NACG 還提供了基礎設施、車隊優化和 2026 年展望的年終業務更新
阿爾伯塔省阿切森，2025 年 12 月 18 日（GLOBE NEWSWIRE）——北美建築集團有限公司（“NACG” 或 “公司”）（TSX:NOA/NYSE:NOA）今天宣佈已簽署一項最終的股份購買協議，以收購鐵礦承包公司（“IMC”），這是一傢俬營的西澳大利亞多元化礦業服務承包商。此次收購的估值約為 1.15 億加元（“交易”）。與此公告同時，公司還提供了其基礎設施和車隊優化計劃的年終更新，以及 2026 年的財務展望。所有提到的金額均為加元。
收購鐵礦承包公司
IMC 是一家總部位於西澳大利亞的多元化礦業服務承包商。該公司提供全面的服務，包括合同採礦、破碎、土木工程和尾礦服務，客户基礎包括藍籌客户。其業務涵蓋黃金、鐵礦石和鋰等關鍵商品領域，並擁有安全和盈利運營的良好記錄。
IMC 擁有強大的訂單簿，目前超過 10 億加元，包括最近獲得的一項為期三年的鋰礦開採合同。這一積壓訂單得到了大型礦業和土木工程項目的強大管道支持。
NACG 的總裁兼首席執行官喬·蘭伯特（Joe Lambert）評論道：“IMC 代表了我們在西澳大利亞市場業務的自然和戰略延伸。IMC 團隊建立了一個高質量的業務，擁有強大的利潤率，分享 NACG 在運營和安全卓越方面的核心文化。這次收購為我們快速推進西澳大利亞的增長戰略奠定了良好的基礎，該地區被視為基礎金屬、貴金屬和關鍵稀土礦物的全球強國。與 MacKellar 集團結合後，我們現在成為了一個能夠在整個澳大利亞執行復雜項目的澳大利亞一級承包商。IMC 是一家在良好市場中運營良好的企業，提供了通過利用我們未充分利用的加拿大資產和我們經驗豐富的內部維護團隊進行低資本增長的明確機會。”
“與 NACG 和 MacKellar 集團的合作是 IMC 的戰略加速器，使我們能夠在強勁市場中滿足客户不斷擴大的需求。這顯著提升了我們的增長潛力，同時保持了始終定義我們業務的強大文化、靈活性和客户關注，” IMC 首席執行官克林頓·基南（Clinton Keenan）表示。“我們期待立即利用 NACG 的資產負債表和廣泛的設備車隊，追求更多更大的項目，因為這次合作無疑將擴大我們的客户基礎和商品市場存在。”
交易亮點
<ul>
<li>總估計對價 1.15 億加元代表 2026 年預期 EBITDA 的 2.5 倍，計算時未考慮任何實現的協同效應。此次收購預計將顯著增厚 NACG 的增量每股收益，2026 年約增加 20%。</li>
<li>交易將通過高級擔保銀行融資（佔購買價格的 65%）和供應商提供的債務融資（佔購買價格的 35%）全額融資。</li>
<li>預計約 4000 萬加元的預付款將通過公司的現有循環信貸額度融資。此外，NACG 計劃承擔 3500 萬加元的擔保設備融資。剩餘的 4000 萬加元對價將通過結構化的收益和延期付款機制在未來四年內支付給供應商。</li>
</ul>
收購的戰略理由和亮點
收購 IMC 對 NACG 來説是立即增厚且戰略性轉型的，帶來了關鍵好處：
<ul>
<li>增加對西澳大利亞稀土和關鍵礦物的曝光： 地理和商品多樣化的重大變化，西澳大利亞的貢獻將立即從 5% 增長到 15%；</li>
<li>在澳大利亞被認可為一級承包商： 與 MacKellar 集團結合後，定位為全國性的一級澳大利亞承包商，能夠在東部和西部澳大利亞追求更大的機會；</li>
<li>加速單位費率工作的增長： 快速推進我們利用運營卓越聲譽的目標，增加更高利潤、低資本的單位費率合同工作在澳大利亞的開展；</li>
<li>與西澳大利亞頂級生產商的合作： 展示了在複雜項目上滿足嚴格安全合規和標準的信任、質量和能力；以及</li>
<li>文化和運營的一致性： IMC 的創始人領導的管理團隊、安全文化、熟練的內部維護能力和嚴謹的項目管理與 NACG 保持一致。</li>
</ul>
收購的條件和附加材料
交易需滿足某些監管和其他慣例的成交條件，預計將在 2026 年第一季度完成。有關交易的更多材料，請訪問公司網站 www.nacg.ca/presentations。
交易顧問
國家銀行資本市場作為 NACG 在此次交易中的財務顧問。Fasken Martineau DuMoulin LLP 作為加拿大法律顧問，MinterEllison 作為 NACG 的澳大利亞法律顧問。
