Integra 為 Delamar 金銀堆浸項目提供了強有力的可行性研究，強調了經濟效益的提升和開發風險的降低 | ITRG 股票新聞

TSXV: ITR; NYSE American: ITRG www.integraresources.com , /PRNewswire/ - Integra Resources Corp.（"Integra"或"公司"）（TSXV: ITR）（NYSE American: ITRG）很高兴地宣布其全资拥有的 DeLamar 金银堆浸项目（"DeLamar"或"项目"）的可行性研究（"FS"）结果，该项目包括位于爱达荷州西南部的 DeLamar 和 Florida Mountain 矿床。 (除非另有说明，所有金额均以美元（"U.S."）计) 2025 年 DeLamar 可行性研究亮点： 强劲且具有韧性的项目回报： 税后净现值 5%（"NPV"）为 7.74 亿美元（"M"），税后内部收益率（"IRR"）为 46%，基于 3000 美元/盎司（"/oz"）黄金（"Au"）和 35 美元/盎司银（"Ag"）的基本金属价格；税后 NPV 为 17 亿美元（"B"），税后 IRR 为 89%，基于 4250 美元/盎司 Au 和 60 美元/盎司 Ag 的现货金属价格。 增加的金属产量和矿山寿命： 库存材料的增加将矿山寿命延长至 10 年，总生命周期（"LOM"）生产量达到 110 万盎司（"Moz"）黄金当量（"AuEq"）。 一致且盈利的生产概况 1,2,3 ： 第 1 年至第 5 年平均生产 119 千盎司（"koz"）AuEq，生命周期平均生产 106 koz AuEq，现场现金成本为 1179 美元/盎司 AuEq（共产品），低于行业平均的全部维持成本（"AISC"）1480 美元/盎司 AuEq（共产品）；高效的采矿支持低的生命周期剥离比率为 0.54:1。 现实且可融资的项目： 总初始资本成本为 3.89 亿美元（包括 3800 万美元的业主成本），生命周期内维持资本为 3.05 亿美元；通过公司运营的 Florida Canyon 矿（"Florida Canyon"）持续产生现金流和约 8100 万美元的强劲现金余额，创造了强大的项目融资路径，截止到 2025 年第三季度。 竞争力项目指标 4 ： 基本情况下 NPV 与资本支出的比率为 2.0，回收期为 1.8 年；现货 NPV 与资本支出的比率和回收期分别改善至 4.4 和 1.1 年。 早期强劲的自由现金流特征 2 ： 矿山生命周期初期的优秀盈利能力；第 1-5 年平均税后自由现金流为 1.65 亿美元；从 Florida Mountain 到 DeLamar 矿床的平稳过渡，没有品位或吨位的"悬崖"现象。 简化的项目布局和处理： 两个氧化物堆浸设施（"HLF"）（与 2022 年预可行性研究（"PFS"）中的单一大型 HLF 设计相比），以及两级破碎（与 PFS 中的三级破碎相比）；减少矿山现场占地面积，增强水资源使用策略带来潜在的许可优势。 对当地社区的重大益处： 项目开发获得了当地的良好支持，基于多年的接触和早期将当地利益纳入项目设计；预计在 DeLamar 将创造 300 个直接永久性工作岗位。 强大的部落合作关系： 与 Duck Valley 印第安保留地的 Shoshone-Paiute 部落（"Shoshone-Paiute"）建立的关系协议，为 DeLamar 的发展建立了变革性和长期的合作伙伴关系；与项目区域附近的其他部落国家的接触正在进行中。 显著的稀缺价值： DeLamar 仍然是美国为数不多的在可行性研究阶段的规模较大的贵金属项目之一，正在积极推进国家环境保护法（"NEPA"）的联邦矿山许可。 短期和长期增长的可见性： 大量的测量和指示硫化物资源材料未包含在矿山计划中，多个近矿扩展目标在延伸和深度上开放；DeLamar 是美国最大的未开发银资源之一，拥有大规模未充分勘探的区域土地包。 时机恰当： 随着 FS 的完成，联邦许可预计将在近期开始，该项目在历史上最强的黄金 - 白银价格环境中处于良好位置，受益于美国许可的有利趋势。 (1) 黄金当量是使用基本金属价格计算的：3000 美元/盎司 Au 和 35 美元/盎司 Ag (2) 请参见关于非 GAAP 措施的警示说明 (3) 世界黄金协会报告的 2025 年第二季度黄金采矿行业的平均全部维持成本为 1578 美元/盎司 Au (4) NPV 与资本支出比率计算为税后项目 NPV5% 除以总初始资本成本 Integra 的总裁、首席执行官兼董事 George Salamis 评论道："可行性研究确认了我们长期以来的信念：DeLamar 是美国最具吸引力、韧性和资本效率的堆浸金银项目之一，正在准备进入联邦许可阶段。FS 概述了一个简化、分阶段和实质性降低风险的发展计划，具有出色的经济性，包括快速的 1.8 年回收期、强劲的早期自由现金流特征，以及在此规模项目中最高的 NPV 与资本支出比率之一。重要的是，FS 的发布正值联邦许可预计将在 2026 年初开始，为 Integra 在一个有利的时机推进 DeLamar 奠定了基础。虽然 FS 反映了一个保守的仅氧化物开发案例，但这仅仅是 DeLamar 的开始。该项目还拥有大量未包含在矿山计划中的硫化矿资源，多个近矿扩展机会仍然开放，以及大规模未充分勘探的潜力。 更新后的两种堆浸配置显著改善了施工可行性、运营灵活性和资本效率，同时在金属价格上涨时提供了有意义的杠杆作用，并在金属价格较低的环境中保持韧性。更新的可行性工程、冶金和成本评估显著增强了项目的信心，降低了执行风险，并通过更先进和稳健的水管理策略支持未来的许可。