<ul>
<li>想知道現在的耐克（NIKE）在約 58 美元的價格是否是一個便宜的選擇還是價值陷阱？你並不孤單。許多長期投資者也在問同樣的問題。</li>
<li>儘管是家喻户曉的品牌，但該股票一直承壓，過去一週股價下跌約 13%，過去一個月下跌 6.5%，年初至今大約下跌 20.3%，延續了五年來約 55.5% 的下滑。</li>
<li>最近，關於耐克的討論集中在消費者需求的變化、新興運動品牌的競爭加劇，以及公司重新調整其直銷策略。投資者正在權衡這些戰略舉措是否能重新點燃增長，還是意味着業務將經歷更長時間的調整期。</li>
<li>目前，耐克在我們的估值檢查中得分僅為 0/6。我們將首先看看傳統估值方法對該股票的看法，然後探討一種更全面的方式來思考其長期價值。</li>
</ul>
<p>耐克在我們的估值檢查中得分僅為 0/6。查看我們在完整估值分析中發現的其他警示信號。</p>
<h3>方法一：耐克折現現金流（DCF）分析</h3>
<p>折現現金流模型通過預測公司的未來現金流並將其折現回今天，使用所需的回報率來估算公司的價值。對於耐克，該模型使用其過去 12 個月的自由現金流約為 28.5 億美元，以及分析師預測的自由現金流到 2028 年將上升至約 38.6 億美元，並根據這些趨勢進一步推算到 2035 年。</p>
<p>使用這種兩階段自由現金流到股權的方法，Simply Wall St 得出的每股內在價值約為 52.18 美元。考慮到耐克目前的交易價格約為 58 美元，DCF 模型表明該股票的價格大約高於其估計的公允價值 12.5%，這意味着它是適度高估而非深度便宜。</p>
<p>換句話説，現金流的計算並沒有表明估值便宜；它指向的是一家在略高價格下的穩健企業。</p>
<p><strong>結果：高估</strong></p>
<p>我們的折現現金流（DCF）分析表明耐克可能高估了 12.5%。發現 914 只被低估的股票或創建自己的篩選器以尋找更好的價值機會。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/37cde089-18f3-4071-82e1-e52e793156da/chart/dcf?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/37cde089-18f3-4071-82e1-e52e793156da/chart/dcf"/></p>
<p>截至 2025 年 12 月的耐克折現現金流</p>
<p>前往我們公司報告的估值部分，瞭解我們如何得出耐克的公允價值的更多細節。</p>
<h3>方法二：耐克市盈率與收益</h3>
<p>對於像耐克這樣的盈利且成熟的公司，市盈率是衡量投資者願意為每一美元當前收益支付多少的有用方式。它自然將今天的股價與公司的盈利能力聯繫起來，而盈利能力最終為股息、回購和再投資提供資金。</p>
<p>什麼算是合理的市盈率取決於預期收益的增長速度和這些收益的風險程度。更高的增長和更低的風險通常會使市盈率更高，而增長較慢或波動較大的情況則往往會拉低市盈率。耐克目前的市盈率約為 34.38 倍。這遠高於奢侈品行業平均約 20.17 倍，也高於其同行平均約 29.09 倍。</p>
<p>Simply Wall St 的公允比率框架通過估算耐克的市盈率應該是多少，考慮其特定的收益增長前景、利潤率、規模、行業和風險特徵，來細化這種比較。這產生了約 28.80 倍的公允比率。由於該指標考慮了耐克的基本面，而不僅僅依賴於廣泛的同行或行業平均，因此它是一個更量身定製的基準。當前市盈率 34.38 倍明顯高於公允比率，這表明耐克的交易溢價看起來有些過高。</p>
<p><strong>結果：高估</strong></p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/37cde089-18f3-4071-82e1-e52e793156da/chart/pe-multiple-vs-industry?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/37cde089-18f3-4071-82e1-e52e793156da/chart/pe-multiple-vs-industry"/></p>
<p>截至 2025 年 12 月的 NYSE:NKE 市盈率</p>
<p>市盈率講述了一個故事，但如果真正的機會在其他地方呢？發現 1462 家公司，內部人士正在大舉押注於爆炸性增長。</p>
<h3>提升你的決策能力：選擇你的耐克敍事</h3>
<p>我們之前提到過，還有一種更好的理解估值的方法，因此讓我們向你介紹敍事，這是一種將你對耐克故事的看法與具體的財務預測和公允價值估計聯繫起來的簡單方式。在 Simply Wall St 上的敍事讓你能夠闡明你對耐克未來的看法，然後將其轉化為收入增長、利潤率和估值倍數的假設，從而使故事直接與數字相聯繫，而不是懸浮在其上方。敍事存在於數百萬投資者使用的社區頁面中，創建、比較和調整都很簡單，隨着收益結果或重大新聞等新信息的發佈，公允價值會動態更新。這可以幫助你決定是買入、持有還是賣出，通過在一個地方不斷比較你的敍事公允價值與耐克當前股價。例如，平台上的一個耐克敍事可能認為公允價值接近 77 美元，而另一個則認為接近 97 美元，反映出對增長、利潤率和潛在上行空間的非常不同但明確量化的預期。</p>
<p>你認為耐克的故事還有更多內容嗎？前往我們的社區看看其他人怎麼説！</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/37cde089-18f3-4071-82e1-e52e793156da/chart/quote-price?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/37cde089-18f3-4071-82e1-e52e793156da/chart/quote-price"/></p>
<p>NYSE:NKE 1 年股票價格走勢圖</p>
<p>這篇來自 Simply Wall St 的文章具有一般性。<strong>我們提供的評論基於歷史數據和分析師預測，僅使用無偏見的方法，我們的文章並不旨在提供財務建議。</strong> 它不構成買賣任何股票的推薦，也不考慮您的目標或財務狀況。我們的目標是為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中均沒有持倉。</p>
<p>國防和災難的移動基礎設施</p>
<p>下一波機器人技術不是類人型的。它是完全自主的塔樓，在 30 分鐘內提供 5G、ISR 和雷達服務，覆蓋任何地方。</p>
<p>在下一輪合同之前獲取投資者簡報</p>
<p>由 CiTech 贊助</p>

耐克

<p>耐克的股票目前為 58 美元，基於折現現金流分析和市盈率被認為是高估的。DCF 模型顯示該股票的價值比其公允價值高出 12.5%，而市盈率高於行業平均水平，表明存在溢價。投資者正在評估耐克在消費者需求和競爭變化中的戰略舉措。Simply Wall St 提供了一種敍述性估值方法，使投資者能夠將自己的觀點與財務預測對齊</p>

