<ul>
<li>不知道 monday.com 在下滑後是否開始顯得便宜，還是市場在傳達對該業務更深層次的擔憂。</li>
<li>該股在過去一週下跌了 7.6%，過去一個月下跌了 6.5%，年初至今下跌了 35.0%，儘管在過去三年中仍上漲了 29.5%，但在過去一年中已延續了 40.4% 的跌幅。</li>
<li>這種波動性主要是由於對高增長軟件公司的情緒變化，隨着利率預期的變化，投資者在該行業中輪動，風險偏好波動。同時，monday.com 繼續推出新的平台功能和集成，旨在加深客户的採用並捍衞其競爭地位。</li>
<li>根據我們的調查，monday.com 的估值得分為 3/6，表明在某些指標上看起來被低估，但並非全面。在接下來的部分中，我們將詳細分析這些不同的估值視角，最後以更廣泛的方式思考市場可能真正定價的內容。</li>
</ul>
<p>瞭解為什麼 monday.com 在過去一年中 -40.4% 的回報落後於其同行。</p>
<h3>方法 1：monday.com 折現現金流 (DCF) 分析</h3>
<p>折現現金流模型通過預測公司未來能夠產生的現金流，並將這些現金流折現回今天的美元價值，來估算公司的價值。對於 monday.com，2 階段自由現金流到股權模型以過去 12 個月的自由現金流約 3.31 億美元為起點，然後應用分析師對未來幾年的預測，最後推算長期增長。</p>
<p>分析師預計未來十年自由現金流將上升至數億美金中期，Simply Wall St 的預測指向到 2035 年約 11 億美元的自由現金流。當所有這些未來現金流折現回今天時，模型得出的內在價值大約為每股 189.62 美元。</p>
<p>與當前股價相比，這意味着有 20.8% 的折扣。這表明市場對未來的展望比現金流預測所假設的更為謹慎。</p>
<p><strong>結果：被低估</strong></p>
<p>我們的折現現金流 (DCF) 分析表明，monday.com 被低估了 20.8%。將其添加到您的觀察列表或投資組合中，或發現基於現金流的 915 只更多被低估的股票。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/b018843d-ade7-4ca0-a323-86ec8739f1c3/chart/dcf?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1706" height="760" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/b018843d-ade7-4ca0-a323-86ec8739f1c3/chart/dcf"/></p>
<p>截至 2025 年 12 月的 MNDY 折現現金流</p>
<p>前往我們公司報告的估值部分，瞭解我們如何得出 monday.com 的公允價值的更多細節。</p>
<h3>方法 2：monday.com 價格與收益</h3>
<p>對於像 monday.com 這樣的盈利公司，市盈率是衡量投資者願意為每一美元當前利潤支付多少的有用方式。更高的增長和較低的風險通常會導致更高的市盈率，而較慢的增長或更大的不確定性通常會要求較低、更保守的倍數。</p>
<p>monday.com 目前的市盈率為 119.0 倍，遠高於更廣泛的軟件行業平均水平約 32.7 倍，也高於其高增長同行組的約 39.0 倍。僅憑這些簡單的比較，該股看起來就很昂貴。更深入地説，Simply Wall St 計算出一個專有的公允比率為 43.1 倍，這反映了在考慮到 monday.com 的盈利增長前景、利潤率、行業動態、市值和特定風險特徵後，合理的市盈率可能是什麼。</p>
<p>這個公允比率框架比簡單的同行或行業比較更具針對性，因為它明確考慮了公司預計的增長速度以及這些現金流的風險。與 43.1 倍的公允比率相比，目前的 119.0 倍市盈率表明市場正在為基本面所支持的價值支付相當大的溢價。</p>
<p><strong>結果：被高估</strong></p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/b018843d-ade7-4ca0-a323-86ec8739f1c3/chart/pe-multiple-vs-industry?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1640" height="650" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/b018843d-ade7-4ca0-a323-86ec8739f1c3/chart/pe-multiple-vs-industry"/></p>
<p>截至 2025 年 12 月的 NasdaqGS:MNDY 市盈率</p>
<p>市盈率講述了一個故事，但如果真正的機會在其他地方呢？發現 1461 家內部人士正在大舉押注於爆炸性增長的公司。</p>
<h3>升級您的決策：選擇您的 monday.com 故事</h3>
<p>我們之前提到過，有一種更好的方式來理解估值，因此讓我們向您介紹敍述，這是一個簡單的框架，讓您通過將對 monday.com 未來收入、收益和利潤率的假設與財務預測和最終的公允價值估計聯繫起來，來圍繞您的數字構建一個清晰的故事。</p>
<p>在 Simply Wall St 的社區頁面上，數百萬投資者使用敍述作為一個簡單、易於訪問的工具，闡明他們認為將推動公司發展的因素，將這個故事轉化為預測財務數據，然後將結果公允價值與當前價格進行比較，以幫助判斷它看起來是買入、持有還是賣出。</p>
<p>由於敍述會隨着新信息的到來而動態更新，例如新的收益結果或重大產品公告，因此您的公允價值觀點可以實時演變，而不是停留在靜態模型中。</p>
<p>例如，對於 monday.com，一位投資者可能會構建一個看漲的敍述，專注於強勁的人工智能採用和市場擴展，以支持接近每股 450 美元的公允價值。更謹慎的投資者可能會強調競爭和執行風險，並圍繞接近 205 美元的公允價值構建他們的敍述。並排看到這些觀點可以更容易地決定您認為市場目前低估了哪個故事。</p>
