<p>作為頂級雲通信公司之一，<strong>Twilio Inc</strong> (NYSE: TWLO) — 專注於各種媒介的可編程工具 — 在 COVID-19 危機期間確實迎來了它的巔峯。在疫情之前，現代科技用户將 Twilio 的平台視為可有可無的軟件。然而，快速的範式轉變使這種興趣轉變為關鍵的國家基礎設施，從而導致 TWLO 股票的正面重新定價。</p>
<p>然而，隨着疫情逐漸淡去，幾家受益於潛在需求激增的企業相繼崩潰。Twilio 就是其中之一。從超過 400 美元的峯值股價，到 2022 年 12 月，TWLO 股票最終跌至 50 美元以下。形勢的嚴峻程度難以用 “醜陋” 來形容。然而，轉機可能即將到來。</p>
<p>顯然，很難確定事件將如何發展。最近的 內部人士拋售 確實沒有增強看漲的逆向敍述的信心。然而，一次污點並不能抵消更廣泛的活動分佈。在過去的五個交易日中，TWLO 股票上漲了 6%。在過去一個月中，該證券上漲超過 14%。</p>
<p>今天？在下午早些時候上漲超過 4%。似乎有什麼事情正在醖釀 — 這可能不僅僅是隨機噪音。</p>
<p>查看每週蠟燭圖，TWLO 股票在截至週一的過去 10 週中僅有四周上漲。雖然今天的收盤將使上漲周總數增至五週，但截至昨天的收盤，TWLO 做了一件不尋常的事情：儘管空頭在數量上擊敗了多頭，但價格走勢本身卻呈現出淨正斜率。</p>
<p>雖然這裏可能有許多含義，但其中一個更引人注目的可能是隱秘的積累。如果是這樣，這可能表明聰明的錢故意避免持續出價，以努力控制價格，同時增加敞口。</p>
<p>確實，定量背景使得這一圖景更加誘人。</p>
<h2>TWLO 股票的不尋常風險幾何指向強勁的上漲潛力</h2>
<p>在傳統分析框架下，按時間順序查看價格或估值是直觀的。然而，價格實際上並不是時間的函數，而是狀態的函數 — 而這種狀態是有效不可知的。影響價格的因素不僅僅是未來的收益或現金流假設。從機構訂單流到情緒反應，數不勝數的變量構成了我們所看到的當前市場價格。</p>
<p>因此，按時間順序的框架往往會扭曲我們對真實市場動態的感知，因為我們立即關注那些導致價格發現中顯著波動的一次性事件。更有用的方法是採用分佈框架。例如，通過將一長串連續的價格數據分割成多個離散的試驗或序列，我們可以揭示需求的結構。</p>
<p>怎麼做呢？如果我們取一個 10 周的試驗，這段時間的回報並不能告訴我們其他周的表現。然而，如果我們在分佈分析中堆疊數百個 10 周的試驗，持續的行為將導致某些價格水平的活動更高 — 或更具體地説，概率密度更高。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2025/12/16151427/TWLO-stock-distributions-1024x422.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2025/12/16151427/TWLO-stock-distributions-1024x422.png"/></p>
<p>作者提供的圖片</p>
<p>在 TWLO 股票的案例中，自 2019 年 1 月以來的 10 週迴報形成了一個分佈曲線，範圍在 138 到 141 美元之間（假設錨定價格為 138.25 美元）。此外，價格聚集可能主要集中在 138.80 美元。</p>
<p>然而，我們感興趣的是當前的定量信號，即 4-6-U 序列；同樣，截至週一的收盤，TWLO 股票打印了四周上漲和六週下跌，但整體呈上升趨勢。</p>
<p>根據這一設置，TWLO 的 10 週迴報往往會急劇上升，介於 142.50 美元和 158 美元之間。此外，價格聚集可能主要集中在約 148 美元，但概率密度可能在大約 147 到 153 美元之間相當厚。</p>
<p>真正令人着迷的是，從 150 美元到 155 美元，概率密度急劇下降，降幅達到 60.21%。因此，針對 150 美元的行權價進行期權交易是合理的選擇。</p>
<h2>在浪潮破裂之前入場</h2>
<p>在我迄今為止使用上述定量方法覆蓋的所有股票中，我從未見過一隻證券的當前信號分佈與整體或基線分佈如此（正面）偏離。這種動態帶來了巨大的風險，因為這種分佈可能是由不再適用的獨特情緒狀態引起的。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2025/12/16151242/TWLO-stock-L10-probability-density-1024x576.jpg?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2025/12/16151242/TWLO-stock-L10-probability-density-1024x576.jpg"/></p>
<p>作者提供的圖片</p>
<p>與此同時，機會也很大。如果情緒狀態仍然有效，我們在這裏面臨着嚴重的上漲潛力。</p>
<p>最終，這個想法將是一個高風險、高回報的賭注。儘管如此，如果上述經驗前提仍然成立，145/150 的看漲期權價差（到期日為 2026 年 2 月 20 日）無疑是最合理的選擇。該交易涉及購買 145 美元的看漲期權，同時出售 150 美元的看漲期權，淨支付 225 美元（最大損失）。</p>
<p>如果 TWLO 股票在到期時突破第二個行權價（150 美元），最大利潤將達到 275 美元，回報超過 122%。盈虧平衡點為 147.25 美元。</p>
<p>對於最終的投機者，145/150 的看漲價差（到期日為 1 月 16 日）將是最具吸引力的選擇。如果 TWLO 股票能在短時間內飆升至 150 美元，您將獲得近 250% 的回報。</p>
<p><strong><em>本內容中表達的觀點和看法僅代表個人作者的意見，並不一定反映 Benzinga 的觀點。Benzinga 對本文所提供信息的準確性或可靠性不承擔任何責任。本內容僅供參考，不應被誤解為投資建議或買賣任何證券的推薦。讀者被要求不要依賴本文中的觀點或信息，並在做出投資決策之前進行自己的盡職調查。</em></strong></p>
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</ul>
<p><em>圖片來源：Shutterstock</em></p>

TWLO

<p>新聞討論了儘管最近有內部人士拋售，聰明資金可能正在悄然增持 Twilio 股票的情況。該股票最近表現出積極的價格走勢，暗示可能存在戰略性買入。分配分析顯示出潛在的上漲空間，期權交易中關注 150 美元的行權價。該情況呈現出高風險、高回報的機會</p>

<p>Ranking among the top cloud communications company, <strong>Twilio Inc</strong> (NYSE: TWLO) — which specializes in programmable tools across various mediums — truly saw its heyday during the COVID-19 crisis. Prior to the pandemic, modern tech users saw Twilio's platform as nice-to-have software. However, the rapid paradigm shift converted that interest into critical national infrastructure, thus leading to a positive repricing of TWLO stock.</p>