<ul>
<li>Wondering if NIKE at around $58 is a bargain or a value trap right now? You are not alone. Many long-term investors are asking the same question.</li>
<li>Despite being a household brand, the stock has been under pressure, with shares down about 13% over the last week, 6.5% over the last month, and roughly 20.3% year to date, extending a multi-year slide of around 55.5% over five years.</li>
<li>Recently, the conversation around NIKE has centered on shifting consumer demand, heightened competition from newer athletic brands, and the company recalibrating its direct-to-consumer strategy. Investors are weighing whether these strategic moves can reignite growth or if they signal a longer period of adjustment for the business.</li>
<li>Right now, NIKE scores just 0/6 on our valuation checks. We will first look at what traditional valuation methods say about the stock, then explore a more holistic way to think about its long-term value.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>想知道現在的耐克（NIKE）在約 58 美元的價格是否是一個便宜的選擇還是價值陷阱？你並不孤單。許多長期投資者也在問同樣的問題。</li>
<li>儘管是家喻户曉的品牌，但該股票一直承壓，過去一週股價下跌約 13%，過去一個月下跌 6.5%，年初至今大約下跌 20.3%，延續了五年來約 55.5% 的下滑。</li>
<li>最近，關於耐克的討論集中在消費者需求的變化、新興運動品牌的競爭加劇，以及公司重新調整其直銷策略。投資者正在權衡這些戰略舉措是否能重新點燃增長，還是意味着業務將經歷更長時間的調整期。</li>
<li>目前，耐克在我們的估值檢查中得分僅為 0/6。我們將首先看看傳統估值方法對該股票的看法，然後探討一種更全面的方式來思考其長期價值。</li>
</ul>
</div><p>NIKE scores just 0/6 on our valuation checks. See what other red flags we found in the full valuation breakdown.</p>
<div class="lb-trans"><p>耐克在我們的估值檢查中得分僅為 0/6。查看我們在完整估值分析中發現的其他警示信號。</p>
</div><h3>Approach 1: NIKE Discounted Cash Flow (DCF) Analysis</h3>
<div class="lb-trans"><h3>方法一：耐克折現現金流（DCF）分析</h3>
</div><p>A Discounted Cash Flow model estimates what a company is worth by projecting its future cash flows and discounting them back to today, using a required rate of return. For NIKE, the model uses its last twelve months Free Cash Flow of about $2.85 billion and analyst forecasts that see FCF rising to roughly $3.86 billion by 2028, with further growth extrapolated out to 2035 based on those trends.</p>
<div class="lb-trans"><p>折現現金流模型通過預測公司的未來現金流並將其折現回今天，使用所需的回報率來估算公司的價值。對於耐克，該模型使用其過去 12 個月的自由現金流約為 28.5 億美元，以及分析師預測的自由現金流到 2028 年將上升至約 38.6 億美元，並根據這些趨勢進一步推算到 2035 年。</p>
</div><p>Using this 2 Stage Free Cash Flow to Equity approach, Simply Wall St arrives at an intrinsic value of about $52.18 per share. With NIKE currently trading around $58, the DCF suggests the stock is roughly 12.5% above its estimated fair value, implying it is modestly overvalued rather than a deep bargain.</p>
<div class="lb-trans"><p>使用這種兩階段自由現金流到股權的方法，Simply Wall St 得出的每股內在價值約為 52.18 美元。考慮到耐克目前的交易價格約為 58 美元，DCF 模型表明該股票的價格大約高於其估計的公允價值 12.5%，這意味着它是適度高估而非深度便宜。</p>
</div><p>In other words, the cash flow math does not indicate a cheap valuation; it points to a solid business at a slightly rich price.</p>
<div class="lb-trans"><p>換句話説，現金流的計算並沒有表明估值便宜；它指向的是一家在略高價格下的穩健企業。</p>
</div><p><strong>Result: OVERVALUED</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>結果：高估</strong></p>
