<p>旭化成（東京證券交易所代碼：3407）剛剛獲得了台積電頒發的 2025 年優秀表現獎，以表彰其先進的封裝材料，這突顯了該公司在與人工智能相關的半導體需求上所付出的努力。</p>
<p>查看我們對旭化成的最新分析。</p>
<p>在向人工智能導向的半導體和產品組合重塑的推動下，從與台積電的先進封裝勝利到退出低迴報的 HMD 生產，公司的表現顯著提升，年初至今股價回報約為 30%，一年總股東回報超過 35%，這表明投資者對這一故事越來越感興趣。</p>
<p>如果這種人工智能曝光和戰略性修剪的組合吸引你，值得看看還有哪些符合這一主題的投資機會，從高增長的科技和人工智能股票開始。</p>
<p>然而，隨着盈利改善、穩健的價值評分，以及儘管強勁反彈，股價仍以顯著折扣交易於內在價值，旭化成在此時是否被低估，還是市場已經在定價未來的增長？</p>
<h2>13.5 倍的市盈率：是否合理？</h2>
<p>在最後收盤價為¥1,405 時，旭化成的市盈率為 13.5 倍，顯示出其相較於同行更便宜，但略高於更廣泛的化工行業。</p>
<p>市盈率將股價與當前盈利進行比較，使其成為投資者為旭化成這樣一個多元化、成熟企業的每單位利潤支付多少的有用簡寫。</p>
<p>在這裏，市場為其分配了 13.5 倍的盈利倍數，低於估計的合理市盈率 18.8 倍，這表明如果盈利繼續跟蹤預測，可能有重新定價的空間。</p>
<p>在這種背景下，該股票相較於 JP 化工行業的平均倍數 12.6 倍顯得昂貴，但與更高的同行平均 37.1 倍相比則顯得相當便宜，這表明如果合理價值基準準確，市場可能低估了其盈利能力。</p>
<p>探索旭化成的 SWS 合理比率</p>
<p><strong>結果：13.5 倍的市盈率（被低估）</strong></p>
<p>然而，傳統化工行業的持續利潤壓力或人工智能驅動的半導體投資放緩可能迅速限制進一步的重新定價潛力。</p>
<p>瞭解旭化成敍述中的關鍵風險。</p>
<h2>使用我們的 DCF 模型的另一種視角</h2>
<p>我們的 DCF 模型描繪了一個更為戲劇化的圖景，暗示合理價值約為¥2,720，而今天的價格為¥1,405，折扣約為 48%。如果這些現金流假設成立，市場是在忽視一個深度價值機會，還是更現實地定價執行風險？</p>
<p>瞭解 SWS DCF 模型如何得出其合理價值。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/b970630d-e255-47f3-b90d-141e4d9a1be9/chart/dcf?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1706" height="760" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/b970630d-e255-47f3-b90d-141e4d9a1be9/chart/dcf"/></p>
<p>截至 2025 年 12 月的 3407 折現現金流</p>
<p>Simply Wall St 每天對全球每隻股票進行折現現金流（DCF）分析（例如查看旭化成）。我們展示了完整的計算過程。您可以在您的觀察列表或投資組合中跟蹤結果，並在變化時收到提醒，或者使用我們的股票篩選器發現 907 只基於現金流的被低估股票。如果您保存了篩選器，我們甚至會在新公司匹配時提醒您——這樣您就不會錯過潛在機會。</p>
<h2>構建您自己的旭化成敍述</h2>
<p>如果您對數字有不同的看法，或者更願意自己深入研究數據，您可以在不到三分鐘的時間內構建一個完整的視圖：按您的方式進行。</p>
<p>一個好的起點是我們的分析，強調投資者對旭化成的四個關鍵回報的樂觀預期。</p>
<h2>準備好迎接下一個投資機會了嗎？</h2>
<p>不要止步於一個機會；使用 Simply Wall St 篩選器發現可以提升您策略的集中想法，幫助您在競爭中保持領先。</p>
<ul>
<li>通過審查這 13 只收益率超過 3% 的成熟企業股票，目標穩定的收入來源，即使市場波動也可能繼續為您帶來收益。</li>
<li>通過掃描這 27 只塑造先進計算和長期顛覆未來的量子計算股票，為突破性創新做好準備。</li>
<li>通過篩選這些 907 只基於現金流的被低估股票，探索潛在的錯誤定價機會，市場悲觀情緒可能正在創造明天最強勁的反彈。</li>
</ul>
<p><em>這篇文章由 Simply Wall St 撰寫，內容具有一般性。<strong>我們基於歷史數據和分析師預測提供評論，僅使用無偏見的方法，我們的文章並不構成財務建議。</strong> 它不構成買入或賣出任何股票的推薦，也不考慮您的目標或財務狀況。我們旨在為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。</em></p>
<p>移動基礎設施用於國防和災難</p>
<p>下一波機器人技術不是類人型的，而是完全自主的塔樓，在 30 分鐘內提供 5G、ISR 和雷達，隨時隨地。</p>
<p>在下一輪合同之前獲取投資者簡報</p>
<p>由 CiTech 贊助</p>

旭化成(ADR)

半導體 3 倍做多 - Direxion

<p>旭化成 (ADR)（東京證券交易所代碼：3407）獲得了台積電 2025 年優秀表現獎，突顯其對人工智能驅動的半導體需求的關注。該公司的戰略轉變，包括退出低迴報的 HMD 生產，導致其股價年初至今上漲了 30%。儘管市盈率為 13.5 倍，低於公允價值估計的 18.8 倍，但與同行相比，該股票被低估。現金流折現模型顯示其公允價值有 48% 的折扣。風險包括傳統化學品的利潤壓力和潛在的人工智能投資放緩</p>

