<p>根據 Yahoo！財經的報告，美國最大的銀行預計將在 2025 年以歷史性的股價、強勁的資產負債表和監管自由度結束這一年，而投資於 銀行 ETF 的投資者也開始關注這一點。</p>
<p><strong>• 摩根大通的股票顯示出上升的趨勢。摩根大通的股票將走向何方？</strong></p>
<p>與市場上其他股票相比，銀行股表現良好。</p>
<p>一個主要的指標是 <strong>KBW 銀行指數</strong>（BKX），截至目前上漲了 30%，表現優於 <strong>標準普爾 500 指數</strong>。<strong>摩根大通公司</strong> (NYSE: JPM)、<strong>美國銀行公司</strong> (NYSE: BAC) 和 <strong>富國銀行</strong> (NYSE: WFC) 的股票創下了歷史新高，<strong>花旗集團</strong> (NYSE: C) 的市值首次超過其賬面價值，分析師指出這預示着 2026 年將有更多的進展。</p>
<p>富國銀行分析師 <strong>邁克·梅奧</strong> 表示，年初時他預期的上行空間比實際情況要多，大型銀行明年可能會繼續表現優於市場。</p>
<p><strong>另請閲讀：花旗推動效率：銀行與 LSEG 簽署戰略數據協議</strong></p>
<h2><strong>銀行 ETF 跟隨資金流動</strong></h2>
<p>對於那些投資 ETF 的人來説，這一激增的結果是重倉大型銀行的基金表現強勁，如 <strong>道富金融選擇行業 SPDR ETF</strong> (NYSE: XLF)、<strong>Invesco KBW 銀行 ETF</strong> (NASDAQ: KBWB) 和 <strong>道富 SPDR 標準普爾銀行 ETF</strong> (NYSE: KBE)，這些基金今年迄今已上漲 14% 至 30%。</p>
<p>似乎業績越來越受到盈利增長和交易活躍度的驅動，而不僅僅是利率的簡單押注。</p>
<h2><strong>華爾街作為增長引擎重回舞台</strong></h2>
<p>資本市場活動再次成為重要的盈利來源。根據 Dealogic 的數據顯示，全球投資銀行的交易量預計將同比增長 10%，是自 2021 年以來的最高水平，Yahoo！財經的報告中提到。</p>
<p>儘管年初由於關税相關波動和美國政府停擺導致 IPO 推遲，分析師預測摩根大通、美國銀行、花旗集團、<strong>高盛集團</strong> (NYSE: GS) 和 <strong>摩根士丹利</strong> (NYSE: MS) 的交易收入預計將在 2025 年達到創紀錄水平。該集團的淨收入也預計將創下新高。</p>
<p>行業領導者在高盛組織的會議上也表現樂觀，花旗集團首席財務官 <strong>馬克·梅森</strong> 表示，資本市場在某種程度上是開放的，因為全球經濟必須在不確定性中增長。</p>
<h2><strong>放鬆監管釋放數十億美元資本</strong></h2>
<p>放鬆監管也正在改變銀行 ETF 的投資論點。高盛的分析師預測，由於特朗普政府實施的放鬆監管政策，美國銀行將在年底前有能力部署 1800 億至 2000 億美元的超額資本。</p>
<p>這些資金預計將用於股票回購、技術支出和越來越多的併購，這對重倉銀行的 ETF 投資組合來説是個好消息。</p>
<h2><strong>盈利目標正在上升</strong></h2>
<p>主要銀行也在制定雄心勃勃的盈利目標。美國銀行的目標是 16% 到 18% 的 ROTCE，富國銀行在擺脱 2016 年虛假賬户醜聞的限制後，目標為 17% 到 18%。摩根大通計劃在 2026 年再投資 100 億美元，以提升信用卡、分支機構、員工薪酬和人工智能的投入。</p>
<h2><strong>這對 ETF 投資者意味着什麼</strong></h2>
<p>對於基金經理來説，這一變化意義重大。銀行 ETF 不再僅僅是對利率敏感的價值投資，而是越來越與資本市場、併購和業務增長相關聯。</p>
<p>根據 Yahoo！財經引用的高盛分析師 <strong>理查德·拉姆斯登</strong> 的聲明，&#34;如果你希望經濟增長更快，就需要有人來為其融資。&#34;</p>
<p>隨着銀行重新放鬆監管，擴張計劃再次浮出水面，投資於金融領域的 ETF 可能正處於一個新的週期的邊緣，這個週期不再僅僅是生存，而是關於資本配置。</p>
<p><strong>下一步閲讀：</strong></p>
<ul>
<li><strong>機器人 ETF 還是電動車 ETF：2026 年的更安全選擇？</strong></li>
</ul>

摩根大通

富國銀行

<p>金融 ETF 預計將在 2026 年表現優於整體市場，這得益於放鬆監管和大型美國銀行的強勁表現。摩根大通、美國銀行和富國銀行等主要銀行的股票水平創下紀錄，推動因素包括盈利增長和交易活動。放鬆監管的政策使銀行能夠部署大量資本，從而增強 ETF 投資組合。分析師預測持續增長，銀行設定了雄心勃勃的盈利目標。銀行 ETF 正在超越對利率的敏感性，與資本市場和業務增長相結合，預示着金融投資的一個良好週期</p>