</div><p>Our Discounted Cash Flow (DCF) analysis suggests NIKE may be overvalued by 12.5%. Discover 914 undervalued stocks or create your own screener to find better value opportunities.</p>
<div class="lb-trans"><p>我們的折現現金流（DCF）分析表明耐克可能高估了 12.5%。發現 914 只被低估的股票或創建自己的篩選器以尋找更好的價值機會。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/37cde089-18f3-4071-82e1-e52e793156da/chart/dcf" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/37cde089-18f3-4071-82e1-e52e793156da/chart/dcf"/></p>
<p>NKE Discounted Cash Flow as at Dec 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2025 年 12 月的耐克折現現金流</p>
</div><p>Head to the Valuation section of our Company Report for more details on how we arrive at this Fair Value for NIKE.</p>
<div class="lb-trans"><p>前往我們公司報告的估值部分，瞭解我們如何得出耐克的公允價值的更多細節。</p>
</div><h3>Approach 2: NIKE Price vs Earnings</h3>
<div class="lb-trans"><h3>方法二：耐克市盈率與收益</h3>
</div><p>For profitable, established companies like NIKE, the Price to Earnings ratio is a useful way to gauge how much investors are willing to pay for each dollar of current earnings. It naturally connects today’s share price with the company’s ability to generate profits, which ultimately fund dividends, buybacks, and reinvestment.</p>
<div class="lb-trans"><p>對於像耐克這樣的盈利且成熟的公司，市盈率是衡量投資者願意為每一美元當前收益支付多少的有用方式。它自然將今天的股價與公司的盈利能力聯繫起來，而盈利能力最終為股息、回購和再投資提供資金。</p>
</div><p>What counts as a fair PE depends on how quickly earnings are expected to grow and how risky those earnings are. Higher growth and lower risk usually justify a higher multiple, while slower or more volatile growth tends to pull the PE down. NIKE currently trades on about 34.38x earnings. This is well above the Luxury industry average of around 20.17x, and also higher than its peer group average of roughly 29.09x.</p>
<div class="lb-trans"><p>什麼算是合理的市盈率取決於預期收益的增長速度和這些收益的風險程度。更高的增長和更低的風險通常會使市盈率更高，而增長較慢或波動較大的情況則往往會拉低市盈率。耐克目前的市盈率約為 34.38 倍。這遠高於奢侈品行業平均約 20.17 倍，也高於其同行平均約 29.09 倍。</p>
</div><p>Simply Wall St’s Fair Ratio framework refines this comparison by estimating what NIKE’s PE should be, given its specific earnings growth outlook, margins, size, industry, and risk profile. That produces a Fair Ratio of about 28.80x. Because this metric bakes in NIKE’s fundamentals rather than relying only on broad peer or industry averages, it is a more tailored benchmark. With the current PE of 34.38x sitting meaningfully above the Fair Ratio, the multiple suggests NIKE is trading at a premium that looks stretched.</p>
<div class="lb-trans"><p>Simply Wall St 的公允比率框架通過估算耐克的市盈率應該是多少，考慮其特定的收益增長前景、利潤率、規模、行業和風險特徵，來細化這種比較。這產生了約 28.80 倍的公允比率。由於該指標考慮了耐克的基本面，而不僅僅依賴於廣泛的同行或行業平均，因此它是一個更量身定製的基準。當前市盈率 34.38 倍明顯高於公允比率，這表明耐克的交易溢價看起來有些過高。</p>
</div><p><strong>Result: OVERVALUED</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>結果：高估</strong></p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/37cde089-18f3-4071-82e1-e52e793156da/chart/pe-multiple-vs-industry" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/37cde089-18f3-4071-82e1-e52e793156da/chart/pe-multiple-vs-industry"/></p>
<p>NYSE:NKE PE Ratio as at Dec 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2025 年 12 月的 NYSE:NKE 市盈率</p>