可行性研究的交付是 Integra 的一个重要里程碑，强调了我们对 DeLamar 能够为我们的股东、部落合作伙伴和爱达荷州社区创造长期价值的信心。DeLamar 预计将在矿山生命周期内支持大约 300 个高质量、长期的工作岗位。我们期待在 2026 年项目进入新阶段时提供进一步的许可指导。 Integra 将在2025年12月18日东部时间上午 11:00 / 太平洋时间上午 8:00 召开电话会议和网络直播，讨论可行性研究，届时将由高级管理团队进行演示，并进行现场问答环节。录音将在 Integra 的公司网站上提供。要注册网络直播，请使用以下链接（通话详情见下文）： https://events.q4inc.com/attendee/518660974 可行性研究摘要 可行性研究确认了低成本、大规模、传统露天氧化矿堆浸作业的强大经济性，具有竞争力的运营成本和高回报率。可行性研究概述了在 10 年的运营矿山生命周期内总生产量为 1.1 百万盎司黄金当量（加上两年的残余浸出），导致平均年生产量为 106 千盎司黄金当量，矿山现场的全生命周期综合成本为每盎司 1,480 美元。该项目在基准金银价格为每盎司 3,000 美元和 35 美元的情况下，产生税后净现值 5% 为 7.74 亿美元，税后内部收益率为 46%。 公司聘请了 Forte Dynamics, Inc.（现为 SLR Consulting Limited）（"Forte"）作为首席顾问，以及其他工程顾问，完成可行性研究并根据《矿产项目披露国家标准第 43-101 号》（"NI 43-101"）准备技术报告。可行性研究基于截至2025年12月8日的更新矿藏储量估算。可行性研究的生效日期为2025年12月8日，按照 NI 43-101 准备的技术报告将在公司网站和其 SEDAR+ 档案中于本新闻稿发布后 45 天内提交。 表 1：DeLamar 可行性研究亮点 1 采矿 总开采吨位（千吨） 185,178 总矿石开采（千吨） 119,972 废石与矿石比率 0.54 运营矿山生命周期（年） 10 含量 含金量（千盎司） 1,259 含银量（千盎司） 52,310 含金当量（千盎司） 1,869 生产 堆浸回收率 矿山生命周期平均金回收率（%） 72.3 % 矿山生命周期平均银回收率（%） 33.2 % 可支付金属 矿山生命周期可支付金（千盎司） 910 矿山生命周期可支付银（千盎司） 17,392 矿山生命周期可支付金当量（千盎司） 1,113 第 1 年至第 10 年平均年可支付金（千盎司） 88 第 1 年至第 10 年平均年可支付银（千盎司） 1,602 第 1 年至第 10 年平均年可支付金当量（千盎司） 106 第 1 年至第 5 年平均年可支付金（千盎司） 102 第 1 年至第 5 年平均年可支付银（千盎司） 1,450 第 1 年至第 5 年平均年可支付金当量（千盎司） 119 每吨成本 采矿成本（$/t 开采） $2.51 采矿成本（$/t 加工） $3.87 加工成本（$/t 加工） $4.91 管理和行政成本（$/t 加工） $1.51 总现场运营成本（$/t 加工） $10.29 现金成本 矿山生命周期现金成本，扣除银副产品（$/盎司金）2 $772 矿山生命周期现金成本，副产品（$/盎司金当量）2 $1,179 矿山生命周期综合成本，扣除银副产品（$/盎司金）2 $1,142 矿山生命周期综合成本，副产品（$/盎司金当量）2 $1,480 资本支出（包括应急费用） 生产前资本 – 包括应急费用（$百万）3 $347.0 担保现金抵押（$百万） $3.9 所有者成本（$百万） $38.2 总初始资本（$百万） $389.1 维持资本/设备融资 – 包括应急费用（$百万） $304.9 恢复成本（$百万）4 $65.5 残值（$百万） ($8.1) 担保现金抵押返还（$百万） ($3.9) 总资本（$百万） $747.5 基准金属价格假设 黄金价格（$/盎司） $3,000 白银价格（$/盎司） $35 基准项目经济性 税后内部收益率（%） 46.0 % 税后净现值 5%（$百万） $773.7 回收期（年） 1.8 第 1 年至第 10 年平均年净自由现金流（$百万）2 $142.8 总净自由现金流（$百万） $1,066.3 (1) 黄金当量是使用基准金属价格计算的：$3,000/盎司金和$35/盎司银 (2) 请参阅关于非 GAAP 财务指标的警示说明 (3) 假设移动设备融资 (4) 关闭成本包括$26.4 百万的持续水处理恢复责任 图 1： DeLamar 项目 生产和运营成本概况 1,2 (1) 黄金当量是使用基准金属价格计算的：$3,000/盎司金和$35/盎司银 (2) 请参阅关于非 GAAP 财务指标的警示说明 图 2： DeLamar 项目 税后现金流概况（基准案例）1,2 (1) 现金流概况使用基准金属价格显示：$3,000/盎司金和$35/盎司银 (2) 请参阅关于非 GAAP 财务指标的警示说明 表 2: 德拉马尔项目 税后净现值、内部收益率和回收期敏感性表 $/盎司黄金 $/盎司白银 NPV5%($百万) 内部收益率 (%) 回收期 (年) $2,250 $20 $178.3 16 % 4.5 $2,500 $25 $391.1 27 % 2.8 $2,750 $30 $584.6 37 % 2.2 $3,000 $35 $773.7 46 % 1.8 $3,250 $40 $961.6 55 % 1.6 $3,500 $45 $1,149.0 63 % 1.4 $3,750 $50 $1,336.2 72 % 1.3 $4,000 $55 $1,523.5 80 % 1.2 $4,250 $60 $1,710.3 89 % 1.1 $4,500 $65 $1,897.1 97 % 1.0 资产描述、位置和通达性 历史矿区和德拉马尔项目位于爱达荷州西南部的奥怀希县，距离爱达荷州首府博伊西约 80 公里。