<p>您認為 monday.com 的故事還有更多內容嗎？前往我們的社區看看其他人怎麼説！</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/b018843d-ade7-4ca0-a323-86ec8739f1c3/chart/quote-price?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1510" height="1044" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/b018843d-ade7-4ca0-a323-86ec8739f1c3/chart/quote-price"/></p>
<p>NasdaqGS:MNDY 1 年股票價格走勢圖</p>
<p>這篇來自 Simply Wall St 的文章具有一般性。<strong>我們僅基於歷史數據和分析師預測提供評論，採用無偏見的方法，我們的文章並不旨在提供財務建議。</strong> 它不構成買賣任何股票的推薦，也未考慮您的目標或財務狀況。我們的目標是為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中均沒有持倉。</p>
<p>國防和災難的移動基礎設施</p>
<p>下一波機器人技術不是類人型的。它是完全自主的塔，在任何地方在 30 分鐘內提供 5G、ISR 和雷達。</p>
<p>在下一輪合同之前獲取投資者簡報</p>
<p>由 CiTech 贊助</p>

MNDY

<p>monday.com 的股票年初至今已下跌 35%，引發了對其投資吸引力的質疑。現金流折現（DCF）分析表明，該股票被低估了 20.8%，而市盈率分析則顯示與行業同行相比，它被高估了。文章介紹了一種評估公司未來前景和公允價值的敍事框架</p>

<ul>
<li>Wondering if monday.com is starting to look like a bargain after its slide, or if the market is signaling deeper concerns about the business.</li>
<li>The stock is down 7.6% over the last week, 6.5% over the past month, and a steep 35.0% year to date, extending a 40.4% drop over the last year despite still being up 29.5% over three years.</li>
<li>Much of this volatility has been driven by shifting sentiment toward high growth software names as interest rate expectations change, with investors rotating in and out of the sector as risk appetite swings. At the same time, monday.com continues to roll out new platform capabilities and integrations that aim to deepen customer adoption and defend its competitive position.</li>
<li>On our checks, monday.com scores a 3/6 valuation score, suggesting it looks undervalued on some metrics but not across the board. In the next sections we will unpack those different valuation lenses, before finishing with a broader way to think about what the market might really be pricing in.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>不知道 monday.com 在下滑後是否開始顯得便宜，還是市場在傳達對該業務更深層次的擔憂。</li>
<li>該股在過去一週下跌了 7.6%，過去一個月下跌了 6.5%，年初至今下跌了 35.0%，儘管在過去三年中仍上漲了 29.5%，但在過去一年中已延續了 40.4% 的跌幅。</li>
<li>這種波動性主要是由於對高增長軟件公司的情緒變化，隨着利率預期的變化，投資者在該行業中輪動，風險偏好波動。同時，monday.com 繼續推出新的平台功能和集成，旨在加深客户的採用並捍衞其競爭地位。</li>
<li>根據我們的調查，monday.com 的估值得分為 3/6，表明在某些指標上看起來被低估，但並非全面。在接下來的部分中，我們將詳細分析這些不同的估值視角，最後以更廣泛的方式思考市場可能真正定價的內容。</li>
</ul>
</div><p>Find out why monday.com's -40.4% return over the last year is lagging behind its peers.</p>
<div class="lb-trans"><p>瞭解為什麼 monday.com 在過去一年中 -40.4% 的回報落後於其同行。</p>
</div><h3>Approach 1: monday.com Discounted Cash Flow (DCF) Analysis</h3>
<div class="lb-trans"><h3>方法 1：monday.com 折現現金流 (DCF) 分析</h3>
