支付行業可能看起來 “古老”，但它仍然是金融系統中最早和最先進的技術領域之一。儘管市場仍在爭論加密貨幣是否屬於資產，但兩大支付巨頭——Visa 和 Mastercard——在一個更根本的工程問題上達成了共識：是否可以在現有支付系統中嵌入一個更高效的結算層，而不是要求完全的改造？答案是穩定幣。最近，Visa 宣佈通過 Solana 向美國的銀行開放 USDC 結算；此前，Mastercard 與 Ripple 合作，在 XRPL 上測試基於 RLUSD 的交易結算。這不是一個短期的試點項目，而是一個明確的信號，表明全球支付基礎設施正開始向新一代結算層遷移。Visa：將穩定幣轉變為 “結算插件” Visa 的舉措看似前沿，但其邏輯仍然高度剋制。它沒有建立自己的封閉區塊鏈系統，而是直接將 Solana 網絡和 USDC 穩定幣集成到其結算後台，作為其現有清算流程中的可用選項。關鍵數據：在美國，Cross River Bank 等機構已經開始通過 Solana 使用 USDC 進行結算。Visa 披露的年化結算量超過 35 億美元。無縫體驗：對於消費者而言，刷卡體驗保持不變。對於銀行而言，這一變化極為直觀：之前依賴工作日的 T+1/T+2 清算週期，已被壓縮為 24/7 的連續結算，顯著減少了資金在途時間和流動性需求。值得注意的是，Visa 並沒有將這一能力包裝為 “金融範式轉變” 或 “顛覆性創新”。它反覆強調 標準化和產品化——將穩定幣結算視為可部署和可複製的基礎能力。這也解釋了為什麼 Visa 最近推出了其穩定幣顧問服務：其目標不是推動銀行 “走向加密”，而是幫助他們理解和獲取下一代結算工具。在這個系統中，穩定幣並不是獨立的金融產品，而更像是嵌入支付網絡的基礎模塊。Mastercard：構建 “合規連接層” 與 Visa 的 “直接連接公共鏈” 不同，Mastercard 選擇了一條更復雜的 “聯盟與合作” 之路。多鏈合作：它並沒有押注於單一路徑，而是與 Ripple（XRPL）、Gemini 和中東機構進行合作。合規難題：它更傾向於構建一個 “可插拔的合規連接層”。Mastercard 的自我定位非常明確：它並不試圖成為任何特定公共鏈的延伸，而是將自己置於傳統金融系統與鏈上結算網絡之間的接口。該架構的核心優勢在於其靈活性——無論未來哪種穩定幣或技術路徑成為主流，Mastercard 都可以通過連接和適應快速整合。這種模式特別適合合規要求高的複雜場景，如跨境支付、B2B 結算和 RWA。結算層之戰指向 40 萬億美元的再分配 儘管它們的管理路徑不同，Visa 和 Mastercard 在一個關鍵判斷上高度一致。它們真正關心的不是單一穩定幣規模的增長，而是未來的結算活動是否會脱離現有支付網絡，並在新的技術層上完成閉環。一旦資金流動可以在鏈上進行點對點結算，傳統清算網絡的中介價值將被重新評估。這正是這兩大卡組織必須及早介入並明確自身立場的原因。Visa 最新報告中提到的 “穩定幣可能重塑全球 40 萬億美元的信用市場” 不僅僅是規模的敍述，而是結構性的判斷：當結算工具變得可編程時，信用發行、風險控制和資金分配的基本邏輯都將相應調整。誰控制結算層，誰就更接近定義下一代資金流動規則。這是一場在公眾視野之外發生的革命。這不是面向用户的狂熱，而是發生在後端系統中的技術遷移：安靜、漸進，但一旦完成，幾乎不可逆轉。當全球最大的支付網絡開始將鏈上結算視為一項基本能力時，區塊鏈不再是金融系統的外部變量，而是成為其內部工程的一部分。支付似乎照常進行，但潛在的結算邏輯正在進入一個新的技術階段。

萬事達

Visa 和萬事達正在將穩定幣整合到他們的支付系統中，這標誌着全球支付基礎設施的轉變。Visa 在 Solana 上使用 USDC 進行結算，而萬事達則與 Ripple 等公司合作，構建合規層。這一技術遷移旨在重新定義 40 萬億美元的結算層，使區塊鏈成為金融系統的基礎部分