基礎設施計劃和車隊利用情況的業務更新
基礎設施計劃進展順利
公司很高興提供其基礎設施計劃的更新，重申到 2028 年實現 25% 的總合並收入來自該領域的目標。
<ul>
<li>加拿大北部的主要項目： NACG 和 Nuna Group of Companies（Nuna）已聯合並準備推進加拿大的北方國家建設項目。在三個明確的項目中，合作伙伴關係正從早期市場接觸向正式資格認證推進，預計在 2026 年初會有多個招標。</li>
<li>美國的大規模土方工程範圍： NACG 正在積極尋求作為分包商與入圍財團合作的機會，專注於兩個主要的美國大規模土方工程項目。即將到來的定價和授標里程碑預計將為美國土方市場開啓一個輕資本增長渠道。</li>
<li>加拿大國防建設投資組合： Nuna 作為一個擁有北極國防建設經驗的因紐特人擁有的合作伙伴關係，處於有利位置，可以在 北方基地倡議 下執行工作範圍。隨着國防支出的分配和釋放，加拿大北部的多年度工作範圍將被授予。</li>
<li>關鍵礦產基礎設施： NACG 和 Nuna 在確保加拿大各地關鍵礦產現場訪問項目方面處於先進的戰略位置。這些高調項目現已進入活躍投標階段，NACG 在成功獲得合同方面處於強勢地位。</li>
</ul>
最大化車隊利用率
為了實現對加拿大油砂車隊的合理調整，我們在 2025 年第四季度簽署了一份具有約束力的買賣協議，預計將在 2026 年第一季度完成。公司以賬面價值將二十六輛卡特彼勒 400 噸自卸卡車從 Mikisew 合資企業和全資子公司出售給一傢俬人重型設備租賃提供商。作為協議的一部分，公司購買了八輛目前位於澳大利亞昆士蘭的卡特彼勒 240 噸自卸卡車。這些在澳大利亞的設備採購直接抵消了原計劃用於擴展澳大利亞項目的 2026 年增長資本，這些項目預計將在 2026 年第二季度開始。
這些同時進行的銷售和採購的年末資產負債表影響預計將減少 2000 萬美元的物業、廠房和設備以及淨債務。2026 年的相應損益表影響已包含在下面的財務展望中。
2026 年展望 1
包括 IMC 收購運營在內，整體的臨時合同積壓為 43 億美元，重型設備車隊的擁有和運營，管理層提供了以下 2025 年剩餘時間和 2026 年全年指導的關鍵指標估計。
<table>
<thead>
<tr>
<th></th>
<th></th>
<th></th>
<th></th>
<th></th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td></td>
<td>2025 年下半年</td>
<td></td>
<td></td>
<td></td>
</tr>
<tr>
<td></td>
<td>當前</td>
<td>之前</td>
<td></td>
<td>2026 年全年</td>
</tr>
<tr>
<td>合併收入</td>
<td>7 億到 7.5 億美元</td>
<td>無變化</td>
<td></td>
<td>15 億到 17 億美元</td>
</tr>
<tr>
<td>調整後 EBITDA</td>
<td>1.9 億到 2.1 億美元</td>
<td>無變化</td>
<td></td>
<td>3.8 億到 4.2 億美元</td>
</tr>
<tr>
<td>調整後每股收益</td>
<td>1.40 到 1.60 美元</td>
<td>無變化</td>
<td></td>
<td>2.85 到 3.15 美元</td>
</tr>
<tr>
<td>維持資本支出</td>
<td>6000 萬到 7000 萬美元</td>
<td>無變化</td>
<td></td>
<td>1.5 億到 1.7 億美元</td>
</tr>
<tr>
<td>自由現金流</td>
<td>9500 萬到 1.05 億美元</td>
<td>無變化</td>
<td></td>
<td>1.1 億到 1.3 億美元</td>
</tr>
<tr>
<td>增長資本支出</td>
<td>6000 萬到 6500 萬美元</td>
<td>約 2500 萬美元</td>
