<ul>
<li>許多投資者在思考，Masimo 的股價在 135 美元左右是隱藏的便宜貨還是價值陷阱。這隻股票最近出現在很多觀察名單上。</li>
<li>儘管在醫療技術領域有着強勁的長期業績，但該股票在過去一週下跌了約 2.9%，在過去一個月下跌了 7.7%，在過去一年下跌了大約 20.5%。這使得許多股東的預期和風險感知發生了變化。</li>
<li>最近的頭條新聞集中在 Masimo 持續推進非侵入性監測技術和醫院自動化的努力上，同時也對其擴展到消費健康設備的舉措進行了審查。這些舉動在股票的戰略方向上引發了不同的看法。管理層的資本配置決策和在消費領域的法律糾紛也引起了關注，這有助於解釋為什麼股價如此波動。</li>
<li>在我們的框架下，Masimo 目前的估值評分為 2/6，這意味着它僅在幾個檢查中被認為是低估的。接下來，我們將分解這在不同估值方法中的含義，最後以更全面的方式思考超出通常模型的公允價值。</li>
</ul>
<p>Masimo 在我們的估值檢查中僅得 2/6 分。查看我們在完整估值分析中發現的其他警示信號。</p>
<h3>方法一：Masimo 折現現金流（DCF）分析</h3>
<p>折現現金流模型通過預測企業未來能夠產生的現金流，並將這些現金流折現回現在，來估算企業今天的價值。</p>
<p>對於 Masimo，該模型以過去 12 個月的自由現金流約為 1.48 億美元為起點，預計到 2035 年將增長至約 3.28 億美元，基於分析師對短期的估計和超出該範圍的推測假設。這些預測的現金流隨後使用所需的回報率進行折現，以反映風險和貨幣的時間價值，最終得出每股內在價值約為 98.10 美元的估算。</p>
<p>隨着股票交易價格約為 135 美元，DCF 輸出表明在該框架下 Masimo 的估值大約高出 38.4%。在這些現金流假設下，投資者支付的溢價遠高於模型所暗示的合理長期價值。</p>
<p><strong>結果：高估</strong></p>
<p>我們的折現現金流（DCF）分析表明 Masimo 可能高估了 38.4%。發現 908 只被低估的股票或創建您自己的篩選器以尋找更好的價值機會。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/d3a51b5a-270a-44c4-9b7e-59f5f0733efb/chart/dcf?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1706" height="760" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/d3a51b5a-270a-44c4-9b7e-59f5f0733efb/chart/dcf"/></p>
<p>截至 2025 年 12 月的 MASI 折現現金流</p>
<p>前往我們公司報告的估值部分，瞭解我們如何得出 Masimo 的公允價值的更多細節。</p>
<h3>方法二：Masimo 價格與銷售比</h3>
<p>對於像 Masimo 這樣的企業，它正在進行大量再投資並且收益波動，價格與銷售比是比較投資者為每美元收入支付多少的有用方式，而不考慮當前的利潤。一般來説，預期增長較高和感知風險較低可以證明較高的銷售倍數，而增長緩慢或不確定性較大通常需要較低、更保守的比率。</p>
<p>Masimo 目前的價格與銷售比約為 3.34 倍，幾乎與更廣泛的醫療設備行業平均水平約為 3.34 倍完全一致，低於同行組的平均水平約為 4.43 倍。Simply Wall St 的專有公允比率模型，根據 Masimo 的增長前景、利潤率、行業、規模和特定風險特徵，估計其價格與銷售倍數應接近 1.44 倍。</p>
<p>這個公允比率比簡單的同行或行業比較更具洞察力，因為它調整了 Masimo 自身的基本面，而不是假設每家公司都應獲得相同的倍數。與當前的 3.34 倍銷售倍數相比，1.44 倍的公允比率暗示 Masimo 的股票交易價格高於其基本面所支持的水平。</p>
<p><strong>結果：高估</strong></p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/d3a51b5a-270a-44c4-9b7e-59f5f0733efb/chart/ps-multiple-vs-industry?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1640" height="650" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/d3a51b5a-270a-44c4-9b7e-59f5f0733efb/chart/ps-multiple-vs-industry"/></p>
<p>截至 2025 年 12 月的 NasdaqGS:MASI PS 比率</p>
<p>PS 比率講述了一個故事，但如果真正的機會在其他地方呢？發現 1455 家公司，內部人士正在大舉押注於爆炸性增長。</p>
<h3>升級您的決策：選擇您的 Masimo 敍述</h3>
<p>我們之前提到過，有一種更好的方式來理解估值，因此讓我們向您介紹敍述，這是一種簡單的方法，通過將您對 Masimo 未來的增長、利潤率和風險的看法轉化為財務預測，然後轉化為您可以與今天的價格進行比較的公允價值估計。Simply Wall St 上的敍述，所有人都可以在 Masimo 社區頁面上訪問，幫助您通過不斷將您的公允價值與實時市場價格對比，並在發佈新的收益、新聞和指導時自動更新該觀點，從而思考您自己的時機決策。例如，平台上一個關於 Masimo 的敍述目前假設與 Philips 的重新合作執行良好，並且長期利潤率擴張，導致公允價值接近 210 美元。一個更謹慎的敍述，關注收入阻力和合同風險，接近 170 美元。這説明不同但清晰框架的視角如何導致非常不同但透明的投資觀點。</p>
<p>您認為 Masimo 的故事還有更多內容嗎？前往我們的社區看看其他人怎麼説！</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/d3a51b5a-270a-44c4-9b7e-59f5f0733efb/chart/quote-price?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1510" height="1044" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/d3a51b5a-270a-44c4-9b7e-59f5f0733efb/chart/quote-price"/></p>
<p>NasdaqGS:MASI 1 年股票價格走勢圖</p>
<p>這篇來自 Simply Wall St 的文章具有一般性。<strong>我們僅基於歷史數據和分析師預測提供評論，使用無偏見的方法，我們的文章並不旨在提供財務建議。</strong> 它不構成購買或出售任何股票的推薦，也不考慮您的目標或財務狀況。我們的目標是為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。</p>
<p>國防和災難的移動基礎設施</p>
<p>下一波機器人技術不是類人型的。它是完全自主的塔，在 30 分鐘內提供 5G、ISR 和雷達，隨時隨地。</p>
<p>在下一輪合同之前獲取投資者簡報</p>
<p>由 CiTech 贊助</p>

麥斯莫醫療

