<ul>
<li>如果你在想 ZIM Integrated Shipping Services 是否仍然是一個便宜的選擇，或者輕鬆獲利的機會是否已經過去，本文將深入探討數字真正反映的價值。</li>
<li>最近這隻股票的表現非常活躍，過去一週上漲了 2.6%，過去一個月上漲了 14.9%，過去一年上漲了 36.3%，儘管年初至今仍下跌了 17.5%。</li>
<li>這些波動部分是由於全球貨運價格和集裝箱需求的預期變化，投資者試圖評估高企的價格和重新規劃的航運路線可能持續多久。ZIM 還因其在關鍵貿易路線上的戰略定位以及持續管理產能和成本的努力而登上頭條，這些因素可能迅速改變市場對其未來現金流的定價。</li>
<li>目前，ZIM 在我們的估值檢查中得分為 4 分（滿分 6 分）。這表明在大多數指標上，它被認為是低估的，但並非所有指標都如此。接下來我們將詳細分析這些不同的估值方法，並在文章末尾介紹一種更具洞察力的價值思考方式。</li>
</ul>
<p>ZIM Integrated Shipping Services 在過去一年中實現了 36.3% 的回報。看看這與航運行業的其他公司相比如何。</p>
<h3>方法 1：ZIM Integrated Shipping Services 折現現金流（DCF）分析</h3>
<p>折現現金流模型通過預測公司未來能夠產生的現金流，然後將這些現金流折現回今天的美元價值，來估算公司的價值。</p>
<p>對於 ZIM Integrated Shipping Services，最新的十二個月自由現金流約為 28.9 億美元，這一水平預計不會無限期維持。使用兩階段自由現金流到股本模型，分析師預測 2026 年的自由現金流為 7.31 億美元，2027 年為 6.26 億美元，Simply Wall St 預計此後將出現更為正常的現金流。到 2035 年，預計自由現金流將降至約 5.49 億美元，反映出當前異常強勁的條件逐漸減弱。</p>
<p>當所有這些未來的現金流折現回現值時，該模型得出的內在價值約為每股 34.54 美元。與當前市場價格相比，這意味着該股票大約低估了 44.3%。這表明市場仍在定價一個比現金流預測所能證明的更悲觀的長期前景。</p>
<p><strong>結果：低估</strong></p>
<p>我們的折現現金流（DCF）分析表明 ZIM Integrated Shipping Services 被低估了 44.3%。將其添加到你的觀察列表或投資組合中，或發現基於現金流的 910 只更多低估股票。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/d82d440d-28e4-4dd3-8b77-37cc7521980f/chart/dcf?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1706" height="760" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/d82d440d-28e4-4dd3-8b77-37cc7521980f/chart/dcf"/></p>
<p>截至 2025 年 12 月的 ZIM 折現現金流</p>
<p>前往我們公司報告的估值部分，瞭解我們如何得出 ZIM Integrated Shipping Services 的公允價值的更多細節。</p>
<h3>方法 2：ZIM Integrated Shipping Services 市盈率與收益</h3>
<p>對於像 ZIM Integrated Shipping Services 這樣的盈利公司，市盈率是一個有用的衡量標準，因為它直接將投資者今天支付的價格與公司當前產生的利潤聯繫起來。一般來説，具有更強增長前景和較低感知風險的公司可以合理化更高的市盈率倍數，而那些收益更具週期性或不確定性的公司通常以較低的倍數交易。</p>
<p>ZIM 當前的市盈率約為 2.3 倍，遠低於航運行業平均水平約 9.9 倍和更廣泛的同行平均水平約 13.0 倍。從表面上看，這種折扣表明市場對當前收益的持續性持非常懷疑態度，或者對公司特定風險進行了大幅折扣。</p>
<p>Simply Wall St 的公允比率約為 0.8 倍，提供了更為量身定製的視角。這個專有指標估算了考慮到 ZIM 的收益增長前景、風險特徵、利潤率、市場資本和行業特徵後，合理的市盈率應該是多少。由於它融合了這些公司特定的驅動因素，因此比簡單的同行比較或可能具有非常不同增長和風險特徵的行業平均值更具信息性。公允比率 0.8 倍遠低於當前的 2.3 倍，因此在這個框架下，該股票被認為是略顯昂貴的。</p>
<p><strong>結果：高估</strong></p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/d82d440d-28e4-4dd3-8b77-37cc7521980f/chart/pe-multiple-vs-industry?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1640" height="650" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/d82d440d-28e4-4dd3-8b77-37cc7521980f/chart/pe-multiple-vs-industry"/></p>
<p>截至 2025 年 12 月的 NYSE:ZIM 市盈率</p>
<p>市盈率講述了一個故事，但如果真正的機會在其他地方呢？發現 1462 家內部人士正在大舉押注爆炸性增長的公司。</p>
<h3>提升你的決策能力：選擇你的 ZIM Integrated Shipping Services 敍述</h3>
<p>我們之前提到過，還有一種更好的理解估值的方法，因此讓我們向你介紹敍述，這是一種簡單的方法，通過講述關於 ZIM Integrated Shipping Services 未來收入、收益和利潤率的故事，將你對其的看法與數字聯繫起來，然後將這個故事與財務預測和公允價值估算聯繫起來，以便與今天的股價進行比較。Simply Wall St 上的敍述可在社區頁面上找到，並被數百萬投資者使用，使這個過程變得可訪問，通過將對航運需求、貨運價格、利潤率和風險的假設轉化為一個動態估值，當新的信息如收益、新聞或分析師預測變化時，自動更新。對於 ZIM，一位投資者可能會圍繞跨太平洋運輸量的減少、約 1% 的較薄利潤率和接近 13 美元的公允價值構建一個謹慎的敍述，而另一位投資者可能會關注船隊升級、航線多樣化和更強的長期盈利能力，以證明更高的公允價值。比較每個敍述的公允價值與當前價格有助於投資者決定 ZIM 是否看起來值得買入、持有或出售。</p>