<p>Asahi Kasei (TSE:3407) just picked up a 2025 Excellent Performance Award from TSMC for its advanced packaging materials, underscoring how seriously the company is leaning into semiconductor demand tied to AI.</p>
<div class="lb-trans"><p>旭化成（東京證券交易所代碼：3407）剛剛獲得了台積電頒發的 2025 年優秀表現獎，以表彰其先進的封裝材料，這突顯了該公司在與人工智能相關的半導體需求上所付出的努力。</p>
</div><p>See our latest analysis for Asahi Kasei.</p>
<div class="lb-trans"><p>查看我們對旭化成的最新分析。</p>
</div><p>That push into AI oriented semiconductors and portfolio reshaping, from advanced packaging wins with TSMC to exiting lower return HMD production, has coincided with clear momentum, with a roughly 30 percent year to date share price return and a 1 year total shareholder return above 35 percent suggesting investors are warming to the story.</p>
<div class="lb-trans"><p>在向人工智能導向的半導體和產品組合重塑的推動下，從與台積電的先進封裝勝利到退出低迴報的 HMD 生產，公司的表現顯著提升，年初至今股價回報約為 30%，一年總股東回報超過 35%，這表明投資者對這一故事越來越感興趣。</p>
</div><p>If this mix of AI exposure and strategic pruning appeals, it is worth seeing what else fits the theme, starting with high growth tech and AI stocks.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果這種人工智能曝光和戰略性修剪的組合吸引你，值得看看還有哪些符合這一主題的投資機會，從高增長的科技和人工智能股票開始。</p>
</div><p>Yet with earnings improving, a solid value score, and shares still trading at a sizable discount to intrinsic value despite a strong rally, is Asahi Kasei quietly undervalued here, or is the market already pricing in that future growth?</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，隨着盈利改善、穩健的價值評分，以及儘管強勁反彈，股價仍以顯著折扣交易於內在價值，旭化成在此時是否被低估，還是市場已經在定價未來的增長？</p>
</div><h2>Price-to-Earnings of 13.5x: Is it justified?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>13.5 倍的市盈率：是否合理？</h2>
</div><p>On a price-to-earnings ratio of 13.5x at a last close of ¥1,405, Asahi Kasei screens cheaper than peers yet slightly richer than the broader Chemicals industry.</p>
<div class="lb-trans"><p>在最後收盤價為¥1,405 時，旭化成的市盈率為 13.5 倍，顯示出其相較於同行更便宜，但略高於更廣泛的化工行業。</p>
</div><p>The price-to-earnings multiple compares the share price with current earnings, making it a useful shorthand for how much investors are paying for each unit of profit in a diversified, mature business like Asahi Kasei.</p>
<div class="lb-trans"><p>市盈率將股價與當前盈利進行比較，使其成為投資者為旭化成這樣一個多元化、成熟企業的每單位利潤支付多少的有用簡寫。</p>
</div><p>Here, the market is assigning a 13.5x earnings multiple, which sits below the estimated fair P E ratio of 18.8x, suggesting potential room for re rating if earnings keep tracking forecasts.</p>
<div class="lb-trans"><p>在這裏，市場為其分配了 13.5 倍的盈利倍數，低於估計的合理市盈率 18.8 倍，這表明如果盈利繼續跟蹤預測，可能有重新定價的空間。</p>
