<ul>
<li>無論你是在思考 Extra Space Storage 是否是一個低調而有吸引力的價值投資，還是在這個週期中僅僅是一個合理定價的房地產，這個分析旨在為你提供一個清晰、直截了當的視角。</li>
<li>該股票在過去一週下跌了 1.6%，在 30 天內大致持平，但這是在過去五年中上漲了 38.6% 之後的表現，儘管最近的表現較為艱難，但仍暗示着長期穩健的複合增長。</li>
<li>最近的頭條新聞集中在整個行業的自存儲競爭和空間需求的變化上，分析師們正在討論疫情期間的入住率和定價究竟有多可持續。同時，投資者也在關注資產負債表的紀律和收購策略，作為 Extra Space 如何應對房地產週期下一階段的關鍵信號。</li>
<li>根據我們的框架，Extra Space Storage 當前在低估方面得分為 3 分（滿分 6 分），這表明有一定的價值支撐，但至少在表面上並不是一個絕對的便宜貨。接下來，我們將逐步分析不同的估值方法如何與該公司相符，最後以更細緻的方式思考市場可能真正定價的內容。</li>
</ul>
<p>Extra Space Storage 在過去一年中交出了 -3.8% 的回報。看看這與其他專業 REIT 行業的表現如何。</p>
<h3>方法 1：Extra Space Storage 折現現金流（DCF）分析</h3>
<p>折現現金流模型預測 Extra Space Storage 調整後的運營資金未來的表現，然後將這些現金流折現回今天，以估算該業務目前的價值。</p>
<p>基於此，Extra Space 當前大約產生 16.8 億美元的自由現金流，分析師預計到 2029 年這一數字將攀升至約 19.8 億美元。在分析師的明確預測範圍之外，Simply Wall St 預測增長，到 2035 年自存儲需求和定價將穩步擴大，預計將超過 24 億美元。</p>
<p>將所有這些預測的現金流匯總並折現後，估算出的內在價值約為每股 170.65 美元。與當前股價相比，這意味着 Extra Space Storage 的交易價格大約有 23.3% 的折扣，這表明市場對未來的展望比現金流預測所暗示的更加謹慎。</p>
<p><strong>結果：低估</strong></p>
<p>我們的折現現金流（DCF）分析表明 Extra Space Storage 被低估了 23.3%。將其添加到你的觀察列表或投資組合中，或發現基於現金流的 918 只更多低估股票。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/cc483faf-0ed5-4c27-9c73-a962946f97ae/chart/dcf?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1706" height="760" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/cc483faf-0ed5-4c27-9c73-a962946f97ae/chart/dcf"/></p>
<p>EXR 折現現金流截至 2025 年 12 月</p>
<p>前往我們公司報告的估值部分，瞭解我們如何得出 Extra Space Storage 的公允價值的更多細節。</p>
<h3>方法 2：Extra Space Storage 市盈率（PE）</h3>
<p>對於像 Extra Space Storage 這樣的盈利 REIT，市盈率是判斷估值的自然方式，因為它直接將投資者今天支付的價格與公司當前產生的收益聯繫起來。</p>
<p>一般來説，較高的增長和較低的風險使得較高的市盈率合理，而較慢的增長或更多的不確定性通常會拉低合理市盈率。因此，問題不僅在於市盈率在孤立狀態下看起來高或低，而在於它是否與公司的前景和風險特徵相符。</p>
<p>Extra Space Storage 當前的市盈率約為 29.3 倍，高於專業 REIT 行業平均的約 16.5 倍和同行組的平均約 26.9 倍。Simply Wall St 為 Extra Space 提供的專有公允比率更高，約為 32.5 倍，反映了公司的收益增長前景、利潤率、規模和風險特徵。這個公允比率比簡單的行業或同行比較更具信息性，因為它調整了 Extra Space 的增長、風險、盈利能力、行業和市值的具體組合，而不是假設所有 REIT 都應享有類似的倍數。在這個框架下，當前的市盈率低於公允比率，這表明存在適度的估值差距。</p>
<p><strong>結果：低估</strong></p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/cc483faf-0ed5-4c27-9c73-a962946f97ae/chart/pe-multiple-vs-industry?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1640" height="650" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/cc483faf-0ed5-4c27-9c73-a962946f97ae/chart/pe-multiple-vs-industry"/></p>
<p>NYSE:EXR 市盈率截至 2025 年 12 月</p>
<p>市盈率講述了一個故事，但如果真正的機會在其他地方呢？發現 1460 家內部人士正在大舉押注於爆炸性增長的公司。</p>
<h3>提升你的決策能力：選擇你的 Extra Space Storage 故事</h3>
<p>早些時候我們提到，有一種更好的方式來理解估值，因此讓我們向你介紹敍述。敍述本質上是你對公司的故事，通過你對其未來收入、收益、利潤率和公允價值的假設在一個地方表達出來。</p>
<p>敍述連接了三件事：你相信公司正在發生什麼，這種信念如何轉化為財務預測，以及該預測對公允價值的含義。這使你能夠清晰地看到為什麼你認為一隻股票便宜或昂貴。</p>
<p>在 Simply Wall St，敍述位於社區頁面內，數百萬投資者使用它們。它們使得插入或調整假設變得簡單，比較結果的公允價值與當前股價，並決定這種差異是否表明是時候買入、持有或賣出。</p>
<p>由於敍述會隨着新的收益、新聞和指導的到來而動態更新，你的觀點保持最新。例如，你可以輕鬆看到為什麼一個 Extra Space Storage 的敍述可能會證明更高的公允價值約為 178 美元，而一個更謹慎的敍述則更接近 141 美元，儘管兩者都在關注同一家公司和數據。</p>