<p>America’s largest banks are on the way to close the year 2025 with historic stock prices, strengthening balance sheets and regulatory freedom, per a Yahoo! Finance report — and investors in banking ETFs are taking notice.</p>
<div class="lb-trans"><p>根據 Yahoo！財經的報告，美國最大的銀行預計將在 2025 年以歷史性的股價、強勁的資產負債表和監管自由度結束這一年，而投資於 銀行 ETF 的投資者也開始關注這一點。</p>
</div><p><strong>• JPMorgan Chase stock is showing upward bias. Where is JPM stock headed?</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>• 摩根大通的股票顯示出上升的趨勢。摩根大通的股票將走向何方？</strong></p>
</div><p>Bank stocks are performing well as compared to other stocks in the market.</p>
<div class="lb-trans"><p>與市場上其他股票相比，銀行股表現良好。</p>
</div><p>One major gauge that follows the largest lenders in the country is the <strong>KBW Bank Index</strong>(BKX), which is up 30% year to date, outperforming the <strong>S&amp;P 500 Index</strong>. Stocks of <strong>JPMorgan Chase &amp; Co</strong> (NYSE: JPM), <strong>Bank of America Corp</strong> (NYSE: BAC), and <strong>Wells Fargo &amp; Co</strong> (NYSE: WFC) hit record levels with <strong>Citigroup Inc</strong> (NYSE: C) exceeding its book value for the first time in seven years, according to Yahoo! Finance. Analysts note that this is an indication of more advances in the coming year of 2026.</p>
<div class="lb-trans"><p>一個主要的指標是 <strong>KBW 銀行指數</strong>（BKX），截至目前上漲了 30%，表現優於 <strong>標準普爾 500 指數</strong>。<strong>摩根大通公司</strong> (NYSE: JPM)、<strong>美國銀行公司</strong> (NYSE: BAC) 和 <strong>富國銀行</strong> (NYSE: WFC) 的股票創下了歷史新高，<strong>花旗集團</strong> (NYSE: C) 的市值首次超過其賬面價值，分析師指出這預示着 2026 年將有更多的進展。</p>
</div><p>Wells Fargo analyst <strong>Mike Mayo</strong> said there is more upside than he had expected coming into the year, and the large banks are likely to continue outperforming next year as well.</p>
<div class="lb-trans"><p>富國銀行分析師 <strong>邁克·梅奧</strong> 表示，年初時他預期的上行空間比實際情況要多，大型銀行明年可能會繼續表現優於市場。</p>
</div><p><strong>Also Read: Citi’s Push For Efficiency: Bank Inks Strategic Data Deal With LSEG</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>另請閲讀：花旗推動效率：銀行與 LSEG 簽署戰略數據協議</strong></p>
</div><h2><strong>Bank ETFs Follow The Money</strong></h2>
<div class="lb-trans"><h2><strong>銀行 ETF 跟隨資金流動</strong></h2>
</div><p>For those investing in ETFs, the result of this surge has been the strong performance of funds heavily invested in large lenders, such as the <strong>State Street</strong> <strong>Financial Select Sector SPDR ETF</strong> (NYSE: XLF), <strong>Invesco KBW Bank ETF</strong> (NASDAQ: KBWB), and the <strong>State Street SPDR S&amp;P Bank ETF</strong> (NYSE: KBE), all of which have rallied between 14% and 30% so far this year.</p>
<div class="lb-trans"><p>對於那些投資 ETF 的人來説，這一激增的結果是重倉大型銀行的基金表現強勁，如 <strong>道富金融選擇行業 SPDR ETF</strong> (NYSE: XLF)、<strong>Invesco KBW 銀行 ETF</strong> (NASDAQ: KBWB) 和 <strong>道富 SPDR 標準普爾銀行 ETF</strong> (NYSE: KBE)，這些基金今年迄今已上漲 14% 至 30%。</p>
</div><p>It seems that performance is increasingly being driven by earnings growth and dealmaking momentum rather than simple interest-rate bets.</p>
<div class="lb-trans"><p>似乎業績越來越受到盈利增長和交易活躍度的驅動，而不僅僅是利率的簡單押注。</p>
</div><h2><strong>Wall Street Is Back As A Growth Engine</strong></h2>
<div class="lb-trans"><h2><strong>華爾街作為增長引擎重回舞台</strong></h2>
</div><p>Capital markets activity is again a significant money earner. Global investment banking volumes are set to increase 10% year-over-year, the highest since 2021, according to Dealogic, cited in the Yahoo! Finance report.</p>
<div class="lb-trans"><p>資本市場活動再次成為重要的盈利來源。根據 Dealogic 的數據顯示，全球投資銀行的交易量預計將同比增長 10%，是自 2021 年以來的最高水平，Yahoo！財經的報告中提到。</p>