最近的城镇是位于美国 95 号公路附近的俄勒冈州乔丹谷，距离博伊西约 1.5 小时车程。该项目位于历史上的卡森矿区内，包括曾由金罗斯黄金公司运营的德拉马尔银金矿。项目通过从俄勒冈州乔丹谷向东 28 公里的现有道路进入。 图 3: 德拉马尔项目位置图 更新的矿产资源估算 矿产资源是根据 2023 年发布的资源模型重新估算的，该模型包括佛罗里达山矿床、德拉马尔矿床以及历史堆存和回填。矿产资源估算基于 3,348 个钻孔，总计约 383,000 米（"m"）。黄金和白银矿化遵循行业标准和加拿大矿业、冶金与石油协会（"CIM"）合规协议进行建模。 关键步骤包括： 对分析数据进行统计评估并确定自然品位群体。 使用 30 米间隔的剖面控制构建矿域线框。 在每个矿床上投影和切割域多边形，以确保地质连续性。 使用水平平面几何对块模型进行黄金和白银编码。 对矿化趋势进行地质统计分析，以支持估算和分类。 使用反距离法对德拉马尔矿床的 6 × 6 × 6 米块和佛罗里达山矿床的 6 × 8 × 8 米块进行品位插值，并使用域特定编码来限制估算。 FS 的矿产资源估算包括更新的价格假设和用于约束的露天开采优化的冶金回收输入。硫化物材料在此次资源矿产更新中继续被报告，与之前的研究一致，因为它继续显示出潜在的经济开采。重要的是，基本的资源方法论与 2023 年的矿产资源更新没有变化。 表 3: 德拉马尔项目矿产资源 已测量 指示 已测量和指示 矿产资源 吨 品位 盎司 吨 品位 盎司 吨 品位 盎司 黄金 (Au) (kt) (g/t) (koz) (kt) (g/t) (koz) (kt) (g/t) (koz) 德拉马尔项目 氧化物 15,548 0.41 204 139,953 0.31 1,400 155,501 0.32 1,604 硫化物 21,643 0.51 357 68,629 0.45 984 90,272 0.46 1,341 总计 混合 37,189 0.47 561 208,582 0.36 2,384 245,772 0.37 2,945 已测量 指示 已测量和指示 矿产资源 吨 品位 盎司 吨 品位 盎司 吨 品位 盎司 白银 (Ag) (kt) (g/t) (koz) (kt) (g/t) (koz) (kt) (g/t) (koz) 德拉马尔项目 氧化物 15,548 20.46 10,230 139,953 13.72 61,750 155,501 14.40 71,979 硫化物 21,643 32.90 22,922 68,629 22.30 49,254 90,272 24.90 72,176 总计 混合 37,189 27.70 33,152 208,582 16.60 111,004 245,772 18.20 144,155 推测 推测 矿产资源 吨 品位 盎司 矿产资源 吨 品位 盎司 黄金 (Au) (kt) (g/t) (koz) 白银 (Ag) (kt) (g/t) (koz) 德拉马尔项目 氧化物 19,813 0.26 163 德拉马尔项目 氧化物 19,813 20.94 13,336 硫化物 19,789 0.37 235 硫化物 19,789 10.10 1,529 总计 混合 39,603 0.31 398 总计 混合 39,603 11.70 14,865 (1) 所有矿产资源估算均按照 NI 43-101 标准编制。 (2) 非矿藏的矿产资源未能证明其经济可行性。 (3) 来自内华达州雷诺的 RESPEC 公司杰弗里·比克尔（Jeffrey Bickel）是 NI 43-101 定义的合格人员，负责德拉马项目的矿产资源报告。比克尔先生与公司独立。 (4) 上述列出的 “氧化物” 是一个综合类别，包括所有适合堆浸的材料类型，包括原位氧化物、堆料和原位混合材料。 (5) 原位氧化物/混合和堆料矿产资源分别在 0.17 和 0.1 克/吨 AuEq 的截止线下报告，考虑到潜在的露天开采和堆浸处理。 (6) 硫化矿产资源在德拉马以 0.3 克/吨 AuEq 的截止线报告，在佛罗里达山以 0.2 克/吨 AuEq 报告，考虑到潜在的露天开采、磨矿、浮选、超细再磨浓缩物，以及再磨浓缩物的阿尔比昂或搅拌氰化浸出。 (7) AuEq 的计算使用了每盎司 2650 美元的黄金价格和每盎司 30 美元的银价格，以及根据空间区域和矿床各自氧化带的不同而变化的冶金回收率。 (8) 矿产资源受限于使用每盎司 2650 美元的黄金价格、每盎司 30 美元的银价格、每吨 2.50 美元的采矿成本、每吨 3.26-5.30 美元的可变处理成本，以及黄金 45%-95% 和银 15%-92% 的冶金回收率的坑优化。可变的冶金回收率和处理成本对应于包括氧化物、过渡、硫化物和堆料材料在内的各种材料类型，以及具有定义冶金特征的矿床空间区域。坑优化还使用了每吨 0.65 美元的管理和一般费用、每吨 1.00 美元的堆浸材料垫替换成本，以及黄金和白银分别为每盎司 0.00 美元和 0.50 美元的精炼成本。 (9) 根据报告指南的要求进行的四舍五入可能导致吨数、品位和含金属含量之间出现明显差异。 (10) 矿产资源的估算可能会受到地质、环境、许可、法律、产权、税收、社会政治、市场或其他相关问题的重大影响。 (11) 报告的矿产资源包括矿藏。 (12) 矿产资源估算的生效日期为2025年12月8日。 