<p>水星系統（MRCY）再次受到關注，因為亞里士多德資本波士頓在其小型基金中指出該股票是近期的贏家，得益於超出預期的收益和日益增強的國防需求。</p>
<p>查看我們對水星系統的最新分析。</p>
<p>水星的股價約為 69.65 美元，在過去一週有所回落，但仍然保持着豐厚的年初至今的股價回報。超過 70% 的 1 年總股東回報表明，市場對國防需求及其訂單積壓的樂觀情緒依然存在。</p>
<p>如果這種以國防為驅動的重新估值引起了你的關注，現在可能是掃描其他航空航天和安全承包商的好時機，利用航空航天和國防股票尋找新的投資思路。</p>
<p>然而，隨着收益動能的改善和股價的急劇上漲，投資者現在面臨一個關鍵問題：水星的交易價格是否仍低於其真實價值，還是市場已經將下一輪增長的預期計入了價格？</p>
<h2>最受歡迎的敍述：19% 低估</h2>
<p>水星系統最後收盤價為 69.65 美元，而敍述的公允價值為 86 美元，目前的局勢取決於未來增長的定價信心。</p>
<blockquote>
<p><em>為了讓上述數字證明分析師的目標價格，公司需要在 2028 年的收益上以 110.9 倍的市盈率交易，而目前為-106.7 倍。這個未來的市盈率高於美國航空航天與國防行業當前的 34.4 倍市盈率。</em></p>
</blockquote>
<p>閲讀完整的敍述。</p>
<p>好奇為什麼一個國防硬件公司會被建模為具有溢價增長倍數、急劇的利潤重建和謹慎折現的現金流？完整的敍述解開了收益增長、收入軌跡和盈利能力轉變的謎團，這些因素必須幾乎完美地對齊才能維持該估值。</p>
<p><strong>結果：公允價值為 86 美元（低估）</strong></p>
<p>完整閲讀敍述，瞭解預測背後的原因。</p>
<p>然而，在傳統合同上的執行失誤或國防預算增長低於預期可能會迅速削弱今天樂觀的利潤和估值假設。</p>
<p>瞭解水星系統敍述的關鍵風險。</p>
<h2>另一種觀點：倍數發出警告信號</h2>
<p>雖然敍述的公允價值暗示有上行空間，但水星當前的價格在基於銷售的估值上講述了一個不同的故事。以 4.5 倍的銷售額相比行業平均的 3.2 倍和公允比例的 1.6 倍，該股票被視為昂貴，留給執行失誤的空間較小。</p>
<p>查看數字對這個價格的看法——在我們的估值分析中瞭解更多。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/dbbd5ad9-4ad8-4b33-af72-d73cbfed7274/chart/ps-multiple-vs-industry?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/dbbd5ad9-4ad8-4b33-af72-d73cbfed7274/chart/ps-multiple-vs-industry"/></p>
<p>NasdaqGS:MRCY 截至 2025 年 12 月的市銷率</p>
<h2>構建你自己的水星系統敍述</h2>
<p>如果你對這個故事有不同的看法，或者想用自己的輸入來壓力測試假設，你可以在幾分鐘內構建一個自定義視圖：按你的方式進行。</p>
<p>一個好的起點是我們的分析，強調投資者對水星系統的一個關鍵回報的樂觀情緒。</p>
<h2>準備好迎接下一個機會了嗎？</h2>
<p>不要止步於一個國防贏家。現在就使用 Simply Wall Street 篩選器，發掘新的數據驅動的投資思路，搶在其他投資者之前。</p>
<ul>
<li>通過針對這些 902 只基於現金流的低估股票，利用市場定價錯誤，將強大的基本面與有吸引力的入場點結合起來。</li>
<li>通過關注這 24 只處於機器學習和自動化增長核心的 AI 便士股票，乘勢而上，抓住強大的技術變革。</li>
<li>通過掃描這些 12 只收益率超過 3% 的股息股票，鎖定有吸引力的收入潛力，這些股票結合了穩健的收益和可持續的派息特徵。</li>
</ul>
<p><em>本文由 Simply Wall St 撰寫，內容具有一般性。<strong>我們提供基於歷史數據和分析師預測的評論，僅使用無偏見的方法，我們的文章不應被視為財務建議。</strong> 這並不構成買入或賣出任何股票的推薦，也未考慮你的目標或財務狀況。我們的目標是為你提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在任何提到的股票中沒有持倉。</em></p>
<p>國防和災難的移動基礎設施</p>
<p>下一波機器人技術不是類人型的。它是完全自主的塔，在 30 分鐘內提供 5G、ISR 和雷達，隨處可用。</p>
<p>在下一輪合同之前獲取投資者簡報</p>
<p>由 CiTech 贊助</p>

MRCY

<p>Mercury Systems (MRCY) 因其強勁的盈利和國防需求而受到關注，股東回報率達到 70%。儘管最近股價回調，但其被認為低估，公允價值為 86 美元。然而，其高市盈率和基於銷售的估值提示需謹慎。建議投資者考慮潛在風險，並探索其他國防股票以尋找機會。Simply Wall St 提供分析，但不提供財務建議</p>

<p>Mercury Systems (MRCY) is back in focus after Aristotle Capital Boston called out the stock as a recent winner in its small cap fund, helped by earnings that topped expectations and strengthening defense demand.</p>
<div class="lb-trans"><p>水星系統（MRCY）再次受到關注，因為亞里士多德資本波士頓在其小型基金中指出該股票是近期的贏家，得益於超出預期的收益和日益增強的國防需求。</p>
</div><p>See our latest analysis for Mercury Systems.</p>
<div class="lb-trans"><p>查看我們對水星系統的最新分析。</p>
</div><p>At around $69.65, Mercury’s share price has pulled back over the last week but still sits on a hefty year to date share price return. A 1 year total shareholder return above 70 percent signals that optimism around defense demand and its order backlog is still very much in play.</p>
<div class="lb-trans"><p>水星的股價約為 69.65 美元，在過去一週有所回落，但仍然保持着豐厚的年初至今的股價回報。超過 70% 的 1 年總股東回報表明，市場對國防需求及其訂單積壓的樂觀情緒依然存在。</p>