</div><p>A Discounted Cash Flow model estimates what a company is worth by projecting the cash it can generate in the future and then discounting those cash flows back to today in dollar terms. For monday.com, the 2 Stage Free Cash Flow to Equity model starts with last twelve month free cash flow of about $331.0 million, and then applies analyst forecasts for the next few years before extrapolating longer term growth.</p>
<div class="lb-trans"><p>折現現金流模型通過預測公司未來能夠產生的現金流，並將這些現金流折現回今天的美元價值，來估算公司的價值。對於 monday.com，2 階段自由現金流到股權模型以過去 12 個月的自由現金流約 3.31 億美元為起點，然後應用分析師對未來幾年的預測，最後推算長期增長。</p>
</div><p>Analysts see free cash flow rising into the mid hundreds of millions of dollars over the next decade, with Simply Wall St projections pointing to around $1.1 billion of free cash flow by 2035. When all those future cash flows are discounted back to today, the model arrives at an intrinsic value of roughly $189.62 per share.</p>
<div class="lb-trans"><p>分析師預計未來十年自由現金流將上升至數億美金中期，Simply Wall St 的預測指向到 2035 年約 11 億美元的自由現金流。當所有這些未來現金流折現回今天時，模型得出的內在價值大約為每股 189.62 美元。</p>
</div><p>Compared to the current share price, this implies a 20.8% discount. This indicates the market is pricing in a more cautious outlook than the cash flow projections assume.</p>
<div class="lb-trans"><p>與當前股價相比，這意味着有 20.8% 的折扣。這表明市場對未來的展望比現金流預測所假設的更為謹慎。</p>
</div><p><strong>Result: UNDERVALUED</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>結果：被低估</strong></p>
</div><p>Our Discounted Cash Flow (DCF) analysis suggests monday.com is undervalued by 20.8%. Track this in your watchlist or portfolio, or discover 915 more undervalued stocks based on cash flows.</p>
<div class="lb-trans"><p>我們的折現現金流 (DCF) 分析表明，monday.com 被低估了 20.8%。將其添加到您的觀察列表或投資組合中，或發現基於現金流的 915 只更多被低估的股票。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/b018843d-ade7-4ca0-a323-86ec8739f1c3/chart/dcf" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/b018843d-ade7-4ca0-a323-86ec8739f1c3/chart/dcf"/></p>
<p>MNDY Discounted Cash Flow as at Dec 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2025 年 12 月的 MNDY 折現現金流</p>
</div><p>Head to the Valuation section of our Company Report for more details on how we arrive at this Fair Value for monday.com.</p>
<div class="lb-trans"><p>前往我們公司報告的估值部分，瞭解我們如何得出 monday.com 的公允價值的更多細節。</p>
</div><h3>Approach 2: monday.com Price vs Earnings</h3>
<div class="lb-trans"><h3>方法 2：monday.com 價格與收益</h3>
</div><p>For a profitable company like monday.com, the price to earnings ratio is a useful way to gauge how much investors are willing to pay for each dollar of current profits. Higher growth and lower perceived risk usually justify a higher PE, while slower growth or greater uncertainty typically call for a lower, more conservative multiple.</p>
<div class="lb-trans"><p>對於像 monday.com 這樣的盈利公司，市盈率是衡量投資者願意為每一美元當前利潤支付多少的有用方式。更高的增長和較低的風險通常會導致更高的市盈率，而較慢的增長或更大的不確定性通常會要求較低、更保守的倍數。</p>