更新的矿藏估算 项目的已探明和可采矿藏利用了 2023 年发布的更新资源模型，该模型受限于基于 Lerchs–Grossmann 优化壳体的工程坑设计，并采用反映更新金属价格、冶金回收率、岩土工程标准和运营成本假设的适当截止品位。自 2022 年发布的初步可行性研究以来，基础储量方法没有变化。与之前的初步可行性研究相比，储量的变化来自于更新的 2023 年资源（包括历史堆料资源的增加）、修订的成本假设和冶金回收率。储量已针对仅堆浸材料进行了更新，以简化许可、简化处理并降低资本。这将硫化物材料从储量中移除。此外，已钻探的历史低品位矿石堆料已包含在资源中，并已纳入储量。 表 4：德拉马项目矿藏 已探明 可采 已探明和可采 矿藏 吨数 品位 盎司 吨数 品位 盎司 吨数 品位 盎司 黄金 (Au) (千吨) (克/吨) (千盎司) (千吨) (克/吨) (千盎司) (千吨) (克/吨) (千盎司) 德拉马项目 氧化物 11,675 0.40 149 108,297 0.32 1,110 119,972 0.33 1,259 硫化物 - - - - - - - - - 总计 混合 11,675 0.40 149 108,297 0.32 1,110 119,972 0.33 1,259 已探明 可采 已探明和可采 矿藏 吨数 品位 盎司 吨数 品位 盎司 吨数 品位 盎司 白银 (Ag) (千吨) (克/吨) (千盎司) (千吨) (克/吨) (千盎司) (千吨) (克/吨) (千盎司) 德拉马项目 氧化物 11,675 16.34 6,132 108,297 13.26 46,173 119,972 13.56 52,305 硫化物 - - - - - - - - - 总计 混合 11,675 16.34 6,132 108,297 13.26 46,173 119,972 13.56 52,305 (1) 所有矿产储量的估算均按照 NI 43-101 标准编制，并包含在当前的已探明和指示矿产资源中。 (2) 来自内华达州雷诺的 RESPEC 公司工程师 Sterling K. Watson 是 NI 43-101 定义的合格人员，负责 DeLamar 项目的矿产储量报告。Watson 先生与公司独立。 (3) 矿产储量的估算基于每盎司 2000 美元的黄金价格和每盎司 25 美元的白银价格。矿产储量是根据在 Whittle 中创建的优化矿坑外壳设计的矿坑设计定义的。矿坑设计遵循 RESPEC 提供的矿坑坡度建议。 (4) 矿产储量的报告使用代表加工成本的区块价值截止品位。 (5) 矿产储量受到矿坑优化的限制，使用每盎司 2000 美元的黄金价格、每盎司 25 美元的白银价格、每吨 2.50 美元的采矿成本、每吨 3.26 至 5.30 美元的可变加工成本，以及黄金的冶金回收率为 45% 至 95%，白银为 15% 至 92%。矿坑优化还使用了每吨 0.65 美元的管理和行政成本、每吨 1.00 美元的堆浸材料垫替换成本，以及黄金和白银的精炼成本分别为每盎司 0.00 美元和 0.50 美元。 (6) 柴油的能源价格为每加仑 3.50 美元。 (7) 矿坑优化是在每盎司 500 美元至每盎司 3000 美元的价格范围内进行的。 (8) 矿产储量的截止品位基于矿床的 “盈亏平衡内部” 截止品位的经济性。 (9) 矿产储量的参考目的在于物料被送入破碎机的点。 (10) 此处报告的所有盎司均代表金衡盎司，“g/t Au” 代表每吨金的克数，“g/t Ag” 代表每吨银的克数。 (11) 报告的矿产资源包括矿产储量。 (12) 根据报告指南的要求进行的四舍五入可能导致吨数、品位和含金属含量之间出现明显差异。 (13) 矿产储量的估算可能会受到地质、环境、许可、法律、产权、税收、社会政治、市场或其他相关问题的重大影响。 (14) 矿产储量估算的生效日期为2025年12月8日。 生产概况 可行性研究中考虑的运营时间为 13 年，包括 1 年的建设期（第-1 年）、10 年的活跃采矿和金银加工运营，以及 2 年的残余浸出和名义生产。预计该项目总共将生产约 1.1 百万盎司的金当量。 建设期的前六个月专注于建立佛罗里达山矿床的堆浸垫，利用现成的历史低品位金银矿石堆作为覆盖材料。该材料将被筛分和破碎，并为浸出液提供流通通道。 这使得可以在建设年的第七个月开始堆放新鲜的高品位金银矿石，并施加浸出液，从而在第-1 年解锁生产约 7 千盎司的金当量。随着溶液库存的增加和浸出流量在第 20 个月的增加，生产相应提升，导致在建设后的第一个完整年度（第 1 年）生产 119 千盎司的金当量。DeLamar 矿床的堆浸垫建设将在第 3 年开始，并在第 4 年开始接收 DeLamar 矿床的历史堆存和矿坑矿石。活跃的采矿作业将持续到第 10 年，随后是两年的残余金银浸出。 图 4: DeLamar 项目 按区域的生产细分 图 5: DeLamar 项目 按金属的生产细分 采矿 采矿设计为常规露天采矿作业，采用卡车和铲斗方法，专注于在项目早期从佛罗里达山矿床提供高品位的金当量生产，然后过渡到 DeLamar 矿床的持续中期生产。矿山计划在 10 年的活跃矿山生命周期内调度 185 百万吨（“Mt”）的总物料移动，包括 120 百万吨的矿石，平均品位为 0.33 克/吨金和 13.6 克/吨银，合计含金 1.3 百万盎司和含银 52.3 百万盎司。剥采比在矿山生命周期内保持低且一致，为高效采矿和强劲的早期现金流提供支持。计划的矿石采矿率为每天 35,000 吨（“tpd”），每年提取的台阶不超过 12 个。 物料移动的顺序优先考虑前四年内的高品位佛罗里达山矿床矿石，使得在回收窗口期间平均生产约 119 千盎司的金当量。中期采矿过渡到 DeLamar 矿床矿坑，该矿坑提供稳定的吨位、稳定的品位，并减少了运输需求，因为回填材料被纳入顺序中。 