<p>安斯泰萊製藥（TSE:4503）在過去一年中悄然超越了更廣泛的日本市場，股價上漲約 43%，因為投資者對其腫瘤學管線、穩定的現金生成和改善的長期回報前景表示青睞。</p>
<p>查看我們對安斯泰萊製藥的最新分析。</p>
<p>這種勢頭並非憑空而來，90 天的股價回報率為 26.7%，而一年總股東回報率約為 43%，這表明情緒在穩步改善，而不是短暫的激增。</p>
<p>如果安斯泰萊最近的表現讓你重新考慮醫療保健的投資，可能是時候探索醫療保健股票中的其他潛在機會，看看還有哪些符合你的投資策略。</p>
<p>但隨着股價現在遠高於去年的水平，並且交易價格高於一些分析師的目標，投資者不得不問：安斯泰萊仍然被低估嗎，還是市場已經在定價其未來的增長？</p>
<h2>最受歡迎的敍述：17.2% 被高估</h2>
<p>安斯泰萊最近的收盤價為¥2,100，而敍述的公允價值約為¥1,792，相較於今天的價格，這個故事顯得較為保守。</p>
<p><em>分析師對安斯泰萊製藥的共識目標價為¥1707.692，基於他們對未來盈利增長、利潤率和其他風險因素的預期。然而，分析師之間存在一定程度的分歧，最樂觀的分析師報告的目標價為¥2200.0，而最悲觀的分析師報告的目標價僅為¥1300.0。</em></p>
<p>閲讀完整的敍述。</p>
<p>想知道為什麼適度的收入縮減仍然可以與利潤上升和比更廣泛的製藥行業更高的未來盈利倍數並存嗎？完整的敍述揭示瞭如何在一個單一的折現現金流框架下，邊際擴張、穩定的股份數量和溢價倍數如何結合在一起，使用特定的障礙率將今天的估值與 2028 年的盈利預測聯繫起來。</p>
<p><strong>結果：公允價值為¥1,792.14（被高估）</strong></p>
<p>完整閲讀敍述，瞭解預測背後的原因。</p>
<p>然而，持續的定價壓力和關鍵重磅藥物即將到期的專利可能迅速侵蝕利潤率，並挑戰當前的溢價估值敍述。</p>
<p>瞭解安斯泰萊製藥敍述的關鍵風險。</p>
<h2>估值的另一種角度</h2>
<p>我們的 DCF 模型描繪了一個截然不同的圖景，表明安斯泰萊的交易價格約低於其每股公允價值¥4,142 的 49%。如果現金流真的如此強勁，市場是否低估了長期複合增長，還是模型過於樂觀？</p>
<p>瞭解 SWS DCF 模型如何得出其公允價值。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/752d0c7c-b3bc-4f67-b043-9a093549bae9/chart/dcf?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/752d0c7c-b3bc-4f67-b043-9a093549bae9/chart/dcf"/></p>
<p>4503 截至 2025 年 12 月的折現現金流</p>
<p>Simply Wall St 每天對全球每隻股票進行折現現金流（DCF）分析（例如查看安斯泰萊製藥）。我們展示了完整的計算過程。你可以在你的觀察列表或投資組合中跟蹤結果，並在變化時收到提醒，或者使用我們的股票篩選器發現 913 只基於現金流的被低估股票。如果你保存一個篩選器，我們甚至會在新公司匹配時提醒你——這樣你就不會錯過潛在的機會。</p>
<h2>構建你自己的安斯泰萊製藥敍述</h2>
<p>如果你對這個故事有不同的看法，或者更喜歡自己深入數字，你可以在幾分鐘內構建一個自定義視圖：按你的方式進行。</p>
<p>你對安斯泰萊製藥研究的一個很好的起點是我們的分析，強調了 3 個關鍵獎勵和 2 個可能影響你投資決策的重要警示信號。</p>
<h2>準備好進行下一步投資嗎？</h2>
<p>在你停留在安斯泰萊之前，利用 Simply Wall Street 的篩選器，以免錯過高潛力的想法和未來的回報。</p>
<ul>
<li>通過對這些 913 只基於現金流的被低估股票採取行動，提前捕捉錯誤定價的機會，這些股票可能提供比知名藍籌股更強的上行空間。</li>
<li>通過支持這 24 只處於現實世界人工智能採用前沿的 AI 小型股，為你的投資組合定位創新浪潮。</li>
<li>通過這些 12 只收益率超過 3% 的股息股票鎖定可靠的現金流潛力，這些股票可以在市場波動時幫助穩定整體回報。</li>
</ul>
<p><em>這篇文章由 Simply Wall St 撰寫，性質一般。<strong>我們提供基於歷史數據和分析師預測的評論，僅使用無偏見的方法，我們的文章並不旨在提供財務建議。</strong> 它不構成買入或賣出任何股票的推薦，也不考慮你的目標或財務狀況。我們的目標是為你提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。</em></p>
<p>移動基礎設施用於國防和災難</p>
<p>下一波機器人技術不是類人型的，而是完全自主的塔樓，在 30 分鐘內提供 5G、ISR 和雷達，隨時隨地。</p>
<p>在下一輪合同之前獲取投資者簡報</p>
<p>由 CiTech 贊助</p>

安斯泰萊制藥(ADR)

<p>安斯泰萊製藥 (ADR)（東京證券交易所代碼：4503）的股價在過去一年中上漲了 43%，由於其腫瘤學產品線和現金生成能力，表現優於日本市場。分析師對其估值意見不一，有些人認為以 2,100 日元的價格被高估，相較於 1,792 日元的公允價值，而另一些人則認為其被低估，基於折現現金流模型顯示的公允價值為 4,142 日元。文章討論了投資者面臨的潛在風險和機會</p>

<p>Astellas Pharma (TSE:4503) has quietly outperformed the broader Japanese market over the past year, gaining about 43% as investors warm to its oncology pipeline, steady cash generation, and improving long term return profile.</p>