<div class="lb-trans"><p>作為頂級雲通信公司之一，<strong>Twilio Inc</strong> (NYSE: TWLO) — 專注於各種媒介的可編程工具 — 在 COVID-19 危機期間確實迎來了它的巔峯。在疫情之前，現代科技用户將 Twilio 的平台視為可有可無的軟件。然而，快速的範式轉變使這種興趣轉變為關鍵的國家基礎設施，從而導致 TWLO 股票的正面重新定價。</p>
</div><p>With the pandemic fading into the background, however, several enterprises that benefited from the underlying demand surge collapsed. Twilio was one of them. From a peak share price of over $400, TWLO stock would eventually crash down to below $50 by December 2022. Ugly doesn't even begin to describe the fallout. However, a turnaround could be coming.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，隨着疫情逐漸淡去，幾家受益於潛在需求激增的企業相繼崩潰。Twilio 就是其中之一。從超過 400 美元的峯值股價，到 2022 年 12 月，TWLO 股票最終跌至 50 美元以下。形勢的嚴峻程度難以用 “醜陋” 來形容。然而，轉機可能即將到來。</p>
</div><p>Obviously, it's difficult to say for sure how events will pan out. Certainly, recent insider selling doesn't add confidence to the bullish contrarian narrative. However, one blot doesn't cancel out the broader distribution of activity. In the past five sessions, TWLO stock gained 6%. In the trailing month, the security swung up more than 14%.</p>
<div class="lb-trans"><p>顯然，很難確定事件將如何發展。最近的 內部人士拋售 確實沒有增強看漲的逆向敍述的信心。然而，一次污點並不能抵消更廣泛的活動分佈。在過去的五個交易日中，TWLO 股票上漲了 6%。在過去一個月中，該證券上漲超過 14%。</p>
</div><p>Today? It was up above 4% in the early afternoon session. Something seems to be cooking — and it may not just be random noise.</p>
<div class="lb-trans"><p>今天？在下午早些時候上漲超過 4%。似乎有什麼事情正在醖釀 — 這可能不僅僅是隨機噪音。</p>
</div><p>Looking at the weekly candlestick chart, TWLO stock in the trailing 10 weeks ending Monday printed only four up weeks. While today's close will bring the up week total to five, up to yesterday's close, TWLO did something unusual: despite the bears numerically beating out the bulls, the price action itself printed a net positive slope.</p>
<div class="lb-trans"><p>查看每週蠟燭圖，TWLO 股票在截至週一的過去 10 週中僅有四周上漲。雖然今天的收盤將使上漲周總數增至五週，但截至昨天的收盤，TWLO 做了一件不尋常的事情：儘管空頭在數量上擊敗了多頭，但價格走勢本身卻呈現出淨正斜率。</p>
</div><p>While there could be many implications here, one of the more compelling could be stealth accumulation. If so, this may be a sign that the smart money is intentionally avoiding continuous bidding in an effort to keep prices contained while building exposure.</p>
<div class="lb-trans"><p>雖然這裏可能有許多含義，但其中一個更引人注目的可能是隱秘的積累。如果是這樣，這可能表明聰明的錢故意避免持續出價，以努力控制價格，同時增加敞口。</p>
</div><p>Indeed, the quantitative backdrop makes the picture even more enticing.</p>
<div class="lb-trans"><p>確實，定量背景使得這一圖景更加誘人。</p>
</div><h2>TWLO Stock's Unusual Risk Geometry Points To Robust Upside</h2>
<div class="lb-trans"><h2>TWLO 股票的不尋常風險幾何指向強勁的上漲潛力</h2>
</div><p>Under traditional analytical frameworks, it's intuitive to view price or valuation chronologically. However, price isn't really a function of time but a function of state — and that state is effectively unknowable. It's not just future earnings or cash flow assumptions that go into the price. From institutional order flows down to emotional reflexivity, countless variables make up what we view as the current market price.</p>