采矿假设基于第一原理，包括钻探穿透率、药剂因素、循环时间、设备可用性和原始设备制造商（“OEM”）验证的运输模型。车队包括多达 17 辆运输卡车、三台生产钻机，以及与挖掘机和铲斗相匹配的装载车队，以维持高效的挖掘和运输周期。废料放置和回填策略最小化外部倾倒需求，并与关闭目标保持一致。总体而言，采矿计划反映了一种可执行的低风险方法，支持强劲的经济性、操作灵活性，并在项目后期顺利过渡到恢复活动。 图 6: DeLamar 项目 采矿概况 加工与回收 项目矿化适合传统的氰化浸出。该项目更新了两种堆浸配置，考虑了环境、堆稳定性和经济影响。这种配置在早期资本效率与操作灵活性之间取得平衡，允许分阶段投产，同时管理颗粒细小和团聚风险，适用于不同的矿石域。为了减少卡车运输需求，一个堆浸垫将位于佛罗里达山矿床附近，另一个将位于德拉马矿床附近。 矿石将通过运输卡车从矿坑转移到各自的堆浸垫，进行两阶段破碎后再堆放。破碎电路由一个初级矿石破碎机和一个次级低压辊式破碎机组成，将矿石的颗粒大小减少到约 19 毫米的 P80（80% 的样本材料通过的颗粒大小）。破碎设备的选择得到了磨损和冲击测试的支持。 来自佛罗里达山矿床的破碎矿石含有有限的细颗粒，不需要团聚，适合在经过两阶段破碎后直接进行卡车倾倒堆放。 来自德拉马矿床矿坑的一部分破碎矿石含有足够的细颗粒和粘土，需要通过筛分和团聚电路进行团聚，然后进行固化和输送堆放。筛分和选择性团聚仅在必要时应用，最大限度地减少操作复杂性，同时保护渗透性和回收性能。 堆浸垫的堆放速率为每日 35,000 吨。氰化液将通过位于德拉马矿床堆浸垫附近的小型梅里尔 - 克劳工厂进行处理，设计的处理能力约为每小时 1,360 立方米。滤饼将在 Integra 的佛罗里达峡谷矿冶炼厂进一步处理，以生产金锭，减少德拉马的初始资本需求。佛罗里达峡谷预计将有足够的许可能力处理德拉马金锭，而无需修改。 图 7：德拉马项目堆浸按来源堆放 表 5：德拉马项目采矿与加工摘要 采矿 德拉马 佛罗里达山 堆料 总计 总采矿吨位 (千吨) 75,905 76,625 32,648 185,178 总矿石采矿 (千吨) 35,072 52,253 32,648 119,972 剥离比 (废石：矿石) 1.16 0.47 0.00 0.54 品位 平均金品位 (克/吨) 0.33 0.37 0.24 0.33 平均银品位 (克/吨) 18.92 10.18 13.22 13.56 含金属 含金 (千盎司) 377 628 254 1,259 含银 (千盎司) 21,339 17,095 13,877 52,310 含金当量 (千盎司) 626 827 416 1,869 生产 堆浸回收 生命周期平均金回收率 (%) 66.1 % 74.1 % 76.9 % 72.3 % 生命周期平均银回收率 (%) 26.9 % 37.9 % 37.4 % 33.2 % 可支付金属 生命周期金可支付 (千盎司) 249 465 196 910 生命周期银可支付 (千盎司) 5,734 6,472 5,185 17,392 生命周期金当量可支付 (千盎司) 316 540 256 1,113 电力与基础设施 项目基础设施战略优先考虑翻新和有针对性的升级，以最小化初始资本，同时保持施工进度的可靠性和确定性。 德拉马历史上作为一个全面服务的场地运营，直到 1998 年，此后进行了有限的修复和持续的护理与维护。若干现有设施和基础设施元素仍然存在，并将为新项目进行翻新或增强。新基础设施仅在满足项目的容量、安全或操作性能要求时建设。 该项目将需要高达 6.5 兆瓦（"MW"）的电力，电力将通过翻新的 69 千伏（"kV"）输电线供应到现场，并通过新的变电站和翻新的 4,160 电力分配网络在现场分配。计划安装一台 2 MW 的备用发电机，以备后备或紧急电力。 现有的水处理厂将升级并增加更多处理能力，以供项目使用。 现场设施将根据计划的采矿设备和操作配置进行选择性升级。现有的五车间移动维护车间将升级为六车间，足够容纳 150 吨系列的运输卡车。行政大楼将进行修复，现场通信基础设施将得到增强。现有的现场道路将进行翻新和升级，限制新道路的需求。 将建设一个小型梅里尔 - 克劳工厂，配备沟渠和池塘以捕集接触水进行处理和工业使用。其他新建设施包括两阶段破碎电路、卡车清洗、实验室和仓库。 运营成本 运营成本通过基本原则和供应商报价进行估算。在可能的情况下，基本假设和单位成本与 Integra 在内华达州的活跃堆浸操作佛罗里达峡谷矿的经验进行了比较。 矿业运营成本估算由 RESPEC 公司（"RESPEC"）基于基本原则进行。这是通过估算设备和人员的每小时成本与每项工作的预期工时进行的。设备的每小时成本包括燃料、油和润滑、轮胎、底盘、维修和保养成本以及特殊磨损项目的费用。基本假设和矿山人员及消耗品的成本与佛罗里达峡谷进行了基准对比。 过程运营成本由 Forte 基于基本原则开发，以确定材料、供应品、电力和人员的单位消耗，并根据供应商报价和行业基准估算这些单位的成本。材料、供应品、电力和劳动力的成本与佛罗里达峡谷进行了基准对比。 劳动力一般和行政（"G&A"）成本是根据支持采矿和加工活动的行政、会计、安全和环境部门的人力需求进行估算的。成本还包括法律、土地、许可证担保和电力的费用。G&A 成本与佛罗里达峡谷进行了基准对比。 