<p>就在你認為創新生態系統正在吸收與人工智能相關的泡沫恐懼時，這些焦慮又捲土重來，導致像 <strong>Marvell Technology Inc</strong> (NASDAQ: MRVL) 這樣的行業巨頭受到衝擊。從九月初到十二月初，MRVL 股票經歷了一次顯著的上漲，漲幅約為 41%。不幸的是，自 12 月 3 日收盤以來，MRVL 已下跌約 18%。</p>
<p>發生了什麼？為了與我之前的分析保持一致，沒有人真正知道影響價格發現的無數變量的具體組合。也就是説，主要的敍述似乎是由於 <strong>Oracle Corp</strong> (NYSE: ORCL) 及其最新的財報結果，重新引發了對人工智能泡沫的恐懼。</p>
<p>在這一關鍵披露之前，許多專家表示，結果和前瞻性指引可能會 為其他與人工智能相關的投資定下基調。這一分析被證明是先見之明，Oracle 向華爾街傳遞了 混合信號，導致多隻半導體股票暴跌。主要的焦慮集中在人工智能支出的潛在過於雄心勃勃的性質上。</p>
<p>儘管如此，樂觀的專家強調 機器學習仍處於早期階段。事實上，幾乎沒有跡象表明對人工智能的興趣正在減弱。如果説有什麼變化，行業競爭正在加劇——尤其是在關鍵資源供應鏈領域。</p>
<p>此外，還有另一個理由讓人對 MRVL 股票持樂觀態度：所謂的 聖誕老人反彈。</p>
<p>歷史上，從聖誕節到一月初的交易日，證券通常在交易量較輕、税務驅動的交易和年末樂觀情緒的推動下上漲。雖然這一現象往往有利於長期行業巨頭，而不是熱門科技公司，但潛在的市場反身性可能會推動 MRVL 股票上漲。</p>
<p>如果這還不足以讓你思考，還有另一個統計上的順風可能會對 Marvell 有利。</p>
<h2>對 MRVL 股票的買入情緒可能會出現</h2>
<p>在涉及金融市場的大多數分析框架中，價格或價值被繪製為時間的函數。然而，它實際上應該是狀態的函數。正如前面提到的，問題在於沒有人知道影響價格發現的所有變量。使問題複雜的是，我們永遠無法確定哪些指標更為重要。</p>
<p>雖然我們在理解市場行為的真實因果狀態上處於劣勢，但我們可以計算其預期影響。從這個意義上説，股票就像小行星。最終，我們不知道它們來自何處（即宇宙為什麼會有剩餘的岩石？），但我們可以估計如果發生碰撞會造成的損害。</p>
<p>雖然這可能是一種奇怪的方法，但我們可以將 MRVL 的價格數據的單一連續線段分割成多個滾動序列或試驗。現在，我們不是在測量一顆巨大的小行星，而是將數據視為固定時間分佈中的數百條小行星軌跡。這使我們能夠測量這些小行星的中位潛在影響。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2025/12/17153707/MRVL-stock-distributions-1024x422.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1024" height="422" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2025/12/17153707/MRVL-stock-distributions-1024x422.png"/></p>
<p>例如，如果我們查看自 2019 年 1 月以來 MRVL 股票的所有 10 週迴報，中位分佈大約在 $80 到 $88 之間（假設錨定價格為 $82）。此外，價格聚集可能主要集中在約 $84.80。</p>
<p>然而，我們感興趣的是隔離當前的小行星模式，如果你願意的話，就是 3-7-D 序列；在過去的 10 週中，MRVL 股票僅出現了三週上漲，導致整體下滑。</p>
<p>表面上看，這一賣壓較重的序列暗示了負面情緒。然而，由於買入情緒，未來 10 周的回報——將回報分佈從 $78 擴展到 $90。此外，價格聚集可能主要集中在 $85.80，比整體條件下高出一美元。</p>
<h2>使用風險幾何學進行交易</h2>
<p>通過上述分佈方法，我們可以預測，基於中位數，MRVL 股票在接下來的 10 周內可能會從約 $82 上漲到 $86。同樣重要的是，過去的類比表明，雖然 MRVL 達到 $90 或以上並非不可能，但持續達到這一水平的概率極小。</p>
<p>這就是風險幾何學，它揭示了在固定時間範圍內風險和回報的結構。就我所知，這一見解僅通過分佈視角下的定量分析獲得，這就是我如此堅持這種方法的原因。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2025/12/17153539/MRVL-stock-L10-probability-density-1024x576.jpg?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1024" height="576" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2025/12/17153539/MRVL-stock-L10-probability-density-1024x576.jpg"/></p>
<p>作者提供的圖片</p>
<p>考慮到這一情況以及聖誕老人反彈可能帶來的小幫助，我正在關注 2026 年 1 月 16 日到期的 85/87.50 看漲期權價差。這一賭注涉及在單次執行中進行兩筆同時交易：買入 $85 看漲期權並賣出 $87.50 看漲期權，淨支出為 $100（這是可能損失的最大金額）。</p>
<p>如果 MRVL 股票在到期時突破第二階段行權價（$87.50），最大利潤為$150，收益率為 150%。盈虧平衡點也在$86，這可以説是一個理想的閾值。</p>
<p>在$86 到$88 之間，概率密度可能會下降 75.67%。在這個統計前提下，進一步拉伸盈虧平衡閾值是沒有意義的。如果這樣做，概率衰減將會加速。</p>
<p>當你計算風險幾何時，你就擁有了做出明智和高效決策的獨特優勢。</p>
<p><strong><em>本內容中表達的觀點和看法僅代表個人作者的觀點，並不一定反映 Benzinga 的觀點。Benzinga 對本文提供的任何信息的準確性或可靠性不承擔責任。本內容僅供信息參考，不應被誤解為投資建議或買賣任何證券的推薦。讀者被要求不要依賴本文中的觀點或信息，並在做出投資決策之前進行自己的盡職調查。</em></strong></p>
<p><strong>下一篇：</strong></p>
<ul>
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<p><em>圖片來源：Shutterstock</em></p>

邁威爾科技

<p>馬威爾科技公司 (MRVL) 由於對人工智能泡沫的擔憂重新浮現，受到甲骨文財報的影響，股價出現下跌。儘管如此，逆向情緒和聖誕老人反彈可能會推動 MRVL 股價上漲。分析師建議在接下來的 10 周內，股價有可能從 82 美元上漲至 86 美元，並推薦使用牛市看漲價差策略。買入回調的情緒和歷史模式支持這一展望</p>