<div class="lb-trans"><p>在傳統分析框架下，按時間順序查看價格或估值是直觀的。然而，價格實際上並不是時間的函數，而是狀態的函數 — 而這種狀態是有效不可知的。影響價格的因素不僅僅是未來的收益或現金流假設。從機構訂單流到情緒反應，數不勝數的變量構成了我們所看到的當前市場價格。</p>
</div><p>As such, chronological frameworks tend to distort our perception of true market dynamics because we immediately focus on the one-off events that cause conspicuous blips in price discovery. A more useful approach is to adopt a distributional framework. For example, by splitting a long, continuous strand of price data into multiple, discretized trials or sequences, we can reveal the structure of demand.</p>
<div class="lb-trans"><p>因此，按時間順序的框架往往會扭曲我們對真實市場動態的感知，因為我們立即關注那些導致價格發現中顯著波動的一次性事件。更有用的方法是採用分佈框架。例如，通過將一長串連續的價格數據分割成多個離散的試驗或序列，我們可以揭示需求的結構。</p>
</div><p>How so? If we took one 10-week trial, the return during this period doesn't tell us much about the performance of other weeks. However, if we stacked hundreds of 10-week trials in a distributional analysis, persistent behaviors will lead to certain price levels seeing higher activity — or more specifically probability density.</p>
<div class="lb-trans"><p>怎麼做呢？如果我們取一個 10 周的試驗，這段時間的回報並不能告訴我們其他周的表現。然而，如果我們在分佈分析中堆疊數百個 10 周的試驗，持續的行為將導致某些價格水平的活動更高 — 或更具體地説，概率密度更高。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2025/12/16151427/TWLO-stock-distributions-1024x422.png" alt="" original-src="https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2025/12/16151427/TWLO-stock-distributions-1024x422.png"/></p>
<p>Image by author</p>
<div class="lb-trans"><p>作者提供的圖片</p>
</div><p>In the case of TWLO stock, its 10-week returns since January 2019 form a distributional curve, which ranges between $138 and $141 (assuming an anchor price of $138.25). Further, price clustering would likely be predominant at $138.80.</p>
<div class="lb-trans"><p>在 TWLO 股票的案例中，自 2019 年 1 月以來的 10 週迴報形成了一個分佈曲線，範圍在 138 到 141 美元之間（假設錨定價格為 138.25 美元）。此外，價格聚集可能主要集中在 138.80 美元。</p>
</div><p>However, we're interested in isolating for the current quantitative signal, which is the 4-6-U sequence; again, up to Monday's close, TWLO stock printed four up weeks and six down weeks, but with an overall upward slope.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，我們感興趣的是當前的定量信號，即 4-6-U 序列；同樣，截至週一的收盤，TWLO 股票打印了四周上漲和六週下跌，但整體呈上升趨勢。</p>
</div><p>Following this setup, TWLO's 10-week returns tend to drift sharply higher, between $142.50 and $158. Moreover, price clustering would likely be predominant at around $148, though probability density would likely be quite thick between approximately $147 and $153.</p>
<div class="lb-trans"><p>根據這一設置，TWLO 的 10 週迴報往往會急劇上升，介於 142.50 美元和 158 美元之間。此外，價格聚集可能主要集中在約 148 美元，但概率密度可能在大約 147 到 153 美元之間相當厚。</p>
</div><p>What's really fascinating is that from $150 to $155, probability density drops sharply, to the tune of 60.21%. As such, it makes sense to target the $150 strike price in an options trade.</p>
<div class="lb-trans"><p>真正令人着迷的是，從 150 美元到 155 美元，概率密度急劇下降，降幅達到 60.21%。因此，針對 150 美元的行權價進行期權交易是合理的選擇。</p>
</div><h2>Getting In Before The Wave Breaks</h2>
<div class="lb-trans"><h2>在浪潮破裂之前入場</h2>