<p>你認為 Extra Space Storage 的故事還有更多內容嗎？前往我們的社區，看看其他人怎麼説！</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/cc483faf-0ed5-4c27-9c73-a962946f97ae/chart/quote-price?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1510" height="1044" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/cc483faf-0ed5-4c27-9c73-a962946f97ae/chart/quote-price"/></p>
<p>NYSE:EXR 1 年股票價格走勢圖</p>
<p>這篇來自 Simply Wall St 的文章性質較為一般。<strong>我們僅基於歷史數據和分析師預測提供評論，採用無偏見的方法，我們的文章並不意圖作為財務建議。</strong> 它並不構成買賣任何股票的推薦，也未考慮您的目標或財務狀況。我們的目標是為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中均沒有持倉。</p>
<p>國防與災難的移動基礎設施</p>
<p>下一波機器人技術不是人形機器人，而是能夠在 30 分鐘內在任何地方提供 5G、ISR 和雷達的完全自主塔。</p>
<p>在下一輪合同之前獲取投資者簡報</p>
<p>由 CiTech 贊助</p>

<p>Extra Space Storage 在五年內增長了 38.6%，但最近一週下滑了 1.6%。分析師們對疫情期間的入住率和定價的可持續性進行辯論。該公司的低估評分為 6 分中的 3 分。DCF 分析表明，其內在價值為每股 170.65 美元，低估幅度為 23.3%。市盈率為 29.3 倍，低於公允比率 32.5 倍，顯示出適度的估值差距。總體而言，Extra Space Storage 被認為是低估的</p>

<ul>
<li>Whether you are wondering if Extra Space Storage is a quietly compelling value play or simply fairly priced real estate at this point in the cycle, this breakdown is designed to give you a clear, no nonsense view.</li>
<li>The stock has slipped 1.6% over the last week and is roughly flat over 30 days, but that comes after a 38.6% gain over five years that still hints at solid long term compounding despite a tougher recent stretch.</li>
<li>Recent headlines have focused on sector wide self storage competition and shifting demand for space, with analysts debating how sustainable pandemic era occupancy and pricing really are. At the same time, investors are watching balance sheet discipline and acquisition strategy as key signals for how Extra Space might navigate the next leg of the real estate cycle.</li>
<li>On our framework, Extra Space Storage currently scores a 3 out of 6 for undervaluation, which suggests some value support but not a screaming bargain, at least on the surface. Next, we will walk through how different valuation approaches line up on this name, and then finish with a more nuanced way to think about what the market might really be pricing in.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>無論你是在思考 Extra Space Storage 是否是一個低調而有吸引力的價值投資，還是在這個週期中僅僅是一個合理定價的房地產，這個分析旨在為你提供一個清晰、直截了當的視角。</li>
<li>該股票在過去一週下跌了 1.6%，在 30 天內大致持平，但這是在過去五年中上漲了 38.6% 之後的表現，儘管最近的表現較為艱難，但仍暗示着長期穩健的複合增長。</li>
<li>最近的頭條新聞集中在整個行業的自存儲競爭和空間需求的變化上，分析師們正在討論疫情期間的入住率和定價究竟有多可持續。同時，投資者也在關注資產負債表的紀律和收購策略，作為 Extra Space 如何應對房地產週期下一階段的關鍵信號。</li>
<li>根據我們的框架，Extra Space Storage 當前在低估方面得分為 3 分（滿分 6 分），這表明有一定的價值支撐，但至少在表面上並不是一個絕對的便宜貨。接下來，我們將逐步分析不同的估值方法如何與該公司相符，最後以更細緻的方式思考市場可能真正定價的內容。</li>
</ul>
</div><p>Extra Space Storage delivered -3.8% returns over the last year. See how this stacks up to the rest of the Specialized REITs industry.</p>