<p>你認為 ZIM Integrated Shipping Services 的故事還有更多內容嗎？前往我們的社區，看看其他人怎麼説！</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/d82d440d-28e4-4dd3-8b77-37cc7521980f/chart/quote-price?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1510" height="1044" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/d82d440d-28e4-4dd3-8b77-37cc7521980f/chart/quote-price"/></p>
<p>紐約證券交易所：ZIM 1 年股票價格圖表</p>
<p><em>這篇文章來自 Simply Wall St，內容為一般性信息。<strong>我們基於歷史數據和分析師預測提供評論，採用無偏見的方法，我們的文章不構成財務建議。</strong> 它不構成買入或賣出任何股票的推薦，也未考慮您的目標或財務狀況。我們的目標是為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。</em></p>
<p>用於國防和災難的移動基礎設施</p>
<p>下一波機器人技術不是類人機器人，而是能夠在 30 分鐘內在任何地方提供 5G、ISR 和雷達的全自動塔。</p>
<p>在下一輪合同之前獲取投資者簡報</p>
<p>由 CiTech 贊助</p>

以星航運

<p>以星航運在過去一年中上漲了 36.3%，這與貨運預期的變化有關。儘管年初至今下跌了 17.5%，但根據折現現金流分析，它被認為低估了 44.3%。然而，其市盈率表明它可能略微高估。投資者正在評估其在全球貨運價格和集裝箱需求背景下的戰略定位和產能管理</p>

<ul>
<li>If you are wondering whether ZIM Integrated Shipping Services is still a bargain or if the easy money has already been made, this article will walk through what the numbers are really saying about its value.</li>
<li>The stock has been anything but quiet lately, with shares up 2.6% over the last week, 14.9% over the past month, and 36.3% over the last year, even though it remains down 17.5% year to date.</li>
<li>These moves have been driven in part by shifting expectations around global freight rates and container demand, as investors try to gauge how long elevated pricing and rerouted shipping lanes might last. ZIM has also been in the headlines for its strategic positioning on key trade routes and ongoing efforts to manage capacity and costs, which can quickly change how the market prices its future cash flows.</li>
<li>Right now, ZIM scores a 4 out of 6 on our valuation checks. This suggests it screens as undervalued on most, but not all, metrics. We will unpack those different valuation approaches next and then introduce an even more insightful way to think about value at the end of the article.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>如果你在想 ZIM Integrated Shipping Services 是否仍然是一個便宜的選擇，或者輕鬆獲利的機會是否已經過去，本文將深入探討數字真正反映的價值。</li>
<li>最近這隻股票的表現非常活躍，過去一週上漲了 2.6%，過去一個月上漲了 14.9%，過去一年上漲了 36.3%，儘管年初至今仍下跌了 17.5%。</li>
<li>這些波動部分是由於全球貨運價格和集裝箱需求的預期變化，投資者試圖評估高企的價格和重新規劃的航運路線可能持續多久。ZIM 還因其在關鍵貿易路線上的戰略定位以及持續管理產能和成本的努力而登上頭條，這些因素可能迅速改變市場對其未來現金流的定價。</li>
<li>目前，ZIM 在我們的估值檢查中得分為 4 分（滿分 6 分）。這表明在大多數指標上，它被認為是低估的，但並非所有指標都如此。接下來我們將詳細分析這些不同的估值方法，並在文章末尾介紹一種更具洞察力的價值思考方式。</li>
</ul>
</div><p>ZIM Integrated Shipping Services delivered 36.3% returns over the last year. See how this stacks up to the rest of the Shipping industry.</p>
<div class="lb-trans"><p>ZIM Integrated Shipping Services 在過去一年中實現了 36.3% 的回報。看看這與航運行業的其他公司相比如何。</p>
</div><h3>Approach 1: ZIM Integrated Shipping Services Discounted Cash Flow (DCF) Analysis</h3>
