<p>味好美（MKC）剛剛發佈了又一份超出預期的財報，收入超出預期，儘管成本侵蝕了利潤率，但營業利潤仍在增長，這表明這家香料製造商的戰略在艱難的環境中奏效。</p>
<p>查看我們對味好美的最新分析。</p>
<p>這些結果是在該股票經歷了一段波動期後發佈的，過去三個月的股價回報約為 4.6%，但年初至今的股價表現較弱，過去一年總股東回報為負。這表明動能正在穩定，而不是激增。</p>
<p>如果這份財報讓你重新考慮你的觀察名單，可能值得探索那些內部持股比例高的快速增長股票，作為與味好美一起研究的潛在下一代複合增長股。</p>
<p>儘管過去一年股價仍下跌了兩位數，但交易價格低於分析師目標價，關鍵問題是味好美是否被市場低估，還是市場已經反映了其下一階段的增長。</p>
<h2>最受歡迎的敍述：低估 10.1%</h2>
<p>與味好美最後的收盤價 68.46 美元相比，最受關注的敍述將公允價值顯著提高，從長期增長的角度框架這一上行空間。</p>
<blockquote>
<p><em>強大的供應鏈數字化和持續的成本降低計劃（CCI），結合味好美在本地製造大部分產品的能力，以及減輕關税/商品成本壓力的能力，預計將推動營業利潤率擴張，並限制盈利的下行風險。</em></p>
</blockquote>
<p>閲讀完整的敍述。</p>
<p>好奇如何穩定的銷量增長、更高的利潤率和更高的未來盈利倍數能夠在一個故事中共存，並仍然支持上行？這個敍述詳細闡述了收入、盈利和估值的路徑，可能會讓任何認為香料業務是低增長的人感到驚訝。想看看這些假設如何加總到這個公允價值的判斷嗎？繼續閲讀，瞭解預測背後的完整分析。</p>
<p><strong>結果：公允價值為 76.17 美元（被低估）</strong></p>
<p>完整閲讀敍述，瞭解預測背後的原因。</p>
<p>然而，如果關税和商品成本壓力持續，或者零售商的自有品牌加速並擠壓味好美的定價能力，這一上行情景可能會瓦解。</p>
<p>瞭解味好美敍述的關鍵風險。</p>
<h2>另一種觀點：市場比率講述了不同的故事</h2>
<p>我們的公允價值分析指向上行，但盈利倍數發出了警告信號。味好美的市盈率為 23.6 倍，而公允比率為 18.4 倍，甚至高於食品行業和同行的平均水平。市場是否已經為安全性支付了溢價？</p>
<p>查看數字對這個價格的看法——在我們的估值分析中瞭解更多。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/2b7b0b84-1029-4302-9a21-32963ecc04f4/chart/pe-multiple-vs-industry?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1640" height="650" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/2b7b0b84-1029-4302-9a21-32963ecc04f4/chart/pe-multiple-vs-industry"/></p>
<p>紐約證券交易所：MKC 截至 2025 年 12 月的市盈率</p>
<h2>構建你自己的味好美敍述</h2>
<p>如果你對這個故事有不同的看法，或者想用自己的輸入來壓力測試這些假設，你可以在不到三分鐘的時間內構建個性化的視圖：按你的方式進行。</p>
<p>你對味好美研究的一個很好的起點是我們的分析，強調了 3 個關鍵收益和 1 個可能影響你投資決策的重要警示信號。</p>
<h2>準備好更多投資想法了嗎？</h2>
<p>在你繼續之前，通過使用 Simply Wall St 篩選器鎖定你的下一個高信念想法，發現更廣泛市場仍在忽視的機會。</p>
<ul>
<li>通過篩選這些 918 只基於現金流的被低估股票，捕捉強大的長期複合潛力，提升你對錯誤定價增長的洞察。</li>
<li>通過針對這些 29 只醫療保健 AI 股票，利用醫療創新的結構性變化，提前佈局於改善患者結果的企業。</li>
<li>通過過濾這些 80 只加密貨幣和區塊鏈股票，利用數字資產的長期趨勢，確保你不依賴炒作來指導你的決策。</li>
</ul>
<p><em>這篇文章由 Simply Wall St 撰寫，內容具有一般性。<strong>我們提供基於歷史數據和分析師預測的評論，僅使用無偏見的方法，我們的文章並不構成財務建議。</strong> 它不構成買入或賣出任何股票的推薦，也未考慮你的目標或財務狀況。我們旨在為你提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在任何提到的股票中沒有持倉。</em></p>
<p>移動基礎設施用於國防和災難</p>
<p>下一波機器人技術不是類人機器人，而是能夠在 30 分鐘內在任何地方提供 5G、ISR 和雷達的全自動塔。</p>
<p>在下一輪合同之前獲取投資者簡報</p>
<p>由 CiTech 贊助</p>

味好美-Non-Voting

<p>味好美 (MKC) 報告了超出預期的盈利，收入超過預期，儘管面臨成本壓力，運營利潤仍實現增長。該股票近期表現顯示出穩定，三個月回報率為 4.6%，但一年回報率為負。分析師認為味好美被低估，公允價值為 76.17 美元，主要受供應鏈數字化和成本降低計劃的推動。然而，風險包括關税壓力和零售商自有品牌。該股票的市盈率較高，顯示市場謹慎。投資者被鼓勵探索被低估的股票和結構性趨勢，以尋找潛在增長機會</p>

<p>McCormick (MKC) just delivered another earnings beat, with revenue topping expectations and operating profit still growing even as costs nibble at margins, signaling the spice maker’s strategy is working in a tougher backdrop.</p>
<div class="lb-trans"><p>味好美（MKC）剛剛發佈了又一份超出預期的財報，收入超出預期，儘管成本侵蝕了利潤率，但營業利潤仍在增長，這表明這家香料製造商的戰略在艱難的環境中奏效。</p>
</div><p>See our latest analysis for McCormick.</p>
<div class="lb-trans"><p>查看我們對味好美的最新分析。</p>
</div><p>Those results come after a choppy stretch for the stock, with a roughly 4.6% 3 month share price return but a weaker year to date share price performance and a negative 1 year total shareholder return. This suggests momentum is stabilizing rather than surging.</p>
<div class="lb-trans"><p>這些結果是在該股票經歷了一段波動期後發佈的，過去三個月的股價回報約為 4.6%，但年初至今的股價表現較弱，過去一年總股東回報為負。這表明動能正在穩定，而不是激增。</p>
