<p>股票挑選者通常尋找能夠超越大盤的股票。購買被低估的企業是獲得超額回報的一種途徑。例如，長期持有 <strong>Krones AG</strong> (ETR:KRN) 的股東在過去五年中享受到了 99% 的股價上漲，遠遠超過了市場約 11% 的回報（不包括股息）。然而，最近的回報並沒有那麼令人印象深刻，過去一年該股票的回報僅為 12%，包括股息。</p>
<p>因此，讓我們評估過去五年的基本面，看看它們是否與股東回報同步變化。</p>
<p>這項技術可能會取代計算機：發現 20 只正在努力使量子計算成為現實的股票。</p>
<p>不可否認，市場有時是有效的，但價格並不總是反映基礎業務表現。檢查市場情緒如何隨時間變化的一種方法是觀察公司股價與每股收益（EPS）之間的互動。</p>
<p>在股價增長的五年中，Krones 從虧損轉為盈利。這通常被視為積極的，因此我們希望看到股價上漲。由於該公司五年前處於虧損狀態，但三年前已經盈利，因此也值得關注過去三年的回報。我們可以看到，Krones 的股價在過去三年中上漲了 24%。與此同時，EPS 每年增長 17%。這一 EPS 增長高於同期股價平均每年 8% 的增幅。因此，你可能會得出結論，市場對該股票的態度現在有些謹慎。</p>
<p>下圖展示了 EPS 隨時間的變化（點擊圖片可揭示確切數值）。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/876993-earnings-per-share-growth-1-dark-2/1766042518970?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/876993-earnings-per-share-growth-1-dark-2/1766042518970"/></p>
<p>XTRA:KRN 每股收益增長 2025 年 12 月 18 日</p>
<p>我們知道 Krones 最近改善了其底線，但它會增長收入嗎？檢查分析師是否認為 Krones 未來會增長收入。</p>
<h2>股息情況如何？</h2>
<p>考慮任何給定股票的總股東回報以及股價回報是很重要的。總股東回報（TSR）包括任何分拆或折扣融資的價值，以及任何股息，假設股息被再投資。可以説，TSR 提供了股票產生回報的更全面的圖景。實際上，Krones 在過去五年的 TSR 為 114%，超過了之前提到的股價回報。這在很大程度上是由於其股息支付！</p>
<h2>不同的視角</h2>
<p>Krones 在過去十二個月提供了 12% 的 TSR。但這一回報低於市場。如果我們回顧五年，回報甚至更好，五年的年均回報為 16%。也許股價只是暫時喘息，而企業正在執行其增長戰略。雖然考慮市場條件對股價的不同影響是非常值得的，但還有其他因素更為重要。例如，我們發現了 <strong>Krones 的 1 個警示信號</strong>，在投資之前你應該瞭解。</p>
<p>如果你更願意查看另一家公司——一家財務狀況可能更優越的公司——那麼不要錯過這份 <strong>免費</strong> 的公司名單，這些公司已經證明它們能夠增長收益。</p>
<p><em>請注意，本文中引用的市場回報反映了目前在德國交易所交易的股票的市場加權平均回報。</em></p>
<p>移動基礎設施用於國防和災難</p>
<p>下一波機器人技術不是類人型的。它是完全自主的塔，在 30 分鐘內提供 5G、ISR 和雷達，隨處可用。</p>
<p>在下一輪合同之前獲取投資者簡報</p>
<p>由 CiTech 贊助</p>

<p>Krones AG (ETR:KRN) 的股東在過去五年中見證了 99% 的股價上漲，表現超過市場的 11% 回報。總股東回報率（TSR）為 114%，得益於分紅。儘管過去一年僅有 12% 的温和回報，Krones 從虧損轉為盈利，過去三年每股收益（EPS）年均增長 17%。市場依然保持謹慎，在同一時期股價上漲了 24%。未來的收入增長仍然是一個關鍵考慮因素</p>

