內布拉斯加州奧馬哈和亞特蘭大 --（商業資訊）-- 聯合太平洋公司（NYSE: UNP）和諾福克南方公司（NYSE: NSC）今天向表面運輸委員會（STB）提交了一份申請，請求批准合併這兩家鐵路公司。兩家公司於 2025 年 7 月 29 日簽署了合併協議，旨在創建美國首個橫貫大陸的鐵路。
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聯合太平洋鐵路和諾福克南方公司已提交歷史性申請，旨在創建全國首個橫貫大陸的鐵路。有關更多信息，請訪問 AmericasGreatConnection.com。
這份近 7,000 頁的申請提供了全面且引人注目的新細節，説明了端到端的合併將如何增強競爭並帶來廣泛的公共利益。申請中包括創紀錄的 2,000 封來自利益相關者的支持信，加入了兩家公司股東的投票，支持合併的比例高達 99%。
美國首個橫貫大陸的鐵路將：
<ul>
<li>從海岸到海岸連接美國，將 10,000 條現有線路從聯運服務轉變為更快、更高效的單線服務——消除鐵路之間耗時的交接。</li>
<li>更高效地運輸貨物，預計每天消除 2,400 次鐵路車廂和集裝箱的處理以及 60,000 車英里的運輸。</li>
<li>為超過 20,000 個由聯合太平洋和諾福克南方服務但沒有其他承運人的客户地點保留競爭運輸選擇。</li>
<li>更有效地與長途卡車運輸競爭，預計每年將 200 萬卡車貨物從公路轉移到鐵路。</li>
<li>保護所有工會職位——合併時每位擁有工會職位的員工將繼續保有該職位，預計合併後的公司將在合併後三年內創造約 900 個新的工會職位。</li>
<li>通過自願創建承諾網關定價，進一步增強競爭，為數千個客户地點簡化聯運定價，這些地點可能無法直接從合併中受益。</li>
<li>在商業合理的條款下，保持所有現有網關對合格貨物的開放。</li>
<li>為客户提供統一的數字體驗，確保他們的整個鐵路旅程有一個負責任的合作伙伴。</li>
<li>預計投資 21 億美元的增量資本以支持收入和成本協同，並預計每年實現 1.33 億美元的資本協同。</li>
</ul>
“我們期待與表面運輸委員會合作，審查我們創建美國首個橫貫大陸鐵路的歷史性申請，” 聯合太平洋首席執行官 吉姆·維納 表示。“隨着時間和技術不斷改變貨物運輸的方式，我們的行業必須跟上步伐，向服務不足的市場提供新的鐵路解決方案，增強美國供應鏈。客户應當享有更強大、更緊密連接的貨運鐵路，而我們的合併將實現這一目標。”
“這一組合將聯合聯合太平洋廣泛的西部覆蓋和諾福克南方無與倫比的東部製造和人口中心的接入，形成一個端到端的組合，” 諾福克南方總裁兼首席執行官 馬克·喬治 表示。“這將創建一個擁有 50,000 條路線英里、連接 43 個州和 100 多個港口的統一貨運鐵路解決方案。”
美國的好處
增強鐵路競爭。 聯合太平洋 - 諾福克南方的組合是一個經典的端到端合併。如今，每條鐵路服務於一個獨特的地理區域，擁有互補的網絡、客户和市場。連接這兩個系統將創建一個橫貫大陸的網絡，彌合東西部之間的差距，使貨物能夠繞過擁堵的交接，選擇最快、最有效、價格競爭力強的路線。結果是：顯著的公共利益，如擴大可負擔性；幾乎在每個主要走廊為客户提供競爭選擇；以及更強大、更高效的國家鐵路系統。合併後的網絡將更高效地運輸貨物，預計每天消除 2,400 次鐵路車廂和集裝箱的處理以及 60,000 車英里的運輸。更快、更可靠的單線鐵路服務增強了競爭——當可用時，鐵路運輸的貨物佔比大約是公路運輸的兩到三倍。
減少美國公路的擁堵和磨損。 一個無縫的橫貫大陸鐵路將更積極地與長途卡車運輸競爭，預計每年將 200 萬卡車貨物從公路轉移到鐵路。結果將是減少擁堵、更安全的道路和減少納税人資助的道路的磨損。
