<p>上海復旦微電（HKG:1385）的股票在過去一個月上漲了相當可觀的 20%。由於市場通常會關注公司的長期基本面，我們決定研究公司的關鍵績效指標，以查看它們是否可能影響市場。特別是，我們今天將關注上海復旦微電的股本回報率（ROE）。</p>
<p>股本回報率（ROE）是股東需要考慮的重要因素，因為它告訴他們資本再投資的有效性。簡而言之，ROE 顯示每一美元相對於股東投資所產生的利潤。</p>
<p>我們發現 21 只美國股票預計明年將支付超過 6% 的股息收益率。查看完整列表，免費獲取。</p>
<h2>如何計算股本回報率？</h2>
<p><strong>ROE 可以通過以下公式計算：</strong></p>
<p>股本回報率 = 淨利潤（來自持續經營）÷ 股東權益</p>
<p>因此，根據上述公式，上海復旦微電的 ROE 為：</p>
<p>6.8% = CN¥461 百萬 ÷ CN¥6.8 十億（基於截至 2025 年 9 月的過去十二個月）。</p>
<p>“回報” 是年度利潤。可以這樣理解，對於每 1 港元的股東資本，公司賺取了 0.07 港元的利潤。</p>
<p>查看我們對上海復旦微電的最新分析</p>
<h2>ROE 與盈利增長之間的關係是什麼？</h2>
<p>到目前為止，我們瞭解到 ROE 是衡量公司盈利能力的指標。我們現在需要評估公司再投資或 “保留” 的利潤，以便為未來的增長提供想法，這樣可以讓我們瞭解公司的增長潛力。假設其他條件不變，ROE 和利潤保留越高，公司的增長率就越高，相較於那些不一定具備這些特徵的公司。</p>
<h2>上海復旦微電的盈利增長與 6.8% ROE</h2>
<p>乍一看，上海復旦微電的 ROE 似乎並不太樂觀。儘管更深入的研究顯示，該公司的 ROE 高於行業平均水平 4.7%，這一點我們絕對不能忽視。因此，這可能為上海復旦微電在過去五年中實現的 10% 的良好增長奠定了基礎。也就是説，該公司的 ROE 起初略低，只是高於行業平均水平。因此，可能還有其他因素導致盈利增長。例如，高盈利保留或公司屬於高增長行業。</p>
<p>作為下一步，我們將上海復旦微電的淨收入增長與行業進行了比較，令人欣慰的是，我們發現該公司的增長高於行業平均增長 3.2%。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/8087567-past-earnings-growth-1-dark-2/1766441314086?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1642" height="668" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/8087567-past-earnings-growth-1-dark-2/1766441314086"/></p>
<p>SEHK:1385 過去的盈利增長 2025 年 12 月 22 日</p>
<p>盈利增長是股票估值的一個重要因素。投資者應該嘗試確定預期的盈利增長或下降，無論是哪種情況，是否已經反映在價格中。通過這樣做，他們將瞭解股票是朝着清澈的水域前進，還是等待着泥濘的水域。預期盈利增長的一個良好指標是市盈率（P/E），它決定了市場願意為股票支付的價格，基於其盈利前景。因此，您可能想檢查一下上海復旦微電的市盈率是高還是低，相對於其行業。</p>
<h2>上海復旦微電是否有效利用其保留收益？</h2>
<p>在上海復旦微電的案例中，其可觀的盈利增長可能可以通過其低三年中位數派息比率 12%（或保留比率 88%）來解釋，這表明公司將大部分利潤用於業務增長。</p>
<p>此外，上海復旦微電決心繼續與股東分享其利潤，這從其連續三年的派息歷史中可以推斷出來。在研究最新的分析師共識數據時，我們發現該公司的未來派息比率預計將在未來三年內降至 9.2%。因此，上海復旦微電派息比率的預期下降解釋了公司未來 ROE 在同一時期內預計上升至 16% 的原因。</p>
<h2>總結</h2>
<p>總的來説，我們對上海復旦微電的表現感到相當滿意。具體來説，我們喜歡它以適度的回報率再投資了高比例的利潤，從而實現了盈利擴張。儘管如此，最新的分析師預測顯示，該公司將繼續看到盈利的擴張。這些分析師的預期是基於行業的廣泛預期，還是基於公司的基本面？點擊這裏查看我們對該公司的分析師預測頁面。</p>
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復旦微電

上海復旦

<p>上海復旦微電的股票在過去一個月上漲了 20%。該公司的淨資產收益率（ROE）為 6.8%，高於行業平均水平 4.7%，這為五年內 10% 的盈利增長做出了貢獻。由於低分紅比率為 12%，公司有效地將利潤再投資，預計未來 ROE 將上升至 16%。分析師預計盈利將持續擴張</p>

<p>Shanghai Fudan Microelectronics Group's (HKG:1385) stock is up by a considerable 20% over the past month. Since the market usually pay for a company’s long-term fundamentals, we decided to study the company’s key performance indicators to see if they could be influencing the market. Particularly, we will be paying attention to Shanghai Fudan Microelectronics Group's ROE today.</p>
<div class="lb-trans"><p>上海復旦微電（HKG:1385）的股票在過去一個月上漲了相當可觀的 20%。由於市場通常會關注公司的長期基本面，我們決定研究公司的關鍵績效指標，以查看它們是否可能影響市場。特別是，我們今天將關注上海復旦微電的股本回報率（ROE）。</p>
</div><p>Return on equity or ROE is an important factor to be considered by a shareholder because it tells them how effectively their capital is being reinvested. In short, ROE shows the profit each dollar generates with respect to its shareholder investments.</p>
<div class="lb-trans"><p>股本回報率（ROE）是股東需要考慮的重要因素，因為它告訴他們資本再投資的有效性。簡而言之，ROE 顯示每一美元相對於股東投資所產生的利潤。</p>
</div><p>We've found 21 US stocks that are forecast to pay a dividend yield of over 6% next year. See the full list for free.</p>
<div class="lb-trans"><p>我們發現 21 只美國股票預計明年將支付超過 6% 的股息收益率。查看完整列表，免費獲取。</p>
</div><h2>How Do You Calculate Return On Equity?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>如何計算股本回報率？</h2>