</div><p>If this kind of defense driven rerating has your attention, it could be a good time to scan other aerospace and security contractors using aerospace and defense stocks for fresh ideas.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果這種以國防為驅動的重新估值引起了你的關注，現在可能是掃描其他航空航天和安全承包商的好時機，利用航空航天和國防股票尋找新的投資思路。</p>
</div><p>Yet with earnings momentum improving and the share price already up sharply, investors now face a key question: is Mercury still trading below its true value, or has the market already priced in the next leg of growth?</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，隨着收益動能的改善和股價的急劇上漲，投資者現在面臨一個關鍵問題：水星的交易價格是否仍低於其真實價值，還是市場已經將下一輪增長的預期計入了價格？</p>
</div><h2>Most Popular Narrative Narrative: 19% Undervalued</h2>
<div class="lb-trans"><h2>最受歡迎的敍述：19% 低估</h2>
</div><p>With Mercury Systems last closing at $69.65 against a narrative fair value of $86, the current setup hinges on how confidently future growth is priced in.</p>
<div class="lb-trans"><p>水星系統最後收盤價為 69.65 美元，而敍述的公允價值為 86 美元，目前的局勢取決於未來增長的定價信心。</p>
</div><blockquote>
<p><em>In order for the above numbers to justify the analysts price target, the company would need to trade at a PE ratio of 110.9x on those 2028 earnings, up from -106.7x today. This future PE is greater than the current PE for the US Aerospace &amp; Defense industry at 34.4x.</em></p>
</blockquote>
<div class="lb-trans"><blockquote>
<p><em>為了讓上述數字證明分析師的目標價格，公司需要在 2028 年的收益上以 110.9 倍的市盈率交易，而目前為-106.7 倍。這個未來的市盈率高於美國航空航天與國防行業當前的 34.4 倍市盈率。</em></p>
</blockquote>
</div><p>Read the complete narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>閲讀完整的敍述。</p>
</div><p>Curious why a defense hardware name is being modeled with a premium growth multiple, sharp margin rebuild, and carefully discounted cash flows? The full narrative unpacks the earnings ramp, revenue trajectory, and profitability shift that have to line up almost perfectly for that valuation to stick.</p>
<div class="lb-trans"><p>好奇為什麼一個國防硬件公司會被建模為具有溢價增長倍數、急劇的利潤重建和謹慎折現的現金流？完整的敍述解開了收益增長、收入軌跡和盈利能力轉變的謎團，這些因素必須幾乎完美地對齊才能維持該估值。</p>
</div><p><strong>Result: Fair Value of $86 (UNDERVALUED)</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>結果：公允價值為 86 美元（低估）</strong></p>
</div><p>Have a read of the narrative in full and understand what's behind the forecasts.</p>
<div class="lb-trans"><p>完整閲讀敍述，瞭解預測背後的原因。</p>
</div><p>However, execution missteps on legacy contracts or weaker than expected defense budget growth could quickly undermine today’s upbeat margin and valuation assumptions.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，在傳統合同上的執行失誤或國防預算增長低於預期可能會迅速削弱今天樂觀的利潤和估值假設。</p>
</div><p>Find out about the key risks to this Mercury Systems narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>瞭解水星系統敍述的關鍵風險。</p>
</div><h2>Another View: Multiples Flash a Caution Signal</h2>
<div class="lb-trans"><h2>另一種觀點：倍數發出警告信號</h2>
</div><p>While the narrative fair value suggests upside, Mercury’s current price tells a different story on a sales-based valuation. At 4.5 times sales versus an industry average of 3.2 times and a fair ratio of 1.6 times, the stock screens as expensive and leaves less room for execution slip ups.</p>
