<p>在今天發佈的一份報告中，Benchmark Co. 的 Mark Zgutowicz 重申了對 Taboola.com 的買入評級，目標價為 4.50 美元。</p>
<p>Mark Zgutowicz 給出買入評級的原因是多種因素的結合，這些因素共同指向 Taboola 股票的吸引人風險回報。他強調，公司核心的原生廣告業務保持穩定，管理層預計 2026 年的收入（不包括 TAC）將實現低個位數的增長，並將最近上調的 2025 年展望視為下一年的合理參考。他還提到管理層致力於將調整後的 EBITDA 利潤率提升至 30% 左右，承認上半年面臨一些成本壓力，但預計下半年隨着經營槓桿的提升，利潤率將改善。在他看來，這一利潤率軌跡，加上穩健的收入可見性，支持了良好的盈利和現金流狀況。</p>
<p>Zgutowicz 進一步強調了 Taboola 新興產品的戰略潛力，特別是 Realize 和 DeeperDive，作為中期增長的關鍵催化劑。Realize 仍處於貨幣化的早期階段，但已經看到強勁的採用和格式擴展，尤其是在新廣告客户中，他認為一旦這些舉措規模化，最終可以重新加速收入增長。同時，他將 DeeperDive 視為將大型語言模型帶來的潛在威脅轉化為機會的一種方式，通過加深用户在出版商網站上的參與，提供高意圖、基於 AI 的廣告體驗，這些體驗可以在開放互聯網中廣泛貨幣化。結合 Taboola 有限的直接搜索曝光和與大型 CTV 和設備合作伙伴日益增長的戰略聯繫，Zgutowicz 認為公司在競爭中處於良好位置，從而證明了他的買入推薦。</p>
<p>在今天發佈的另一份報告中，Rosenblatt Securities 也對該股票進行了覆蓋，給予買入評級，目標價為 6.00 美元。</p>

TBLA

<p>Benchmark Co.的 Mark Zgutowicz 重申了對 Taboola.com 的買入評級，指出其核心業務穩健、利潤率擴大以及由人工智能驅動的增長催化劑。他強調了穩定的原生廣告、預期的收入增長以及像 Realize 和 DeeperDive 這樣的戰略產品。Rosenblatt Securities 也開始覆蓋，給予買入評級，並設定 6.00 美元的目標價</p>

<p>In a report released today, Mark Zgutowicz from Benchmark Co. reiterated a Buy rating on Taboola.com, with a price target of $4.50.</p>
<div class="lb-trans"><p>在今天發佈的一份報告中，Benchmark Co. 的 Mark Zgutowicz 重申了對 Taboola.com 的買入評級，目標價為 4.50 美元。</p>
</div><p>Mark Zgutowicz has given his Buy rating due to a combination of factors that collectively point to attractive risk‑reward in Taboola’s shares. He highlights that the company’s core native advertising business is holding steady, with management anticipating low single‑digit revenue ex‑TAC growth in 2026 and viewing the recently raised 2025 outlook as a reasonable proxy for the following year. He also notes management’s commitment to driving adjusted EBITDA margins to around 30% in 2026, acknowledging some cost pressure in the first half but expecting margin improvement in the back half as operating leverage builds. In his view, this margin trajectory, coupled with solid top‑line visibility, supports a favorable earnings and cash flow profile.</p>
<div class="lb-trans"><p>Mark Zgutowicz 給出買入評級的原因是多種因素的結合，這些因素共同指向 Taboola 股票的吸引人風險回報。他強調，公司核心的原生廣告業務保持穩定，管理層預計 2026 年的收入（不包括 TAC）將實現低個位數的增長，並將最近上調的 2025 年展望視為下一年的合理參考。他還提到管理層致力於將調整後的 EBITDA 利潤率提升至 30% 左右，承認上半年面臨一些成本壓力，但預計下半年隨着經營槓桿的提升，利潤率將改善。在他看來，這一利潤率軌跡，加上穩健的收入可見性，支持了良好的盈利和現金流狀況。</p>
</div><p>Zgutowicz further underscores the strategic potential of Taboola’s emerging products, particularly Realize and DeeperDive, as key medium‑term growth catalysts. Realize is still early in monetization but is already seeing strong adoption and format expansion, especially among new advertisers, which he believes can ultimately reaccelerate revenue growth once these initiatives scale. At the same time, he views DeeperDive as a way to turn the perceived threat from large language models into an opportunity, by deepening user engagement on publisher sites and enabling high‑intent, AI‑driven ad experiences that could be monetized broadly across the open internet. Taken together with Taboola’s limited direct‑search exposure and growing strategic ties with large CTV and device partners, Zgutowicz concludes the company is well positioned competitively, justifying his Buy recommendation.</p>
<div class="lb-trans"><p>Zgutowicz 進一步強調了 Taboola 新興產品的戰略潛力，特別是 Realize 和 DeeperDive，作為中期增長的關鍵催化劑。Realize 仍處於貨幣化的早期階段，但已經看到強勁的採用和格式擴展，尤其是在新廣告客户中，他認為一旦這些舉措規模化，最終可以重新加速收入增長。同時，他將 DeeperDive 視為將大型語言模型帶來的潛在威脅轉化為機會的一種方式，通過加深用户在出版商網站上的參與，提供高意圖、基於 AI 的廣告體驗，這些體驗可以在開放互聯網中廣泛貨幣化。結合 Taboola 有限的直接搜索曝光和與大型 CTV 和設備合作伙伴日益增長的戰略聯繫，Zgutowicz 認為公司在競爭中處於良好位置，從而證明了他的買入推薦。</p>
</div><p>In another report released today, Rosenblatt Securities also initiated coverage with a Buy rating on the stock with a $6.00 price target.</p>
<div class="lb-trans"><p>在今天發佈的另一份報告中，Rosenblatt Securities 也對該股票進行了覆蓋，給予買入評級，目標價為 6.00 美元。</p>
</div>

Taboola: Solid Core Business, Expanding Margins, and AI-Driven Growth Catalysts Support Buy Rating

- Benchmark Co.的 Mark Zgutowicz 對 Taboola.com 重申買入評級，目標價為 $4.50。  
- 他認為公司的核心廣告業務穩定，預計 2026 年低個位數的收入增長。  
- Rosenblatt Securities 也發佈報告，給予該股買入評級，目標價為 $6.00。

Taboola：穩固的核心業務、利潤率的擴大以及人工智能驅動的增長催化劑支持其買入評級