<p>希爾頓度假俱樂部（HGV）剛剛完成了一項 4 億美元的分期貸款證券化，這是一個可觀的融資舉措，增強了流動性，併為投資者提供了關於公司融資成本和信用狀況的新見解。</p>
<p>請查看我們對希爾頓度假俱樂部的最新分析。</p>
<p>這項證券化恰逢希爾頓度假俱樂部的市場情緒回暖，股價在強勁的一個月回報 21.26% 後達到了 45.34 美元，年初至今股價上漲了 18.23%。1 年總股東回報率為 15.37%，表明長期複合增長穩健但並不爆發，這暗示着隨着投資者重新評估增長和信用故事，勢頭正在積聚。</p>
<p>如果這種融資故事讓你思考其他資本和增長的結合，可能值得探索那些內部持股比例高的快速增長股票，作為你下一個發現的目標。</p>
<p>儘管今年股價已經穩步上漲，但仍低於分析師目標和一些內在價值的估計，希爾頓度假俱樂部是否被市場悄然低估，還是市場已經在考慮下一個增長階段？</p>
<h2>最受歡迎的敍述：低估 12.3%</h2>
<p>希爾頓度假俱樂部最後收盤價為 45.34 美元，而敍述的公允價值為 51.70 美元，這個故事傾向於由雄心勃勃的增長和利潤率假設驅動的上行。</p>
<blockquote>
<p><em>分析師預計到 2028 年 9 月，收益將達到 7.855 億美元（每股收益 10.84 美元），而今天的收益為 5700 萬美元。分析師們在這個估計上基本達成一致。</em></p>
</blockquote>
<p>閲讀完整的敍述。</p>
<p>好奇收益如何在估值倍數壓縮和股本減少的情況下如此劇烈地增長。想要查看支撐這一上行敍述的完整財務計劃。</p>
<p><strong>結果：公允價值為 51.70 美元（被低估）</strong></p>
<p>完整閲讀敍述，瞭解預測背後的原因。</p>
<p>然而，較高的壞賬風險和緩慢的淨業主增長可能會迅速挑戰支撐當前低估故事的樂觀收益增長。</p>
<p>瞭解希爾頓度假俱樂部敍述的關鍵風險。</p>
<h2>另一種看待估值的方法</h2>
<p>雖然我們的公允價值敍述表明希爾頓度假俱樂部被低估 12.3%，但簡單的基於收益的視角卻講述了不同的故事。該股票的市盈率為 73.2 倍，遠高於同行的 13 倍和自身的公允比率 69.5 倍。</p>
<p>這種差距意味着市場已經在為完美執行支付溢價，留給錯誤的空間比上行敍述所暗示的要小。這引發了一個問題：這是否真的是安全邊際，還是偽裝的擁擠風險。</p>
<p>查看數字對這個價格的看法——在我們的估值分析中瞭解更多。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/9f2ae8e5-77f1-4cfe-9e46-951d12cb90ce/chart/pe-multiple-vs-industry?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1640" height="650" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/9f2ae8e5-77f1-4cfe-9e46-951d12cb90ce/chart/pe-multiple-vs-industry"/></p>
<p>截至 2025 年 12 月的紐約證券交易所：HGV 市盈率</p>
<h2>構建你自己的希爾頓度假俱樂部敍述</h2>
<p>如果這種框架不太符合你的觀點，或者你更喜歡自己深入數字，你可以在幾分鐘內塑造一個自定義敍述：按你的方式進行。</p>
<p>你對希爾頓度假俱樂部研究的一個很好的起點是我們的分析，突出了 2 個關鍵獎勵和 3 個可能影響你投資決策的重要警示信號。</p>
<h2>尋找更多投資想法？</h2>
<p>在你繼續之前，通過掃描 Simply Wall Street 上的聚焦股票集鎖定你的下一個機會，這裏有基於數據的想法隨時可用。</p>
<ul>
<li>捕捉被忽視的價值，這 914 只基於現金流的低估股票可以幫助你找到那些交易低於其現金流潛力的公司，避免人羣注意。</li>
<li>通過掃描這 29 只醫療保健 AI 股票，利用結構性增長，尋找那些正在用智能工具轉變患者護理和醫療決策的企業。</li>
<li>通過瞄準這 13 只收益率超過 3% 的股息股票，超級充電你的收入策略，這些股票可以支持長期回報目標並提供有意義的收益。</li>
</ul>
<p><em>本文由 Simply Wall St 撰寫，性質為一般性。<strong>我們提供基於歷史數據和分析師預測的評論，採用無偏見的方法，我們的文章不應被視為財務建議。</strong> 它不構成買入或賣出任何股票的推薦，也未考慮你的目標或財務狀況。我們的目標是為你提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。</em></p>
<p>移動基礎設施用於國防和災難</p>
<p>下一波機器人技術不是人形的。它是完全自主的塔，在 30 分鐘內提供 5G、ISR 和雷達，隨時隨地。</p>
<p>在下一輪合同之前獲取投資者簡報</p>
<p>由 CiTech 贊助</p>

<p>希爾頓度假酒店完成了 4 億美元的分期付款貸款證券化，增強了流動性並提高了投資者對融資成本的洞察。股票價格在一個月內上漲了 21.26%，顯示出增長勢頭。分析師認為該股票被低估 12.3%，公允價值為 51.70 美元，儘管面臨壞賬和淨業主增長緩慢等風險。該股票的市盈率為 73.2 倍，表明市場對執行完美的預期。建議投資者關注被低估的股票和醫療保健人工智能機會</p>

<p>Hilton Grand Vacations (HGV) just closed a $400 million securitization of its timeshare loans, a sizable financing move that boosts liquidity and gives investors fresh insight into the company’s funding costs and credit profile.</p>
<div class="lb-trans"><p>希爾頓度假俱樂部（HGV）剛剛完成了一項 4 億美元的分期貸款證券化，這是一個可觀的融資舉措，增強了流動性，併為投資者提供了關於公司融資成本和信用狀況的新見解。</p>
</div><p>See our latest analysis for Hilton Grand Vacations.</p>
<div class="lb-trans"><p>請查看我們對希爾頓度假俱樂部的最新分析。</p>
</div><p>The securitization lands at a moment when sentiment around Hilton Grand Vacations is perking up, with the share price at $45.34 after a strong 1 month share price return of 21.26 percent and an 18.23 percent year to date share price gain. The 1 year total shareholder return of 15.37 percent points to steady but not explosive long term compounding, which suggests momentum is building as investors reassess the growth and credit story.</p>