<div class="lb-trans"><p>Extra Space Storage 在過去一年中交出了 -3.8% 的回報。看看這與其他專業 REIT 行業的表現如何。</p>
</div><h3>Approach 1: Extra Space Storage Discounted Cash Flow (DCF) Analysis</h3>
<div class="lb-trans"><h3>方法 1：Extra Space Storage 折現現金流（DCF）分析</h3>
</div><p>A Discounted Cash Flow model projects Extra Space Storage adjusted funds from operations into the future and then discounts those cash flows back to today to estimate what the business is worth in $ right now.</p>
<div class="lb-trans"><p>折現現金流模型預測 Extra Space Storage 調整後的運營資金未來的表現，然後將這些現金流折現回今天，以估算該業務目前的價值。</p>
</div><p>On this basis, Extra Space is generating roughly $1.68 billion in free cash flow today, with analysts expecting this to climb toward about $1.98 billion by 2029. Beyond the explicit analyst horizon, Simply Wall St extrapolates growth, with projections edging above $2.4 billion by 2035 as self storage demand and pricing steadily expand.</p>
<div class="lb-trans"><p>基於此，Extra Space 當前大約產生 16.8 億美元的自由現金流，分析師預計到 2029 年這一數字將攀升至約 19.8 億美元。在分析師的明確預測範圍之外，Simply Wall St 預測增長，到 2035 年自存儲需求和定價將穩步擴大，預計將超過 24 億美元。</p>
</div><p>Rolling all of these projected $ cash flows together and discounting them back gives an estimated intrinsic value of about $170.65 per share. Compared with the current share price, this implies Extra Space Storage is trading at roughly a 23.3% discount, which indicates the market is pricing in a more cautious outlook than the cash flow forecasts imply.</p>
<div class="lb-trans"><p>將所有這些預測的現金流匯總並折現後，估算出的內在價值約為每股 170.65 美元。與當前股價相比，這意味着 Extra Space Storage 的交易價格大約有 23.3% 的折扣，這表明市場對未來的展望比現金流預測所暗示的更加謹慎。</p>
</div><p><strong>Result: UNDERVALUED</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>結果：低估</strong></p>
</div><p>Our Discounted Cash Flow (DCF) analysis suggests Extra Space Storage is undervalued by 23.3%. Track this in your watchlist or portfolio, or discover 918 more undervalued stocks based on cash flows.</p>
<div class="lb-trans"><p>我們的折現現金流（DCF）分析表明 Extra Space Storage 被低估了 23.3%。將其添加到你的觀察列表或投資組合中，或發現基於現金流的 918 只更多低估股票。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/cc483faf-0ed5-4c27-9c73-a962946f97ae/chart/dcf" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/cc483faf-0ed5-4c27-9c73-a962946f97ae/chart/dcf"/></p>
<p>EXR Discounted Cash Flow as at Dec 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>EXR 折現現金流截至 2025 年 12 月</p>
</div><p>Head to the Valuation section of our Company Report for more details on how we arrive at this Fair Value for Extra Space Storage.</p>
<div class="lb-trans"><p>前往我們公司報告的估值部分，瞭解我們如何得出 Extra Space Storage 的公允價值的更多細節。</p>
</div><h3>Approach 2: Extra Space Storage Price vs Earnings (PE)</h3>
<div class="lb-trans"><h3>方法 2：Extra Space Storage 市盈率（PE）</h3>
</div><p>For a profitable REIT like Extra Space Storage, the price to earnings ratio is a natural way to judge valuation because it directly links what investors pay today with the earnings the business is generating right now.</p>
