<ul>
<li>想知道力拓集團在強勁表現後是否仍然具有良好的價值，或者你是否已經錯過了最佳時機？本分析旨在為你提供一個清晰、直截了當的視角，讓你瞭解自己真正支付的價格。</li>
<li>該股票在過去一週上漲了 5.3%，在過去一個月上漲了 11.7%，年初至今上漲了 24.5%，過去一年上漲了 34.2%。這些變動自然引發了一個問題：這些股票是否開始看起來被充分定價，還是仍然有上升空間。</li>
<li>最近的頭條新聞集中在力拓集團的戰略推動上，旨在確保長期的鐵礦石資產並在銅領域擴展，以滿足長期電氣化需求，同時也在持續努力簡化投資組合並改善資本紀律。與此同時，關於中國鋼鐵需求、商品價格波動以及力拓集團的環境和社區影響的討論都影響了市場情緒，並幫助塑造了這些價格變動。</li>
<li>在我們的檢查驅動估值視角下，力拓集團在低估檢查中得分為 5 分（滿分 6 分），這表明市場可能仍在低估其基本面。接下來，我們將逐步介紹該得分背後的主要估值方法，然後以更全面的方式思考力拓集團在長期內的真實價值。</li>
</ul>
<p>瞭解為什麼力拓集團過去一年 34.2% 的回報落後於同行。</p>
<h3>方法一：力拓集團折現現金流（DCF）分析</h3>
<p>折現現金流模型通過預測企業未來能夠產生的現金流，並將這些現金流折現回今天，以反映風險和貨幣時間價值，從而估算企業的價值。</p>
<p>對於力拓集團，該模型從過去 12 個月的自由現金流約為 71 億美元開始，並使用分析師對未來幾年的預測，然後將這些估算進一步延伸。Simply Wall St 採用了兩階段自由現金流到股權的方法，詳細預測到 2035 年，自由現金流預計將上升至大約數十億美元的中間水平。</p>
<p>當所有這些未來現金流折現回今天時，DCF 模型得出的每股內在價值約為 89.25 美元。與當前市場價格相比，這意味着股票的交易價格大約有 33.5% 的折扣，暗示投資者並未充分考慮力拓集團未來的現金生成能力。</p>
<p><strong>結果：被低估</strong></p>
<p>我們的折現現金流（DCF）分析表明力拓集團被低估了 33.5%。將其添加到你的觀察列表或投資組合中，或發現基於現金流的 898 只被低估的股票。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/90788ed8-f84f-4f80-9efa-21a75eabb484/chart/dcf?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1706" height="760" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/90788ed8-f84f-4f80-9efa-21a75eabb484/chart/dcf"/></p>
<p>截至 2025 年 12 月的 RIO 折現現金流</p>
<p>前往我們公司報告的估值部分，瞭解我們如何得出力拓集團的公允價值的更多細節。</p>
<h3>方法二：力拓集團市盈率與收益</h3>
<p>對於像力拓這樣盈利且成熟的企業，市盈率（PE）是衡量投資者為每單位當前收益支付多少的有用方式。它在一個數字中捕捉了市場對利潤的持久性和未來增長的看法。</p>
<p>什麼算是正常或公平的市盈率取決於預期收益的增長速度和這些收益的風險程度。更高的增長和較低的感知風險通常會合理化更高的倍數，而週期性或不確定的收益往往以較低的市盈率交易。</p>
<p>力拓目前的市盈率約為 12.6 倍，低於金屬和礦業行業平均水平約 18.1 倍，也遠低於同行平均水平約 47.6 倍。Simply Wall St 還計算出一個公允比率為 25.7 倍，這是根據力拓的收益增長前景、行業、利潤率、規模和風險特徵得出的市盈率的專有估計。這個公允比率比簡單的同行比較更具針對性，因為它調整了這些公司特定因素，而不是假設所有礦業公司都應獲得相同的倍數。以 12.6 倍的市盈率與 25.7 倍的公允比率相比，估值仍然顯得相對不高。</p>
<p><strong>結果：被低估</strong></p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/90788ed8-f84f-4f80-9efa-21a75eabb484/chart/pe-multiple-vs-industry?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1640" height="650" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/90788ed8-f84f-4f80-9efa-21a75eabb484/chart/pe-multiple-vs-industry"/></p>
<p>截至 2025 年 12 月的 LSE:RIO 市盈率</p>
<p>市盈率講述了一個故事，但如果真正的機會在其他地方呢？發現 1458 家公司，內部人士正在大舉押注於爆炸性增長。</p>
<h3>升級你的決策：選擇你的力拓集團敍述</h3>
<p>早些時候我們提到，有一種更好的方式來理解估值。讓我們向你介紹敍述，這是 Simply Wall St 社區頁面上的一個簡單工具，可以讓你將對力拓集團的看法轉化為一個由數字支持的清晰故事。它將你對其項目、市場和風險的看法與具體的收入、收益和利潤率預測聯繫起來，然後匯總成一個公允價值，你可以將其與當前股價進行比較，以幫助你決定是買入、持有還是賣出。這些敍述會隨着新消息或收益的到來而自動更新。兩個投資者可以合理地持不同意見：一個可能圍繞加速的銅和鋰增長構建一個樂觀的敍述，並將公允價值設定得更接近頂級分析師目標的約 66.68 英鎊。另一個可能關注執行和商品風險，假設較低的增長和利潤率，最終接近最謹慎的目標約 41.00 英鎊。兩者都可以清楚地看到他們的假設如何驅動他們的估值，以及他們與市場的不同之處。</p>
<p>你認為力拓集團的故事還有更多內容嗎？前往我們的社區，看看其他人怎麼説！</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/90788ed8-f84f-4f80-9efa-21a75eabb484/chart/quote-price?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1510" height="1044" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/90788ed8-f84f-4f80-9efa-21a75eabb484/chart/quote-price"/></p>