<div class="lb-trans"><p>安斯泰萊製藥（TSE:4503）在過去一年中悄然超越了更廣泛的日本市場，股價上漲約 43%，因為投資者對其腫瘤學管線、穩定的現金生成和改善的長期回報前景表示青睞。</p>
</div><p>See our latest analysis for Astellas Pharma.</p>
<div class="lb-trans"><p>查看我們對安斯泰萊製藥的最新分析。</p>
</div><p>That momentum has not come out of nowhere, with a 90 day share price return of 26.7% and a 1 year total shareholder return of about 43% pointing to steadily improving sentiment rather than a brief spike.</p>
<div class="lb-trans"><p>這種勢頭並非憑空而來，90 天的股價回報率為 26.7%，而一年總股東回報率約為 43%，這表明情緒在穩步改善，而不是短暫的激增。</p>
</div><p>If Astellas recent run has you rethinking healthcare exposure, it might be a good time to explore other potential opportunities across healthcare stocks and see what else fits your strategy.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果安斯泰萊最近的表現讓你重新考慮醫療保健的投資，可能是時候探索醫療保健股票中的其他潛在機會，看看還有哪些符合你的投資策略。</p>
</div><p>But with the share price now well above last year’s levels and trading at a premium to some analyst targets, investors have to ask: is Astellas still undervalued or is the market already pricing in its future growth?</p>
<div class="lb-trans"><p>但隨着股價現在遠高於去年的水平，並且交易價格高於一些分析師的目標，投資者不得不問：安斯泰萊仍然被低估嗎，還是市場已經在定價其未來的增長？</p>
</div><h2>Most Popular Narrative Narrative: 17.2% Overvalued</h2>
<div class="lb-trans"><h2>最受歡迎的敍述：17.2% 被高估</h2>
</div><p>With Astellas last closing at ¥2,100 against a narrative fair value of about ¥1,792, the story leans conservative relative to today’s price.</p>
<div class="lb-trans"><p>安斯泰萊最近的收盤價為¥2,100，而敍述的公允價值約為¥1,792，相較於今天的價格，這個故事顯得較為保守。</p>
</div><p><em>The analysts have a consensus price target of ¥1707.692 for Astellas Pharma based on their expectations of its future earnings growth, profit margins and other risk factors. However, there is a degree of disagreement amongst analysts, with the most bullish reporting a price target of ¥2200.0, and the most bearish reporting a price target of just ¥1300.0.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>分析師對安斯泰萊製藥的共識目標價為¥1707.692，基於他們對未來盈利增長、利潤率和其他風險因素的預期。然而，分析師之間存在一定程度的分歧，最樂觀的分析師報告的目標價為¥2200.0，而最悲觀的分析師報告的目標價僅為¥1300.0。</em></p>
</div><p>Read the complete narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>閲讀完整的敍述。</p>
</div><p>Want to see why modest revenue shrinkage can still sit beside rising profits and a richer future earnings multiple than the wider pharma sector? The full narrative unpacks how margin expansion, stable share count, and a premium multiple come together under a single discounted cash flow framework, using a specific hurdle rate to bridge today’s valuation to those 2028 earnings forecasts.</p>
