<p>加密貨幣作為一種技術或市場並沒有消亡，而是作為一個自我封閉、以身份驅動的行業正在逐漸消退——一位思想領袖認為，未來看起來不再是 “加密原住民”，而是加密技術悄然嵌入日常系統中。</p>
<p><strong>發生了什麼：</strong> 風險投資家 <strong>Dougie DeLuca</strong> 在 X 上的一篇 帖子 中表示，加密貨幣已經演變為一個為內部人士構建的封閉循環。</p>
<p>空投和積分等增長策略重複使用相同的錢包，產生了炒作但留存率較低。結果類似於一個流動的賭場或 MMO——引人入勝，有時盈利，但受限。</p>
<p>DeLuca 表示，加密貨幣不會消失；它將會溶解。加密貨幣、金融科技、支付、人工智能基礎設施和市場之間的界限將會模糊。</p>
<p>當主流開發者採用區塊鏈技術而不再受加密文化影響時，“加密初創公司” 這一標籤將不再有用。</p>
<p>許多加密原生應用停滯不前，而採用則在其他地方悄然發生。</p>
<p><strong>另請閲讀：比特幣是否面臨 “熊市憂鬱”？專家表示只需 “交易你擁有的市場”</strong></p>
<p><strong>為什麼這很重要：</strong> DeLuca 解釋説，舊的玩法正在失敗。</p>
<p>以激勵為驅動的增長創造了波動，而不是持久的用户。</p>
<p>超越原住民的擴展面臨嚴峻現實——合規性、KYC、信任和分發。</p>
<p>加密貨幣的未來是成為 “世界的後端”：</p>
<ul>
<li>基礎設施：區塊鏈作為乏味但龐大的支付、結算、身份和所有權的基礎設施。</li>
<li>產品：普通應用隱藏加密貨幣，並在用户體驗、價格、速度和信任上競爭。</li>
<li>投機：仍然存在，但具有上下文性——而非基礎性。</li>
</ul>
<p>加密貨幣的 “死亡” 是成功的代價。像互聯網和雲計算一樣，它通過變得無處不在、不可見和乏味而獲勝。</p>
<p><strong>接下來閲讀：</strong></p>
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<li><strong>比特幣、以太坊、XRP、狗狗幣在新的 ETF 資金流出中仍然疲軟</strong></li>
</ul>
<p><em>圖片來源：Shutterstock</em></p>

<p>加密貨幣並沒有消亡，而是正在演變為全球系統的後台基礎設施，風險投資家 Dougie DeLuca 表示。該行業正從一個自我封閉的身份轉變為融入金融科技、支付和人工智能基礎設施。重點在於將區塊鏈作為基礎設施，普通應用程序隱藏加密貨幣，以及上下文投機。舊的增長策略正在失效，加密貨幣的未來在於變得無處不在且不可見，類似於互聯網和雲計算</p>

<p>Crypto isn't dying as a technology or market, it's fading as a self-contained, identity-driven industry — and the future looks less like &#34;crypto natives&#34; and more like crypto quietly embedded into everyday systems, a thought leader argues,</p>
<div class="lb-trans"><p>加密貨幣作為一種技術或市場並沒有消亡，而是作為一個自我封閉、以身份驅動的行業正在逐漸消退——一位思想領袖認為，未來看起來不再是 “加密原住民”，而是加密技術悄然嵌入日常系統中。</p>
</div><p><strong>What Happened:</strong> Venture capitalist <strong>Dougie DeLuca</strong> argued in a post on X that crypto has evolved into a closed loop built for insiders.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>發生了什麼：</strong> 風險投資家 <strong>Dougie DeLuca</strong> 在 X 上的一篇 帖子 中表示，加密貨幣已經演變為一個為內部人士構建的封閉循環。</p>
</div><p>Growth tactics like airdrops and points recycled the same wallets, generating hype but weak retention. The result resembles a liquid casino or MMO—engaging, sometimes profitable, but capped.</p>
<div class="lb-trans"><p>空投和積分等增長策略重複使用相同的錢包，產生了炒作但留存率較低。結果類似於一個流動的賭場或 MMO——引人入勝，有時盈利，但受限。</p>
</div><p>DeLuca says crypto won't disappear; it will dissolve. The lines between crypto, fintech, payments, AI infrastructure, and markets will blur.</p>
<div class="lb-trans"><p>DeLuca 表示，加密貨幣不會消失；它將會溶解。加密貨幣、金融科技、支付、人工智能基礎設施和市場之間的界限將會模糊。</p>
</div><p>&#34;Crypto startup&#34; stops being a useful label as mainstream builders adopt blockchain rails without crypto culture.</p>
<div class="lb-trans"><p>當主流開發者採用區塊鏈技術而不再受加密文化影響時，“加密初創公司” 這一標籤將不再有用。</p>
</div><p>Many crypto-native apps stagnate, while adoption happens quietly elsewhere.</p>
<div class="lb-trans"><p>許多加密原生應用停滯不前，而採用則在其他地方悄然發生。</p>
</div><p><strong>Also Read: Is Bitcoin Headed For ‘Bear Market Blues’? Just ‘Trade The Market You Have’, Expert Says</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>另請閲讀：比特幣是否面臨 “熊市憂鬱”？專家表示只需 “交易你擁有的市場”</strong></p>
</div><p><strong>Why It Matters:</strong> DeLuca explained that the old playbook is failing.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>為什麼這很重要：</strong> DeLuca 解釋説，舊的玩法正在失敗。</p>
</div><p>Incentive-driven growth creates spikes, not durable users.</p>
<div class="lb-trans"><p>以激勵為驅動的增長創造了波動，而不是持久的用户。</p>
</div><p>Scaling beyond natives hits hard realities—compliance, KYC, trust, and distribution.</p>
<div class="lb-trans"><p>超越原住民的擴展面臨嚴峻現實——合規性、KYC、信任和分發。</p>
</div><p>Crypto's future is to become the “backend of the world”:</p>
<div class="lb-trans"><p>加密貨幣的未來是成為 “世界的後端”：</p>
</div><ul>
<li>Infrastructure: Blockchains as boring but massive rails for payments, settlement, identity, ownership.</li>
<li>Products: Normal apps that hide crypto and compete on UX, price, speed, and trust.</li>
<li>Speculation: Still present, but contextual—not foundational.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>基礎設施：區塊鏈作為乏味但龐大的支付、結算、身份和所有權的基礎設施。</li>
<li>產品：普通應用隱藏加密貨幣，並在用户體驗、價格、速度和信任上競爭。</li>
<li>投機：仍然存在，但具有上下文性——而非基礎性。</li>
</ul>
</div><p>Crypto's &#34;death&#34; is the cost of success. Like the internet and cloud, it wins by becoming ubiquitous, invisible, and boring.</p>
<div class="lb-trans"><p>加密貨幣的 “死亡” 是成功的代價。像互聯網和雲計算一樣，它通過變得無處不在、不可見和乏味而獲勝。</p>
</div><p><strong>Read Next:</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>接下來閲讀：</strong></p>
</div><ul>
<li><strong>Bitcoin, Ethereum, XRP, Dogecoin Remain Weak On Fresh ETF Outflows</strong></li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li><strong>比特幣、以太坊、XRP、狗狗幣在新的 ETF 資金流出中仍然疲軟</strong></li>
</ul>
</div><p><em>Image: Shutterstock</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>圖片來源：Shutterstock</em></p>
</div>

加密貨幣真的已經消亡，還是僅僅失去了其獨立的身份？