<ul>
<li>如果你在考慮今天的價格下，Stellantis 是一個價值機會還是價值陷阱，你並不孤單。這正是我們在這裏要探討的內容。</li>
<li>最近該股票波動較大，過去一週下滑約 6.6%，而在過去一個月上漲了大約 11.7%。截至目前，年初至今下跌約 25.2%，過去一年下跌 16.6%。</li>
<li>這些波動發生在投資者權衡 Stellantis 在電氣化和軟件定義車輛方面的戰略推動，以及全球汽車需求情緒變化之際。關於傳統汽車製造商如何應對電動車轉型和資本配置的長期辯論，仍然在推動着圍繞該股票的討論。</li>
<li>儘管波動性較大，Stellantis 目前在我們的低估檢查中得分為 5 分（滿分 6 分）。這表明市場可能低估了故事的某些部分。接下來，我們將逐步介紹投資者今天使用的主要估值方法，並在本文結束時暗示一種更具洞察力的公平價值思考方式。</li>
</ul>
<p>瞭解為什麼 Stellantis 在過去一年中 -16.6% 的回報落後於同行。</p>
<h3>方法 1：Stellantis 折現現金流（DCF）分析</h3>
<p>折現現金流模型通過預測公司未來能夠產生的現金流並將這些現金流折現回今天的歐元價值，來估算公司的價值。</p>
<p>對於 Stellantis，最近十二個月的自由現金流約為 119 億歐元的流出，反映了其在轉型和當前行業週期性方面的重投資。分析師和外推數據預計到 2029 年將恢復到約 58 億歐元的正自由現金流，並在隨後的幾年中逐步上升，正如 Simply Wall St 的兩階段自由現金流到股本模型所示。</p>
<p>通過對這些現金流進行求和和折現，DCF 模型得出每股內在價值為 23.17 歐元。與今天的市場價格相比，這意味着股票交易價格大約低於估計的公平價值 59.2%，這表明投資者可能對 Stellantis 的長期現金生成潛力過於謹慎。</p>
<p><strong>結果：低估</strong></p>
<p>我們的折現現金流（DCF）分析表明，Stellantis 被低估了 59.2%。將其添加到你的觀察列表或投資組合中，或發現基於現金流的 898 只更多低估股票。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/8d845e73-d60d-4ca6-9ab5-708e3cb9fe21/chart/dcf?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1706" height="760" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/8d845e73-d60d-4ca6-9ab5-708e3cb9fe21/chart/dcf"/></p>
<p>截至 2025 年 12 月的 STLAM 折現現金流</p>
<p>前往我們公司報告的估值部分，瞭解我們如何得出 Stellantis 的公平價值的更多細節。</p>
<h3>方法 2：Stellantis 價格與銷售比</h3>
<p>對於成熟的、產生收入的汽車製造商，價格與銷售比是判斷估值的有用方式，因為它考察投資者為每歐元當前銷售支付的價格，這通常比周期性業務的短期收益更穩定。</p>
<p>一般而言，具有更強增長前景和較低感知風險的公司可以證明更高的價格與銷售比，而增長緩慢或不確定性較高的公司通常需要較低的倍數。Stellantis 當前的價格與銷售比約為 0.19 倍，遠低於汽車行業平均水平約 0.80 倍，也遠低於更廣泛同行的平均水平約 2.46 倍。</p>
<p>Simply Wall St 的公平比率框架估算了考慮到 Stellantis 特定增長前景、盈利能力、行業、規模和風險特徵的合理價格與銷售比。由於它是針對公司量身定製的，而不僅僅是與廣泛的同行羣體進行比較，這一約 0.42 倍的公平比率提供了更細緻的基準。市場僅要求 0.19 倍，顯著低於這一公平比率，因此從銷售的角度來看，股票的定價顯得頗具吸引力。</p>
<p><strong>結果：低估</strong></p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/8d845e73-d60d-4ca6-9ab5-708e3cb9fe21/chart/ps-multiple-vs-industry?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1640" height="650" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/8d845e73-d60d-4ca6-9ab5-708e3cb9fe21/chart/ps-multiple-vs-industry"/></p>
<p>截至 2025 年 12 月的 BIT:STLAM PS 比率</p>
<p>PS 比率講述了一個故事，但如果真正的機會在其他地方呢？發現 1458 家內部人士正在大舉押注於爆炸性增長的公司。</p>
<h3>升級你的決策：選擇你的 Stellantis 故事</h3>
<p>我們之前提到過，還有一種更好的理解估值的方法。讓我們向你介紹 Narratives，這是 Simply Wall St 社區頁面上的一個簡單框架，你可以將自己對 Stellantis 故事的看法與自己對未來收入、收益和利潤率的預測相連接。這將流入一個公平價值，你可以與今天的股價進行比較，以幫助指導買入或賣出決策。公平價值會隨着新消息或收益的到來而動態更新。例如，一位投資者可能圍繞加速電動車採用和利潤恢復建立一個看漲的 Stellantis 故事，這支持接近每股 14 歐元的最高分析師目標。另一位更謹慎的投資者可能創建一個聚焦於關税風險、電動車利潤壓力和歐洲疲軟的故事，這導致公平價值接近低端約 6 歐元。兩者都在使用同一工具將他們的故事轉化為數字，並實時查看當前市場價格是否仍與他們的論點相符。</p>
<p>你認為 Stellantis 的故事還有更多內容嗎？前往我們的社區，看看其他人怎麼説！</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/8d845e73-d60d-4ca6-9ab5-708e3cb9fe21/chart/quote-price?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1510" height="1044" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/8d845e73-d60d-4ca6-9ab5-708e3cb9fe21/chart/quote-price"/></p>
<p>BIT:STLAM 1 年股票價格走勢圖</p>
<p><em>這篇來自 Simply Wall St 的文章是一般性的。<strong>我們提供基於歷史數據和分析師預測的評論，僅使用無偏見的方法，我們的文章並不旨在提供財務建議。</strong> 它不構成購買或出售任何股票的推薦，也不考慮您的目標或財務狀況。我們的目標是為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。</em></p>
<p>國防和災難的移動基礎設施</p>
<p>下一波機器人技術不是類人型的。它是完全自主的塔樓，在 30 分鐘內提供 5G、ISR 和雷達，隨時隨地。</p>