<p>LSE:RIO 1 年股票價格走勢圖</p>
<p><em>這篇來自 Simply Wall St 的文章具有一般性。<strong>我們提供的評論基於歷史數據和分析師預測，僅使用無偏的方法，我們的文章並不旨在提供財務建議。</strong> 它不構成買賣任何股票的推薦，也未考慮您的目標或財務狀況。我們的目標是為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中均沒有持倉。</em></p>
<p>國防和災難的移動基礎設施</p>
<p>下一波機器人技術不是類人型的。它是完全自主的塔樓，在 30 分鐘內提供 5G、ISR 和雷達，隨時隨地。</p>
<p>在下一輪合同之前獲取投資者簡報</p>
<p>由 CiTech 贊助</p>

力拓

力拓集團

<p>本文評估了力拓在 2025 年的股價反彈是否過度，考慮了其近期表現和戰略舉措。儘管過去一年股價上漲了 34.2%，但根據貼現現金流分析和市盈率，該股票被認為被低估。DCF 模型顯示其內在價值有 33.5% 的折扣，而市盈率低於行業平均水平，表明未來有進一步增長的潛力</p>

<ul>
<li>Wondering if Rio Tinto Group is still good value after a strong run, or if you might be late to the party? This breakdown is designed to give you a clear, no nonsense view of what you are really paying for.</li>
<li>The stock has climbed 5.3% over the last week, 11.7% over the last month, and is now up 24.5% year to date and 34.2% over the past year. These moves naturally raise the question of whether the shares are starting to look fully priced or still offer upside.</li>
<li>Recent headlines have focused on Rio Tinto's strategic push to secure long life iron ore assets and expand in copper to tap into long term electrification demand, as well as its ongoing efforts to simplify the portfolio and improve capital discipline. At the same time, debates around Chinese steel demand, commodity price volatility, and Rio Tinto's environmental and community footprint have all fed into shifting market sentiment and helped shape these price moves.</li>
<li>On our checklist driven valuation lens, Rio Tinto scores a 5 out of 6 on undervaluation checks, giving it a valuation score of 5/6. This indicates the market may still be underestimating its fundamentals. Next, we will walk through the main valuation approaches behind that score, and then finish with a more holistic way of thinking about what Rio Tinto is really worth in the long run.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>想知道力拓集團在強勁表現後是否仍然具有良好的價值，或者你是否已經錯過了最佳時機？本分析旨在為你提供一個清晰、直截了當的視角，讓你瞭解自己真正支付的價格。</li>
<li>該股票在過去一週上漲了 5.3%，在過去一個月上漲了 11.7%，年初至今上漲了 24.5%，過去一年上漲了 34.2%。這些變動自然引發了一個問題：這些股票是否開始看起來被充分定價，還是仍然有上升空間。</li>
<li>最近的頭條新聞集中在力拓集團的戰略推動上，旨在確保長期的鐵礦石資產並在銅領域擴展，以滿足長期電氣化需求，同時也在持續努力簡化投資組合並改善資本紀律。與此同時，關於中國鋼鐵需求、商品價格波動以及力拓集團的環境和社區影響的討論都影響了市場情緒，並幫助塑造了這些價格變動。</li>
<li>在我們的檢查驅動估值視角下，力拓集團在低估檢查中得分為 5 分（滿分 6 分），這表明市場可能仍在低估其基本面。接下來，我們將逐步介紹該得分背後的主要估值方法，然後以更全面的方式思考力拓集團在長期內的真實價值。</li>
</ul>
</div><p>Find out why Rio Tinto Group's 34.2% return over the last year is lagging behind its peers.</p>
<div class="lb-trans"><p>瞭解為什麼力拓集團過去一年 34.2% 的回報落後於同行。</p>
</div><h3>Approach 1: Rio Tinto Group Discounted Cash Flow (DCF) Analysis</h3>
