營銷或招攬工具，也不是投資建議、投資推薦，或購買或出售任何證券的要約或招攬，包括但不限於與 HoldCo 相關或管理的任何基金的權益。任何要約或招攬只能根據私募備忘錄、有限合夥協議或類似或相關文件進行，這些文件僅提供給合格的受邀者，並且在任何此類受邀者做出或考慮投資於任何 HoldCo 管理的基金的決定之前，應仔細審閲並完整閲讀。</p>
<p>本文件中包含的信息可能包括或通過引用包含前瞻性陳述，這些陳述包括任何非歷史事實的陳述。這些前瞻性陳述可能會被證明是錯誤的，並可能受到不準確假設或已知或未知的風險、不確定性和其他因素的影響。無法保證前瞻性陳述會實現，或實際結果不會與所呈現的結果有重大差異。</p>
<p><strong>這不是對您代理投票權的請求。請不要向我們發送您的代理卡。HoldCo 並未請求您的代理卡，並且如果發送，將不接受代理卡。HoldCo 無法投票您的代理，也不考慮此類事件。</strong></p>
<p>來源：HoldCo 資產管理</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://rt.prnewswire.com/rt.gif/query-RGF0ZUlkPTIwMjUxMjE1Jk5ld3NJdGVtSWQ9Rkw0NzE1NyZUcmFuc21pc3Npb25fSWQ9MjAyNTEyMTUwNzUwUFJfTkVXU19VU1BSX19fX19GTDQ3MTU3?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://rt.prnewswire.com/rt.gif/query-RGF0ZUlkPTIwMjUxMjE1Jk5ld3NJdGVtSWQ9Rkw0NzE1NyZUcmFuc21pc3Npb25fSWQ9MjAyNTEyMTUwNzUwUFJfTkVXU19VU1BSX19fX19GTDQ3MTU3"/></p>

<p>位於佛羅里達的投資公司 HoldCo 資產管理發佈了一份報告，呼籲 Comerica 的股東投票反對與 Fifth Third 的擬議合併。HoldCo 認為該交易低估了 Comerica，並建議反對投票可能會帶來更好的結果。該公司還提供了關於其反對合並訴訟的最新進展。股東投票合併的特別會議定於 2026 年 1 月 6 日舉行</p>

<p><em>Urges Comerica Shareholders Vote AGAINST the Fifth Third Merger at Upcoming Special Meeting</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>敦促 Comerica 股東在即將召開的特別會議上投票反對第五第三銀行的合併</em></p>
</div><p><em>Believes the Deal Undervalues Comerica and That Voting AGAINST Can Unlock a Better Outcome With Fifth Third or Other Buyers With Limited Downside if Merger is Voted Down</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>認為該交易低估了 Comerica，投票反對可以在合併被否決的情況下解鎖與第五第三銀行或其他買家的更好結果，且風險有限</em></p>
</div><p><em>Provides Comerica Shareholders With Update on HoldCo's Litigation Opposing the Deal</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>向 Comerica 股東提供關於 HoldCo 反對該交易的訴訟更新</em></p>
</div><p>, /PRNewswire/ -- Today, HoldCo Asset Management, LP (&#34;HoldCo&#34;), a Florida-based investment firm managing approximately $2.6 billion in regulatory assets under management, with beneficial ownership of approximately 1.6% of the outstanding common stock of Comerica Inc. (NYSE: CMA) (&#34;Comerica&#34; or the &#34;Company&#34;), released a presentation to the shareholders of Comerica entitled &#34;Why We Recommend Voting AGAINST The Proposed Merger and Our Litigation Update.&#34; Comerica's special meeting of shareholders to vote on the proposed transaction is scheduled to be held on January 6, 2026.</p>
<div class="lb-trans"><p>, /PRNewswire/ -- 今天，HoldCo Asset Management, LP（&#34;HoldCo&#34;），一家位於佛羅里達州的投資公司，管理着約 26 億美元的監管資產，持有 Comerica Inc.（紐約證券交易所代碼：CMA）（&#34;Comerica&#34; 或 &#34;公司&#34;）約 1.6% 的流通普通股，向 Comerica 股東發佈了一份題為 &#34;我們為何建議投票反對擬議的合併及我們的訴訟更新&#34; 的演示文稿。Comerica 的股東特別會議將於 2026 年 1 月 6 日舉行，以投票決定擬議的交易。</p>
</div><p>Continue Reading</p>
<div class="lb-trans"><p>繼續閲讀</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://mma.prnewswire.com/media/2845098/HoldCo_Comerica_Presentation.pdf/query-cD1wZGZ0aHVtYm5haWw" alt="" original-src="https://mma.prnewswire.com/media/2845098/HoldCo_Comerica_Presentation.pdf?p=pdfthumbnail"/></p>