<p>Just when you thought the innovation ecosystem was absorbing bubble fears associated with artificial intelligence, the anxieties have come roaring back, taking down sector giants like <strong>Marvell Technology Inc</strong> (NASDAQ: MRVL). From the start of September to the beginning of December, MRVL stock went on a remarkable run, gaining approximately 41%. Unfortunately, since the close of Dec. 3, MRVL has dropped by around 18%.</p>
<div class="lb-trans"><p>就在你認為創新生態系統正在吸收與人工智能相關的泡沫恐懼時，這些焦慮又捲土重來，導致像 <strong>Marvell Technology Inc</strong> (NASDAQ: MRVL) 這樣的行業巨頭受到衝擊。從九月初到十二月初，MRVL 股票經歷了一次顯著的上漲，漲幅約為 41%。不幸的是，自 12 月 3 日收盤以來，MRVL 已下跌約 18%。</p>
</div><p>What happened? To stay consistent with my prior analyses, no one truly knows the formulation of the gazillions of variables that go into price discovery. That said, the main narrative appears to be renewed AI bubble fears, in light of <strong>Oracle Corp</strong> (NYSE: ORCL) and its latest earnings results.</p>
<div class="lb-trans"><p>發生了什麼？為了與我之前的分析保持一致，沒有人真正知道影響價格發現的無數變量的具體組合。也就是説，主要的敍述似乎是由於 <strong>Oracle Corp</strong> (NYSE: ORCL) 及其最新的財報結果，重新引發了對人工智能泡沫的恐懼。</p>
</div><p>Prior to the critical disclosure, many experts articulated that the results and forward guidance could set the tone for other AI-adjacent investments. That analysis proved prescient, with Oracle delivering a mixed message to Wall Street, resulting in multiple semiconductor stocks tumbling. Mainly, the anxiety centered on the potentially overambitious nature of AI spending.</p>
<div class="lb-trans"><p>在這一關鍵披露之前，許多專家表示，結果和前瞻性指引可能會 為其他與人工智能相關的投資定下基調。這一分析被證明是先見之明，Oracle 向華爾街傳遞了 混合信號，導致多隻半導體股票暴跌。主要的焦慮集中在人工智能支出的潛在過於雄心勃勃的性質上。</p>
</div><p>Still, bullish experts stress that machine learnings remains in the early innings. Indeed, there's little indication that interest in AI is waning. If anything, the sector is becoming more competitive — especially in the arena of critical resource supply chains.</p>
<div class="lb-trans"><p>儘管如此，樂觀的專家強調 機器學習仍處於早期階段。事實上，幾乎沒有跡象表明對人工智能的興趣正在減弱。如果説有什麼變化，行業競爭正在加劇——尤其是在關鍵資源供應鏈領域。</p>
</div><p>Plus, there's another reason to think positively about MRVL stock: the so-called Santa Claus rally.</p>
<div class="lb-trans"><p>此外，還有另一個理由讓人對 MRVL 股票持樂觀態度：所謂的 聖誕老人反彈。</p>
</div><p>Historically, the stretch between Christmas and the first trading days of January sees securities typically push higher amid lighter volumes, tax-driven trades and year-end optimism. While this phenomenon tends to benefit longstanding industry heavyweights as opposed to hot tech names, the underlying market reflexivity could potentially boost MRVL stock.</p>
<div class="lb-trans"><p>歷史上，從聖誕節到一月初的交易日，證券通常在交易量較輕、税務驅動的交易和年末樂觀情緒的推動下上漲。雖然這一現象往往有利於長期行業巨頭，而不是熱門科技公司，但潛在的市場反身性可能會推動 MRVL 股票上漲。</p>
</div><p>If that wasn't enough to get you thinking, there's also another statistical tailwind that may smile on Marvell.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果這還不足以讓你思考，還有另一個統計上的順風可能會對 Marvell 有利。</p>
</div><h2>Buy-the-Dip Sentiments Could Emerge For MRVL Stock</h2>
<div class="lb-trans"><h2>對 MRVL 股票的買入情緒可能會出現</h2>
</div><p>In most analytical frameworks involving the financial markets, price or value is plotted as a function of time. However, it really should be a function of state. The problem, as alluded to earlier, is that no one knows the collective variables that go into price discovery. What makes the matter difficult is that we can never be sure which metrics are weighted more importantly.</p>
