<ul>
<li>如果你在考慮今天的價格下 Patterson-UTI Energy 是否是一個便宜的選擇或價值陷阱，你並不孤單。這個分析旨在為你提供一個清晰、無術語的答案。</li>
<li>該股票在過去一週下跌了 6.1%，年初至今下跌了 31.7%，但在過去五年中仍上漲了 25.6%。這突顯了該股票的週期性。</li>
<li>最近的頭條新聞集中在北美鑽探活動的變化和油田服務行業的持續整合，這兩者直接影響着 Patterson-UTI 的合同可見性和定價能力。投資者還在權衡管理層的資本配置，特別是在船隊升級和股東回報方面，可能如何為公司在能源週期的下一個階段定位。</li>
<li>儘管股價波動，Patterson-UTI 在我們的估值檢查中得分為 6/6。這表明它在我們使用的每個指標上都被視為低估。在接下來的部分中，我們將詳細解析這些方法，然後在最後回到一個更直觀的思考方式，來理解這隻股票的真實價值。</li>
</ul>
<p>瞭解為什麼 Patterson-UTI Energy 在過去一年 -20.0% 的回報落後於同行。</p>
<h3>方法 1：Patterson-UTI Energy 折現現金流 (DCF) 分析</h3>
<p>折現現金流模型通過預測企業未來能夠產生的現金流來估算其價值，然後將這些現金流折現回今天，以考慮風險和貨幣的時間價值。</p>
<p>對於 Patterson-UTI Energy，最新的十二個月自由現金流約為 2.349 億美元。分析師預測這一數字將穩步上升，Simply Wall St 將其估算延長至通常的五年窗口之外。到 2028 年，年自由現金流預計將達到約 3.83 億美元，長期推測顯示隨着鑽探需求和定價在週期中正常化，增長將持續到 2030 年初。</p>
<p>當所有這些未來現金流使用 2 階段自由現金流折現模型折現回今天時，內在價值約為每股 24.36 美元。與當前市場價格相比，這意味着股票交易的折扣為 76.1%，這表明市場可能低估了 Patterson-UTI 的長期現金生成能力。</p>
<p><strong>結果：被低估</strong></p>
<p>我們的折現現金流 (DCF) 分析表明，Patterson-UTI Energy 被低估了 76.1%。將其添加到你的觀察列表或投資組合中，或發現基於現金流的 910 只更多被低估的股票。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/d70044a1-b6cb-4757-b612-80c9b403ef1a/chart/dcf?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1706" height="760" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/d70044a1-b6cb-4757-b612-80c9b403ef1a/chart/dcf"/></p>
<p>截至 2025 年 12 月的 PTEN 折現現金流</p>
<p>前往我們公司報告的估值部分，瞭解我們如何得出這個 Patterson-UTI Energy 的公允價值。</p>
<h3>方法 2：Patterson-UTI Energy 價格與銷售比</h3>
<p>對於像 Patterson-UTI 這樣的週期性能源服務企業，價格與銷售比是一個有用的衡量標準，因為收入在週期中往往比收益更穩定，收益可能因日費率和利用率的變化而劇烈波動。一般來説，市場對可持續增長的期望越高，感知風險越低，投資者願意支付的 “正常” 或 “公允” 倍數就越高。</p>
<p>Patterson-UTI 目前的價格與銷售比約為 0.46 倍，遠低於能源服務行業平均水平約 1.13 倍和同行組平均水平約 1.21 倍。Simply Wall St 為 Patterson-UTI 提供的公允比率為 0.63 倍，反映了投資者在考慮其增長前景、盈利能力、市場資本、行業和風險特徵時可能合理支付的價格。</p>
<p>這個公允比率比簡單的同行或行業比較更具信息性，因為它調整了公司特定因素，而不是假設所有鑽探公司都應獲得相同的倍數。將公允比率 0.63 倍與實際的 0.46 倍進行比較，表明市場對該股票的折扣超過了其基本面所應有的水平，暗示在銷售基礎上存在潛在的低估。</p>
<p><strong>結果：被低估</strong></p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/d70044a1-b6cb-4757-b612-80c9b403ef1a/chart/ps-multiple-vs-industry?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1640" height="650" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/d70044a1-b6cb-4757-b612-80c9b403ef1a/chart/ps-multiple-vs-industry"/></p>
<p>截至 2025 年 12 月的 NasdaqGS:PTEN PS 比率</p>
<p>PS 比率講述了一個故事，但如果真正的機會在其他地方呢？發現 1462 家內部人士正在大舉押注於爆炸性增長的公司。</p>
<h3>提升你的決策能力：選擇你的 Patterson-UTI Energy 故事</h3>
<p>我們之前提到過，有一種更好的方式來理解估值，因此讓我們向你介紹敍述，這只是你關於 Patterson-UTI Energy 的故事，直接與你對其未來收入、收益和利潤率的假設相關。這些將期望轉化為預測，然後轉化為公允價值，你可以輕鬆地與今天的股價進行比較，以幫助你決定如何處理這隻股票。</p>
<p>在 Simply Wall St 的社區頁面上，數百萬投資者使用敍述作為捕捉他們觀點的可訪問工具。有些人持更樂觀的觀點，認為優質數字鑽探技術、LNG 驅動的天然氣需求和持續的股票回購支持接近高個位數分析師目標的公允價值。其他人則持更謹慎的觀點，關注活動疲軟、資本密集度和能源轉型風險，這使得公允價值更接近低個位數的估計。由於這些敍述會隨着新的收益、新聞和分析師修訂而動態更新，故事和數字保持同步，而無需你從頭開始重建模型。</p>