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<div class="lb-trans"><p>查看 PDF</p>
</div><p>To Comerica Shareholders: Why We Recommend Voting AGAINST The Proposed Merger and Our Litigation Update</p>
<div class="lb-trans"><p>致 Comerica 股東：我們為何建議投票反對擬議的合併及我們的訴訟更新</p>
</div><p>The presentation may be found at the following link:</p>
<div class="lb-trans"><p>演示文稿可在以下鏈接找到：</p>
</div><p>https://holdcoam.co/CMA_Dec15</p>
<div class="lb-trans"><p>https://holdcoam.co/CMA_Dec15</p>
</div><p>Vik Ghei and Misha Zaitzeff, Co‑Founders of HoldCo, noted:</p>
<div class="lb-trans"><p>HoldCo 的聯合創始人 Vik Ghei 和 Misha Zaitzeff 指出：</p>
</div><p>&#34;We believe Comerica's board of directors approved an unusually rushed 17‑day process in which CEO Curtis Farmer was effectively the <em>sole</em> negotiator on shareholders' behalf, shortly following reports that the board, including Farmer, may face an election contest. That process produced a price at the bottom of Fifth Third's initial exchange‑ratio range, despite at least one approach from another large bank and without a truly independent committee or a genuine market check to address Mr. Farmer's significant conflicts of interest.&#34;</p>
<div class="lb-trans"><p>&#34;我們認為 Comerica 的董事會批准了一個異常匆忙的 17 天流程，在此過程中，首席執行官 Curtis Farmer 實際上是代表股東的唯一談判者，緊接着董事會，包括 Farmer，可能面臨選舉競爭的報道。這一過程產生的價格處於第五第三銀行初始交換比例範圍的底部，儘管至少有一家大型銀行提出過接觸，並且沒有真正獨立的委員會或真正的市場檢查來解決 Farmer 先生的重大利益衝突。&#34;</p>
</div><p>&#34;Furthermore, while this year's four large-bank mergers have involved tangible book dilution and ~3-year stated earn-backs, Fifth Third suffers no dilution—highlighting an objectively bargain price for Fifth Third.&#34;</p>
<div class="lb-trans"><p>&#34;此外，儘管今年的四宗大型銀行合併涉及了有形賬面稀釋和約 3 年的聲明回補，第五第三銀行卻沒有稀釋——這突顯了第五第三銀行的客觀低價。&#34;</p>
</div><p>&#34;We are confident Comerica shareholders can do better by voting AGAINST this merger. The merger agreement does not permit Fifth Third simply to walk away; it requires both parties to use their reasonable best efforts to restructure and re‑submit the transaction.&#34;</p>
<div class="lb-trans"><p>&#34;我們相信 Comerica 股東通過投票反對這項合併可以獲得更好的結果。合併協議不允許第五第三銀行簡單地退出；它要求雙方盡合理最大努力重組並重新提交交易。&#34;</p>
</div><p>&#34;In our view, shareholders should not accept a deal that appears to reward a hand‑picked 'white knight' acquirer with extremely CEO‑friendly economics. Based on Comerica's own disclosures, Mr. Farmer could receive on the order of $140 million dollars over the next decade if this merger closes, versus only a small fraction of that amount if he were removed following a proxy contest at Comerica's 2026 Annual Meeting expected to be held in April 2026. That misalignment is precisely why we believe shareholders should insist on a higher price or a superior alternative transaction, rather than accepting a rushed deal that conveniently is expected to close at the end of the first quarter of 2026 and seems to prioritize the CEO's personal outcome over maximizing value for owners.&#34;</p>