<div class="lb-trans"><p>在涉及金融市場的大多數分析框架中，價格或價值被繪製為時間的函數。然而，它實際上應該是狀態的函數。正如前面提到的，問題在於沒有人知道影響價格發現的所有變量。使問題複雜的是，我們永遠無法確定哪些指標更為重要。</p>
</div><p>While we're at a disadvantage in understanding the true causal state of market behavior, we can calculate its projected impact. In that sense, stocks are like asteroids. Ultimately, we don't know where they come from (i.e. why does the universe have leftover rocks?) but we can sure as heck estimate the damage they would cause if a collision were to occur.</p>
<div class="lb-trans"><p>雖然我們在理解市場行為的真實因果狀態上處於劣勢，但我們可以計算其預期影響。從這個意義上説，股票就像小行星。最終，我們不知道它們來自何處（即宇宙為什麼會有剩餘的岩石？），但我們可以估計如果發生碰撞會造成的損害。</p>
</div><p>While it might be a strange methodology, we can take the single, continuous strand of MRVL's price data and split it into multiple rolling sequences or trials. Now, instead of measuring one giant asteroid, we view the data as hundreds of asteroid pathways in a fixed-time distribution. What that accomplishes is that we can measure the median potential impact of these asteroids.</p>
<div class="lb-trans"><p>雖然這可能是一種奇怪的方法，但我們可以將 MRVL 的價格數據的單一連續線段分割成多個滾動序列或試驗。現在，我們不是在測量一顆巨大的小行星，而是將數據視為固定時間分佈中的數百條小行星軌跡。這使我們能夠測量這些小行星的中位潛在影響。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2025/12/17153707/MRVL-stock-distributions-1024x422.png" alt="" original-src="https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2025/12/17153707/MRVL-stock-distributions-1024x422.png"/></p>
<p>For example, if we look at all 10-week returns of MRVL stock since January 2019, the median distribution would range between roughly $80 and $88 (assuming an anchor price of $82). Further, price clustering would likely be predominant at around $84.80.</p>
<div class="lb-trans"><p>例如，如果我們查看自 2019 年 1 月以來 MRVL 股票的所有 10 週迴報，中位分佈大約在 $80 到 $88 之間（假設錨定價格為 $82）。此外，價格聚集可能主要集中在約 $84.80。</p>
</div><p>However, we're interested in isolating for the current asteroid pattern, if you will, which is the 3-7-D sequence; in the trailing 10 weeks, MRVL stock printed only three up weeks, leading to an overall downward slope.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，我們感興趣的是隔離當前的小行星模式，如果你願意的話，就是 3-7-D 序列；在過去的 10 週中，MRVL 股票僅出現了三週上漲，導致整體下滑。</p>
</div><p>On the surface, this selling-pressure-heavy sequence implies negativity. However, the forward 10-week returns — thanks to buy-the-dip sentiments — stretch the distribution of returns from $78 to $90. Moreover, price clustering would likely be predominant at $85.80, a buck higher than under aggregate conditions.</p>
<div class="lb-trans"><p>表面上看，這一賣壓較重的序列暗示了負面情緒。然而，由於買入情緒，未來 10 周的回報——將回報分佈從 $78 擴展到 $90。此外，價格聚集可能主要集中在 $85.80，比整體條件下高出一美元。</p>
</div><h2>Using Risk Geometry To Place A Trade</h2>
<div class="lb-trans"><h2>使用風險幾何學進行交易</h2>
</div><p>With the above distributional approach, we can project that, on a median basis, MRVL stock is likely to march from around $82 to $86 over the next 10 weeks. Just as importantly, past analogs indicate that, while it's not impossible for MRVL to hit $90 or above, the probability of doing so on a sustained basis is minimal.</p>