The payments industry may seem &#34;old,&#34; but it remains one of the earliest and most technologically advanced segments of the financial system. While the market is still debating whether cryptocurrencies are assets, the two payment giants—Visa and Mastercard—have reached a consensus on a more fundamental engineering question: Is there a more efficient settlement layer that can be embedded into the existing payment system, rather than requiring a complete overhaul? The answer is stablecoins. Recently, Visa announced the opening of USDC settlement to banks in the US through Solana; previously, Mastercard partnered with Ripple to test RLUSD-based transaction settlement on XRPL. This is not a short-term pilot program, but rather a clear signal that global payment infrastructure is beginning to migrate to a new generation of settlement layers. Visa: Turning Stablecoins into a &#34;Settlement Plugin&#34; Visa's actions appear cutting-edge, but its logic remains highly restrained. Instead of building its own closed blockchain system, it directly integrates the Solana network and the USDC stablecoin into its settlement backend, offering it as an available option within its existing clearing process. Key Data: In the US, institutions such as Cross River Bank have begun using USDC for settlements through Solana. Visa's disclosed annualized settlement volume exceeds $3.5 billion. Seamless Experience: For consumers, the card-swiping experience remains unchanged. For banks, this change is extremely intuitive: the T+1/T+2 clearing cycle, which previously relied on working days, has been compressed into continuous settlement 24/7, significantly reducing the time funds are in transit and liquidity requirements. It's worth noting that Visa hasn't packaged this capability as a &#34;financial paradigm shift&#34; or &#34;disruptive innovation.&#34; It repeatedly emphasizes **standardization and productization**—viewing stablecoin settlement as a deployable and replicable foundational capability. This also explains why Visa recently launched its stablecoin advisory service: its goal is not to push banks &#34;towards crypto,&#34; but rather to help them understand and access next-generation settlement tools. In this system, stablecoins are not independent financial products, but rather more like foundational modules embedded in the payment network. Mastercard: Building a &#34;Compliance Connection Layer&#34; Unlike Visa's &#34;direct connection to public chains,&#34; Mastercard has chosen a more complex path of &#34;alliances and collaborations.&#34; Multi-chain cooperation: It hasn't bet on a single path, but rather collaborates with Ripple (XRPL), Gemini, and Middle Eastern institutions. Compliance puzzle: It prefers to build a &#34;pluggable compliance connection layer.&#34; Mastercard's self-positioning is very clear: it doesn't attempt to become an extension of any particular public chain, but rather places itself at the interface between the traditional financial system and on-chain settlement networks. The core advantage of this architecture lies in its flexibility—regardless of which stablecoin or technological path becomes mainstream in the future, Mastercard can quickly integrate through connection and adaptation. This model is particularly suitable for complex scenarios with high compliance requirements, such as cross-border payments, B2B settlements, and RWA. The Settlement Layer