<p>Masimo 的股票在過去一年中下跌了約 20.5%，引發了對其估值的質疑。儘管有着良好的業績記錄，但最近對其消費健康擴展和資本配置的審查導致了波動。折現現金流分析表明，該股票被高估了 38.4%，而市銷率也顯示出高估的跡象。Masimo 在估值檢查中得分為 2/6，這意味着在當前每股 135 美元的價格下，它可能並不是一個划算的選擇</p>

<ul>
<li>Many investors are wondering if Masimo at around $135 a share is a bargain in disguise or a value trap. This stock has been on a lot of watchlists lately.</li>
<li>Despite a strong long term track record in medical technology, the stock is down about 2.9% over the last week, 7.7% over the last month, and roughly 20.5% over the past year. This has reset expectations and risk perceptions for many shareholders.</li>
<li>Recent headlines have focused on Masimo's ongoing push into non invasive monitoring technologies and hospital automation, alongside scrutiny around its expansion into consumer health devices. These moves have divided opinion on the stock's strategic direction. There has also been attention on management's capital allocation decisions and legal disputes in the consumer space, which help explain why the share price has been so volatile.</li>
<li>On our framework, Masimo currently scores a 2/6 valuation score, meaning it only screens as undervalued on a couple of checks. Next we will break down what that implies across different valuation methods, before finishing with a more holistic way to think about fair value beyond the usual models.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>許多投資者在思考，Masimo 的股價在 135 美元左右是隱藏的便宜貨還是價值陷阱。這隻股票最近出現在很多觀察名單上。</li>
<li>儘管在醫療技術領域有着強勁的長期業績，但該股票在過去一週下跌了約 2.9%，在過去一個月下跌了 7.7%，在過去一年下跌了大約 20.5%。這使得許多股東的預期和風險感知發生了變化。</li>
<li>最近的頭條新聞集中在 Masimo 持續推進非侵入性監測技術和醫院自動化的努力上，同時也對其擴展到消費健康設備的舉措進行了審查。這些舉動在股票的戰略方向上引發了不同的看法。管理層的資本配置決策和在消費領域的法律糾紛也引起了關注，這有助於解釋為什麼股價如此波動。</li>
<li>在我們的框架下，Masimo 目前的估值評分為 2/6，這意味着它僅在幾個檢查中被認為是低估的。接下來，我們將分解這在不同估值方法中的含義，最後以更全面的方式思考超出通常模型的公允價值。</li>
</ul>
</div><p>Masimo scores just 2/6 on our valuation checks. See what other red flags we found in the full valuation breakdown.</p>
<div class="lb-trans"><p>Masimo 在我們的估值檢查中僅得 2/6 分。查看我們在完整估值分析中發現的其他警示信號。</p>
</div><h3>Approach 1: Masimo Discounted Cash Flow (DCF) Analysis</h3>
<div class="lb-trans"><h3>方法一：Masimo 折現現金流（DCF）分析</h3>
</div><p>A Discounted Cash Flow model estimates what a business is worth today by projecting the cash it can generate in the future and then discounting those cash flows back to the present.</p>
<div class="lb-trans"><p>折現現金流模型通過預測企業未來能夠產生的現金流，並將這些現金流折現回現在，來估算企業今天的價值。</p>
</div><p>For Masimo, the model starts with last twelve months Free Cash Flow of about $148 million and projects it to grow to roughly $328 million by 2035, based on a mix of analyst estimates for the near term and extrapolated assumptions beyond that. These projected cash flows are then discounted using a required rate of return to reflect risk and the time value of money, resulting in an estimated intrinsic value of about $98.10 per share.</p>
<div class="lb-trans"><p>對於 Masimo，該模型以過去 12 個月的自由現金流約為 1.48 億美元為起點，預計到 2035 年將增長至約 3.28 億美元，基於分析師對短期的估計和超出該範圍的推測假設。這些預測的現金流隨後使用所需的回報率進行折現，以反映風險和貨幣的時間價值，最終得出每股內在價值約為 98.10 美元的估算。</p>
</div><p>With the stock trading around $135, the DCF output suggests Masimo is roughly 38.4% overvalued under this framework. On these cash flow assumptions, investors are paying a premium well above what the model implies is a reasonable long term value.</p>