表 6： 德拉马项目 运营和采矿成本细分 每吨 生命周期运营成本（美元） 开采 加工 采矿 $2.51 $3.87 加工 $4.91 G&A $1.51 总现场成本 $10.29 $/盎司黄金 $/盎司黄金当量 生命周期现金成本、AISC 和 AIC 细分 副产品 共产品 采矿 $510 $417 加工 $648 $530 G&A $199 $163 总现场成本 $1,357 $1,110 运输和精炼 $10 $8 特许权使用费 1 $75 $61 总现金成本 $1,441 $1,179 银副产品抵免 ($669) - 扣除银副产品后的总现金成本 $772 $1,179 维持资本 $335 $274 执行成本净残值 2 $34 $28 现场级别全包维持成本 $1,142 $1,480 (1) 以下是特许权使用费摘要 (2) AISC 计算的关闭成本不包括持续的水处理修复成本 项目特许权使用费 可行性研究考虑了适用于该项目的两项主要特许权使用费。Triple Flag Precious Metals Corp.（"Triple Flag"）持有一项适用于约 90% 当前德拉马矿床资源和储量的 2.5% 净冶炼回报特许权使用费（"NSR"），但在 Triple Flag 收到总特许权使用费支付达到 1000 万加元后，该特许权使用费将减少至 1.0%。Wheaton Precious Metals Corp.的全资子公司目前持有一项适用于当前德拉马和佛罗里达山矿床资源和储量的 1.5% NSR。可行性研究中的生产概况反映了平均特许权使用费率为 2.3%。 资本成本估算 资本成本估算强调可建造性、供应商支持的定价和与计划开发进度一致的执行顺序。 矿业初始和维持资本估算由 RESPEC 准备。估算假设为业主自营采矿设备，并基于实现生产计划所需的设备和设施。资本成本基于估算指南、设备供应商的报价以及公司在内华达州佛罗里达峡谷矿的最新新设备成本。 过程和基础设施资本成本由 Forte 为初始和维持资本开发。每个阶段的资本成本由直接成本和间接成本组成。直接成本来自劳动力、材料、工厂设备、分包和施工设备。间接成本应用于直接成本，以考虑诸如：施工支持、工程、采购和施工管理、在特殊施工和调试期间的供应商支持、备件、应急、业主成本、运费和税费等项目。资本成本是基于 2025 年美元估算的，并且未加上任何额外的上涨。 表 7： 德拉马项目 资本成本细分 资本成本细分 （百万美元） 生产前 （第-1 年） 维持 （第 1 年到第 10 年） 修复 合计 生命周期 资本成本 采矿 1,2 $27.8 $145.1 $172.9 加工 $276.5 $136.1 $412.6 G&A $5.1 $0.0 $5.1 资本支出小计 $309.4 $281.2 $590.6 应急 3 $37.6 $23.7 $61.3 总资本成本 $347.0 $304.9 $651.9 其他资本 业主成本 $38.2 $38.2 修复 – 现场 4 $65.5 $65.5 现金抵押（担保） $3.9 ($3.9) $0.0 残值 ($8.1) ($8.1) 其他资本总计 $42.1 $0.0 $53.5 $95.6 总资本 $389.1 $304.9 $53.5 $747.5 (1) 假设移动设备的融资。生产前 = 10% 现金预付款和 1 年的付款 (2) 包括 1000 万美元的预剥离费用 (3) 整体应急为 12%（采矿 5%，加工 13%，G&A 17%） (4) 包括 2640 万美元的矿山关闭后持续水处理费用 环境与许可 该项目得到了强大的环境和技术团队的支持，自 2022 年 PFS 以来，这些团队在获得必要的批准和许可证方面取得了重大进展，包括美国土地管理局（"BLM"）对矿山作业计划完整性的认定，以及完成环境资源基线研究，以支持根据 NEPA 进行的项目环境影响分析。Integra 与监管机构及其技术团队建立了协作的工作方式，并将继续推进项目，以满足所有适用的监管标准。项目的建设和运营需要进一步的许可，这一过程将在 2026 年和 2027 年通过美国联邦、爱达荷州和奥怀希县的平行许可程序积极推进，涉及矿山复垦、空气和水质、湿地影响和氰化处理等方面。 根据 BLM 的授权，旨在防止公共土地上的不当环境退化，项目设计优化持续专注于通过以浸出为重点的工艺、开发岩石储存设施的整合以及靠近露天矿坑的堆浸设施设计来减少环境影响和矿山作业的地表扰动。通过多年来对项目进行的各种研究，拟议的矿山占地面积已减少约 25%。这种优化将在 NEPA 过程中通过评估机构提出的替代方案和缓解措施继续进行，以提供一个能够保护水资源、空气质量、文化资源、野生动物和植被以及矿后土地使用的稳健矿山运营。 利益相关者、社区和部落国家的参与 自 2017 年第三季度收购项目以来，公司一直在投入专门的预算和人员，积极与与 DeLamar 相关的社区、部落国家和其他利益相关者进行互动。随着项目接近州和联邦许可，这种互动的频率不断增加，公司努力与包括附近居民和社区成员、部落国家、非政府组织以及各级政府代表在内的广泛利益相关者建立持久的关系。这种方法反映了公司在社会绩效方面的深厚承诺，通过透明的行动和建立相互尊重与共享价值来实现。 利益相关者参与由外部利益相关者计划（"ESP"）指导，这是一个项目特定的计划，每年更新，以指导利益相关者参与的活动、目标和策略，以适应 DeLamar 周围每个地区、个别利益相关者背景和文化环境的独特要求。ESP 管理方法特别关注公司的利益相关者参与、公共沟通、社区参与与投资，以及监测与报告，包括社会影响风险评估、投诉程序、重要性和指标跟踪。 自 2020 年以来，Integra 一直努力与可能受影响的部落国家进行积极和尊重的互动，旨在通过优先考虑早期、包容和尊重的对话来超越监管要求，以建立相互理解并认可部落利益。在 2025 年，Integra 与达克谷印第安保留地的肖肖尼 - 派尤特部落签署了一项关系协议，该协议将指导双方在项目的许可、开发和未来运营过程中建立互利的伙伴关系。