<div class="lb-trans"><p>這項證券化恰逢希爾頓度假俱樂部的市場情緒回暖，股價在強勁的一個月回報 21.26% 後達到了 45.34 美元，年初至今股價上漲了 18.23%。1 年總股東回報率為 15.37%，表明長期複合增長穩健但並不爆發，這暗示着隨着投資者重新評估增長和信用故事，勢頭正在積聚。</p>
</div><p>If this kind of financing story has you thinking about where else capital and growth are lining up, it might be worth exploring fast growing stocks with high insider ownership as your next discovery stop.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果這種融資故事讓你思考其他資本和增長的結合，可能值得探索那些內部持股比例高的快速增長股票，作為你下一個發現的目標。</p>
</div><p>With shares already up solidly this year but still trading below analyst targets and some estimates of intrinsic value, is Hilton Grand Vacations quietly undervalued, or is the market already baking in the next leg of growth?</p>
<div class="lb-trans"><p>儘管今年股價已經穩步上漲，但仍低於分析師目標和一些內在價值的估計，希爾頓度假俱樂部是否被市場悄然低估，還是市場已經在考慮下一個增長階段？</p>
</div><h2>Most Popular Narrative: 12.3% Undervalued</h2>
<div class="lb-trans"><h2>最受歡迎的敍述：低估 12.3%</h2>
</div><p>With Hilton Grand Vacations last closing at $45.34 against a narrative fair value of $51.70, the story leans toward upside driven by ambitious growth and margin assumptions.</p>
<div class="lb-trans"><p>希爾頓度假俱樂部最後收盤價為 45.34 美元，而敍述的公允價值為 51.70 美元，這個故事傾向於由雄心勃勃的增長和利潤率假設驅動的上行。</p>
</div><blockquote>
<p><em>Analysts expect earnings to reach $785.5 million (and earnings per share of $10.84) by about September 2028, up from $57.0 million today. The analysts are largely in agreement about this estimate.</em></p>
</blockquote>
<div class="lb-trans"><blockquote>
<p><em>分析師預計到 2028 年 9 月，收益將達到 7.855 億美元（每股收益 10.84 美元），而今天的收益為 5700 萬美元。分析師們在這個估計上基本達成一致。</em></p>
</blockquote>
</div><p>Read the complete narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>閲讀完整的敍述。</p>
</div><p>Curious how earnings are projected to scale so dramatically while valuation multiples compress and share count shrinks. Want to see the full financial playbook behind that upside narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>好奇收益如何在估值倍數壓縮和股本減少的情況下如此劇烈地增長。想要查看支撐這一上行敍述的完整財務計劃。</p>
</div><p><strong>Result: Fair Value of $51.70 (UNDERVALUED)</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>結果：公允價值為 51.70 美元（被低估）</strong></p>
</div><p>Have a read of the narrative in full and understand what's behind the forecasts.</p>
<div class="lb-trans"><p>完整閲讀敍述，瞭解預測背後的原因。</p>
</div><p>However, elevated bad debt risks and slow net owner growth could quickly challenge the bullish earnings ramp that underpins the current undervaluation story.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，較高的壞賬風險和緩慢的淨業主增長可能會迅速挑戰支撐當前低估故事的樂觀收益增長。</p>
</div><p>Find out about the key risks to this Hilton Grand Vacations narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>瞭解希爾頓度假俱樂部敍述的關鍵風險。</p>
</div><h2>Another Way to Look at Valuation</h2>
<div class="lb-trans"><h2>另一種看待估值的方法</h2>
</div><p>While our fair value narrative suggests Hilton Grand Vacations is 12.3 percent undervalued, a simple earnings based lens tells a different story. The stock trades on a steep 73.2 times earnings, far above both peers at 13 times and its own fair ratio of 69.5 times.</p>
<div class="lb-trans"><p>雖然我們的公允價值敍述表明希爾頓度假俱樂部被低估 12.3%，但簡單的基於收益的視角卻講述了不同的故事。該股票的市盈率為 73.2 倍，遠高於同行的 13 倍和自身的公允比率 69.5 倍。</p>
</div><p>That gap implies the market is already paying up for execution perfection, leaving less room for error than the upside narrative implies. This raises the question of whether this is truly a margin of safety or a crowding risk in disguise.</p>
