<p>多年來，美國銀行系統和穩定幣的世界生活在兩個不同的現實中：一個受到嚴格的聯邦存款保險公司（FDIC）監管，另一個則是去中心化金融的 “狂野西部”。</p>
<p>而最終，這道牆剛剛被打破。</p>
<p>在今年早些時候簽署的具有里程碑意義的 GENIUS 法案之後，FDIC 正式從觀察者轉變為設計者。</p>
<h2><strong>FDIC 的新穩定幣規則</strong></h2>
<p>通過在 12 月 16 日批准一項新的提議規則，該機構首次為銀行發行自己的美元支持穩定幣提供了 “操作手冊”。</p>
<p>這不僅僅是監管更新，而是邀請美元直接在區塊鏈上存在，得到整個銀行系統的支持。</p>
<p>正如預期的那樣，顧問尼古拉斯·西蒙斯（Nicholas Simons）説得最好，</p>
<blockquote>
<p>“總之，提議的規則將允許 FDIC 評估擬議支付穩定幣活動的安全性和穩健性，同時最小化申請人的監管負擔。”</p>
</blockquote>
<p>簡而言之，這一框架要求使用專門的子公司將數字資產的波動性與核心銀行職能隔離開來。</p>
<h2>銀行應該做什麼？</h2>
<p>為了遵守 FDIC 的新標準，銀行現在必須展示透明的所有權結構。它們還需要提供經過審計的保證，證明每個數字美元都完全由現金或美國國債支持。</p>
<p>與此同時，根據 GENIUS 法案，“支付穩定幣” 佔據了獨特的法律中間地帶。</p>
<p>它們可以用於支付和結算，但既不被視為法定貨幣，也不被視為傳統存款。</p>
<p>這一區別很重要。它允許 FDIC 在不需要重寫現有存款保險規則的情況下，監督數字支付。</p>
<p>對此，希爾（Hill）表示，</p>
<blockquote>
<p>“根據提案，FDIC 將採用量身定製的申請流程，使 FDIC 能夠根據法定因素評估申請人擬議活動的安全性和穩健性，同時最小化申請人的監管負擔。”</p>
</blockquote>
<h2><strong>不遵循 FDIC 命令的後果</strong></h2>
<p>根據新規則，該機構必須迅速行動。它有嚴格的 30 天窗口期來驗證申請，並有 120 天的最後決定期限。</p>
<p>如果監管機構未能在該時間框架內作出回應，申請將自動 “根據法律的運作” 獲得批准。這一激進條款旨在防止長期困擾加密行業的沉默延遲，通常被稱為 “口袋否決的監管”。</p>
<p>與此同時，銀行正在為其子公司準備合規。為了緩解過渡，臨時的 12 個月安全港提供了一個關鍵的 “軟啓動” 期。</p>
<p>在此期間，早期參與者可以在有限的監管豁免下測試操作並解決問題。</p>
<h2><strong>Visa 的競賽</strong></h2>
<p>現在，當 FDIC 奠定基礎時，私人巨頭們已經在爭相主導穩定幣支付網絡。</p>
<p>Visa 已向 Circle 的 USDC 在 Solana 上的美國網絡開放，實現近乎即時的 24/7 結算，直接挑戰傳統的 T+3 週期。</p>
<p>分析師還估計，到 2030 年，穩定幣的處理量可能超過 50 萬億美元，是 Visa 2024 年交易量的三倍。</p>
<p>與此同時，Mastercard 則以 20 億美元收購 Zero Hash 並嵌入類似功能來回應。</p>
<h2>美國穩定幣的當前動態</h2>
<p>所有這些結合在一起表明，穩定幣已經迅速從小眾交易工具演變為全球結算層，擁有超過 2 億的獨特持有者，鏈上交易量越來越獨立於更廣泛的加密波動。</p>
<p>因此，到 2027 年 GENIUS 法案全面實施時，“加密網絡” 和 “金融鐵路” 之間的界限可能會完全消失。</p>
<p>總之，給銀行和金融科技公司的信息很明確：數字美元不是即將到來；它已經到達。</p>
<hr/>
<h2>最後思考</h2>
<ul>
<li><em>FDIC 的新框架標誌着歷史性的轉變，將數字美元從監管灰色地帶拉入美國銀行系統的核心。</em></li>
<li><em>嚴格的審批時間表和自動批准提高了風險，迫使監管機構迅速行動，防止過去的 “慢走” 監管戰術。</em></li>
</ul>

CRCL

<p>美國聯邦存款保險公司（FDIC）已根據《天才法案》批准了一項新規則，允許美國銀行發行以美元為支持的穩定幣。這一監管轉變將穩定幣納入銀行系統，要求銀行展示透明的所有權，並由現金或美國國債提供全額支持。FDIC 的框架包括嚴格的申請批准時間表，以防止監管延誤。Visa 和 Mastercard 已經在適應這一變化，預計到 2030 年，穩定幣的處理金額將達到每年 50 萬億美元。這標誌着金融格局的重大轉變，將數字美元融入核心銀行系統</p>

<p>For years, the U.S. banking system and the world of stablecoins lived in two separate realities: one governed by strict Federal Deposit Insurance Corporation(FDIC) oversight and the other by the “wild west” of decentralized finance.</p>
<div class="lb-trans"><p>多年來，美國銀行系統和穩定幣的世界生活在兩個不同的現實中：一個受到嚴格的聯邦存款保險公司（FDIC）監管，另一個則是去中心化金融的 “狂野西部”。</p>
</div><p>And, finally, that wall just came down.</p>
<div class="lb-trans"><p>而最終，這道牆剛剛被打破。</p>
</div><p>Following the landmark GENIUS Act signed earlier this year, the FDIC has officially moved from observer to architect.</p>
<div class="lb-trans"><p>在今年早些時候簽署的具有里程碑意義的 GENIUS 法案之後，FDIC 正式從觀察者轉變為設計者。</p>
</div><h2><strong>FDIC’s new stablecoin rule</strong></h2>
<div class="lb-trans"><h2><strong>FDIC 的新穩定幣規則</strong></h2>
</div><p>By approving a new proposed rule on the 16th of December, the agency has provided the first-ever “instruction manual” for banks to issue their own dollar-backed stablecoins.</p>
<div class="lb-trans"><p>通過在 12 月 16 日批准一項新的提議規則，該機構首次為銀行發行自己的美元支持穩定幣提供了 “操作手冊”。</p>
</div><p>This isn’t just a regulatory update, but rather an invitation for the U.S. dollar to live directly on the blockchain, backed by the full banking system.</p>