<p>在下一輪合同之前獲取投資者簡報</p>
<p>由 CiTech 贊助</p>

STLA

<p>Stellantis 的股票經歷了顯著的波動，今年迄今已下跌 25.2%。儘管如此，投資分析表明該股票被低估，基於現金流折現（DCF）分析顯示其折扣高達 59.2%，且市銷率較低。投資者正在考慮 Stellantis 在電氣化和軟件定義車輛方面的戰略舉措，以應對全球汽車需求的變化。敍事方法使投資者能夠根據個人預測調整其估值，突顯出對 Stellantis 未來價值的不同看法</p>

<ul>
<li>If you are wondering whether Stellantis is a value opportunity or a value trap at today’s price, you are not alone. That is exactly what we are going to unpack here.</li>
<li>The stock has been choppy recently, sliding about 6.6% over the last week after a roughly 11.7% jump over the past month. It remains down around 25.2% year to date and 16.6% over the last year.</li>
<li>Those swings have come as investors weigh Stellantis’ strategic push into electrification and software-defined vehicles alongside shifting sentiment on global auto demand. Longer-term debates about how legacy automakers will navigate the EV transition and capital allocation are still very much driving the conversation around the shares.</li>
<li>Despite the volatility, Stellantis currently scores a solid 5 out of 6 on our undervaluation checks. This suggests the market may be underpricing parts of the story. Next we will walk through the main valuation approaches investors are using today, and by the end of this article we will also hint at an even more insightful way to think about fair value.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>如果你在考慮今天的價格下，Stellantis 是一個價值機會還是價值陷阱，你並不孤單。這正是我們在這裏要探討的內容。</li>
<li>最近該股票波動較大，過去一週下滑約 6.6%，而在過去一個月上漲了大約 11.7%。截至目前，年初至今下跌約 25.2%，過去一年下跌 16.6%。</li>
<li>這些波動發生在投資者權衡 Stellantis 在電氣化和軟件定義車輛方面的戰略推動，以及全球汽車需求情緒變化之際。關於傳統汽車製造商如何應對電動車轉型和資本配置的長期辯論，仍然在推動着圍繞該股票的討論。</li>
<li>儘管波動性較大，Stellantis 目前在我們的低估檢查中得分為 5 分（滿分 6 分）。這表明市場可能低估了故事的某些部分。接下來，我們將逐步介紹投資者今天使用的主要估值方法，並在本文結束時暗示一種更具洞察力的公平價值思考方式。</li>
</ul>
</div><p>Find out why Stellantis's -16.6% return over the last year is lagging behind its peers.</p>
<div class="lb-trans"><p>瞭解為什麼 Stellantis 在過去一年中 -16.6% 的回報落後於同行。</p>
</div><h3>Approach 1: Stellantis Discounted Cash Flow (DCF) Analysis</h3>
<div class="lb-trans"><h3>方法 1：Stellantis 折現現金流（DCF）分析</h3>
</div><p>A Discounted Cash Flow model estimates what a company is worth by forecasting the cash it can generate in the future and discounting those cash flows back to today in € terms.</p>
<div class="lb-trans"><p>折現現金流模型通過預測公司未來能夠產生的現金流並將這些現金流折現回今天的歐元價值，來估算公司的價值。</p>
</div><p>For Stellantis, the latest twelve months free cash flow is roughly €11.9 billion outflow, reflecting heavy investment in its transition and current industry cyclicality. Analysts and extrapolations then project a recovery to positive free cash flow of about €5.8 billion by 2029, with a gradual climb continuing over the following years as shown by Simply Wall St’s 2 Stage Free Cash Flow to Equity model.</p>
<div class="lb-trans"><p>對於 Stellantis，最近十二個月的自由現金流約為 119 億歐元的流出，反映了其在轉型和當前行業週期性方面的重投資。分析師和外推數據預計到 2029 年將恢復到約 58 億歐元的正自由現金流，並在隨後的幾年中逐步上升，正如 Simply Wall St 的兩階段自由現金流到股本模型所示。</p>
</div><p>By summing and discounting these cash flows, the DCF model arrives at an intrinsic value of €23.17 per share. Compared with today’s market price, this implies the shares trade at roughly a 59.2% discount to estimated fair value, which suggests investors may be overly cautious about Stellantis’ long term cash generation potential.</p>