為美國心臟地帶帶來經濟增長。 聯合太平洋 - 諾福克南方的組合將消除將美國鐵路系統東西部分開的人工障礙，使貨物在流域地區流動。這一之前服務不足的鐵路市場——由於跨越分界線使鐵路運輸過於昂貴和複雜，卡車運輸往往是唯一的選擇——將首次獲得單線貨運服務。領先的行業顧問奧利弗·懷曼估計，當單線服務可用於流域市場時，將有 105,000 個貨物車廂的商品運輸從公路轉移到鐵路。為國內發貨商提供更便宜的卡車替代方案將使他們更具競爭力，從而增強整個美國經濟。
更直接、更可靠地接入全球市場。 橫貫大陸鐵路將提供高效、靈活和可靠的單線接入，連接超過 100 個港口和 10 個國際通道，通往加拿大和墨西哥的市場。
減少排放。 根據美國鐵路協會的説法，鐵路已經是陸地上最可持續的貨物運輸方式，碳排放量比卡車低約 75%。此次合併將通過減少道路上的卡車數量、提高列車運行效率、投資更清潔和更高效的技術，以及為客户提供更好的工具來實現他們自己的可持續發展目標，進一步減少排放。
專門支持客運鐵路。 聯合太平洋和諾福克南方將維持專門的系統來支持客運鐵路。對預計運輸量增長的逐條分析驗證了繼續履行對 Amtrak 和通勤鐵路機構所有服務義務的足夠能力。
客户的好處
更快、更高效的服務。 將聯合太平洋和諾福克南方整合為一個網絡，將把現有的 10,000 條線路從需要耗時交接的聯運服務轉變為更快、更高效的單線服務。這還將創造額外的 84,000 條縣際線路，使得通過公路運輸貨物的發貨人可以首次通過單線鐵路服務運輸。
擴展服務產品。 作為其優化運營計劃的一部分，聯合太平洋和諾福克南方將在不改造現有網絡的情況下改善服務。合併後的鐵路預計將增加幾條新線路，包括兩對新的每日多式聯運列車，連接東部和西部，提供更直接的服務——將南加州到俄亥俄河谷和東北部的預計運輸時間縮短多達 20 小時，從南加州到東南部的運輸時間縮短超過兩天。合併後的鐵路還將推出六列新的貨運列車，以更高效地連接東西部，減少每天超過 600 次的車輛交接。為了滿足預期的多式聯運增長，合併公司計劃推出總共六條每週七天運營的優質多式聯運線路。
改善客户資產利用率。 擁有鐵路車輛的客户將看到其資產的生產性使用得到改善。通過更快、更可預測的服務，他們可以更快地週轉車輛，減少閒置時間並降低設備成本。
簡化的客户體驗，支持創新技術。 統一的數字體驗將允許發貨人整合調度、跟蹤和貨物可視化。客户將擁有一個商業團隊、一份合同、一張發票和一個負責的合作伙伴，貫穿整個鐵路運輸過程。
簡化的聯運定價。 承諾的網關定價將通過簡化數千個客户地點的聯運定價，進一步增強競爭力，這些地點在合併中可能不會直接受益。
高效的爭議解決。 作為對客户的額外保護，聯合太平洋將自願創建一個替代爭議解決程序，以高效處理與合併相關的服務問題的某些索賠。
短線的增長。 隨着聯合太平洋和諾福克南方創建新的單線線路、開放競爭市場和簡化服務，短線鐵路有望捕獲直接流入其鐵路的新貨量。
安全的好處
安全仍然是首要任務。 安全整合計劃是在與聯邦鐵路管理局（FRA）合作下制定的，並提交給 STB。該計劃概述了新公司將如何結合每條鐵路的最佳實踐，以進一步增強所有人的安全利益。例如，比較 2023 年前三季度與 2025 年同一時期，聯合太平洋的個人傷害率改善了 41%，現在在員工安全方面領先行業。諾福克南方的先進技術和行業領先的鐵路安全實踐使其 FRA 事故率在同一時期內改善了 45%。
鐵路員工的好處
保護所有工會職位。 鐵路行業提供美國一些薪酬最高的工業職業。包括福利的平均薪酬為 160,000 美元，約高於全國工業平均水平的 40%。聯合太平洋和諾福克南方預計在合併後的第三年增加約 900 個淨新工會職位，以應對預期的運輸量增長。聯合太平洋承諾，在合併時每位擁有工會職位的員工將繼續保有該職位，並與多個工會正式簽署了終身就業協議。任何與合併相關的工會職位效率將僅通過自然減員實現。