<p>你認為 Patterson-UTI Energy 的故事還有更多內容嗎？前往我們的社區，看看其他人怎麼説！</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/d70044a1-b6cb-4757-b612-80c9b403ef1a/chart/quote-price?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1510" height="1044" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/d70044a1-b6cb-4757-b612-80c9b403ef1a/chart/quote-price"/></p>
<p>NasdaqGS:PTEN 1 年股票價格圖表</p>
<p>這篇來自 Simply Wall St 的文章具有一般性。<strong>我們僅基於歷史數據和分析師預測提供評論，採用無偏見的方法，我們的文章並不意圖作為財務建議。</strong> 它不構成買賣任何股票的推薦，也未考慮您的目標或財務狀況。我們的目標是為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中均沒有持倉。</p>
<p>國防和災難的移動基礎設施</p>
<p>下一波機器人技術不是類人型的。它是完全自主的塔，在 30 分鐘內提供 5G、ISR 和雷達，隨時隨地。</p>
<p>在下一輪合同之前獲取投資者簡報</p>
<p>代表 CiTech 贊助</p>

Patterson-UTI能源

<p>Patterson-UTI Energy 的股票今年迄今已下跌 31.7%，但在過去五年中仍上漲了 25.6%。該公司受到北美鑽探活動和油田服務整合的影響。儘管近期價格波動較大，但估值檢查表明該股票被低估了 76.1%。折現現金流分析估計其內在價值為每股 24.36 美元。市銷率也顯示出低估的跡象。投資者正在考慮管理層的資本配置和未來增長前景</p>

<ul>
<li>If you are wondering whether Patterson-UTI Energy is a bargain or a value trap at today’s price, you are not alone. This breakdown is designed to give you a clear, no-jargon answer.</li>
<li>The stock has slipped 6.1% over the last week and is down 31.7% year to date, yet it is still up 25.6% over five years. This highlights how cyclical this name can be.</li>
<li>Recent headlines have focused on shifting North American drilling activity and ongoing consolidation in oilfield services, both of which directly influence Patterson-UTI’s contract visibility and pricing power. Investors are also weighing how management’s capital allocation, particularly around fleet upgrades and shareholder returns, might position the company for the next phase of the energy cycle.</li>
<li>Despite the choppy share price, Patterson-UTI scores a strong 6/6 on our valuation checks. This suggests it screens as undervalued across every metric we use. In the next sections we will unpack those methods and then circle back at the end to a more intuitive way of thinking about what the stock is really worth.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>如果你在考慮今天的價格下 Patterson-UTI Energy 是否是一個便宜的選擇或價值陷阱，你並不孤單。這個分析旨在為你提供一個清晰、無術語的答案。</li>
<li>該股票在過去一週下跌了 6.1%，年初至今下跌了 31.7%，但在過去五年中仍上漲了 25.6%。這突顯了該股票的週期性。</li>
<li>最近的頭條新聞集中在北美鑽探活動的變化和油田服務行業的持續整合，這兩者直接影響着 Patterson-UTI 的合同可見性和定價能力。投資者還在權衡管理層的資本配置，特別是在船隊升級和股東回報方面，可能如何為公司在能源週期的下一個階段定位。</li>
<li>儘管股價波動，Patterson-UTI 在我們的估值檢查中得分為 6/6。這表明它在我們使用的每個指標上都被視為低估。在接下來的部分中，我們將詳細解析這些方法，然後在最後回到一個更直觀的思考方式，來理解這隻股票的真實價值。</li>
</ul>
</div><p>Find out why Patterson-UTI Energy's -20.0% return over the last year is lagging behind its peers.</p>
<div class="lb-trans"><p>瞭解為什麼 Patterson-UTI Energy 在過去一年 -20.0% 的回報落後於同行。</p>
</div><h3>Approach 1: Patterson-UTI Energy Discounted Cash Flow (DCF) Analysis</h3>