<div class="lb-trans"><p>通過對這些現金流進行求和和折現，DCF 模型得出每股內在價值為 23.17 歐元。與今天的市場價格相比，這意味着股票交易價格大約低於估計的公平價值 59.2%，這表明投資者可能對 Stellantis 的長期現金生成潛力過於謹慎。</p>
</div><p><strong>Result: UNDERVALUED</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>結果：低估</strong></p>
</div><p>Our Discounted Cash Flow (DCF) analysis suggests Stellantis is undervalued by 59.2%. Track this in your watchlist or portfolio, or discover 898 more undervalued stocks based on cash flows.</p>
<div class="lb-trans"><p>我們的折現現金流（DCF）分析表明，Stellantis 被低估了 59.2%。將其添加到你的觀察列表或投資組合中，或發現基於現金流的 898 只更多低估股票。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/8d845e73-d60d-4ca6-9ab5-708e3cb9fe21/chart/dcf" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/8d845e73-d60d-4ca6-9ab5-708e3cb9fe21/chart/dcf"/></p>
<p>STLAM Discounted Cash Flow as at Dec 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2025 年 12 月的 STLAM 折現現金流</p>
</div><p>Head to the Valuation section of our Company Report for more details on how we arrive at this Fair Value for Stellantis.</p>
<div class="lb-trans"><p>前往我們公司報告的估值部分，瞭解我們如何得出 Stellantis 的公平價值的更多細節。</p>
</div><h3>Approach 2: Stellantis Price vs Sales</h3>
<div class="lb-trans"><h3>方法 2：Stellantis 價格與銷售比</h3>
</div><p>For established, revenue generating automakers, the price to sales multiple is a useful way to judge valuation because it looks at what investors are paying for each euro of current sales, which tends to be more stable than near term earnings for cyclical businesses.</p>
<div class="lb-trans"><p>對於成熟的、產生收入的汽車製造商，價格與銷售比是判斷估值的有用方式，因為它考察投資者為每歐元當前銷售支付的價格，這通常比周期性業務的短期收益更穩定。</p>
</div><p>In general, companies with stronger growth prospects and lower perceived risk can justify a higher price to sales ratio, while slower growth or higher uncertainty usually warrant a lower multiple. Stellantis currently trades on a price to sales ratio of about 0.19x, which is well below the Auto industry average of roughly 0.80x and also far under the broader peer average of around 2.46x.</p>
<div class="lb-trans"><p>一般而言，具有更強增長前景和較低感知風險的公司可以證明更高的價格與銷售比，而增長緩慢或不確定性較高的公司通常需要較低的倍數。Stellantis 當前的價格與銷售比約為 0.19 倍，遠低於汽車行業平均水平約 0.80 倍，也遠低於更廣泛同行的平均水平約 2.46 倍。</p>
</div><p>Simply Wall St’s Fair Ratio framework estimates what a reasonable price to sales multiple could be for Stellantis given its specific growth outlook, profitability, industry, size and risk profile. Because it is tailored to the company rather than just comparing it with a broad peer group, this Fair Ratio of about 0.42x provides a more nuanced benchmark. With the market only asking 0.19x, significantly below this Fair Ratio, the shares appear attractively priced on a sales basis.</p>
<div class="lb-trans"><p>Simply Wall St 的公平比率框架估算了考慮到 Stellantis 特定增長前景、盈利能力、行業、規模和風險特徵的合理價格與銷售比。由於它是針對公司量身定製的，而不僅僅是與廣泛的同行羣體進行比較，這一約 0.42 倍的公平比率提供了更細緻的基準。市場僅要求 0.19 倍，顯著低於這一公平比率，因此從銷售的角度來看，股票的定價顯得頗具吸引力。</p>
</div><p><strong>Result: UNDERVALUED</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>結果：低估</strong></p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/8d845e73-d60d-4ca6-9ab5-708e3cb9fe21/chart/ps-multiple-vs-industry" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/8d845e73-d60d-4ca6-9ab5-708e3cb9fe21/chart/ps-multiple-vs-industry"/></p>