<div class="lb-trans"><p>通過上述分佈方法，我們可以預測，基於中位數，MRVL 股票在接下來的 10 周內可能會從約 $82 上漲到 $86。同樣重要的是，過去的類比表明，雖然 MRVL 達到 $90 或以上並非不可能，但持續達到這一水平的概率極小。</p>
</div><p>That's risk geometry, which reveals the structure of risk and reward across a fixed-time horizon. As far as I'm aware, this insight is only available through quantitative analysis under a distributional lens, which is why I'm so adamant about this approach.</p>
<div class="lb-trans"><p>這就是風險幾何學，它揭示了在固定時間範圍內風險和回報的結構。就我所知，這一見解僅通過分佈視角下的定量分析獲得，這就是我如此堅持這種方法的原因。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2025/12/17153539/MRVL-stock-L10-probability-density-1024x576.jpg" alt="" original-src="https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2025/12/17153539/MRVL-stock-L10-probability-density-1024x576.jpg"/></p>
<p>Image by author</p>
<div class="lb-trans"><p>作者提供的圖片</p>
</div><p>Given this picture and the possibility of a little help from the Santa Claus rally, I'm looking at the 85/87.50 bull call spread expiring Jan. 16, 2026. This wager involves two simultaneous transactions on a single execution: buy the $85 call and sell the $87.50 call, for a net debit paid of $100 (the most that can be lost).</p>
<div class="lb-trans"><p>考慮到這一情況以及聖誕老人反彈可能帶來的小幫助，我正在關注 2026 年 1 月 16 日到期的 85/87.50 看漲期權價差。這一賭注涉及在單次執行中進行兩筆同時交易：買入 $85 看漲期權並賣出 $87.50 看漲期權，淨支出為 $100（這是可能損失的最大金額）。</p>
</div><p>Should MRVL stock rise through the second-leg strike ($87.50) at expiration, the maximum profit is $150, a payout of 150%. Breakeven also lands at $86, which is arguably an ideal threshold.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果 MRVL 股票在到期時突破第二階段行權價（$87.50），最大利潤為$150，收益率為 150%。盈虧平衡點也在$86，這可以説是一個理想的閾值。</p>
</div><p>Between $86 and $88, probability density may plunge by 75.67%. Under this statistical premise, there's no point in stretching the breakeven threshold any further. If you do, probability decay will accelerate exponentially.</p>
<div class="lb-trans"><p>在$86 到$88 之間，概率密度可能會下降 75.67%。在這個統計前提下，進一步拉伸盈虧平衡閾值是沒有意義的。如果這樣做，概率衰減將會加速。</p>
</div><p>When you calculate risk geometry, you have the distinct edge of making informed and efficient decisions.</p>
<div class="lb-trans"><p>當你計算風險幾何時，你就擁有了做出明智和高效決策的獨特優勢。</p>
</div><p><strong><em>The opinions and views expressed in this content are those of the individual author and do not necessarily reflect the views of Benzinga. Benzinga is not responsible for the accuracy or reliability of any information provided herein. This content is for informational purposes only and should not be misconstrued as investment advice or a recommendation to buy or sell any security. Readers are asked not to rely on the opinions or information herein, and encouraged to do their own due diligence before making investing decisions.</em></strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong><em>本內容中表達的觀點和看法僅代表個人作者的觀點，並不一定反映 Benzinga 的觀點。Benzinga 對本文提供的任何信息的準確性或可靠性不承擔責任。本內容僅供信息參考，不應被誤解為投資建議或買賣任何證券的推薦。讀者被要求不要依賴本文中的觀點或信息，並在做出投資決策之前進行自己的盡職調查。</em></strong></p>
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</ul>
</div><p><em>Image: Shutterstock</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>圖片來源：Shutterstock</em></p>
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