<p>Stock pickers are generally looking for stocks that will outperform the broader market. Buying under-rated businesses is one path to excess returns. For example, long term <strong>Krones AG</strong> (ETR:KRN) shareholders have enjoyed a 99% share price rise over the last half decade, well in excess of the market return of around 11% (not including dividends). However, more recent returns haven't been as impressive as that, with the stock returning just 12% in the last year, including dividends.</p>
<div class="lb-trans"><p>股票挑選者通常尋找能夠超越大盤的股票。購買被低估的企業是獲得超額回報的一種途徑。例如，長期持有 <strong>Krones AG</strong> (ETR:KRN) 的股東在過去五年中享受到了 99% 的股價上漲，遠遠超過了市場約 11% 的回報（不包括股息）。然而，最近的回報並沒有那麼令人印象深刻，過去一年該股票的回報僅為 12%，包括股息。</p>
</div><p>So let's assess the underlying fundamentals over the last 5 years and see if they've moved in lock-step with shareholder returns.</p>
<div class="lb-trans"><p>因此，讓我們評估過去五年的基本面，看看它們是否與股東回報同步變化。</p>
</div><p>This technology could replace computers: discover the 20 stocks are working to make quantum computing a reality.</p>
<div class="lb-trans"><p>這項技術可能會取代計算機：發現 20 只正在努力使量子計算成為現實的股票。</p>
</div><p>There is no denying that markets are sometimes efficient, but prices do not always reflect underlying business performance. One way to examine how market sentiment has changed over time is to look at the interaction between a company's share price and its earnings per share (EPS).</p>
<div class="lb-trans"><p>不可否認，市場有時是有效的，但價格並不總是反映基礎業務表現。檢查市場情緒如何隨時間變化的一種方法是觀察公司股價與每股收益（EPS）之間的互動。</p>
</div><p>During the five years of share price growth, Krones moved from a loss to profitability. That would generally be considered a positive, so we'd hope to see the share price to rise. Since the company was unprofitable five years ago, but not three years ago, it's worth taking a look at the returns in the last three years, too. We can see that the Krones share price is up 24% in the last three years. Meanwhile, EPS is up 17% per year. This EPS growth is higher than the 8% average annual increase in the share price over the same three years. So you might conclude the market is a little more cautious about the stock, these days.</p>
<div class="lb-trans"><p>在股價增長的五年中，Krones 從虧損轉為盈利。這通常被視為積極的，因此我們希望看到股價上漲。由於該公司五年前處於虧損狀態，但三年前已經盈利，因此也值得關注過去三年的回報。我們可以看到，Krones 的股價在過去三年中上漲了 24%。與此同時，EPS 每年增長 17%。這一 EPS 增長高於同期股價平均每年 8% 的增幅。因此，你可能會得出結論，市場對該股票的態度現在有些謹慎。</p>
</div><p>The graphic below depicts how EPS has changed over time (unveil the exact values by clicking on the image).</p>
<div class="lb-trans"><p>下圖展示了 EPS 隨時間的變化（點擊圖片可揭示確切數值）。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/876993-earnings-per-share-growth-1-dark-2/1766042518970" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/asset/chart/876993-earnings-per-share-growth-1-dark-2/1766042518970"/></p>
<p>XTRA:KRN Earnings Per Share Growth December 18th 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>XTRA:KRN 每股收益增長 2025 年 12 月 18 日</p>
</div><p>We know that Krones has improved its bottom line lately, but is it going to grow revenue? Check if analysts think Krones will grow revenue in the future.</p>
<div class="lb-trans"><p>我們知道 Krones 最近改善了其底線，但它會增長收入嗎？檢查分析師是否認為 Krones 未來會增長收入。</p>
</div><h2>What About Dividends?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>股息情況如何？</h2>
</div><p>It is important to consider the total shareholder return, as well as the share price return, for any given stock. The TSR incorporates the value of any spin-offs or discounted capital raisings, along with any dividends, based on the assumption that the dividends are reinvested. Arguably, the TSR gives a more comprehensive picture of the return generated by a stock. As it happens, Krones' TSR for the last 5 years was 114%, which exceeds the share price return mentioned earlier. This is largely a result of its dividend payments!</p>
<div class="lb-trans"><p>考慮任何給定股票的總股東回報以及股價回報是很重要的。總股東回報（TSR）包括任何分拆或折扣融資的價值，以及任何股息，假設股息被再投資。可以説，TSR 提供了股票產生回報的更全面的圖景。實際上，Krones 在過去五年的 TSR 為 114%，超過了之前提到的股價回報。這在很大程度上是由於其股息支付！</p>
</div><h2>A Different Perspective</h2>
<div class="lb-trans"><h2>不同的視角</h2>
</div><p>Krones provided a TSR of 12% over the last twelve months. But that return falls short of the market. If we look back over five years, the returns are even better, coming in at 16% per year for five years. Maybe the share price is just taking a breather while the business executes on its growth strategy. While it is well worth considering the different impacts that market conditions can have on the share price, there are other factors that are even more important. For example, we've discovered <strong>1 warning sign for Krones</strong> that you should be aware of before investing here.</p>
<div class="lb-trans"><p>Krones 在過去十二個月提供了 12% 的 TSR。但這一回報低於市場。如果我們回顧五年，回報甚至更好，五年的年均回報為 16%。也許股價只是暫時喘息，而企業正在執行其增長戰略。雖然考慮市場條件對股價的不同影響是非常值得的，但還有其他因素更為重要。例如，我們發現了 <strong>Krones 的 1 個警示信號</strong>，在投資之前你應該瞭解。</p>
</div><p>If you would prefer to check out another company -- one with potentially superior financials -- then do not miss this <strong>free</strong> list of companies that have proven they can grow earnings.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果你更願意查看另一家公司——一家財務狀況可能更優越的公司——那麼不要錯過這份 <strong>免費</strong> 的公司名單，這些公司已經證明它們能夠增長收益。</p>
</div><p><em>Please note, the market returns quoted in this article reflect the market weighted average returns of stocks that currently trade on German exchanges.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>請注意，本文中引用的市場回報反映了目前在德國交易所交易的股票的市場加權平均回報。</em></p>
</div><p>Mobile Infrastructure for Defense and Disaster</p>
<div class="lb-trans"><p>移動基礎設施用於國防和災難</p>
</div><p>The next wave in robotics isn't humanoid. Its fully autonomous towers delivering 5G, ISR, and radar in under 30 minutes, anywhere.</p>
<div class="lb-trans"><p>下一波機器人技術不是類人型的。它是完全自主的塔，在 30 分鐘內提供 5G、ISR 和雷達，隨處可用。</p>
</div><p>Get the investor briefing before the next round of contracts</p>
<div class="lb-trans"><p>在下一輪合同之前獲取投資者簡報</p>
</div><p>Sponsored On Behalf of CiTech</p>
<div class="lb-trans"><p>由 CiTech 贊助</p>
</div>

如果五年前投資 Krones（ETR:KRN），您將獲得 114% 的收益