鐵路歷史上最周密的合併計劃
聯合太平洋和諾福克南方是從強勢地位走到一起的管理良好、成功的鐵路公司。他們擁有先進的運輸系統，並預計將投資約 21 億美元的增量資本來整合兩家公司併為客户提供好處。合併公司還預計通過更高效地利用合併後的網絡和車隊，每年實現 1.33 億美元的資本協同效應。這兩家鐵路公司在成功管理大型複雜系統變更方面有着近期的歷史，並將把這一經過驗證的精確整合記錄帶入合併的實施中。
該交易仍需在法定時間內接受 STB 審查和批准，並將在關閉後繼續接受 STB 的監督。聯合太平洋和諾福克南方向 STB 提交的申請可在其網站上公開查閲。此處包含的聲明均以完整申請為準。
兩家公司預計交易將在 2027 年初完成。有關更多信息，請訪問 AmericasGreatConnection.com。
關於聯合太平洋
聯合太平洋（NYSE: UNP）以安全、可靠和高效的服務，運輸家庭和企業日常使用的貨物。該公司在 23 個西部州運營，將客户和社區與全球經濟連接起來。火車是運輸貨物最環保的方式，幫助聯合太平洋保護未來的世代。有關聯合太平洋的更多信息，請訪問 www.up.com。
關於諾福克南方
自 1827 年以來，諾福克南方公司（NYSE: NSC）及其前身公司安全地運輸推動美國經濟的貨物和材料。如今，它運營着一個覆蓋 22 個州的貨運運輸網絡。諾福克南方致力於推動可持續發展，通過鐵路運輸幫助客户每年避免約 1500 萬噸的碳排放。其專注的團隊每年交付約 700 萬個車皮的貨物，從農業產品到消費品。諾福克南方還擁有美國東部最廣泛的多式聯運網絡。它服務於全國大部分人口和製造基地，並與大西洋沿岸的每個主要集裝箱港口以及墨西哥灣和五大湖的主要港口相連接。欲瞭解更多信息，請訪問 www.NorfolkSouthern.com。
關於前瞻性聲明的警示説明
本通訊中的某些聲明屬於 1995 年《私人證券訴訟改革法案》修訂版中 “安全港” 條款下的 “前瞻性聲明”。這些聲明涉及未來事件或未來財務表現，並涉及已知和未知的風險、不確定性以及可能導致聯合太平洋、諾福克南方或合併公司的實際結果、活動水平、表現或成就與任何前瞻性聲明所表達或暗示的結果存在重大差異的其他因素。在某些情況下，前瞻性聲明可能通過使用 “可能”、“將”、“可以”、“會”、“應該”、“期望”、“預期”、“相信”、“項目”、“估計”、“打算”、“計劃”、“臨時”、“或任何變體或其他可比術語” 等詞語來識別。
雖然聯合太平洋和諾福克南方基於他們認為合理的預期、假設、估計、信念和預測作出了這些前瞻性聲明，但這些前瞻性聲明僅僅是預測，涉及已知和未知的風險和不確定性，其中許多因素或情況超出了聯合太平洋、諾福克南方或合併公司的控制，包括但不限於，除了在聯合太平洋和諾福克南方各自向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的文件中披露的因素外：任何事件、變化或其他情況的發生，可能導致一方或雙方有權終止聯合太平洋與諾福克南方之間關於聯合太平洋收購諾福克南方的最終合併協議（“交易”）；可能對聯合太平洋或諾福克南方提起法律訴訟並導致顯著的辯護、賠償或責任成本的風險；交易未能按預期或根本無法完成的可能性，因為所需的表面運輸委員會或其他批准及其他關閉條件未能及時獲得或滿足（以及這些批准可能導致的條件的風險，可能對合並公司或交易的預期利益產生不利影響）；合併公司未能實現預期的利益、成本節約、增值、協同效應和/或增長的風險，或者這些利益的實現可能比預期更耗時或更昂貴，包括由於一般經濟和