<div class="lb-trans"><p>想知道為什麼適度的收入縮減仍然可以與利潤上升和比更廣泛的製藥行業更高的未來盈利倍數並存嗎？完整的敍述揭示瞭如何在一個單一的折現現金流框架下，邊際擴張、穩定的股份數量和溢價倍數如何結合在一起，使用特定的障礙率將今天的估值與 2028 年的盈利預測聯繫起來。</p>
</div><p><strong>Result: Fair Value of ¥1,792.14 (OVERVALUED)</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>結果：公允價值為¥1,792.14（被高估）</strong></p>
</div><p>Have a read of the narrative in full and understand what's behind the forecasts.</p>
<div class="lb-trans"><p>完整閲讀敍述，瞭解預測背後的原因。</p>
</div><p>However, persistent pricing pressure and looming patent expiries on key blockbusters could quickly erode margins and challenge the current premium valuation narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，持續的定價壓力和關鍵重磅藥物即將到期的專利可能迅速侵蝕利潤率，並挑戰當前的溢價估值敍述。</p>
</div><p>Find out about the key risks to this Astellas Pharma narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>瞭解安斯泰萊製藥敍述的關鍵風險。</p>
</div><h2>Another Angle on Valuation</h2>
<div class="lb-trans"><h2>估值的另一種角度</h2>
</div><p>Our DCF model paints a very different picture, suggesting Astellas is trading about 49% below its fair value of roughly ¥4,142 per share. If cash flows really are that strong, is the market underestimating long term compounding, or is the model too optimistic?</p>
<div class="lb-trans"><p>我們的 DCF 模型描繪了一個截然不同的圖景，表明安斯泰萊的交易價格約低於其每股公允價值¥4,142 的 49%。如果現金流真的如此強勁，市場是否低估了長期複合增長，還是模型過於樂觀？</p>
</div><p>Look into how the SWS DCF model arrives at its fair value.</p>
<div class="lb-trans"><p>瞭解 SWS DCF 模型如何得出其公允價值。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/752d0c7c-b3bc-4f67-b043-9a093549bae9/chart/dcf" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/752d0c7c-b3bc-4f67-b043-9a093549bae9/chart/dcf"/></p>
<p>4503 Discounted Cash Flow as at Dec 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>4503 截至 2025 年 12 月的折現現金流</p>
</div><p>Simply Wall St performs a discounted cash flow (DCF) on every stock in the world every day (check out Astellas Pharma for example). We show the entire calculation in full. You can track the result in your watchlist or portfolio and be alerted when this changes, or use our stock screener to discover 913 undervalued stocks based on their cash flows. If you save a screener we even alert you when new companies match - so you never miss a potential opportunity.</p>
<div class="lb-trans"><p>Simply Wall St 每天對全球每隻股票進行折現現金流（DCF）分析（例如查看安斯泰萊製藥）。我們展示了完整的計算過程。你可以在你的觀察列表或投資組合中跟蹤結果，並在變化時收到提醒，或者使用我們的股票篩選器發現 913 只基於現金流的被低估股票。如果你保存一個篩選器，我們甚至會在新公司匹配時提醒你——這樣你就不會錯過潛在的機會。</p>