<div class="lb-trans"><p>這不僅僅是監管更新，而是邀請美元直接在區塊鏈上存在，得到整個銀行系統的支持。</p>
</div><p>As expected, Counsel Nicholas Simons had put it best when he said,</p>
<div class="lb-trans"><p>正如預期的那樣，顧問尼古拉斯·西蒙斯（Nicholas Simons）説得最好，</p>
</div><blockquote>
<p>“In sum, the proposed rule would allow the FDIC to evaluate the safety and soundness of proposed payment stablecoin activities while minimizing the regulatory burden on the applicant.”</p>
</blockquote>
<div class="lb-trans"><blockquote>
<p>“總之，提議的規則將允許 FDIC 評估擬議支付穩定幣活動的安全性和穩健性，同時最小化申請人的監管負擔。”</p>
</blockquote>
</div><p>In short, this framework mandates the use of dedicated subsidiaries to wall off digital asset volatility from core banking functions.</p>
<div class="lb-trans"><p>簡而言之，這一框架要求使用專門的子公司將數字資產的波動性與核心銀行職能隔離開來。</p>
</div><h2>What are banks supposed to do?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>銀行應該做什麼？</h2>
</div><p>To comply with the FDIC’s new standards, banks must now demonstrate transparent ownership structures. They are also required to provide audited assurances showing that every digital dollar is fully backed by cash or U.S. Treasuries.</p>
<div class="lb-trans"><p>為了遵守 FDIC 的新標準，銀行現在必須展示透明的所有權結構。它們還需要提供經過審計的保證，證明每個數字美元都完全由現金或美國國債支持。</p>
</div><p>Meanwhile, under the GENIUS Act, “Payment Stablecoins” occupy a unique legal middle ground.</p>
<div class="lb-trans"><p>與此同時，根據 GENIUS 法案，“支付穩定幣” 佔據了獨特的法律中間地帶。</p>
</div><p>They can be used for payments and settlement, but they are classified as neither legal tender nor traditional deposits.</p>
<div class="lb-trans"><p>它們可以用於支付和結算，但既不被視為法定貨幣，也不被視為傳統存款。</p>
</div><p>This distinction is important. It allows the FDIC, currently led by Acting Chairman and Trump nominee Travis Hill, to oversee digital payments without the need to rewrite existing deposit insurance rules.</p>
<div class="lb-trans"><p>這一區別很重要。它允許 FDIC 在不需要重寫現有存款保險規則的情況下，監督數字支付。</p>
</div><p>Remarking on which, Hill said,</p>
<div class="lb-trans"><p>對此，希爾（Hill）表示，</p>
</div><blockquote>
<p>“Under the proposal, the FDIC would adopt a tailored application process that would enable the FDIC to evaluate the safety and soundness of an applicant’s proposed activities based on the statutory factors while minimizing the regulatory burden on applicants.”</p>
</blockquote>
<div class="lb-trans"><blockquote>
<p>“根據提案，FDIC 將採用量身定製的申請流程，使 FDIC 能夠根據法定因素評估申請人擬議活動的安全性和穩健性，同時最小化申請人的監管負擔。”</p>
</blockquote>
</div><h2><strong>Repercussions of not following the FDIC order</strong></h2>
<div class="lb-trans"><h2><strong>不遵循 FDIC 命令的後果</strong></h2>
</div><p>Under the new rules, the agency must act quickly. It has a strict 30‑day window to verify applications and a 120‑day deadline to issue a final decision.</p>
<div class="lb-trans"><p>根據新規則，該機構必須迅速行動。它有嚴格的 30 天窗口期來驗證申請，並有 120 天的最後決定期限。</p>
</div><p>If regulators fail to respond within that timeframe, the application is automatically approved “by operation of law.” This aggressive clause is meant to prevent the kind of silent delays, often called “regulation by pocket‑veto”, that have long frustrated the crypto industry.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果監管機構未能在該時間框架內作出回應，申請將自動 “根據法律的運作” 獲得批准。這一激進條款旨在防止長期困擾加密行業的沉默延遲，通常被稱為 “口袋否決的監管”。</p>