Integra 同时与其他部落国家进行讨论，以评估发展类似关系的兴趣。 Integra 在项目利益相关者网络中保持活跃的参与方式，使公司能够在矿山和运营设计不断演变的过程中建立共识并就共同关心的问题进行合作。潜在的社会和社区影响已被考虑并将继续根据 NEPA 及其他联邦和州法律进行评估。目前没有已知的社会或社区问题会对公司在项目中的采矿能力产生重大影响。 DeLamar 的勘探潜力和上行空间 除了 FS 矿山计划外，DeLamar 还提供了可观的长期上行空间和战略选择。FS 包括更新的矿产资源声明，其中包括目前不在项目矿产储备和经济分析中的硫化矿产资源，保留了未来加工和开发的选择空间，随着技术、成本和市场条件的演变。此外，DeLamar 拥有美国最大的未开发银矿资源之一，并位于一个大部分未被充分勘探的区域规模土地包内，沿着矿区和深度有多个近矿和区域勘探目标开放。FS 中考虑的项目布局和基础设施也为未来的产量扩展提供了灵活性，使 Integra 能够在保持简化、低风险的开发路径的同时追求有序的增长机会。 下一步和机会 随着 FS 的完成，公司正在推进许可和建设准备工作。近期的优先事项包括推进详细工程和执行计划。仍有机会进一步优化生产计划、矿山顺序和堆浸设施设计，以最大化来自佛罗里达山矿床的早期生产，并进一步平滑向 DeLamar 矿床生产的过渡。简化的以氧化物为重点的项目设计，加上强劲的早期现金流潜力和良好的经济性，使 DeLamar 在许可、融资和开发执行方面处于良好位置。 未做生产决策： 公司尚未对该项目做出生产决策。只有在完成详细工程、融资安排的审查以及获得所有必要的许可证和批准后，才会做出继续建设的决定。 DeLamar 可行性研究电话会议及网络直播 Integra 将于2025年12月18日星期四上午 11:00（东部时间）/ 上午 8:00（太平洋时间）召开电话会议和网络直播，讨论 DeLamar 可行性研究。电话会议和网络直播的详细信息如下。 拨入号码 / 网络直播： 会议 ID：8306105 免费电话：（800）715-9871 国际电话：+1（646）307-1952 网络直播：https://events.q4inc.com/attendee/518660974 关于 Integra Integra 是美国西部大盆地的一家新兴贵金属生产商。Integra 专注于在其主要运营资产佛罗里达峡谷矿（位于内华达州）展示盈利能力和运营卓越。此外，Integra 致力于推进其旗舰开发阶段的堆浸项目：位于爱达荷州西南部的 DeLamar 项目和位于内华达州西部的内华达北部项目。Integra 通过成功的采矿运营、高效的项目开发、严格的资本配置和战略性并购，为股东、利益相关者和当地社区创造可持续价值，同时遵循最高的环境、社会和治理标准。 代表董事会 George Salamis 总裁、首席执行官及董事 联系方式 企业咨询：ir@integraresources.com 公司网站：www.integraresources.com 办公室电话：1（604）416-0576 合格人员 本新闻稿中包含的科学和技术信息已由 Integra Resources Corp. 的技术服务总监 James Frost, P.Eng. 审查和批准，他是 NI 43-101 定义的合格人员。在审查和批准此披露时，Frost 先生依赖于其他合格人员的工作，每位合格人员均已审查并批准其各自专业领域内的科学和技术信息。 Forte Dynamics, Inc. 是 SLR Consulting Limited 的一部分，负责可行性研究并管理报告，RESPEC Company LLC 参与其中。以下独立合格人员及其相关公司已审查并批准本新闻稿，符合 NI 43-101 的定义： Barry Carlson, P.E., SME-RN, Forte Dynamics, Inc. Deepak Malhotra, Phd., P.E., SME-RN, Forte Dynamics, Inc. Jeffrey Bickel, C.P.G., RESPEC Company LLC Keith Watson, P.Eng., RESPEC Company LLC Jay Nopola, P.E., RESPEC Company LLC 数据验证 负责 FS 技术报告的合格人员已验证他们负责的数据，包括本新闻稿中披露信息的取样、分析和测试数据。地质、矿山工程和冶金审查包括审查钻探数据和岩心日志、审查岩土工程和水文研究、环境和社区因素、矿山生命周期计划的制定、资本和运营成本、运输、税收和特许权使用费，以及审查现有的冶金测试工作。在合格人员看来，他们负责准备的 FS 部分中使用的数据、假设和参数在这些目的上是足够可靠的。关于 FS 的技术报告在提交时将包含有关各合格人员责任、相关质量保证和质量控制以及其他数据验证事项的更详细信息，以及公司使用的关键假设、参数和方法。 取样和质量保证/质量控制程序 在项目中遵循严格的质量保证/质量控制协议，包括在所有钻孔的分析流中插入重复、空白和标准样品。样品直接提交给位于内华达州雷诺的美国分析实验室进行准备和分析。黄金分析采用火法测定法，使用原子吸收（AA）法在 1 盎司样品上进行。黄金结果超过 5 克/吨的样品将重新进行重力法测定。银的分析采用 ICP 方法，结果可达 100 克/吨，使用 5 酸消化法，超过 100 克/吨的银则采用火法和重力法测定。 关于本新闻稿中信息的额外支持细节将在 FS 技术报告中提供，该报告将在本新闻稿发布后 45 天内在公司的 SEDAR+ 资料下提供，包括与 FS 相关的所有资格、假设和排除条款。FS 技术报告应作为一个整体阅读，部分内容不应脱离上下文进行阅读或依赖。 