</div><p>If this earnings beat has you rethinking your watchlist, it might be worth exploring fast growing stocks with high insider ownership as potential next generation compounders to research alongside McCormick.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果這份財報讓你重新考慮你的觀察名單，可能值得探索那些內部持股比例高的快速增長股票，作為與味好美一起研究的潛在下一代複合增長股。</p>
</div><p>With the share price still down double digits over the past year, but trading at a discount to analyst targets, the key question is whether McCormick is quietly undervalued or if the market already reflects its next leg of growth.</p>
<div class="lb-trans"><p>儘管過去一年股價仍下跌了兩位數，但交易價格低於分析師目標價，關鍵問題是味好美是否被市場低估，還是市場已經反映了其下一階段的增長。</p>
</div><h2>Most Popular Narrative Narrative: 10.1% Undervalued</h2>
<div class="lb-trans"><h2>最受歡迎的敍述：低估 10.1%</h2>
</div><p>Compared with McCormick’s last close of $68.46, the most followed narrative puts fair value meaningfully higher, framing this upside through a long term growth lens.</p>
<div class="lb-trans"><p>與味好美最後的收盤價 68.46 美元相比，最受關注的敍述將公允價值顯著提高，從長期增長的角度框架這一上行空間。</p>
</div><blockquote>
<p><em>Robust supply chain digitalization and continuous cost reduction programs (CCI), combined with McCormick's ability to locally manufacture most of its products and mitigate tariff/commodity cost headwinds, are expected to drive operating margin expansion and limit downside risks to earnings.</em></p>
</blockquote>
<div class="lb-trans"><blockquote>
<p><em>強大的供應鏈數字化和持續的成本降低計劃（CCI），結合味好美在本地製造大部分產品的能力，以及減輕關税/商品成本壓力的能力，預計將推動營業利潤率擴張，並限制盈利的下行風險。</em></p>
</blockquote>
</div><p>Read the complete narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>閲讀完整的敍述。</p>
</div><p>Curious how steady volume growth, fatter margins, and a richer future earnings multiple can all coexist in one story, and still argue for upside? The narrative unpacks a detailed path for revenue, earnings, and valuation that may surprise anyone who thinks a spices business is low growth. Want to see exactly how those assumptions add up to this fair value call? Read on for the full breakdown behind the projections.</p>
<div class="lb-trans"><p>好奇如何穩定的銷量增長、更高的利潤率和更高的未來盈利倍數能夠在一個故事中共存，並仍然支持上行？這個敍述詳細闡述了收入、盈利和估值的路徑，可能會讓任何認為香料業務是低增長的人感到驚訝。想看看這些假設如何加總到這個公允價值的判斷嗎？繼續閲讀，瞭解預測背後的完整分析。</p>
</div><p><strong>Result: Fair Value of $76.17 (UNDERVALUED)</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>結果：公允價值為 76.17 美元（被低估）</strong></p>
</div><p>Have a read of the narrative in full and understand what's behind the forecasts.</p>
<div class="lb-trans"><p>完整閲讀敍述，瞭解預測背後的原因。</p>
</div><p>However, this upside case could unravel if tariff and commodity cost pressures persist, or if retailer private labels accelerate and squeeze McCormick’s pricing power.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，如果關税和商品成本壓力持續，或者零售商的自有品牌加速並擠壓味好美的定價能力，這一上行情景可能會瓦解。</p>
</div><p>Find out about the key risks to this McCormick narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>瞭解味好美敍述的關鍵風險。</p>
</div><h2>Another View: Market Ratios Tell a Different Story</h2>
<div class="lb-trans"><h2>另一種觀點：市場比率講述了不同的故事</h2>
</div><p>Our fair value work points to upside, but the earnings multiple sends a caution flag. McCormick trades on 23.6 times earnings versus a fair ratio of 18.4 times, and even sits above both food industry and peer averages. Is the market already paying up for safety here?</p>
<div class="lb-trans"><p>我們的公允價值分析指向上行，但盈利倍數發出了警告信號。味好美的市盈率為 23.6 倍，而公允比率為 18.4 倍，甚至高於食品行業和同行的平均水平。市場是否已經為安全性支付了溢價？</p>