</div><p>Out of all the stocks I've covered so far using the above quant methodology, I've never seen a security where the current-signal distribution is so far (positively) removed from the aggregate or baseline distribution. This dynamic presents great risk because this distribution could be caused by unique sentiment regimes that no longer apply today.</p>
<div class="lb-trans"><p>在我迄今為止使用上述定量方法覆蓋的所有股票中，我從未見過一隻證券的當前信號分佈與整體或基線分佈如此（正面）偏離。這種動態帶來了巨大的風險，因為這種分佈可能是由不再適用的獨特情緒狀態引起的。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2025/12/16151242/TWLO-stock-L10-probability-density-1024x576.jpg" alt="" original-src="https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2025/12/16151242/TWLO-stock-L10-probability-density-1024x576.jpg"/></p>
<p>Image by author</p>
<div class="lb-trans"><p>作者提供的圖片</p>
</div><p>At the same time, there's great opportunity. If the sentiment regime is still valid, we're looking at serious upside here.</p>
<div class="lb-trans"><p>與此同時，機會也很大。如果情緒狀態仍然有效，我們在這裏面臨着嚴重的上漲潛力。</p>
</div><p>Ultimately, this idea is going to be a high-risk, high-reward wager. Still, if the empirical premise above were to still hold, the 145/150 bull call spread expiring Feb. 20, 2026 would arguably be the most sensible idea. This transaction involves buying the $145 call and simultaneously selling the $150 call, for a net debit paid of $225 (the most that can be lost).</p>
<div class="lb-trans"><p>最終，這個想法將是一個高風險、高回報的賭注。儘管如此，如果上述經驗前提仍然成立，145/150 的看漲期權價差（到期日為 2026 年 2 月 20 日）無疑是最合理的選擇。該交易涉及購買 145 美元的看漲期權，同時出售 150 美元的看漲期權，淨支付 225 美元（最大損失）。</p>
</div><p>Should TWLO stock rise through the second-leg strike ($150) at expiration, the maximum profit would be $275, a payout of over 122%. Breakeven lands at $147.25.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果 TWLO 股票在到期時突破第二個行權價（150 美元），最大利潤將達到 275 美元，回報超過 122%。盈虧平衡點為 147.25 美元。</p>
</div><p>For the ultimate speculator, the 145/150 bull spread expiring Jan. 16 would be the most tempting play. If TWLO stock can shoot to $150 under a compressed time period, you're looking at a payout of almost 250%.</p>
<div class="lb-trans"><p>對於最終的投機者，145/150 的看漲價差（到期日為 1 月 16 日）將是最具吸引力的選擇。如果 TWLO 股票能在短時間內飆升至 150 美元，您將獲得近 250% 的回報。</p>
</div><p><strong><em>The opinions and views expressed in this content are those of the individual author and do not necessarily reflect the views of Benzinga. Benzinga is not responsible for the accuracy or reliability of any information provided herein. This content is for informational purposes only and should not be misconstrued as investment advice or a recommendation to buy or sell any security. Readers are asked not to rely on the opinions or information herein, and encouraged to do their own due diligence before making investing decisions.</em></strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong><em>本內容中表達的觀點和看法僅代表個人作者的意見，並不一定反映 Benzinga 的觀點。Benzinga 對本文所提供信息的準確性或可靠性不承擔任何責任。本內容僅供參考，不應被誤解為投資建議或買賣任何證券的推薦。讀者被要求不要依賴本文中的觀點或信息，並在做出投資決策之前進行自己的盡職調查。</em></strong></p>
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<div class="lb-trans"><p><strong>下一篇：</strong></p>
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</div><p><em>Image: Shutterstock</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>圖片來源：Shutterstock</em></p>
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