</div><h2>Build Your Own Astellas Pharma Narrative</h2>
<div class="lb-trans"><h2>構建你自己的安斯泰萊製藥敍述</h2>
</div><p>If you see the story differently or prefer to dig into the numbers yourself, you can build a custom view in just a few minutes: Do it your way.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果你對這個故事有不同的看法，或者更喜歡自己深入數字，你可以在幾分鐘內構建一個自定義視圖：按你的方式進行。</p>
</div><p>A great starting point for your Astellas Pharma research is our analysis highlighting 3 key rewards and 2 important warning signs that could impact your investment decision.</p>
<div class="lb-trans"><p>你對安斯泰萊製藥研究的一個很好的起點是我們的分析，強調了 3 個關鍵獎勵和 2 個可能影響你投資決策的重要警示信號。</p>
</div><h2>Ready for your next investing move?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>準備好進行下一步投資嗎？</h2>
</div><p>Before you stop at Astellas, put Simply Wall Street’s Screener to work so you do not leave high potential ideas and future returns on the table.</p>
<div class="lb-trans"><p>在你停留在安斯泰萊之前，利用 Simply Wall Street 的篩選器，以免錯過高潛力的想法和未來的回報。</p>
</div><ul>
<li>Capture mispriced opportunities early by acting on these 913 undervalued stocks based on cash flows that could offer stronger upside than well known blue chips.</li>
<li>Position your portfolio for innovation waves by backing these 24 AI penny stocks at the forefront of real world artificial intelligence adoption.</li>
<li>Lock in reliable cash flow potential with these 12 dividend stocks with yields &gt; 3% that can help steady overall returns when markets turn volatile.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>通過對這些 913 只基於現金流的被低估股票採取行動，提前捕捉錯誤定價的機會，這些股票可能提供比知名藍籌股更強的上行空間。</li>
<li>通過支持這 24 只處於現實世界人工智能採用前沿的 AI 小型股，為你的投資組合定位創新浪潮。</li>
<li>通過這些 12 只收益率超過 3% 的股息股票鎖定可靠的現金流潛力，這些股票可以在市場波動時幫助穩定整體回報。</li>
</ul>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>這篇文章由 Simply Wall St 撰寫，性質一般。<strong>我們提供基於歷史數據和分析師預測的評論，僅使用無偏見的方法，我們的文章並不旨在提供財務建議。</strong> 它不構成買入或賣出任何股票的推薦，也不考慮你的目標或財務狀況。我們的目標是為你提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。</em></p>
</div><p>Mobile Infrastructure for Defense and Disaster</p>
<div class="lb-trans"><p>移動基礎設施用於國防和災難</p>
</div><p>The next wave in robotics isn't humanoid. Its fully autonomous towers delivering 5G, ISR, and radar in under 30 minutes, anywhere.</p>
<div class="lb-trans"><p>下一波機器人技術不是類人型的，而是完全自主的塔樓，在 30 分鐘內提供 5G、ISR 和雷達，隨時隨地。</p>
</div><p>Get the investor briefing before the next round of contracts</p>
<div class="lb-trans"><p>在下一輪合同之前獲取投資者簡報</p>
</div><p>Sponsored On Behalf of CiTech</p>
<div class="lb-trans"><p>由 CiTech 贊助</p>
</div>

在安斯泰萊製藥（TSE:4503）經歷了強勁的 1 年股價上漲後，評估其估值