<div class="lb-trans"><p>&#34;在我們看來，股東不應接受一個看似獎勵一位精心挑選的 '白衣騎士' 收購者的交易，該交易具有極其有利於首席執行官的經濟條款。根據 Comerica 自身的披露，如果這項合併完成，Farmer 先生在未來十年內可能會獲得約 1.4 億美元，而如果他在預計於 2026 年 4 月舉行的 Comerica 2026 年年度會議後被解除職務，則僅能獲得這一金額的一小部分。這種不一致正是我們認為股東應堅持更高價格或更優替代交易的原因，而不是接受一個匆忙的交易，該交易預計將在 2026 年第一季度末完成，並似乎優先考慮首席執行官的個人結果，而非最大化所有者的價值。&#34;</p>
</div><p>In the presentation, HoldCo disclosed that it owns common stock of Comerica and consequently has an economic interest in the price of these securities.</p>
<div class="lb-trans"><p>在演示文稿中，HoldCo 披露其擁有 Comerica 的普通股，因此對這些證券的價格具有經濟利益。</p>
</div><p>HoldCo's prior presentations entitled &#34;To The Independent Directors of Comerica Inc.: Look What You've Done&#34;, dated November 17, 2025, and &#34;To The Board of Directors of Comerica Inc.: We Echo Mayo – If Not Now, Then When?&#34;, dated July 28, 2025, which are referenced in HoldCo's December 2025 presentation, can be found at the following links:</p>
<div class="lb-trans"><p>HoldCo 之前的演示文稿題為 &#34;致 Comerica Inc. 的獨立董事：看看你們做了什麼&#34;，日期為 2025 年 11 月 17 日，以及 &#34;致 Comerica Inc. 的董事會：我們呼應 Mayo – 如果不是現在，那何時？&#34;，日期為 2025 年 7 月 28 日，這些在 HoldCo 2025 年 12 月的演示文稿中被提及，可以在以下鏈接找到：</p>
</div><p>https://holdcoam.co/CMA_Nov17</p>
<div class="lb-trans"><p>https://holdcoam.co/CMA_Nov17</p>
</div><p>https://holdcoam.com/wp-content/uploads/Comerica.pdf</p>
<div class="lb-trans"><p>https://holdcoam.com/wp-content/uploads/Comerica.pdf</p>
</div><p>HoldCo Asset Management, LP is an investment adviser located in Fort Lauderdale, Florida. HoldCo was founded by Vik Ghei and Misha Zaitzeff. HoldCo currently has approximately $2.6 billion of regulatory assets under management.</p>
<div class="lb-trans"><p>HoldCo Asset Management, LP 是一家位於佛羅里達州勞德代爾堡的投資顧問。HoldCo 由 Vik Ghei 和 Misha Zaitzeff 創立。HoldCo 目前管理着約 26 億美元的監管資產。</p>
</div><p><strong>Disclaimer</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>免責聲明</strong></p>
</div><p>As of the publication date of this report, a fund managed by HoldCo has a long position in Comerica Inc. through ownership of its common stock. HoldCo may change its views about its investment positions in Comerica Inc. at any time, for any reason or no reason, and at any time may change the form or substance of any of its related or unrelated investment positions. If it does so, it will not be under obligation to inform anyone and does not intend to do so unless required by law.</p>
<div class="lb-trans"><p>截至本報告發布之日，HoldCo 管理的基金通過持有 Comerica Inc. 的普通股而持有長倉。HoldCo 可能會因任何原因或無原因隨時改變其對 Comerica Inc. 投資頭寸的看法，並且可能隨時改變其任何相關或不相關投資頭寸的形式或實質。如果這樣做，HoldCo 不會有義務通知任何人，並且不打算這樣做，除非法律要求。</p>
</div><p>All content in this press release and referenced presentations represent the opinions of HoldCo and are for discussion and general information purposes only. HoldCo has obtained all information herein from publicly available sources, and such information is presented &#34;as is,&#34; without warranty of any kind whether express or implied. All data and other information are not warranted as to completeness or accuracy and reflect HoldCo's views as of this date, all of which are accordingly subject to change without notice.</p>