</div><p>monday.com currently trades on a rich 119.0x PE, well above the broader Software industry average of about 32.7x and also ahead of its high growth peer group at around 39.0x. On those simple comparisons alone, the stock screens as expensive. To go a level deeper, Simply Wall St calculates a proprietary Fair Ratio of 43.1x, which reflects what a reasonable PE might be once you factor in monday.com's earnings growth outlook, profit margins, industry dynamics, market cap and specific risk profile.</p>
<div class="lb-trans"><p>monday.com 目前的市盈率為 119.0 倍，遠高於更廣泛的軟件行業平均水平約 32.7 倍，也高於其高增長同行組的約 39.0 倍。僅憑這些簡單的比較，該股看起來就很昂貴。更深入地説，Simply Wall St 計算出一個專有的公允比率為 43.1 倍，這反映了在考慮到 monday.com 的盈利增長前景、利潤率、行業動態、市值和特定風險特徵後，合理的市盈率可能是什麼。</p>
</div><p>This Fair Ratio framework is more tailored than blunt peer or industry comparisons, because it explicitly bakes in how fast the company is expected to grow and how risky those cash flows are. Set against that 43.1x Fair Ratio, the current 119.0x PE suggests the market is paying a substantial premium to what fundamentals alone would support.</p>
<div class="lb-trans"><p>這個公允比率框架比簡單的同行或行業比較更具針對性，因為它明確考慮了公司預計的增長速度以及這些現金流的風險。與 43.1 倍的公允比率相比，目前的 119.0 倍市盈率表明市場正在為基本面所支持的價值支付相當大的溢價。</p>
</div><p><strong>Result: OVERVALUED</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>結果：被高估</strong></p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/b018843d-ade7-4ca0-a323-86ec8739f1c3/chart/pe-multiple-vs-industry" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/b018843d-ade7-4ca0-a323-86ec8739f1c3/chart/pe-multiple-vs-industry"/></p>
<p>NasdaqGS:MNDY PE Ratio as at Dec 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2025 年 12 月的 NasdaqGS:MNDY 市盈率</p>
</div><p>PE ratios tell one story, but what if the real opportunity lies elsewhere? Discover 1461 companies where insiders are betting big on explosive growth.</p>
<div class="lb-trans"><p>市盈率講述了一個故事，但如果真正的機會在其他地方呢？發現 1461 家內部人士正在大舉押注於爆炸性增長的公司。</p>
</div><h3>Upgrade Your Decision Making: Choose your monday.com Narrative</h3>
<div class="lb-trans"><h3>升級您的決策：選擇您的 monday.com 故事</h3>
</div><p>Earlier we mentioned that there is an even better way to understand valuation, so let's introduce you to Narratives, a simple framework that lets you wrap a clear story around your numbers by linking your assumptions for monday.com's future revenue, earnings and margins to a financial forecast and, ultimately, a fair value estimate.</p>
<div class="lb-trans"><p>我們之前提到過，有一種更好的方式來理解估值，因此讓我們向您介紹敍述，這是一個簡單的框架，讓您通過將對 monday.com 未來收入、收益和利潤率的假設與財務預測和最終的公允價值估計聯繫起來，來圍繞您的數字構建一個清晰的故事。</p>