<div class="lb-trans"><h3>方法 1：ZIM Integrated Shipping Services 折現現金流（DCF）分析</h3>
</div><p>A Discounted Cash Flow model estimates what a company is worth by projecting the cash it can generate in the future, then discounting those cash flows back to today in dollar terms.</p>
<div class="lb-trans"><p>折現現金流模型通過預測公司未來能夠產生的現金流，然後將這些現金流折現回今天的美元價值，來估算公司的價值。</p>
</div><p>For ZIM Integrated Shipping Services, the latest twelve month Free Cash Flow is about $2.89 billion, a level that is not expected to be sustained indefinitely. Using a 2 Stage Free Cash Flow to Equity model, analysts forecast FCF of $731 million in 2026 and $626 million in 2027, with Simply Wall St extrapolating more normalized cash flows thereafter. By 2035, projected FCF moderates to roughly $549 million, reflecting a gradual step down from the current unusually strong conditions.</p>
<div class="lb-trans"><p>對於 ZIM Integrated Shipping Services，最新的十二個月自由現金流約為 28.9 億美元，這一水平預計不會無限期維持。使用兩階段自由現金流到股本模型，分析師預測 2026 年的自由現金流為 7.31 億美元，2027 年為 6.26 億美元，Simply Wall St 預計此後將出現更為正常的現金流。到 2035 年，預計自由現金流將降至約 5.49 億美元，反映出當前異常強勁的條件逐漸減弱。</p>
</div><p>When all these future dollar cash flows are discounted back, the model arrives at an intrinsic value of about $34.54 per share. Compared with the current market price, this implies the stock is roughly 44.3% undervalued. This indicates the market is still pricing in a more pessimistic long term outlook than the cash flow projections would justify.</p>
<div class="lb-trans"><p>當所有這些未來的現金流折現回現值時，該模型得出的內在價值約為每股 34.54 美元。與當前市場價格相比，這意味着該股票大約低估了 44.3%。這表明市場仍在定價一個比現金流預測所能證明的更悲觀的長期前景。</p>
</div><p><strong>Result: UNDERVALUED</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>結果：低估</strong></p>
</div><p>Our Discounted Cash Flow (DCF) analysis suggests ZIM Integrated Shipping Services is undervalued by 44.3%. Track this in your watchlist or portfolio, or discover 910 more undervalued stocks based on cash flows.</p>
<div class="lb-trans"><p>我們的折現現金流（DCF）分析表明 ZIM Integrated Shipping Services 被低估了 44.3%。將其添加到你的觀察列表或投資組合中，或發現基於現金流的 910 只更多低估股票。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/d82d440d-28e4-4dd3-8b77-37cc7521980f/chart/dcf" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/d82d440d-28e4-4dd3-8b77-37cc7521980f/chart/dcf"/></p>
<p>ZIM Discounted Cash Flow as at Dec 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2025 年 12 月的 ZIM 折現現金流</p>
</div><p>Head to the Valuation section of our Company Report for more details on how we arrive at this Fair Value for ZIM Integrated Shipping Services.</p>
<div class="lb-trans"><p>前往我們公司報告的估值部分，瞭解我們如何得出 ZIM Integrated Shipping Services 的公允價值的更多細節。</p>
</div><h3>Approach 2: ZIM Integrated Shipping Services Price vs Earnings</h3>
<div class="lb-trans"><h3>方法 2：ZIM Integrated Shipping Services 市盈率與收益</h3>