<td></td>
<td>7000 萬到 9000 萬美元</td>
</tr>
</tbody>
</table>
\\\_____________
1 本節包含前瞻性信息。有關詳細信息，請參見下文 “前瞻性信息”。
關於我們 2025 年剩餘時間和 2026 年全年的展望的評論
<ul>
<li>2025 年增長支出的變化是上述在澳大利亞購買重型設備的支出，這一支出從 2026 年增長支出中提前進行了調整。</li>
<li>對於 2026 年，調整後的 EBITDA 預計在各季度之間保持一致，反映出整體業務模式的穩定。2026 年的展望包括：i）IMC 收購的第一季度完成，ii）加拿大重型設備車隊的減少，以及 iii）從 2025 年第四季度到 2026 年第二季度在澳大利亞購買的增長資本的約六個月貢獻。</li>
<li>調整後的每股收益預計在 2026 年下半年更為集中，主要是由於預計加拿大上半年寒冷天氣及其對摺舊費用的影響，以及增長資本支出和在澳大利亞新資產投產的時間安排的額外影響，以及預計濕季對澳大利亞運營的季節性影響。</li>
<li>2026 年約 2500 萬美元的增長資本支出與預計在 2027 年來自 IMC 的增長相關，並可能在交易完成後減少，當時將評估加拿大車隊的適配性。</li>
</ul>
邁向 2027 年的勢頭
基於上述戰略進展和業務軌跡，我們對 2027 年每股調整後收益超過 4.00 美元有強烈的信心，基於：
<ul>
<li>在我們的基礎澳大利亞和加拿大業務部門以穩定、一致的方式運營，包括來自澳大利亞近期增長支出的全年貢獻；</li>
<li>執行 IMC 在西澳大利亞的計劃範圍，假設 2027 年的獨立增長率為 15%，基於 2026 年的增長資本支出；</li>
<li>基於在可觀的投標管道中近期期基礎設施機會的約 10% 的中標率，我們預計將在 2026 年獲得兩個重要基礎設施項目的授標，以便在 2027 年開始與加拿大的主要國家建設項目和/或美國的大規模土方工程項目相關的工作；以及</li>
<li>至少確保獲得我們在北加拿大的多個大型資源項目中的一個，我們在這些項目中處於戰略位置，並正在進行後期投標討論。</li>
</ul>
關於公司
北美建築集團有限公司（North American Construction Group Ltd.）是澳大利亞、加拿大和美國重型土木工程和礦業服務的首要提供商。70 多年來，NACG 一直為礦業、資源和基礎設施建設市場提供服務。
關於鐵礦合同
IMC 是一家多元化的礦業服務承包商，總部位於西澳大利亞，提供全套服務，包括合同採礦和土木工程服務，客户羣體為藍籌客户。IMC 的業務涵蓋黃金、鐵礦石和鋰等關鍵商品領域，並擁有良好的安全記錄。有關更多信息，請訪問 IMC 網站 www.imcpl.com.au。
如需更多信息，請聯繫：
Jason Veenstra, CPA, CA
首席財務官
北美建築集團有限公司
(780) 960-7171
IR@nacg.ca
www.nacg.ca
前瞻性信息
本公告中提供的信息包含前瞻性聲明。前瞻性聲明包括以 “預計”、“相信”、“估計”、“期望”、“打算”、“計劃”、“潛在”、“應該”、“目標”、“將”、“可能” 或這些術語的否定形式或其他變體開頭、結尾或包含的聲明，並明確包括上述標題 “2026 年展望” 下的所有聲明。本信息中的前瞻性信息包括但不限於與以下內容相關的聲明：預計的合同積壓；估計的對價；交易的增值及對每股增量收益的預期增值；合併公司基礎上的維持資本及 IMC 對該數字的增量影響；合併公司基礎上的自由現金流及 IMC 對該數字的增量影響；交易預計在 2026 年第一季度完成；NACG 在稀土和關鍵礦物方面的預期增長及其在澳大利亞被認可為一級承包商；2025 年剩餘時間和 2026 年全年預期的財務表現，包括合併收入、調整後 EBITDA、調整後每股收益、維持資本支出、自由現金流和增長資本支出的預測；以及基於戰略進展，包括 IMC 獨立增長、基礎設施合同授予和資源基礎範圍執行，預計在 2027 年實現每股調整收益超過 4.00 美元。用於制定上述前瞻性聲明的主要因素或假設，以及這些前瞻性聲明所面臨的風險和不確定性，在截至 2025 年 9 月 30 日的三個月和九個月的管理討論與分析（“MD&amp;A”）中進行了強調。