市場條件、關税、利率和匯率、貨幣政策、法律法規及其執行的變化或問題，以及聯合太平洋和諾福克南方運營的地理和業務領域的競爭程度；由於交易的公告和待決而導致雙方業務的干擾；與交易待決的預期時間相關的成本，包括最終合併協議中對聯合太平洋和諾福克南方在交易待決期間分別在正常業務之外運營的能力的限制；聯合太平洋和諾福克南方管理層在合併相關事務上分散的注意力和時間，影響正在進行的業務運營和機會；各方運營整合的風險可能會顯著延遲，或比預期更昂貴或困難，或者各方無法成功將彼此的業務整合；交易完成的成本可能比預期更高，包括由於意外因素或事件；聯合太平洋或諾福克南方的客户、供應商、員工、工會或其他商業夥伴的聲譽風險和潛在不利反應，包括因交易的公告或完成而導致的反應；由於聯合太平洋在交易完成時發行額外普通股而造成的稀釋；聯合太平洋債務信用評級下調的風險，這可能導致贖回現有債務的義務；聯合太平洋、諾福克南方或合併公司的財務狀況發生重大不利變化；國內或國際經濟、政治或商業條件的變化，包括影響運輸行業的條件（包括客户、員工和供應鏈）；聯合太平洋、諾福克南方和合並公司成功實施各自的運營、生產力和戰略舉措的能力；聯合太平洋或諾福克南方網絡上發生的重大不利事件，包括但不限於主幹線事故、有害物質泄漏或氣候相關或其他網絡中斷；涉及聯合太平洋或諾福克南方的索賠、訴訟、政府程序和調查的結果，包括諾福克南方與東俄亥俄事件相關的案件；諾福克南方在東俄亥俄事件中環境修復義務的性質和程度；因東俄亥俄事件而導致的新或額外的政府監管和/或運營變化；以及網絡安全事件或對我們技術基礎設施的其他干擾。
此重要因素列表並不旨在詳盡無遺。這些及其他重要因素，包括在諾福克南方公司 2024 年 12 月 31 日結束的年度報告（表格 10-K）中討論的 “風險因素”（可在 https://www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/0000702165/000070216525000008/nsc-20241231.htm 獲取）以及諾福克南方公司後續向 SEC 提交的文件、聯合太平洋公司 2024 年 12 月 31 日結束的最新年度報告（表格 10-K），該報告於 2025 年 2 月 7 日提交給 SEC（可在 https://www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/0000100885/000010088525000042/unp-20241231.htm 獲取）以及聯合太平洋公司後續向 SEC 提交的文件，以及在聯合太平洋公司於 2025 年 9 月 16 日提交的註冊聲明（表格 S-4，編號 290282）中描述的風險，該聲明於 2025 年 9 月 30 日修訂（可在 https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/100885/000119312525224307/d908896ds4a.htm 獲取），可能導致實際結果、表現或成就與這些前瞻性聲明中所表達或暗示的內容存在重大差異。提及聯合太平洋公司和諾福克南方公司的官方網站僅為方便，因此，網站上提供的信息或可獲得的信息不應被視為在此處引用。此處的前瞻性聲明僅在首次發佈之日有效，除非適用證券法律另有要求，聯合太平洋公司和諾福克南方公司不承擔更新或修訂任何前瞻性聲明的意圖或義務，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因，除非法律或法規可能要求。
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