Battle Points to a $40 Trillion Redistribution While their management paths differ, Visa and Mastercard are highly aligned on a key judgment. What they are truly concerned about is not the growth in the scale of a single stablecoin, but whether future settlement activities will break away from the existing payment network and complete a closed loop on a new technological layer. Once fund flows can be settled peer-to-peer on-chain, the intermediary value of traditional clearing networks will be reassessed. This is precisely why the two major card organizations must intervene early and clarify their own positions. Visa's latest report's mention of &#34;stablecoins potentially reshaping the global $40 trillion credit market&#34; is not simply a narrative of scale, but a structural judgment: when settlement tools become programmable, the underlying logic of credit issuance, risk control, and fund allocation will all be adjusted accordingly. Whoever controls the settlement layer is closer to defining the next generation of rules for fund flows. This is a revolution happening outside the public eye. It's not a user-facing frenzy, but a technological migration occurring in the back-end systems: quiet, gradual, but once completed, almost irreversible. When the world's largest payment network begins to regard on-chain settlement as a fundamental capability, blockchain is no longer an external variable of the financial system, but is becoming part of its internal engineering. Payments appear to be proceeding as usual, but the underlying settlement logic is entering a new technological phase.
<div class="lb-trans">支付行業可能看起來 “古老”，但它仍然是金融系統中最早和最先進的技術領域之一。儘管市場仍在爭論加密貨幣是否屬於資產，但兩大支付巨頭——Visa 和 Mastercard——在一個更根本的工程問題上達成了共識：是否可以在現有支付系統中嵌入一個更高效的結算層，而不是要求完全的改造？答案是穩定幣。最近，Visa 宣佈通過 Solana 向美國的銀行開放 USDC 結算；此前，Mastercard 與 Ripple 合作，在 XRPL 上測試基於 RLUSD 的交易結算。這不是一個短期的試點項目，而是一個明確的信號，表明全球支付基礎設施正開始向新一代結算層遷移。Visa：將穩定幣轉變為 “結算插件” Visa 的舉措看似前沿，但其邏輯仍然高度剋制。它沒有建立自己的封閉區塊鏈系統，而是直接將 Solana 網絡和 USDC 穩定幣集成到其結算後台，作為其現有清算流程中的可用選項。關鍵數據：在美國，Cross River Bank 等機構已經開始通過 Solana 使用 USDC 進行結算。Visa 披露的年化結算量超過 35 億美元。無縫體驗：對於消費者而言，刷卡體驗保持不變。對於銀行而言，這一變化極為直觀：之前依賴工作日的 T+1/T+2 清算週期，已被壓縮為 24/7 的連續結算，顯著減少了資金在途時間和流動性需求。值得注意的是，Visa 並沒有將這一能力包裝為 “金融範式轉變” 或 “顛覆性創新”。它反覆強調 標準化和產品化——將穩定幣結算視為可部署和可複製的基礎能力。這也解釋了為什麼 Visa 最近推出了其穩定幣顧問服務：其目標不是推動銀行 “走向加密”，而是幫助他們理解和獲取下一代結算工具。在這個系統中，穩定幣並不是獨立的金融產品，而更像是嵌入支付網絡的基礎模塊。Mastercard：構建 “合規連接層” 與 Visa 的 “直接連接公共鏈” 不同，Mastercard 選擇了一條更復雜的 “聯盟與合作” 之路。多鏈合作：它並沒有押注於單一路徑，而是與 Ripple（XRPL）、Gemini 和中東機構進行合作。合規難題：它更傾向於構建一個 “可插拔的合規連接層”。Mastercard 的自我定位非常明確：它並不試圖成為任何特定公共鏈的延伸，而是將自己置於傳統金融系統與鏈上結算網絡之間的接口。該架構的核心優勢在於其靈活性——無論未來哪種穩定幣或技術路徑成為主流，Mastercard 都可以通過連接和適應快速整合。這種模式特別適合合規要求高的複雜場景，如跨境支付、B2B 結算和 RWA。結算層之戰指向 40 萬億美元的再分配 儘管它們的管理路徑不同，Visa 和 Mastercard 在一個關鍵判斷上高度一致。它們真正關心的不是單一穩定幣規模的增長，而是未來的結算活動是否會脱離現有支付網絡，並在新的技術層上完成閉環。一旦資金流動可以在鏈上進行點對點結算，傳統清算網絡的中介價值將被重新評估。這正是這兩大卡組織必須及早介入並明確自身立場的原因。Visa 最新報告中提到的 “穩定幣可能重塑全球 40 萬億美元的信用市場” 不僅僅是規模的敍述，而是結構性的判斷：當結算工具變得可編程時，信用發行、風險控制和資金分配的基本邏輯都將相應調整。誰控制結算層，誰就更接近定義下一代資金流動規則。這是一場在公眾視野之外發生的革命。這不是面向用户的狂熱，而是發生在後端系統中的技術遷移：安靜、漸進，但一旦完成，幾乎不可逆轉。當全球最大的支付網絡開始將鏈上結算視為一項基本能力時，區塊鏈不再是金融系統的外部變量，而是成為其內部工程的一部分。支付似乎照常進行，但潛在的結算邏輯正在進入一個新的技術階段。
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The On-Chain Battle of Payment Giants: A Fight for a $40 Trillion Settlement Layer

- Visa 和 Mastercard 正在探索穩定幣作為支付系統的新結算層。  
- Visa 開通了基於 USDC 的結算，而 Mastercard 則嘗試與多個合作方構建合規連接。  
- 這場變革將重定義傳統清算網絡的中介價值，影響 40 萬億美元的信貸市場。

支付巨頭之間的鏈上戰鬥：爭奪價值 40 萬億美元的結算層