</div><p>For a profitable company like ZIM Integrated Shipping Services, the price to earnings ratio is a useful yardstick because it directly links what investors pay today to the profits the business is generating right now. In general, companies with stronger growth prospects and lower perceived risk can justify a higher PE multiple, while those with more cyclical or uncertain earnings usually trade on lower multiples.</p>
<div class="lb-trans"><p>對於像 ZIM Integrated Shipping Services 這樣的盈利公司，市盈率是一個有用的衡量標準，因為它直接將投資者今天支付的價格與公司當前產生的利潤聯繫起來。一般來説，具有更強增長前景和較低感知風險的公司可以合理化更高的市盈率倍數，而那些收益更具週期性或不確定性的公司通常以較低的倍數交易。</p>
</div><p>ZIM currently trades on a PE of about 2.3x, which is far below both the Shipping industry average of roughly 9.9x and the wider peer group average of around 13.0x. On the surface, that kind of discount suggests the market is either very skeptical about the durability of current earnings or heavily discounting company specific risks.</p>
<div class="lb-trans"><p>ZIM 當前的市盈率約為 2.3 倍，遠低於航運行業平均水平約 9.9 倍和更廣泛的同行平均水平約 13.0 倍。從表面上看，這種折扣表明市場對當前收益的持續性持非常懷疑態度，或者對公司特定風險進行了大幅折扣。</p>
</div><p>Simply Wall St’s Fair Ratio, at about 0.8x, offers a more tailored view. This proprietary metric estimates what a reasonable PE should be for ZIM given its earnings growth outlook, risk profile, profit margins, market cap and the characteristics of its industry. Because it blends these company specific drivers, it is more informative than a simple comparison with peers or an industry average that may have very different growth and risk profiles. With the Fair Ratio of 0.8x sitting well below the current 2.3x, the stock screens as slightly expensive on this framework.</p>
<div class="lb-trans"><p>Simply Wall St 的公允比率約為 0.8 倍，提供了更為量身定製的視角。這個專有指標估算了考慮到 ZIM 的收益增長前景、風險特徵、利潤率、市場資本和行業特徵後，合理的市盈率應該是多少。由於它融合了這些公司特定的驅動因素，因此比簡單的同行比較或可能具有非常不同增長和風險特徵的行業平均值更具信息性。公允比率 0.8 倍遠低於當前的 2.3 倍，因此在這個框架下，該股票被認為是略顯昂貴的。</p>
</div><p><strong>Result: OVERVALUED</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>結果：高估</strong></p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/d82d440d-28e4-4dd3-8b77-37cc7521980f/chart/pe-multiple-vs-industry" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/d82d440d-28e4-4dd3-8b77-37cc7521980f/chart/pe-multiple-vs-industry"/></p>
<p>NYSE:ZIM PE Ratio as at Dec 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2025 年 12 月的 NYSE:ZIM 市盈率</p>
</div><p>PE ratios tell one story, but what if the real opportunity lies elsewhere? Discover 1462 companies where insiders are betting big on explosive growth.</p>
<div class="lb-trans"><p>市盈率講述了一個故事，但如果真正的機會在其他地方呢？發現 1462 家內部人士正在大舉押注爆炸性增長的公司。</p>
</div><h3>Upgrade Your Decision Making: Choose your ZIM Integrated Shipping Services Narrative</h3>
<div class="lb-trans"><h3>提升你的決策能力：選擇你的 ZIM Integrated Shipping Services 敍述</h3>