</div><p>At the same time, banks are preparing their subsidiaries for compliance. To ease the transition, a temporary 12‑month safe harbor provides a crucial “soft launch” period.</p>
<div class="lb-trans"><p>與此同時，銀行正在為其子公司準備合規。為了緩解過渡，臨時的 12 個月安全港提供了一個關鍵的 “軟啓動” 期。</p>
</div><p>During this time, early movers can test operations and resolve issues under limited regulatory waivers.</p>
<div class="lb-trans"><p>在此期間，早期參與者可以在有限的監管豁免下測試操作並解決問題。</p>
</div><h2><strong>Visa’s race to finish</strong></h2>
<div class="lb-trans"><h2><strong>Visa 的競賽</strong></h2>
</div><p>Now, while the FDIC lays the groundwork, private giants are already racing to dominate the stablecoin payment rail.</p>
<div class="lb-trans"><p>現在，當 FDIC 奠定基礎時，私人巨頭們已經在爭相主導穩定幣支付網絡。</p>
</div><p>Visa has opened its U.S. network to Circle’s USDC on Solana, enabling near-instant, 24/7 settlement and directly challenging the traditional T+3 cycle.</p>
<div class="lb-trans"><p>Visa 已向 Circle 的 USDC 在 Solana 上的美國網絡開放，實現近乎即時的 24/7 結算，直接挑戰傳統的 T+3 週期。</p>
</div><p>Analysts are also estimating that stablecoins could process over $50 trillion annually by 2030, triple Visa’s 2024 volume.</p>
<div class="lb-trans"><p>分析師還估計，到 2030 年，穩定幣的處理量可能超過 50 萬億美元，是 Visa 2024 年交易量的三倍。</p>
</div><p>Meanwhile, Mastercard is responding with a $2 billion move to acquire Zero Hash and embed similar capabilities.</p>
<div class="lb-trans"><p>與此同時，Mastercard 則以 20 億美元收購 Zero Hash 並嵌入類似功能來回應。</p>
</div><h2>Stablecoin’s current dynamics in the U.S.</h2>
<div class="lb-trans"><h2>美國穩定幣的當前動態</h2>
</div><p>All this combined shows that the stablecoins have rapidly evolved from niche trading tools into a global settlement layer, with over 200 million unique holders and on-chain volumes increasingly independent of broader crypto volatility.</p>
<div class="lb-trans"><p>所有這些結合在一起表明，穩定幣已經迅速從小眾交易工具演變為全球結算層，擁有超過 2 億的獨特持有者，鏈上交易量越來越獨立於更廣泛的加密波動。</p>
</div><p>Therefore, by the GENIUS Act’s full enforcement in 2027, the line between a “crypto network” and a “financial rail” may disappear entirely.</p>
<div class="lb-trans"><p>因此，到 2027 年 GENIUS 法案全面實施時，“加密網絡” 和 “金融鐵路” 之間的界限可能會完全消失。</p>
</div><p>In conclusion, the message for banks and fintechs is clear: the digital dollar isn’t coming; it has already arrived.</p>
<div class="lb-trans"><p>總之，給銀行和金融科技公司的信息很明確：數字美元不是即將到來；它已經到達。</p>
</div><hr/>
<div class="lb-trans"><hr/>
</div><h2>Final Thoughts</h2>
<div class="lb-trans"><h2>最後思考</h2>
</div><ul>
<li><em>The FDIC’s new framework marks a historic shift, pulling digital dollars out of the regulatory gray zone and into the core of the U.S. banking system.</em></li>
<li><em>Strict approval timelines and automatic approvals raise the stakes, forcing regulators to act quickly and preventing past “slow-walk” regulatory tactics.</em></li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li><em>FDIC 的新框架標誌着歷史性的轉變，將數字美元從監管灰色地帶拉入美國銀行系統的核心。</em></li>
<li><em>嚴格的審批時間表和自動批准提高了風險，迫使監管機構迅速行動，防止過去的 “慢走” 監管戰術。</em></li>
</ul>
</div>

美國聯邦存款保險公司（FDIC）批准美國銀行根據 GENIUS 法案發行美元穩定幣