</div><p><strong>ROE can be calculated by using the formula:</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>ROE 可以通過以下公式計算：</strong></p>
</div><p>Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity</p>
<div class="lb-trans"><p>股本回報率 = 淨利潤（來自持續經營）÷ 股東權益</p>
</div><p>So, based on the above formula, the ROE for Shanghai Fudan Microelectronics Group is:</p>
<div class="lb-trans"><p>因此，根據上述公式，上海復旦微電的 ROE 為：</p>
</div><p>6.8% = CN¥461m ÷ CN¥6.8b (Based on the trailing twelve months to September 2025).</p>
<div class="lb-trans"><p>6.8% = CN¥461 百萬 ÷ CN¥6.8 十億（基於截至 2025 年 9 月的過去十二個月）。</p>
</div><p>The 'return' is the yearly profit. One way to conceptualize this is that for each HK$1 of shareholders' capital it has, the company made HK$0.07 in profit.</p>
<div class="lb-trans"><p>“回報” 是年度利潤。可以這樣理解，對於每 1 港元的股東資本，公司賺取了 0.07 港元的利潤。</p>
</div><p>See our latest analysis for Shanghai Fudan Microelectronics Group</p>
<div class="lb-trans"><p>查看我們對上海復旦微電的最新分析</p>
</div><h2>What Is The Relationship Between ROE And Earnings Growth?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>ROE 與盈利增長之間的關係是什麼？</h2>
</div><p>So far, we've learned that ROE is a measure of a company's profitability. We now need to evaluate how much profit the company reinvests or &#34;retains&#34; for future growth which then gives us an idea about the growth potential of the company. Assuming everything else remains unchanged, the higher the ROE and profit retention, the higher the growth rate of a company compared to companies that don't necessarily bear these characteristics.</p>
<div class="lb-trans"><p>到目前為止，我們瞭解到 ROE 是衡量公司盈利能力的指標。我們現在需要評估公司再投資或 “保留” 的利潤，以便為未來的增長提供想法，這樣可以讓我們瞭解公司的增長潛力。假設其他條件不變，ROE 和利潤保留越高，公司的增長率就越高，相較於那些不一定具備這些特徵的公司。</p>
</div><h2>Shanghai Fudan Microelectronics Group's Earnings Growth And 6.8% ROE</h2>
<div class="lb-trans"><h2>上海復旦微電的盈利增長與 6.8% ROE</h2>
</div><p>At first glance, Shanghai Fudan Microelectronics Group's ROE doesn't look very promising. Although a closer study shows that the company's ROE is higher than the industry average of 4.7% which we definitely can't overlook. Consequently, this likely laid the ground for the decent growth of 10% seen over the past five years by Shanghai Fudan Microelectronics Group. That being said, the company does have a slightly low ROE to begin with, just that it is higher than the industry average. Hence there might be some other aspects that are causing earnings to grow. Such as- high earnings retention or the company belonging to a high growth industry.</p>
<div class="lb-trans"><p>乍一看，上海復旦微電的 ROE 似乎並不太樂觀。儘管更深入的研究顯示，該公司的 ROE 高於行業平均水平 4.7%，這一點我們絕對不能忽視。因此，這可能為上海復旦微電在過去五年中實現的 10% 的良好增長奠定了基礎。也就是説，該公司的 ROE 起初略低，只是高於行業平均水平。因此，可能還有其他因素導致盈利增長。例如，高盈利保留或公司屬於高增長行業。</p>
</div><p>As a next step, we compared Shanghai Fudan Microelectronics Group's net income growth with the industry, and pleasingly, we found that the growth seen by the company is higher than the average industry growth of 3.2%.</p>
<div class="lb-trans"><p>作為下一步，我們將上海復旦微電的淨收入增長與行業進行了比較，令人欣慰的是，我們發現該公司的增長高於行業平均增長 3.2%。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/8087567-past-earnings-growth-1-dark-2/1766441314086" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/asset/chart/8087567-past-earnings-growth-1-dark-2/1766441314086"/></p>
<p>SEHK:1385 Past Earnings Growth December 22nd 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>SEHK:1385 過去的盈利增長 2025 年 12 月 22 日</p>