</div><p>PE ratios tell one story, but what if the real opportunity lies elsewhere? Discover 1462 companies where insiders are betting big on explosive growth.</p>
<div class="lb-trans"><p>市盈率講述了一個故事，但如果真正的機會在其他地方呢？發現 1462 家公司，內部人士正在大舉押注於爆炸性增長。</p>
</div><h3>Upgrade Your Decision Making: Choose your NIKE Narrative</h3>
<div class="lb-trans"><h3>提升你的決策能力：選擇你的耐克敍事</h3>
</div><p>Earlier we mentioned that there is an even better way to understand valuation, so let us introduce you to Narratives, a simple way to connect your view of NIKE’s story with a concrete financial forecast and Fair Value estimate. A Narrative on Simply Wall St lets you spell out what you believe about NIKE’s future, then translate that into assumptions for revenue growth, profit margins, and valuation multiples, so the story is tied directly to the numbers rather than floating above them. Narratives live inside the Community page used by millions of investors, and they are easy to create, compare, and adjust as new information like earnings results or major news is released, with Fair Values updating dynamically when the data changes. This can help you decide whether to buy, hold, or sell by continuously comparing your Narrative Fair Value to NIKE’s current share price in one place. For example, one NIKE Narrative on the platform might see fair value near $77 while another sees close to $97, reflecting very different but clearly quantified expectations about growth, margins, and potential upside.</p>
<div class="lb-trans"><p>我們之前提到過，還有一種更好的理解估值的方法，因此讓我們向你介紹敍事，這是一種將你對耐克故事的看法與具體的財務預測和公允價值估計聯繫起來的簡單方式。在 Simply Wall St 上的敍事讓你能夠闡明你對耐克未來的看法，然後將其轉化為收入增長、利潤率和估值倍數的假設，從而使故事直接與數字相聯繫，而不是懸浮在其上方。敍事存在於數百萬投資者使用的社區頁面中，創建、比較和調整都很簡單，隨着收益結果或重大新聞等新信息的發佈，公允價值會動態更新。這可以幫助你決定是買入、持有還是賣出，通過在一個地方不斷比較你的敍事公允價值與耐克當前股價。例如，平台上的一個耐克敍事可能認為公允價值接近 77 美元，而另一個則認為接近 97 美元，反映出對增長、利潤率和潛在上行空間的非常不同但明確量化的預期。</p>
</div><p>Do you think there's more to the story for NIKE? Head over to our Community to see what others are saying!</p>
<div class="lb-trans"><p>你認為耐克的故事還有更多內容嗎？前往我們的社區看看其他人怎麼説！</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/37cde089-18f3-4071-82e1-e52e793156da/chart/quote-price" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/37cde089-18f3-4071-82e1-e52e793156da/chart/quote-price"/></p>
<p>NYSE:NKE 1-Year Stock Price Chart</p>
<div class="lb-trans"><p>NYSE:NKE 1 年股票價格走勢圖</p>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p>這篇來自 Simply Wall St 的文章具有一般性。<strong>我們提供的評論基於歷史數據和分析師預測，僅使用無偏見的方法，我們的文章並不旨在提供財務建議。</strong> 它不構成買賣任何股票的推薦，也不考慮您的目標或財務狀況。我們的目標是為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中均沒有持倉。</p>
</div><p>Mobile Infrastructure for Defense and Disaster</p>
<div class="lb-trans"><p>國防和災難的移動基礎設施</p>
</div><p>The next wave in robotics isn't humanoid. Its fully autonomous towers delivering 5G, ISR, and radar in under 30 minutes, anywhere.</p>
<div class="lb-trans"><p>下一波機器人技術不是類人型的。它是完全自主的塔樓，在 30 分鐘內提供 5G、ISR 和雷達服務，覆蓋任何地方。</p>
</div><p>Get the investor briefing before the next round of contracts</p>
<div class="lb-trans"><p>在下一輪合同之前獲取投資者簡報</p>
</div><p>Sponsored On Behalf of CiTech</p>
<div class="lb-trans"><p>由 CiTech 贊助</p>
</div>

在 2025 年經歷了五年 55% 的下滑後，耐克是否是一個便宜貨？