<div class="lb-trans"><h3>方法 1：Patterson-UTI Energy 折現現金流 (DCF) 分析</h3>
</div><p>A Discounted Cash Flow model estimates what a business is worth by projecting the cash it can generate in the future, then discounting those cash flows back to today to account for risk and the time value of money.</p>
<div class="lb-trans"><p>折現現金流模型通過預測企業未來能夠產生的現金流來估算其價值，然後將這些現金流折現回今天，以考慮風險和貨幣的時間價值。</p>
</div><p>For Patterson-UTI Energy, the latest twelve month Free Cash Flow is about $234.9 million. Analysts forecast this to rise steadily, with Simply Wall St extending their estimates beyond the usual five year window. By 2028, annual Free Cash Flow is projected to reach roughly $383 million, and the longer term extrapolations point to continued growth into the early 2030s as drilling demand and pricing normalize across cycles.</p>
<div class="lb-trans"><p>對於 Patterson-UTI Energy，最新的十二個月自由現金流約為 2.349 億美元。分析師預測這一數字將穩步上升，Simply Wall St 將其估算延長至通常的五年窗口之外。到 2028 年，年自由現金流預計將達到約 3.83 億美元，長期推測顯示隨着鑽探需求和定價在週期中正常化，增長將持續到 2030 年初。</p>
</div><p>When all those future cash flows are discounted back to today using a 2 Stage Free Cash Flow to Equity model, the intrinsic value comes out at around $24.36 per share. Compared with the current market price, this implies the shares are trading at a 76.1% discount, which indicates the market may be underpricing Patterson-UTI’s long term cash generation.</p>
<div class="lb-trans"><p>當所有這些未來現金流使用 2 階段自由現金流折現模型折現回今天時，內在價值約為每股 24.36 美元。與當前市場價格相比，這意味着股票交易的折扣為 76.1%，這表明市場可能低估了 Patterson-UTI 的長期現金生成能力。</p>
</div><p><strong>Result: UNDERVALUED</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>結果：被低估</strong></p>
</div><p>Our Discounted Cash Flow (DCF) analysis suggests Patterson-UTI Energy is undervalued by 76.1%. Track this in your watchlist or portfolio, or discover 910 more undervalued stocks based on cash flows.</p>
<div class="lb-trans"><p>我們的折現現金流 (DCF) 分析表明，Patterson-UTI Energy 被低估了 76.1%。將其添加到你的觀察列表或投資組合中，或發現基於現金流的 910 只更多被低估的股票。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/d70044a1-b6cb-4757-b612-80c9b403ef1a/chart/dcf" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/d70044a1-b6cb-4757-b612-80c9b403ef1a/chart/dcf"/></p>
<p>PTEN Discounted Cash Flow as at Dec 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2025 年 12 月的 PTEN 折現現金流</p>
</div><p>Head to the Valuation section of our Company Report for more details on how we arrive at this Fair Value for Patterson-UTI Energy.</p>
<div class="lb-trans"><p>前往我們公司報告的估值部分，瞭解我們如何得出這個 Patterson-UTI Energy 的公允價值。</p>
</div><h3>Approach 2: Patterson-UTI Energy Price vs Sales</h3>
<div class="lb-trans"><h3>方法 2：Patterson-UTI Energy 價格與銷售比</h3>