<div class="lb-trans"><p>這種差距意味着市場已經在為完美執行支付溢價，留給錯誤的空間比上行敍述所暗示的要小。這引發了一個問題：這是否真的是安全邊際，還是偽裝的擁擠風險。</p>
</div><p>See what the numbers say about this price — find out in our valuation breakdown.</p>
<div class="lb-trans"><p>查看數字對這個價格的看法——在我們的估值分析中瞭解更多。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/9f2ae8e5-77f1-4cfe-9e46-951d12cb90ce/chart/pe-multiple-vs-industry" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/9f2ae8e5-77f1-4cfe-9e46-951d12cb90ce/chart/pe-multiple-vs-industry"/></p>
<p>NYSE:HGV PE Ratio as at Dec 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2025 年 12 月的紐約證券交易所：HGV 市盈率</p>
</div><h2>Build Your Own Hilton Grand Vacations Narrative</h2>
<div class="lb-trans"><h2>構建你自己的希爾頓度假俱樂部敍述</h2>
</div><p>If this framing does not quite fit your view, or you prefer to dive into the numbers yourself, you can shape a custom narrative in minutes: Do it your way.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果這種框架不太符合你的觀點，或者你更喜歡自己深入數字，你可以在幾分鐘內塑造一個自定義敍述：按你的方式進行。</p>
</div><p>A great starting point for your Hilton Grand Vacations research is our analysis highlighting 2 key rewards and 3 important warning signs that could impact your investment decision.</p>
<div class="lb-trans"><p>你對希爾頓度假俱樂部研究的一個很好的起點是我們的分析，突出了 2 個關鍵獎勵和 3 個可能影響你投資決策的重要警示信號。</p>
</div><h2>Looking for more investment ideas?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>尋找更多投資想法？</h2>
</div><p>Before you move on, lock in your next opportunities by scanning focused stock sets on Simply Wall Street, where data backed ideas are ready right now.</p>
<div class="lb-trans"><p>在你繼續之前，通過掃描 Simply Wall Street 上的聚焦股票集鎖定你的下一個機會，這裏有基於數據的想法隨時可用。</p>
</div><ul>
<li>Capture overlooked value with these 914 undervalued stocks based on cash flows to find companies trading below their cash flow potential before the crowd notices.</li>
<li>Tap into structural growth by scanning these 29 healthcare AI stocks for businesses that are transforming patient care and medical decision making with intelligent tools.</li>
<li>Supercharge your income strategy by targeting these 13 dividend stocks with yields &gt; 3% that can support long term return goals with meaningful yield.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>捕捉被忽視的價值，這 914 只基於現金流的低估股票可以幫助你找到那些交易低於其現金流潛力的公司，避免人羣注意。</li>
<li>通過掃描這 29 只醫療保健 AI 股票，利用結構性增長，尋找那些正在用智能工具轉變患者護理和醫療決策的企業。</li>
<li>通過瞄準這 13 只收益率超過 3% 的股息股票，超級充電你的收入策略，這些股票可以支持長期回報目標並提供有意義的收益。</li>
</ul>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>本文由 Simply Wall St 撰寫，性質為一般性。<strong>我們提供基於歷史數據和分析師預測的評論，採用無偏見的方法，我們的文章不應被視為財務建議。</strong> 它不構成買入或賣出任何股票的推薦，也未考慮你的目標或財務狀況。我們的目標是為你提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。</em></p>
</div><p>Mobile Infrastructure for Defense and Disaster</p>
<div class="lb-trans"><p>移動基礎設施用於國防和災難</p>
</div><p>The next wave in robotics isn't humanoid. Its fully autonomous towers delivering 5G, ISR, and radar in under 30 minutes, anywhere.</p>
<div class="lb-trans"><p>下一波機器人技術不是人形的。它是完全自主的塔，在 30 分鐘內提供 5G、ISR 和雷達，隨時隨地。</p>
</div><p>Get the investor briefing before the next round of contracts</p>
<div class="lb-trans"><p>在下一輪合同之前獲取投資者簡報</p>
</div><p>Sponsored On Behalf of CiTech</p>
<div class="lb-trans"><p>由 CiTech 贊助</p>
</div>

希爾頓度假俱樂部（Hilton Grand Vacations）：在完成 4 億美元分時度假貸款證券化交易後進行估值檢查