<div class="lb-trans"><p>雖然敍述的公允價值暗示有上行空間，但水星當前的價格在基於銷售的估值上講述了一個不同的故事。以 4.5 倍的銷售額相比行業平均的 3.2 倍和公允比例的 1.6 倍，該股票被視為昂貴，留給執行失誤的空間較小。</p>
</div><p>See what the numbers say about this price — find out in our valuation breakdown.</p>
<div class="lb-trans"><p>查看數字對這個價格的看法——在我們的估值分析中瞭解更多。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/dbbd5ad9-4ad8-4b33-af72-d73cbfed7274/chart/ps-multiple-vs-industry" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/dbbd5ad9-4ad8-4b33-af72-d73cbfed7274/chart/ps-multiple-vs-industry"/></p>
<p>NasdaqGS:MRCY PS Ratio as at Dec 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>NasdaqGS:MRCY 截至 2025 年 12 月的市銷率</p>
</div><h2>Build Your Own Mercury Systems Narrative</h2>
<div class="lb-trans"><h2>構建你自己的水星系統敍述</h2>
</div><p>If you see the story differently or want to stress test the assumptions with your own inputs, you can build a custom view in minutes: Do it your way.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果你對這個故事有不同的看法，或者想用自己的輸入來壓力測試假設，你可以在幾分鐘內構建一個自定義視圖：按你的方式進行。</p>
</div><p>A good starting point is our analysis highlighting 1 key reward investors are optimistic about regarding Mercury Systems.</p>
<div class="lb-trans"><p>一個好的起點是我們的分析，強調投資者對水星系統的一個關鍵回報的樂觀情緒。</p>
</div><h2>Ready for your next opportunity?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>準備好迎接下一個機會了嗎？</h2>
</div><p>Do not stop at one defense winner. Use the Simply Wall Street Screener now to uncover fresh, data driven ideas before other investors move first.</p>
<div class="lb-trans"><p>不要止步於一個國防贏家。現在就使用 Simply Wall Street 篩選器，發掘新的數據驅動的投資思路，搶在其他投資者之前。</p>
</div><ul>
<li>Capitalize on market mispricing by targeting these 902 undervalued stocks based on cash flows that align strong fundamentals with attractive entry points.</li>
<li>Ride powerful technological shifts by focusing on these 24 AI penny stocks positioned at the core of machine learning and automation growth.</li>
<li>Lock in attractive income potential by scanning these 12 dividend stocks with yields &gt; 3% that combine solid yields with sustainable payout profiles.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>通過針對這些 902 只基於現金流的低估股票，利用市場定價錯誤，將強大的基本面與有吸引力的入場點結合起來。</li>
<li>通過關注這 24 只處於機器學習和自動化增長核心的 AI 便士股票，乘勢而上，抓住強大的技術變革。</li>
<li>通過掃描這些 12 只收益率超過 3% 的股息股票，鎖定有吸引力的收入潛力，這些股票結合了穩健的收益和可持續的派息特徵。</li>
</ul>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>本文由 Simply Wall St 撰寫，內容具有一般性。<strong>我們提供基於歷史數據和分析師預測的評論，僅使用無偏見的方法，我們的文章不應被視為財務建議。</strong> 這並不構成買入或賣出任何股票的推薦，也未考慮你的目標或財務狀況。我們的目標是為你提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在任何提到的股票中沒有持倉。</em></p>
</div><p>Mobile Infrastructure for Defense and Disaster</p>
<div class="lb-trans"><p>國防和災難的移動基礎設施</p>
</div><p>The next wave in robotics isn't humanoid. Its fully autonomous towers delivering 5G, ISR, and radar in under 30 minutes, anywhere.</p>
<div class="lb-trans"><p>下一波機器人技術不是類人型的。它是完全自主的塔，在 30 分鐘內提供 5G、ISR 和雷達，隨處可用。</p>
</div><p>Get the investor briefing before the next round of contracts</p>
<div class="lb-trans"><p>在下一輪合同之前獲取投資者簡報</p>
</div><p>Sponsored On Behalf of CiTech</p>
<div class="lb-trans"><p>由 CiTech 贊助</p>
</div>

Mercury Systems (MRCY)：在盈利超預期和國防需求利好推動下重新評估估值