</div><p>For a cyclical energy services business like Patterson-UTI, the Price to Sales ratio is a useful yardstick because revenue tends to be more stable across cycles than earnings, which can swing sharply with day rate and utilization changes. In general, the higher the market’s expectations for sustainable growth and the lower the perceived risk, the higher the “normal” or “fair” multiple investors are willing to pay.</p>
<div class="lb-trans"><p>對於像 Patterson-UTI 這樣的週期性能源服務企業，價格與銷售比是一個有用的衡量標準，因為收入在週期中往往比收益更穩定，收益可能因日費率和利用率的變化而劇烈波動。一般來説，市場對可持續增長的期望越高，感知風險越低，投資者願意支付的 “正常” 或 “公允” 倍數就越高。</p>
</div><p>Patterson-UTI currently trades on a Price to Sales ratio of about 0.46x, which is well below both the Energy Services industry average of around 1.13x and the peer group average of roughly 1.21x. Simply Wall St’s proprietary Fair Ratio for Patterson-UTI is 0.63x, which reflects what investors might reasonably pay given its growth prospects, profitability profile, market cap, sector, and risk characteristics.</p>
<div class="lb-trans"><p>Patterson-UTI 目前的價格與銷售比約為 0.46 倍，遠低於能源服務行業平均水平約 1.13 倍和同行組平均水平約 1.21 倍。Simply Wall St 為 Patterson-UTI 提供的公允比率為 0.63 倍，反映了投資者在考慮其增長前景、盈利能力、市場資本、行業和風險特徵時可能合理支付的價格。</p>
</div><p>This Fair Ratio is more informative than a simple comparison with peers or the industry because it adjusts for company specific factors rather than assuming all drillers deserve the same multiple. Comparing the Fair Ratio of 0.63x to the actual 0.46x suggests the market is discounting the stock more than its fundamentals warrant, indicating potential undervaluation on a sales basis.</p>
<div class="lb-trans"><p>這個公允比率比簡單的同行或行業比較更具信息性，因為它調整了公司特定因素，而不是假設所有鑽探公司都應獲得相同的倍數。將公允比率 0.63 倍與實際的 0.46 倍進行比較，表明市場對該股票的折扣超過了其基本面所應有的水平，暗示在銷售基礎上存在潛在的低估。</p>
</div><p><strong>Result: UNDERVALUED</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>結果：被低估</strong></p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/d70044a1-b6cb-4757-b612-80c9b403ef1a/chart/ps-multiple-vs-industry" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/d70044a1-b6cb-4757-b612-80c9b403ef1a/chart/ps-multiple-vs-industry"/></p>
<p>NasdaqGS:PTEN PS Ratio as at Dec 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2025 年 12 月的 NasdaqGS:PTEN PS 比率</p>
</div><p>PS ratios tell one story, but what if the real opportunity lies elsewhere? Discover 1462 companies where insiders are betting big on explosive growth.</p>
<div class="lb-trans"><p>PS 比率講述了一個故事，但如果真正的機會在其他地方呢？發現 1462 家內部人士正在大舉押注於爆炸性增長的公司。</p>
</div><h3>Upgrade Your Decision Making: Choose your Patterson-UTI Energy Narrative</h3>
<div class="lb-trans"><h3>提升你的決策能力：選擇你的 Patterson-UTI Energy 故事</h3>