<div class="lb-trans"><p>對於像 Extra Space Storage 這樣的盈利 REIT，市盈率是判斷估值的自然方式，因為它直接將投資者今天支付的價格與公司當前產生的收益聯繫起來。</p>
</div><p>In general, higher growth and lower perceived risk justify a higher PE, while slower growth or more uncertainty typically pull a fair PE down. So the question is not just whether a PE looks high or low in isolation, but whether it makes sense given the company’s outlook and risk profile.</p>
<div class="lb-trans"><p>一般來説，較高的增長和較低的風險使得較高的市盈率合理，而較慢的增長或更多的不確定性通常會拉低合理市盈率。因此，問題不僅在於市盈率在孤立狀態下看起來高或低，而在於它是否與公司的前景和風險特徵相符。</p>
</div><p>Extra Space Storage currently trades on a PE of about 29.3x, above both the specialized REITs industry average of roughly 16.5x and the peer group average near 26.9x. Simply Wall St’s proprietary Fair Ratio for Extra Space comes in higher still at around 32.5x, reflecting the company’s earnings growth prospects, margins, scale and risk characteristics. This Fair Ratio is more informative than a simple industry or peer comparison because it adjusts for the specific mix of growth, risk, profitability, industry and market cap for Extra Space rather than assuming all REITs deserve similar multiples. On this framework, the current PE sits below the Fair Ratio, which points to a modest valuation gap.</p>
<div class="lb-trans"><p>Extra Space Storage 當前的市盈率約為 29.3 倍，高於專業 REIT 行業平均的約 16.5 倍和同行組的平均約 26.9 倍。Simply Wall St 為 Extra Space 提供的專有公允比率更高，約為 32.5 倍，反映了公司的收益增長前景、利潤率、規模和風險特徵。這個公允比率比簡單的行業或同行比較更具信息性，因為它調整了 Extra Space 的增長、風險、盈利能力、行業和市值的具體組合，而不是假設所有 REIT 都應享有類似的倍數。在這個框架下，當前的市盈率低於公允比率，這表明存在適度的估值差距。</p>
</div><p><strong>Result: UNDERVALUED</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>結果：低估</strong></p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/cc483faf-0ed5-4c27-9c73-a962946f97ae/chart/pe-multiple-vs-industry" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/cc483faf-0ed5-4c27-9c73-a962946f97ae/chart/pe-multiple-vs-industry"/></p>
<p>NYSE:EXR PE Ratio as at Dec 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>NYSE:EXR 市盈率截至 2025 年 12 月</p>
</div><p>PE ratios tell one story, but what if the real opportunity lies elsewhere? Discover 1460 companies where insiders are betting big on explosive growth.</p>
<div class="lb-trans"><p>市盈率講述了一個故事，但如果真正的機會在其他地方呢？發現 1460 家內部人士正在大舉押注於爆炸性增長的公司。</p>
</div><h3>Upgrade Your Decision Making: Choose your Extra Space Storage Narrative</h3>
<div class="lb-trans"><h3>提升你的決策能力：選擇你的 Extra Space Storage 故事</h3>
</div><p>Earlier we mentioned that there is an even better way to understand valuation, so let us introduce you to Narratives. Narratives are essentially your story about a company expressed through your assumptions for its future revenue, earnings, margins and fair value, all linked together in one place.</p>