<div class="lb-trans"><h3>方法一：力拓集團折現現金流（DCF）分析</h3>
</div><p>A Discounted Cash Flow model estimates what a business is worth by projecting the cash it can generate in the future and then discounting those cash flows back to today to reflect risk and the time value of money.</p>
<div class="lb-trans"><p>折現現金流模型通過預測企業未來能夠產生的現金流，並將這些現金流折現回今天，以反映風險和貨幣時間價值，從而估算企業的價值。</p>
</div><p>For Rio Tinto Group, the model starts from last twelve month free cash flow of about $7.1 Billion and uses analyst forecasts for the next few years, then extends those estimates further out. Simply Wall St applies a 2 Stage Free Cash Flow to Equity approach, with detailed projections out to 2035, where free cash flow is expected to rise toward roughly the mid teens in Billions of dollars.</p>
<div class="lb-trans"><p>對於力拓集團，該模型從過去 12 個月的自由現金流約為 71 億美元開始，並使用分析師對未來幾年的預測，然後將這些估算進一步延伸。Simply Wall St 採用了兩階段自由現金流到股權的方法，詳細預測到 2035 年，自由現金流預計將上升至大約數十億美元的中間水平。</p>
</div><p>When all these future cash flows are discounted back to today, the DCF model arrives at an estimated intrinsic value of about $89.25 per share. Versus the current market price, this implies the shares trade at roughly a 33.5% discount, suggesting investors are not fully pricing in Rio Tinto's future cash generation.</p>
<div class="lb-trans"><p>當所有這些未來現金流折現回今天時，DCF 模型得出的每股內在價值約為 89.25 美元。與當前市場價格相比，這意味着股票的交易價格大約有 33.5% 的折扣，暗示投資者並未充分考慮力拓集團未來的現金生成能力。</p>
</div><p><strong>Result: UNDERVALUED</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>結果：被低估</strong></p>
</div><p>Our Discounted Cash Flow (DCF) analysis suggests Rio Tinto Group is undervalued by 33.5%. Track this in your watchlist or portfolio, or discover 898 more undervalued stocks based on cash flows.</p>
<div class="lb-trans"><p>我們的折現現金流（DCF）分析表明力拓集團被低估了 33.5%。將其添加到你的觀察列表或投資組合中，或發現基於現金流的 898 只被低估的股票。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/90788ed8-f84f-4f80-9efa-21a75eabb484/chart/dcf" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/90788ed8-f84f-4f80-9efa-21a75eabb484/chart/dcf"/></p>
<p>RIO Discounted Cash Flow as at Dec 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2025 年 12 月的 RIO 折現現金流</p>
</div><p>Head to the Valuation section of our Company Report for more details on how we arrive at this Fair Value for Rio Tinto Group.</p>
<div class="lb-trans"><p>前往我們公司報告的估值部分，瞭解我們如何得出力拓集團的公允價值的更多細節。</p>
</div><h3>Approach 2: Rio Tinto Group Price vs Earnings</h3>
<div class="lb-trans"><h3>方法二：力拓集團市盈率與收益</h3>
</div><p>For a profitable, established business like Rio Tinto, the price to earnings, or PE, ratio is a useful way to gauge how much investors are paying for each unit of current earnings. It captures, in a single number, the market's view on both the durability of profits and the growth still ahead.</p>