</div><p>Earlier we mentioned that there is an even better way to understand valuation, so let us introduce you to Narratives, which are simply your story about Patterson-UTI Energy tied directly to your assumptions for its future revenue, earnings and margins. These turn those expectations into a forecast and then into a Fair Value that you can easily compare with today’s share price to help you decide how to approach the stock.</p>
<div class="lb-trans"><p>我們之前提到過，有一種更好的方式來理解估值，因此讓我們向你介紹敍述，這只是你關於 Patterson-UTI Energy 的故事，直接與你對其未來收入、收益和利潤率的假設相關。這些將期望轉化為預測，然後轉化為公允價值，你可以輕鬆地與今天的股價進行比較，以幫助你決定如何處理這隻股票。</p>
</div><p>On Simply Wall St’s Community page, millions of investors use Narratives as an accessible tool to capture their perspective. Some take a more bullish view that sees premium digital drilling technology, LNG driven gas demand and ongoing share repurchases as supporting a Fair Value closer to the high single digit analyst targets. Others take a more cautious view, focused on activity softness, capital intensity and energy transition risks, which anchors Fair Value nearer the low single digit estimates. Because these Narratives are dynamically updated as new earnings, news and analyst revisions come in, the story and the numbers stay in sync without you needing to rebuild your model from scratch.</p>
<div class="lb-trans"><p>在 Simply Wall St 的社區頁面上，數百萬投資者使用敍述作為捕捉他們觀點的可訪問工具。有些人持更樂觀的觀點，認為優質數字鑽探技術、LNG 驅動的天然氣需求和持續的股票回購支持接近高個位數分析師目標的公允價值。其他人則持更謹慎的觀點，關注活動疲軟、資本密集度和能源轉型風險，這使得公允價值更接近低個位數的估計。由於這些敍述會隨着新的收益、新聞和分析師修訂而動態更新，故事和數字保持同步，而無需你從頭開始重建模型。</p>
</div><p>Do you think there's more to the story for Patterson-UTI Energy? Head over to our Community to see what others are saying!</p>
<div class="lb-trans"><p>你認為 Patterson-UTI Energy 的故事還有更多內容嗎？前往我們的社區，看看其他人怎麼説！</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/d70044a1-b6cb-4757-b612-80c9b403ef1a/chart/quote-price" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/d70044a1-b6cb-4757-b612-80c9b403ef1a/chart/quote-price"/></p>
<p>NasdaqGS:PTEN 1-Year Stock Price Chart</p>
<div class="lb-trans"><p>NasdaqGS:PTEN 1 年股票價格圖表</p>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p>這篇來自 Simply Wall St 的文章具有一般性。<strong>我們僅基於歷史數據和分析師預測提供評論，採用無偏見的方法，我們的文章並不意圖作為財務建議。</strong> 它不構成買賣任何股票的推薦，也未考慮您的目標或財務狀況。我們的目標是為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中均沒有持倉。</p>
</div><p>Mobile Infrastructure for Defense and Disaster</p>
<div class="lb-trans"><p>國防和災難的移動基礎設施</p>
</div><p>The next wave in robotics isn't humanoid. Its fully autonomous towers delivering 5G, ISR, and radar in under 30 minutes, anywhere.</p>
<div class="lb-trans"><p>下一波機器人技術不是類人型的。它是完全自主的塔，在 30 分鐘內提供 5G、ISR 和雷達，隨時隨地。</p>
</div><p>Get the investor briefing before the next round of contracts</p>
<div class="lb-trans"><p>在下一輪合同之前獲取投資者簡報</p>
</div><p>Sponsored On Behalf of CiTech</p>
<div class="lb-trans"><p>代表 CiTech 贊助</p>
</div>

在行業整合的背景下，Patterson-UTI 能源在 2025 年下降 31.7% 後是否被錯誤定價？