<div class="lb-trans"><p>本新聞稿及所引用的演示文稿中的所有內容均代表 HoldCo 的意見，僅供討論和一般信息之用。HoldCo 已從公開可用的來源獲取所有信息，並且該信息按 &#34;原樣&#34; 提供，不附帶任何明示或暗示的擔保。所有數據和其他信息不保證其完整性或準確性，並反映 HoldCo 截至本日期的觀點，所有這些觀點均可能隨時更改，恕不另行通知。</p>
</div><p>This document is not intended to be, nor should it be construed as, a marketing or solicitation vehicle for HoldCo or any fund managed by HoldCo, and it is not investment advice, an investment recommendation, or an offer to buy or sell or the solicitation of an offer to buy or sell any securities, including without limitation any interests in a fund managed by and/or associated with HoldCo. Any offer or solicitation may only be made pursuant to a private placement memorandum, agreement of limited partnership, or similar or related documents, which will only be provided to qualified offerees and should be reviewed carefully and in their entirety by any such offerees prior to making or considering a decision to invest in any HoldCo managed fund.</p>
<div class="lb-trans"><p>本文件並不旨在，也不應被解釋為 HoldCo 或其管理的任何基金的營銷或招攬工具，也不是投資建議、投資推薦，或購買或出售任何證券的要約或招攬，包括但不限於與 HoldCo 相關或管理的任何基金的權益。任何要約或招攬只能根據私募備忘錄、有限合夥協議或類似或相關文件進行，這些文件僅提供給合格的受邀者，並且在任何此類受邀者做出或考慮投資於任何 HoldCo 管理的基金的決定之前，應仔細審閲並完整閲讀。</p>
</div><p>The information contained in this document may include, or incorporate by reference, forward-looking statements, which would include any statements that are not statements of historical fact. These forward-looking statements may turn out to be wrong and can be affected by inaccurate assumptions or by known or unknown risks, uncertainties and other factors. There can be no assurance that forward-looking statements will materialize or that actual results will not be materially different than those presented.</p>
<div class="lb-trans"><p>本文件中包含的信息可能包括或通過引用包含前瞻性陳述，這些陳述包括任何非歷史事實的陳述。這些前瞻性陳述可能會被證明是錯誤的，並可能受到不準確假設或已知或未知的風險、不確定性和其他因素的影響。無法保證前瞻性陳述會實現，或實際結果不會與所呈現的結果有重大差異。</p>
</div><p><strong>This is not a solicitation of authority to vote your proxy. Do not send us your proxy card. HoldCo is not asking for your proxy card and will not accept proxy cards if sent. HoldCo is not able to vote your proxy, nor does this communication contemplate such an event.</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>這不是對您代理投票權的請求。請不要向我們發送您的代理卡。HoldCo 並未請求您的代理卡，並且如果發送，將不接受代理卡。HoldCo 無法投票您的代理，也不考慮此類事件。</strong></p>
</div><p>SOURCE HoldCo Asset Management</p>
<div class="lb-trans"><p>來源：HoldCo 資產管理</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://rt.prnewswire.com/rt.gif/query-RGF0ZUlkPTIwMjUxMjE1Jk5ld3NJdGVtSWQ9Rkw0NzE1NyZUcmFuc21pc3Npb25fSWQ9MjAyNTEyMTUwNzUwUFJfTkVXU19VU1BSX19fX19GTDQ3MTU3" alt="" original-src="https://rt.prnewswire.com/rt.gif?NewsItemId=FL47157&amp;Transmission_Id=202512150750PR_NEWS_USPR_____FL47157&amp;DateId=20251215"/></p>

HOLDCO 資產管理公司發佈了給 Comerica Inc.股東的演示文稿