<div class="lb-trans"><p>早些時候我們提到，有一種更好的方式來理解估值，因此讓我們向你介紹敍述。敍述本質上是你對公司的故事，通過你對其未來收入、收益、利潤率和公允價值的假設在一個地方表達出來。</p>
</div><p>A Narrative connects three things: what you believe is happening in the business, how that belief translates into a financial forecast, and what that forecast implies for a fair value. This allows you to see clearly why you think a stock is cheap or expensive.</p>
<div class="lb-trans"><p>敍述連接了三件事：你相信公司正在發生什麼，這種信念如何轉化為財務預測，以及該預測對公允價值的含義。這使你能夠清晰地看到為什麼你認為一隻股票便宜或昂貴。</p>
</div><p>On Simply Wall St, Narratives sit inside the Community page and are used by millions of investors. They make it easy to plug in or adjust assumptions, compare the resulting fair value with the current share price, and decide whether that difference suggests it is time to buy, hold or sell.</p>
<div class="lb-trans"><p>在 Simply Wall St，敍述位於社區頁面內，數百萬投資者使用它們。它們使得插入或調整假設變得簡單，比較結果的公允價值與當前股價，並決定這種差異是否表明是時候買入、持有或賣出。</p>
</div><p>Because Narratives are updated dynamically as new earnings, news and guidance arrive, your view stays current. You can easily see, for example, why one Extra Space Storage Narrative might justify a higher fair value of about $178 while a more cautious one anchors closer to $141, even though both are looking at the same company and data.</p>
<div class="lb-trans"><p>由於敍述會隨着新的收益、新聞和指導的到來而動態更新，你的觀點保持最新。例如，你可以輕鬆看到為什麼一個 Extra Space Storage 的敍述可能會證明更高的公允價值約為 178 美元，而一個更謹慎的敍述則更接近 141 美元，儘管兩者都在關注同一家公司和數據。</p>
</div><p>Do you think there's more to the story for Extra Space Storage? Head over to our Community to see what others are saying!</p>
<div class="lb-trans"><p>你認為 Extra Space Storage 的故事還有更多內容嗎？前往我們的社區，看看其他人怎麼説！</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/cc483faf-0ed5-4c27-9c73-a962946f97ae/chart/quote-price" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/cc483faf-0ed5-4c27-9c73-a962946f97ae/chart/quote-price"/></p>
<p>NYSE:EXR 1-Year Stock Price Chart</p>
<div class="lb-trans"><p>NYSE:EXR 1 年股票價格走勢圖</p>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p>這篇來自 Simply Wall St 的文章性質較為一般。<strong>我們僅基於歷史數據和分析師預測提供評論，採用無偏見的方法，我們的文章並不意圖作為財務建議。</strong> 它並不構成買賣任何股票的推薦，也未考慮您的目標或財務狀況。我們的目標是為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中均沒有持倉。</p>
</div><p>Mobile Infrastructure for Defense and Disaster</p>
<div class="lb-trans"><p>國防與災難的移動基礎設施</p>
</div><p>The next wave in robotics isn't humanoid. Its fully autonomous towers delivering 5G, ISR, and radar in under 30 minutes, anywhere.</p>
<div class="lb-trans"><p>下一波機器人技術不是人形機器人，而是能夠在 30 分鐘內在任何地方提供 5G、ISR 和雷達的完全自主塔。</p>
</div><p>Get the investor briefing before the next round of contracts</p>
<div class="lb-trans"><p>在下一輪合同之前獲取投資者簡報</p>
</div><p>Sponsored On Behalf of CiTech</p>
<div class="lb-trans"><p>由 CiTech 贊助</p>
</div>

評估 Extra Space Storage 在五年內實現 38.6% 增長後的表現，以及近期的適度回調