不能保證前瞻性信息將被證明是準確的。實際結果可能與前瞻性信息所設想的有重大差異，包括：一般市場表現，包括資本市場條件和信貸的可用性及成本；外匯和匯率風險；公司及 IMC 所服務市場部門的表現；如價格壓力增加和可能的利潤壓縮等因素的影響；監管和税收環境；公司完成交易的能力；公司在交易相關融資計劃中的執行能力；交易的關閉條件未能及時滿足或根本未滿足；與交易相關的意外困難或支出；公司及 IMC 的商業夥伴、客户和供應商對交易公告的反應；競爭對交易公告的反應的影響；管理時間在交易相關問題上的分散；與預期的税務負擔或費用相關的風險；IMC 的迅速有效整合；在預期時間內或根本無法實現交易所設想的協同效應和價值創造；一個或多個客户或 IMC 簽約的其他人出現破產或倒閉，導致延誤、成本或損失；政治、勞工或供應商的干擾；對 IMC 市場產生影響的新關税、關税或其他法律障礙的施加；IMC 所服務市場的增長低於預期；與公司或 IMC 可能成為當事方的法律訴訟相關的風險；以及公司向加拿大證券監管機構提交的文件中不時詳細列出的其他風險。
實際結果可能因任何因素和不確定性與這些前瞻性聲明所設想的有重大差異，其中許多因素超出了 NACG 的控制範圍。對前瞻性聲明不應過度依賴，NACG 不承擔除適用法律要求外的任何更新或修訂這些聲明的義務。有關 NACG 的更完整信息，請閲讀我們向 SEC 和 CSA 提交的披露文件。這些免費文件可以通過訪問 SEC 網站的 EDGAR 或 CSA 網站的 www.sedarplus.com 獲取。
非 GAAP 財務指標
本新聞稿呈現了某些非公認會計原則（non-GAAP）財務指標，因為管理層認為這些指標可能對投資者分析我們的業務表現、槓桿和流動性有用。我們呈現的非 GAAP 財務指標包括 “調整後的息税前利潤（adjusted EBIT）”、“調整後的息税折舊攤銷前利潤（adjusted EBITDA）”、“調整後的 EBITDA 利潤率”、“調整後的每股收益（adjusted EPS）”、“調整後的淨收益”、“資本支出”、“在建工程”、“現金流動性”、“經營活動提供的現金（不考慮營運資本變動）”、“與現金相關的利息支出”、“合併毛利潤”、“合併毛利潤率”、“股權投資的折舊和攤銷”、“股權投資的息税前利潤（EBIT）”、“自由現金流”、“一般和行政費用（不包括基於股票的補償）”、“毛利潤率”、“增長資本”、“利潤率”、“淨債務”、“淨債務槓桿”、“高級擔保債務”、“維持資本”、“總資本流動性” 和 “總合並收入”。公司使用這些非 GAAP 財務指標為投資者提供補充指標，以評估其財務表現、槓桿和流動性。這些非 GAAP 指標在 GAAP 下沒有任何標準化的含義，因此不太可能與其他公司呈現的類似指標可比。非 GAAP 財務指標被相關監管機構定義為發行人歷史或未來財務表現、財務狀況或現金流的數值指標，這些指標未在發行人的 GAAP 下指定、定義或確定，並且未在發行人的財務報表中呈現。非 GAAP 財務指標不應孤立考慮，也不應作為根據 GAAP 編制的業績指標的替代。本文中使用的每個非 GAAP 財務指標在我們的管理層討論與分析（MD&amp;A）“非 GAAP 財務指標” 部分中定義並與其最直接可比的 GAAP 指標進行對賬，相關內容可在公司網站 www.nacg.ca 以及 SEDAR+ 網站 www.sedarplus.com 或 EDGAR 網站 www.sec.gov 上查閲。
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北美建築

北美建築集團有限公司（NACG）宣佈收購西澳大利亞礦業服務承包商 Iron Mine Contracting（IMC），交易金額約為 1.15 億美元。這項戰略收購增強了 NACG 在西澳大利亞的市場存在，增加了對稀土和關鍵礦產的曝光。預計該交易將具有增值效應，預計到 2026 年每股收益將提升 20%。此次收購將通過銀行融資和供應商提供的債務組合進行資金支持。該交易預計將在 2026 年第一季度完成，待監管機構批准

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