<div class="lb-trans"><p>隨着股票交易價格約為 135 美元，DCF 輸出表明在該框架下 Masimo 的估值大約高出 38.4%。在這些現金流假設下，投資者支付的溢價遠高於模型所暗示的合理長期價值。</p>
</div><p><strong>Result: OVERVALUED</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>結果：高估</strong></p>
</div><p>Our Discounted Cash Flow (DCF) analysis suggests Masimo may be overvalued by 38.4%. Discover 908 undervalued stocks or create your own screener to find better value opportunities.</p>
<div class="lb-trans"><p>我們的折現現金流（DCF）分析表明 Masimo 可能高估了 38.4%。發現 908 只被低估的股票或創建您自己的篩選器以尋找更好的價值機會。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/d3a51b5a-270a-44c4-9b7e-59f5f0733efb/chart/dcf" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/d3a51b5a-270a-44c4-9b7e-59f5f0733efb/chart/dcf"/></p>
<p>MASI Discounted Cash Flow as at Dec 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2025 年 12 月的 MASI 折現現金流</p>
</div><p>Head to the Valuation section of our Company Report for more details on how we arrive at this Fair Value for Masimo.</p>
<div class="lb-trans"><p>前往我們公司報告的估值部分，瞭解我們如何得出 Masimo 的公允價值的更多細節。</p>
</div><h3>Approach 2: Masimo Price vs Sales</h3>
<div class="lb-trans"><h3>方法二：Masimo 價格與銷售比</h3>
</div><p>For a business like Masimo, which is reinvesting heavily and seeing earnings volatility, the price to sales ratio is a useful way to compare what investors are paying for each dollar of revenue, regardless of current profits. In general, higher expected growth and lower perceived risk can justify a higher sales multiple, while slower growth or greater uncertainty usually call for a lower, more conservative ratio.</p>
<div class="lb-trans"><p>對於像 Masimo 這樣的企業，它正在進行大量再投資並且收益波動，價格與銷售比是比較投資者為每美元收入支付多少的有用方式，而不考慮當前的利潤。一般來説，預期增長較高和感知風險較低可以證明較高的銷售倍數，而增長緩慢或不確定性較大通常需要較低、更保守的比率。</p>
</div><p>Masimo currently trades on a price to sales ratio of about 3.34x, which is almost exactly in line with the broader Medical Equipment industry average of around 3.34x and below the peer group average of roughly 4.43x. Simply Wall St’s proprietary Fair Ratio model, which estimates what Masimo’s price to sales multiple should be given its growth outlook, margins, industry, size and specific risk profile, suggests a fair level closer to 1.44x.</p>
<div class="lb-trans"><p>Masimo 目前的價格與銷售比約為 3.34 倍，幾乎與更廣泛的醫療設備行業平均水平約為 3.34 倍完全一致，低於同行組的平均水平約為 4.43 倍。Simply Wall St 的專有公允比率模型，根據 Masimo 的增長前景、利潤率、行業、規模和特定風險特徵，估計其價格與銷售倍數應接近 1.44 倍。</p>
</div><p>This Fair Ratio is more insightful than a simple peer or industry comparison because it adjusts for Masimo’s own fundamentals rather than assuming every company deserves the same multiple. Compared with the current 3.34x sales multiple, the 1.44x Fair Ratio implies Masimo’s shares are trading at a premium to what its fundamentals support.</p>
<div class="lb-trans"><p>這個公允比率比簡單的同行或行業比較更具洞察力，因為它調整了 Masimo 自身的基本面，而不是假設每家公司都應獲得相同的倍數。與當前的 3.34 倍銷售倍數相比，1.44 倍的公允比率暗示 Masimo 的股票交易價格高於其基本面所支持的水平。</p>
</div><p><strong>Result: OVERVALUED</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>結果：高估</strong></p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/d3a51b5a-270a-44c4-9b7e-59f5f0733efb/chart/ps-multiple-vs-industry" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/d3a51b5a-270a-44c4-9b7e-59f5f0733efb/chart/ps-multiple-vs-industry"/></p>