</div><p>Earnings growth is a huge factor in stock valuation. The investor should try to establish if the expected growth or decline in earnings, whichever the case may be, is priced in. By doing so, they will have an idea if the stock is headed into clear blue waters or if swampy waters await. One good indicator of expected earnings growth is the P/E ratio which determines the price the market is willing to pay for a stock based on its earnings prospects. So, you may want to check if Shanghai Fudan Microelectronics Group is trading on a high P/E or a low P/E, relative to its industry.</p>
<div class="lb-trans"><p>盈利增長是股票估值的一個重要因素。投資者應該嘗試確定預期的盈利增長或下降，無論是哪種情況，是否已經反映在價格中。通過這樣做，他們將瞭解股票是朝着清澈的水域前進，還是等待着泥濘的水域。預期盈利增長的一個良好指標是市盈率（P/E），它決定了市場願意為股票支付的價格，基於其盈利前景。因此，您可能想檢查一下上海復旦微電的市盈率是高還是低，相對於其行業。</p>
</div><h2>Is Shanghai Fudan Microelectronics Group Using Its Retained Earnings Effectively?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>上海復旦微電是否有效利用其保留收益？</h2>
</div><p>In Shanghai Fudan Microelectronics Group's case, its respectable earnings growth can probably be explained by its low three-year median payout ratio of 12% (or a retention ratio of 88%), which suggests that the company is investing most of its profits to grow its business.</p>
<div class="lb-trans"><p>在上海復旦微電的案例中，其可觀的盈利增長可能可以通過其低三年中位數派息比率 12%（或保留比率 88%）來解釋，這表明公司將大部分利潤用於業務增長。</p>
</div><p>Moreover, Shanghai Fudan Microelectronics Group is determined to keep sharing its profits with shareholders which we infer from its long history of three years of paying a dividend. Upon studying the latest analysts' consensus data, we found that the company's future payout ratio is expected to drop to 9.2% over the next three years. As a result, the expected drop in Shanghai Fudan Microelectronics Group's payout ratio explains the anticipated rise in the company's future ROE to 16%, over the same period.</p>
<div class="lb-trans"><p>此外，上海復旦微電決心繼續與股東分享其利潤，這從其連續三年的派息歷史中可以推斷出來。在研究最新的分析師共識數據時，我們發現該公司的未來派息比率預計將在未來三年內降至 9.2%。因此，上海復旦微電派息比率的預期下降解釋了公司未來 ROE 在同一時期內預計上升至 16% 的原因。</p>
</div><h2>Summary</h2>
<div class="lb-trans"><h2>總結</h2>
</div><p>In total, we are pretty happy with Shanghai Fudan Microelectronics Group's performance. Specifically, we like that it has been reinvesting a high portion of its profits at a moderate rate of return, resulting in earnings expansion. That being so, the latest analyst forecasts show that the company will continue to see an expansion in its earnings. Are these analysts expectations based on the broad expectations for the industry, or on the company's fundamentals? Click here to be taken to our analyst's forecasts page for the company.</p>
<div class="lb-trans"><p>總的來説，我們對上海復旦微電的表現感到相當滿意。具體來説，我們喜歡它以適度的回報率再投資了高比例的利潤，從而實現了盈利擴張。儘管如此，最新的分析師預測顯示，該公司將繼續看到盈利的擴張。這些分析師的預期是基於行業的廣泛預期，還是基於公司的基本面？點擊這裏查看我們對該公司的分析師預測頁面。</p>
</div><p>Mobile Infrastructure for Defense and Disaster</p>
<div class="lb-trans"><p>國防與災難的移動基礎設施</p>
</div><p>The next wave in robotics isn't humanoid. Its fully autonomous towers delivering 5G, ISR, and radar in under 30 minutes, anywhere.</p>
<div class="lb-trans"><p>下一波機器人技術不是類人型的。它是完全自主的塔，在 30 分鐘內提供 5G、ISR 和雷達，隨時隨地。</p>
</div><p>Get the investor briefing before the next round of contracts</p>
<div class="lb-trans"><p>在下一輪合同之前獲取投資者簡報</p>
</div><p>Sponsored On Behalf of CiTech</p>
<div class="lb-trans"><p>由 CiTech 贊助</p>
</div>

上海復旦微電子集團有限公司（HKG:1385）的最新股票表現是否反映了其財務健康狀況？