</div><p>Against that backdrop, the stock looks expensive versus the JP Chemicals industry average multiple of 12.6x, but meaningfully cheap compared to a much higher peer average of 37.1x, indicating the market could be underestimating its earnings power if fair value benchmarks prove accurate.</p>
<div class="lb-trans"><p>在這種背景下，該股票相較於 JP 化工行業的平均倍數 12.6 倍顯得昂貴，但與更高的同行平均 37.1 倍相比則顯得相當便宜，這表明如果合理價值基準準確，市場可能低估了其盈利能力。</p>
</div><p>Explore the SWS fair ratio for Asahi Kasei</p>
<div class="lb-trans"><p>探索旭化成的 SWS 合理比率</p>
</div><p><strong>Result: Price-to-Earnings of 13.5x (UNDERVALUED)</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>結果：13.5 倍的市盈率（被低估）</strong></p>
</div><p>However, sustained margin pressure in legacy chemicals or a slowdown in AI driven semiconductor investment could quickly cap further re rating potential.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，傳統化工行業的持續利潤壓力或人工智能驅動的半導體投資放緩可能迅速限制進一步的重新定價潛力。</p>
</div><p>Find out about the key risks to this Asahi Kasei narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>瞭解旭化成敍述中的關鍵風險。</p>
</div><h2>Another View Using Our DCF Model</h2>
<div class="lb-trans"><h2>使用我們的 DCF 模型的另一種視角</h2>
</div><p>Our DCF model paints a far more dramatic picture, implying fair value around ¥2,720 versus today’s ¥1,405, or roughly a 48 percent discount. If those cash flow assumptions hold, is the market overlooking a deep value opportunity or just pricing in execution risk more realistically?</p>
<div class="lb-trans"><p>我們的 DCF 模型描繪了一個更為戲劇化的圖景，暗示合理價值約為¥2,720，而今天的價格為¥1,405，折扣約為 48%。如果這些現金流假設成立，市場是在忽視一個深度價值機會，還是更現實地定價執行風險？</p>
</div><p>Look into how the SWS DCF model arrives at its fair value.</p>
<div class="lb-trans"><p>瞭解 SWS DCF 模型如何得出其合理價值。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/b970630d-e255-47f3-b90d-141e4d9a1be9/chart/dcf" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/b970630d-e255-47f3-b90d-141e4d9a1be9/chart/dcf"/></p>
<p>3407 Discounted Cash Flow as at Dec 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2025 年 12 月的 3407 折現現金流</p>
</div><p>Simply Wall St performs a discounted cash flow (DCF) on every stock in the world every day (check out Asahi Kasei for example). We show the entire calculation in full. You can track the result in your watchlist or portfolio and be alerted when this changes, or use our stock screener to discover 907 undervalued stocks based on their cash flows. If you save a screener we even alert you when new companies match - so you never miss a potential opportunity.</p>
<div class="lb-trans"><p>Simply Wall St 每天對全球每隻股票進行折現現金流（DCF）分析（例如查看旭化成）。我們展示了完整的計算過程。您可以在您的觀察列表或投資組合中跟蹤結果，並在變化時收到提醒，或者使用我們的股票篩選器發現 907 只基於現金流的被低估股票。如果您保存了篩選器，我們甚至會在新公司匹配時提醒您——這樣您就不會錯過潛在機會。</p>