<p>NasdaqGS:MASI PS Ratio as at Dec 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2025 年 12 月的 NasdaqGS:MASI PS 比率</p>
</div><p>PS ratios tell one story, but what if the real opportunity lies elsewhere? Discover 1455 companies where insiders are betting big on explosive growth.</p>
<div class="lb-trans"><p>PS 比率講述了一個故事，但如果真正的機會在其他地方呢？發現 1455 家公司，內部人士正在大舉押注於爆炸性增長。</p>
</div><h3>Upgrade Your Decision Making: Choose your Masimo Narrative</h3>
<div class="lb-trans"><h3>升級您的決策：選擇您的 Masimo 敍述</h3>
</div><p>Earlier we mentioned that there is an even better way to understand valuation, so let us introduce you to Narratives, a simple way to attach a clear story about Masimo’s future to the numbers you see, by translating your view of its growth, margins and risks into a financial forecast and then into a fair value estimate you can compare with today’s price. Narratives on Simply Wall St, available to everyone on the Masimo Community page, help you think about your own timing decisions by constantly lining up your Fair Value against the live market price and updating that view automatically as new earnings, news and guidance are released. For example, one Masimo Narrative on the platform currently assumes strong execution on the renewed Philips partnership and long term margin expansion, resulting in a Fair Value near $210. A more cautious Narrative, focused on revenue headwinds and contract risk, lands closer to $170. This illustrates how different but clearly framed perspectives can lead to very different, yet transparent, investment views.</p>
<div class="lb-trans"><p>我們之前提到過，有一種更好的方式來理解估值，因此讓我們向您介紹敍述，這是一種簡單的方法，通過將您對 Masimo 未來的增長、利潤率和風險的看法轉化為財務預測，然後轉化為您可以與今天的價格進行比較的公允價值估計。Simply Wall St 上的敍述，所有人都可以在 Masimo 社區頁面上訪問，幫助您通過不斷將您的公允價值與實時市場價格對比，並在發佈新的收益、新聞和指導時自動更新該觀點，從而思考您自己的時機決策。例如，平台上一個關於 Masimo 的敍述目前假設與 Philips 的重新合作執行良好，並且長期利潤率擴張，導致公允價值接近 210 美元。一個更謹慎的敍述，關注收入阻力和合同風險，接近 170 美元。這説明不同但清晰框架的視角如何導致非常不同但透明的投資觀點。</p>
</div><p>Do you think there's more to the story for Masimo? Head over to our Community to see what others are saying!</p>
<div class="lb-trans"><p>您認為 Masimo 的故事還有更多內容嗎？前往我們的社區看看其他人怎麼説！</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/d3a51b5a-270a-44c4-9b7e-59f5f0733efb/chart/quote-price" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/d3a51b5a-270a-44c4-9b7e-59f5f0733efb/chart/quote-price"/></p>
<p>NasdaqGS:MASI 1-Year Stock Price Chart</p>
<div class="lb-trans"><p>NasdaqGS:MASI 1 年股票價格走勢圖</p>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p>這篇來自 Simply Wall St 的文章具有一般性。<strong>我們僅基於歷史數據和分析師預測提供評論，使用無偏見的方法，我們的文章並不旨在提供財務建議。</strong> 它不構成購買或出售任何股票的推薦，也不考慮您的目標或財務狀況。我們的目標是為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。</p>
</div><p>Mobile Infrastructure for Defense and Disaster</p>
<div class="lb-trans"><p>國防和災難的移動基礎設施</p>
</div><p>The next wave in robotics isn't humanoid. Its fully autonomous towers delivering 5G, ISR, and radar in under 30 minutes, anywhere.</p>
<div class="lb-trans"><p>下一波機器人技術不是類人型的。它是完全自主的塔，在 30 分鐘內提供 5G、ISR 和雷達，隨時隨地。</p>
</div><p>Get the investor briefing before the next round of contracts</p>
<div class="lb-trans"><p>在下一輪合同之前獲取投資者簡報</p>
</div><p>Sponsored On Behalf of CiTech</p>
<div class="lb-trans"><p>由 CiTech 贊助</p>
</div>

在股價下跌 20% 以及消費者健康業務擴張受到審查後，麥斯莫是否仍具吸引力？