</div><p>Despite tariff-related fluctuations in the earlier months of the year and the postponement of IPOs due to the U.S. government shutdown, analysts forecast that the trading revenues for JPMorgan, Bank of America, Citigroup, <strong>Goldman Sachs Group Inc</strong> (NYSE: GS), and <strong>Morgan Stanley</strong> (NYSE: MS) are likely to reach record levels in 2025. Net income for the group is also forecast to reach a record high.</p>
<div class="lb-trans"><p>儘管年初由於關税相關波動和美國政府停擺導致 IPO 推遲，分析師預測摩根大通、美國銀行、花旗集團、<strong>高盛集團</strong> (NYSE: GS) 和 <strong>摩根士丹利</strong> (NYSE: MS) 的交易收入預計將在 2025 年達到創紀錄水平。該集團的淨收入也預計將創下新高。</p>
</div><p>Industry leaders were also upbeat during a conference organized by Goldman Sachs, where Citigroup CFO <strong>Mark Mason</strong> said that capital markets are wide open to some extent, because global economies have to grow despite uncertainties.</p>
<div class="lb-trans"><p>行業領導者在高盛組織的會議上也表現樂觀，花旗集團首席財務官 <strong>馬克·梅森</strong> 表示，資本市場在某種程度上是開放的，因為全球經濟必須在不確定性中增長。</p>
</div><h2><strong>Deregulation Unlocks Billions in Capital</strong></h2>
<div class="lb-trans"><h2><strong>放鬆監管釋放數十億美元資本</strong></h2>
</div><p>Deregulation is also changing the investment thesis for bank ETFs. Goldman Sachs’ analysts predict American banks will be in a position to deploy $180 billion-$200 billion in excess capital by year’s end as a result of deregulatory policies adopted during the Trump administration.</p>
<div class="lb-trans"><p>放鬆監管也正在改變銀行 ETF 的投資論點。高盛的分析師預測，由於特朗普政府實施的放鬆監管政策，美國銀行將在年底前有能力部署 1800 億至 2000 億美元的超額資本。</p>
</div><p>The money is expected to be allocated toward stock repurchases, tech spending and an increasing number of mergers, which is good news for bank-packed ETF portfolios.</p>
<div class="lb-trans"><p>這些資金預計將用於股票回購、技術支出和越來越多的併購，這對重倉銀行的 ETF 投資組合來説是個好消息。</p>
</div><h2><strong>Profit Targets Are Rising</strong></h2>
<div class="lb-trans"><h2><strong>盈利目標正在上升</strong></h2>
</div><p>The major banks are also outlining ambitious profitability targets. Bank of America is targeting an ROTCE of 16% to 18%, Wells is targeting 17% to 18% after casting off the constraints associated with the 2016 fake accounts scandal. JPMorgan plans to invest $10 billion more in 2026 to boost credit cards and branches, employee compensation and AI efforts.</p>
<div class="lb-trans"><p>主要銀行也在制定雄心勃勃的盈利目標。美國銀行的目標是 16% 到 18% 的 ROTCE，富國銀行在擺脱 2016 年虛假賬户醜聞的限制後，目標為 17% 到 18%。摩根大通計劃在 2026 年再投資 100 億美元，以提升信用卡、分支機構、員工薪酬和人工智能的投入。</p>
</div><h2><strong>What This Means For ETF Investors</strong></h2>
<div class="lb-trans"><h2><strong>這對 ETF 投資者意味着什麼</strong></h2>
</div><p>For fund managers, this change is significant. Bank ETFs are not merely interest-rate-sensitive value investments anymore, but are increasingly linked to capital markets, mergers and acquisitions, and business growth.</p>
<div class="lb-trans"><p>對於基金經理來説，這一變化意義重大。銀行 ETF 不再僅僅是對利率敏感的價值投資，而是越來越與資本市場、併購和業務增長相關聯。</p>
</div><p>According to a statement cited in Yahoo! Finance, by a Goldman Sachs analyst <strong>Richard Ramsden</strong>, &#34;If you want the economy to grow faster, somebody needs to finance it.&#34;</p>
<div class="lb-trans"><p>根據 Yahoo！財經引用的高盛分析師 <strong>理查德·拉姆斯登</strong> 的聲明，&#34;如果你希望經濟增長更快，就需要有人來為其融資。&#34;</p>
</div><p>With banks newly deregulated and expansion plans once again on the horizon, ETFs investing in financials may be on the cusp of a new cycle, one less about survival and more about capital allocation.</p>
<div class="lb-trans"><p>隨着銀行重新放鬆監管，擴張計劃再次浮出水面，投資於金融領域的 ETF 可能正處於一個新的週期的邊緣，這個週期不再僅僅是生存，而是關於資本配置。</p>
</div><p><strong>Read Next:</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>下一步閲讀：</strong></p>
</div><ul>
<li><strong>Robotics ETFs Or EV ETFs: The Safer Bet For 2026?</strong></li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li><strong>機器人 ETF 還是電動車 ETF：2026 年的更安全選擇？</strong></li>
</ul>
</div>

為什麼金融 ETF 可能在 2026 年繼續表現優於大盤