</div><p>See what the numbers say about this price — find out in our valuation breakdown.</p>
<div class="lb-trans"><p>查看數字對這個價格的看法——在我們的估值分析中瞭解更多。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/2b7b0b84-1029-4302-9a21-32963ecc04f4/chart/pe-multiple-vs-industry" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/2b7b0b84-1029-4302-9a21-32963ecc04f4/chart/pe-multiple-vs-industry"/></p>
<p>NYSE:MKC PE Ratio as at Dec 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>紐約證券交易所：MKC 截至 2025 年 12 月的市盈率</p>
</div><h2>Build Your Own McCormick Narrative</h2>
<div class="lb-trans"><h2>構建你自己的味好美敍述</h2>
</div><p>If you see the story differently or want to stress test these assumptions with your own inputs, you can build a personalized view in under three minutes: Do it your way.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果你對這個故事有不同的看法，或者想用自己的輸入來壓力測試這些假設，你可以在不到三分鐘的時間內構建個性化的視圖：按你的方式進行。</p>
</div><p>A great starting point for your McCormick research is our analysis highlighting 3 key rewards and 1 important warning sign that could impact your investment decision.</p>
<div class="lb-trans"><p>你對味好美研究的一個很好的起點是我們的分析，強調了 3 個關鍵收益和 1 個可能影響你投資決策的重要警示信號。</p>
</div><h2>Ready for more investment ideas?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>準備好更多投資想法了嗎？</h2>
</div><p>Before you move on, lock in your next high conviction idea by using the Simply Wall St Screener to uncover opportunities the broader market is still overlooking.</p>
<div class="lb-trans"><p>在你繼續之前，通過使用 Simply Wall St 篩選器鎖定你的下一個高信念想法，發現更廣泛市場仍在忽視的機會。</p>
</div><ul>
<li>Capture powerful long term compounding potential by screening for quality companies trading below intrinsic value through these 918 undervalued stocks based on cash flows and sharpen your edge on mispriced growth.</li>
<li>Ride structural shifts in healthcare innovation by targeting AI driven breakthroughs with these 29 healthcare AI stocks, and position early in businesses transforming patient outcomes.</li>
<li>Capitalize on secular trends in digital assets by filtering listed opportunities via these 80 cryptocurrency and blockchain stocks, so you are not relying on hype to guide your decisions.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>通過篩選這些 918 只基於現金流的被低估股票，捕捉強大的長期複合潛力，提升你對錯誤定價增長的洞察。</li>
<li>通過針對這些 29 只醫療保健 AI 股票，利用醫療創新的結構性變化，提前佈局於改善患者結果的企業。</li>
<li>通過過濾這些 80 只加密貨幣和區塊鏈股票，利用數字資產的長期趨勢，確保你不依賴炒作來指導你的決策。</li>
</ul>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>這篇文章由 Simply Wall St 撰寫，內容具有一般性。<strong>我們提供基於歷史數據和分析師預測的評論，僅使用無偏見的方法，我們的文章並不構成財務建議。</strong> 它不構成買入或賣出任何股票的推薦，也未考慮你的目標或財務狀況。我們旨在為你提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在任何提到的股票中沒有持倉。</em></p>
</div><p>Mobile Infrastructure for Defense and Disaster</p>
<div class="lb-trans"><p>移動基礎設施用於國防和災難</p>
</div><p>The next wave in robotics isn't humanoid. Its fully autonomous towers delivering 5G, ISR, and radar in under 30 minutes, anywhere.</p>
<div class="lb-trans"><p>下一波機器人技術不是類人機器人，而是能夠在 30 分鐘內在任何地方提供 5G、ISR 和雷達的全自動塔。</p>
</div><p>Get the investor briefing before the next round of contracts</p>
<div class="lb-trans"><p>在下一輪合同之前獲取投資者簡報</p>
</div><p>Sponsored On Behalf of CiTech</p>
<div class="lb-trans"><p>由 CiTech 贊助</p>
</div>

在艱難的市場環境中，味好美（MKC）盈利超預期且運營利潤增長後，重新評估其估值