</div><p>On Simply Wall St's Community page, millions of investors use Narratives as an easy, accessible tool to set out what they believe will drive a company over time, translate that story into projected financials, and then compare the resulting Fair Value to the current Price to help inform whether it looks like a buy, hold or sell.</p>
<div class="lb-trans"><p>在 Simply Wall St 的社區頁面上，數百萬投資者使用敍述作為一個簡單、易於訪問的工具，闡明他們認為將推動公司發展的因素，將這個故事轉化為預測財務數據，然後將結果公允價值與當前價格進行比較，以幫助判斷它看起來是買入、持有還是賣出。</p>
</div><p>Because Narratives update dynamically as fresh information arrives, such as new earnings results or major product announcements, your fair value view can evolve in real time rather than staying frozen in a static model.</p>
<div class="lb-trans"><p>由於敍述會隨着新信息的到來而動態更新，例如新的收益結果或重大產品公告，因此您的公允價值觀點可以實時演變，而不是停留在靜態模型中。</p>
</div><p>For monday.com, for example, one investor might build a bullish Narrative that focuses on strong AI adoption and upmarket expansion to support a fair value closer to $450 per share. A more cautious investor could emphasize competition and execution risks and anchor their Narrative around a fair value nearer $205. Seeing those perspectives side by side can make it easier to decide which story you believe the market is currently underappreciating.</p>
<div class="lb-trans"><p>例如，對於 monday.com，一位投資者可能會構建一個看漲的敍述，專注於強勁的人工智能採用和市場擴展，以支持接近每股 450 美元的公允價值。更謹慎的投資者可能會強調競爭和執行風險，並圍繞接近 205 美元的公允價值構建他們的敍述。並排看到這些觀點可以更容易地決定您認為市場目前低估了哪個故事。</p>
</div><p>Do you think there's more to the story for monday.com? Head over to our Community to see what others are saying!</p>
<div class="lb-trans"><p>您認為 monday.com 的故事還有更多內容嗎？前往我們的社區看看其他人怎麼説！</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/b018843d-ade7-4ca0-a323-86ec8739f1c3/chart/quote-price" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/b018843d-ade7-4ca0-a323-86ec8739f1c3/chart/quote-price"/></p>
<p>NasdaqGS:MNDY 1-Year Stock Price Chart</p>
<div class="lb-trans"><p>NasdaqGS:MNDY 1 年股票價格走勢圖</p>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p>這篇來自 Simply Wall St 的文章具有一般性。<strong>我們僅基於歷史數據和分析師預測提供評論，採用無偏見的方法，我們的文章並不旨在提供財務建議。</strong> 它不構成買賣任何股票的推薦，也未考慮您的目標或財務狀況。我們的目標是為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中均沒有持倉。</p>
</div><p>Mobile Infrastructure for Defense and Disaster</p>
<div class="lb-trans"><p>國防和災難的移動基礎設施</p>
</div><p>The next wave in robotics isn't humanoid. Its fully autonomous towers delivering 5G, ISR, and radar in under 30 minutes, anywhere.</p>
<div class="lb-trans"><p>下一波機器人技術不是類人型的。它是完全自主的塔，在任何地方在 30 分鐘內提供 5G、ISR 和雷達。</p>
</div><p>Get the investor briefing before the next round of contracts</p>
<div class="lb-trans"><p>在下一輪合同之前獲取投資者簡報</p>
</div><p>Sponsored On Behalf of CiTech</p>
<div class="lb-trans"><p>由 CiTech 贊助</p>
</div>

在 2025 年股價下滑 35% 之後，Monday.com 是否開始顯得具有吸引力？