</div><h2>Build Your Own Asahi Kasei Narrative</h2>
<div class="lb-trans"><h2>構建您自己的旭化成敍述</h2>
</div><p>If you see the numbers differently, or would rather dig into the figures yourself, you can build a complete view in under three minutes: Do it your way.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果您對數字有不同的看法，或者更願意自己深入研究數據，您可以在不到三分鐘的時間內構建一個完整的視圖：按您的方式進行。</p>
</div><p>A good starting point is our analysis highlighting 4 key rewards investors are optimistic about regarding Asahi Kasei.</p>
<div class="lb-trans"><p>一個好的起點是我們的分析，強調投資者對旭化成的四個關鍵回報的樂觀預期。</p>
</div><h2>Ready for your next investing edge?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>準備好迎接下一個投資機會了嗎？</h2>
</div><p>Do not stop at one opportunity; use the Simply Wall St Screener to uncover focused ideas that can sharpen your strategy and help you stay ahead of the crowd.</p>
<div class="lb-trans"><p>不要止步於一個機會；使用 Simply Wall St 篩選器發現可以提升您策略的集中想法，幫助您在競爭中保持領先。</p>
</div><ul>
<li>Target stable income streams by reviewing mature businesses in these 13 dividend stocks with yields &gt; 3% that may keep paying you even when markets turn choppy.</li>
<li>Position yourself for breakthrough innovation by scanning these 27 quantum computing stocks shaping the future of advanced computing and long term disruption.</li>
<li>Explore potential mispriced opportunities by filtering for these 907 undervalued stocks based on cash flows where market pessimism could be creating tomorrow’s strongest rebounds.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>通過審查這 13 只收益率超過 3% 的成熟企業股票，目標穩定的收入來源，即使市場波動也可能繼續為您帶來收益。</li>
<li>通過掃描這 27 只塑造先進計算和長期顛覆未來的量子計算股票，為突破性創新做好準備。</li>
<li>通過篩選這些 907 只基於現金流的被低估股票，探索潛在的錯誤定價機會，市場悲觀情緒可能正在創造明天最強勁的反彈。</li>
</ul>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>這篇文章由 Simply Wall St 撰寫，內容具有一般性。<strong>我們基於歷史數據和分析師預測提供評論，僅使用無偏見的方法，我們的文章並不構成財務建議。</strong> 它不構成買入或賣出任何股票的推薦，也不考慮您的目標或財務狀況。我們旨在為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。</em></p>
</div><p>Mobile Infrastructure for Defense and Disaster</p>
<div class="lb-trans"><p>移動基礎設施用於國防和災難</p>
</div><p>The next wave in robotics isn't humanoid. Its fully autonomous towers delivering 5G, ISR, and radar in under 30 minutes, anywhere.</p>
<div class="lb-trans"><p>下一波機器人技術不是類人型的，而是完全自主的塔樓，在 30 分鐘內提供 5G、ISR 和雷達，隨時隨地。</p>
</div><p>Get the investor briefing before the next round of contracts</p>
<div class="lb-trans"><p>在下一輪合同之前獲取投資者簡報</p>
</div><p>Sponsored On Behalf of CiTech</p>
<div class="lb-trans"><p>由 CiTech 贊助</p>
</div>

旭化成 (東京證券交易所代碼:3407)：在獲得台積電獎項和推動新可持續材料後進行估值評估