</div><p>Earlier we mentioned that there is an even better way to understand valuation, so let us introduce you to Narratives, a simple way to connect your view of ZIM Integrated Shipping Services with the numbers by telling a story about its future revenue, earnings and margins, then linking that story to a financial forecast and a Fair Value estimate you can compare with today’s share price. Narratives on Simply Wall St, available on the Community page and used by millions of investors, make this process accessible by turning assumptions about shipping demand, freight rates, margins and risk into a living valuation that automatically updates when new information like earnings, news or changes in analyst forecasts comes in. For ZIM, one investor might build a cautious Narrative around shrinking Transpacific volumes, thinner profit margins of about 1 percent and a Fair Value near 13 dollars, while another might focus on fleet upgrades, route diversification and stronger long term profitability to justify a higher Fair Value. Comparing each Narrative’s Fair Value to the current price helps both investors decide whether ZIM looks like a buy, hold or sell.</p>
<div class="lb-trans"><p>我們之前提到過，還有一種更好的理解估值的方法，因此讓我們向你介紹敍述，這是一種簡單的方法，通過講述關於 ZIM Integrated Shipping Services 未來收入、收益和利潤率的故事，將你對其的看法與數字聯繫起來，然後將這個故事與財務預測和公允價值估算聯繫起來，以便與今天的股價進行比較。Simply Wall St 上的敍述可在社區頁面上找到，並被數百萬投資者使用，使這個過程變得可訪問，通過將對航運需求、貨運價格、利潤率和風險的假設轉化為一個動態估值，當新的信息如收益、新聞或分析師預測變化時，自動更新。對於 ZIM，一位投資者可能會圍繞跨太平洋運輸量的減少、約 1% 的較薄利潤率和接近 13 美元的公允價值構建一個謹慎的敍述，而另一位投資者可能會關注船隊升級、航線多樣化和更強的長期盈利能力，以證明更高的公允價值。比較每個敍述的公允價值與當前價格有助於投資者決定 ZIM 是否看起來值得買入、持有或出售。</p>
</div><p>Do you think there's more to the story for ZIM Integrated Shipping Services? Head over to our Community to see what others are saying!</p>
<div class="lb-trans"><p>你認為 ZIM Integrated Shipping Services 的故事還有更多內容嗎？前往我們的社區，看看其他人怎麼説！</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/d82d440d-28e4-4dd3-8b77-37cc7521980f/chart/quote-price" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/d82d440d-28e4-4dd3-8b77-37cc7521980f/chart/quote-price"/></p>
<p>NYSE:ZIM 1-Year Stock Price Chart</p>
<div class="lb-trans"><p>紐約證券交易所：ZIM 1 年股票價格圖表</p>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>這篇文章來自 Simply Wall St，內容為一般性信息。<strong>我們基於歷史數據和分析師預測提供評論，採用無偏見的方法，我們的文章不構成財務建議。</strong> 它不構成買入或賣出任何股票的推薦，也未考慮您的目標或財務狀況。我們的目標是為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。</em></p>
</div><p>Mobile Infrastructure for Defense and Disaster</p>
<div class="lb-trans"><p>用於國防和災難的移動基礎設施</p>
</div><p>The next wave in robotics isn't humanoid. Its fully autonomous towers delivering 5G, ISR, and radar in under 30 minutes, anywhere.</p>
<div class="lb-trans"><p>下一波機器人技術不是類人機器人，而是能夠在 30 分鐘內在任何地方提供 5G、ISR 和雷達的全自動塔。</p>
</div><p>Get the investor briefing before the next round of contracts</p>
<div class="lb-trans"><p>在下一輪合同之前獲取投資者簡報</p>
</div><p>Sponsored On Behalf of CiTech</p>
<div class="lb-trans"><p>由 CiTech 贊助</p>
</div>

在貨運前景變化的背景下，以星航運股價已上漲 36.3%，現在考慮投資是否為時已晚？