前瞻性声明 本新闻稿中所列的某些信息包含适用的加拿大证券立法和美国证券法（以下简称 “前瞻性声明”）中的 “前瞻性声明” 和 “前瞻性信息”。前瞻性声明通常通过使用 “可能”、“将”、“能够”、“会”、“预期”、“相信”、“期待”、“打算”、“潜在”、“估计”、“预算”、“计划”、“规划”、“预测”、“目标” 等词语来识别。除历史事实的陈述外，本文件中包含的某些信息构成前瞻性声明，包括但不限于：公司、项目及其矿产资源的未来财务或运营表现；迄今为止所进行工作的结果；矿产资源和储量的估算；矿产资源和储量估算的实现；项目的可行性研究（FS）的开发、运营和经济结果，包括现金流、收入潜力、开发、支出及其时间安排、开采率、矿山生命周期预测和成本估算；总结 FS 结果的技术报告的完成时间；矿产储量的规模或质量；项目矿山计划的预期推进；新矿床开发的勘探支出、成本和时间安排；未来勘探的成本和时间安排；许可；建设和优化规划；冶金回收率的估算；项目的预期推进、未来前景及未来采矿活动中矿产资源的潜在纳入；对额外资本的需求；金属的未来价格；政府对采矿操作的监管；环境风险；待决监管事项的时间和可能结果；项目预期经济的实现；项目的未来增长潜力；以及未来发展计划。 前瞻性声明基于管理层所做的多个因素和假设，这些假设在作出该声明时被认为是合理的。假设和因素包括：公司完成其计划的勘探和开发项目的能力；项目及公司矿产资源没有不利条件；满足公司贷款设施下的持续契约；没有不可预见的运营延误；获得必要许可证没有重大延误；独立工程师技术评审的结果；成本超支和意外成本及费用的可能性；黄金价格保持在继续使项目和公司矿产资源具有经济性的水平；公司继续筹集必要资本以融资运营的能力；以及实现矿产资源和储量估算的能力。前瞻性声明必然涉及已知和未知的风险和不确定性，这可能导致未来期间的实际表现和财务结果与前瞻性声明所表达或暗示的任何未来表现或结果存在重大差异。这些风险和不确定性包括但不限于：一般商业、经济和竞争的不确定性；当前和未来勘探活动的实际结果；经济评估的结论；满足各种预期成本估算；某些技术使用的好处；随着计划的不断完善，项目参数和/或经济评估的变化；金属的未来价格；矿石品位或回收率的可能变化；实际成本可能超过估算成本的风险；地质、采矿和勘探技术问题；设备、工厂或流程未能按预期运行；事故、劳资纠纷及其他采矿行业风险；获得政府批准或融资的延误；与当地社区相关的风险；矿产勘探和开发的投机性质（包括获得政府当局必要许可证、许可和批准的风险）；对财产的所有权；以及公司无法控制的其他因素，以及本文件和公司公开披露中包含的因素。尽管公司已尝试识别可能导致实际行动、事件或结果与前瞻性声明中描述的内容存在重大差异的重要因素，但可能还有其他因素导致行动、事件或结果未如预期、估算或意图。建议读者研究并考虑在 Integra 于2025年3月26日发布的《年度信息表》中披露的风险因素，该信息表适用于截至2024年12月31日的财政年度，可在公司在 www.sedarplus.ca 上的 SEDAR+ 发行人资料中查看，并作为 Integra 的 40-F 表格的附件 99.1 提供，该表格可在公司在 www.sec.gov 上的 EDGAR 资料中查看。 投资者被提醒不要对前瞻性声明过度依赖。本文件中包含的前瞻性声明是在本新闻稿日期作出的，因此在该日期之后可能会发生变化。公司不承担任何意图或义务，公开或以其他方式更新任何前瞻性声明或上述假设或因素的清单，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因，除非根据适用的证券法。投资者被敦促阅读公司向加拿大证券监管机构提交的文件，这些文件可以在公司在 SEDAR+ 上的资料中在线查看，网址为 www.sedarplus.ca。 关于非公认会计原则财务指标的警示说明 本新闻稿中提供的替代业绩指标，如 “现金成本”、“综合持续成本（AISC）” 和 “自由现金流”，旨在提供额外信息。这些非公认会计原则（GAAP）业绩指标被纳入本新闻稿，因为这些统计数据被管理层用作监控和评估 DeLamar 业绩的关键绩效指标，并用于规划和评估采矿操作的整体有效性和效率。这些业绩指标在国际财务报告准则（“IFRS”）中没有标准化的含义，因此所呈现的金额可能无法与其他矿业公司提供的类似数据进行比较。这些业绩指标不应被孤立地视为替代根据 IFRS 衡量的业绩指标。 现金成本 现金成本包括现场运营成本（采矿、加工、现场管理费用）、冶炼成本和特许权使用费，但不包括总部管理费用和勘探费用。尽管该指标在行业内没有标准化的含义，但公司认为该指标对外部用户评估运营绩效是有用的。 综合持续成本 现场级别的综合持续成本（AISC）包括现金成本和维持及扩展资本，但不包括总部管理费用和勘探费用。公司认为该指标对外部用户评估运营绩效及公司从潜在运营中产生自由现金流的能力是有用的。 自由现金流 自由现金流是扣除运营成本、特许权使用费、资本支出和现金税后的收入。公司认为该指标对外部用户评估公司从项目中产生现金流的能力是有用的。 对美国投资者关于矿产资源和储量的警示说明 NI 43-101 是加拿大证券管理局的一项规则，建立了发行人对矿产项目的科学和技术信息进行公开披露的标准。本新闻稿中包含的技术披露已按照 NI 43-101 和加拿大矿业、冶金和石油分类系统准备。这些标准与美国证券交易委员会（“SEC”）的要求不同，本新闻稿中包含的资源和储量信息可能无法与受 SEC 报告和披露要求约束的美国公司披露的类似信息进行比较。 无论是多伦多证券交易所创业板还是其监管服务提供商（根据多伦多证券交易所创业板的政策定义的术语）均不对本发布的充分性或准确性承担责任。 来源：Integra Resources Corp.