<p>BIT:STLAM PS Ratio as at Dec 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2025 年 12 月的 BIT:STLAM PS 比率</p>
</div><p>PS ratios tell one story, but what if the real opportunity lies elsewhere? Discover 1458 companies where insiders are betting big on explosive growth.</p>
<div class="lb-trans"><p>PS 比率講述了一個故事，但如果真正的機會在其他地方呢？發現 1458 家內部人士正在大舉押注於爆炸性增長的公司。</p>
</div><h3>Upgrade Your Decision Making: Choose your Stellantis Narrative</h3>
<div class="lb-trans"><h3>升級你的決策：選擇你的 Stellantis 故事</h3>
</div><p>Earlier we mentioned that there is an even better way to understand valuation. Let us introduce you to Narratives, a simple framework on Simply Wall St’s Community page where you connect your view of Stellantis’ story to your own forecast for its future revenue, earnings and margins. This then flows through to a Fair Value you can compare against today’s share price to help guide buy or sell decisions. The Fair Value is dynamically updated as new news or earnings arrive. For example, one investor might build a bullish Stellantis Narrative around accelerating EV adoption and margin recovery that supports a Fair Value closer to the highest analyst target near €14 per share. Another, more cautious investor could create a Narrative focused on tariff risks, BEV margin pressure and European weakness that leads to a Fair Value nearer the low end around €6. Both are using the same tool to turn their story into numbers and to see, in real time, whether the current market price still matches their thesis.</p>
<div class="lb-trans"><p>我們之前提到過，還有一種更好的理解估值的方法。讓我們向你介紹 Narratives，這是 Simply Wall St 社區頁面上的一個簡單框架，你可以將自己對 Stellantis 故事的看法與自己對未來收入、收益和利潤率的預測相連接。這將流入一個公平價值，你可以與今天的股價進行比較，以幫助指導買入或賣出決策。公平價值會隨着新消息或收益的到來而動態更新。例如，一位投資者可能圍繞加速電動車採用和利潤恢復建立一個看漲的 Stellantis 故事，這支持接近每股 14 歐元的最高分析師目標。另一位更謹慎的投資者可能創建一個聚焦於關税風險、電動車利潤壓力和歐洲疲軟的故事，這導致公平價值接近低端約 6 歐元。兩者都在使用同一工具將他們的故事轉化為數字，並實時查看當前市場價格是否仍與他們的論點相符。</p>
</div><p>Do you think there's more to the story for Stellantis? Head over to our Community to see what others are saying!</p>
<div class="lb-trans"><p>你認為 Stellantis 的故事還有更多內容嗎？前往我們的社區，看看其他人怎麼説！</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/8d845e73-d60d-4ca6-9ab5-708e3cb9fe21/chart/quote-price" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/8d845e73-d60d-4ca6-9ab5-708e3cb9fe21/chart/quote-price"/></p>
<p>BIT:STLAM 1-Year Stock Price Chart</p>
<div class="lb-trans"><p>BIT:STLAM 1 年股票價格走勢圖</p>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>這篇來自 Simply Wall St 的文章是一般性的。<strong>我們提供基於歷史數據和分析師預測的評論，僅使用無偏見的方法，我們的文章並不旨在提供財務建議。</strong> 它不構成購買或出售任何股票的推薦，也不考慮您的目標或財務狀況。我們的目標是為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。</em></p>
</div><p>Mobile Infrastructure for Defense and Disaster</p>
<div class="lb-trans"><p>國防和災難的移動基礎設施</p>
</div><p>The next wave in robotics isn't humanoid. Its fully autonomous towers delivering 5G, ISR, and radar in under 30 minutes, anywhere.</p>
<div class="lb-trans"><p>下一波機器人技術不是類人型的。它是完全自主的塔樓，在 30 分鐘內提供 5G、ISR 和雷達，隨時隨地。</p>
</div><p>Get the investor briefing before the next round of contracts</p>
<div class="lb-trans"><p>在下一輪合同之前獲取投資者簡報</p>
</div><p>Sponsored On Behalf of CiTech</p>
<div class="lb-trans"><p>由 CiTech 贊助</p>
</div>

Stellantis 在 2025 年下跌 25% 後是否成為一個價值投資機會？