<div class="lb-trans"><p>對於像力拓這樣盈利且成熟的企業，市盈率（PE）是衡量投資者為每單位當前收益支付多少的有用方式。它在一個數字中捕捉了市場對利潤的持久性和未來增長的看法。</p>
</div><p>What counts as a normal or fair PE depends on how fast earnings are expected to grow and how risky those earnings are. Higher growth and lower perceived risk usually justify a higher multiple, while cyclical or uncertain earnings tend to trade on lower PEs.</p>
<div class="lb-trans"><p>什麼算是正常或公平的市盈率取決於預期收益的增長速度和這些收益的風險程度。更高的增長和較低的感知風險通常會合理化更高的倍數，而週期性或不確定的收益往往以較低的市盈率交易。</p>
</div><p>Rio Tinto currently trades on about 12.6x earnings, which is below both the metals and mining industry average of roughly 18.1x and well under the peer group average of about 47.6x. Simply Wall St also calculates a Fair Ratio of 25.7x, a proprietary estimate of the PE Rio Tinto should trade on given its earnings growth outlook, industry, margins, size, and risk profile. This Fair Ratio is more tailored than a simple peer comparison because it adjusts for those company specific factors rather than assuming all miners deserve the same multiple. With the shares at 12.6x versus a Fair Ratio of 25.7x, the valuation still looks meaningfully undemanding.</p>
<div class="lb-trans"><p>力拓目前的市盈率約為 12.6 倍，低於金屬和礦業行業平均水平約 18.1 倍，也遠低於同行平均水平約 47.6 倍。Simply Wall St 還計算出一個公允比率為 25.7 倍，這是根據力拓的收益增長前景、行業、利潤率、規模和風險特徵得出的市盈率的專有估計。這個公允比率比簡單的同行比較更具針對性，因為它調整了這些公司特定因素，而不是假設所有礦業公司都應獲得相同的倍數。以 12.6 倍的市盈率與 25.7 倍的公允比率相比，估值仍然顯得相對不高。</p>
</div><p><strong>Result: UNDERVALUED</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>結果：被低估</strong></p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/90788ed8-f84f-4f80-9efa-21a75eabb484/chart/pe-multiple-vs-industry" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/90788ed8-f84f-4f80-9efa-21a75eabb484/chart/pe-multiple-vs-industry"/></p>
<p>LSE:RIO PE Ratio as at Dec 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2025 年 12 月的 LSE:RIO 市盈率</p>
</div><p>PE ratios tell one story, but what if the real opportunity lies elsewhere? Discover 1458 companies where insiders are betting big on explosive growth.</p>
<div class="lb-trans"><p>市盈率講述了一個故事，但如果真正的機會在其他地方呢？發現 1458 家公司，內部人士正在大舉押注於爆炸性增長。</p>
</div><h3>Upgrade Your Decision Making: Choose your Rio Tinto Group Narrative</h3>
<div class="lb-trans"><h3>升級你的決策：選擇你的力拓集團敍述</h3>
</div><p>Earlier we mentioned that there is an even better way to understand valuation. Let's introduce you to Narratives, an easy tool on Simply Wall St's Community page that lets you turn your view of Rio Tinto Group into a clear story backed by numbers. It links what you believe about its projects, markets, and risks to specific revenue, earnings, and margin forecasts, which then roll up into a Fair Value you can compare to the current share price to help you decide whether to buy, hold, or sell. These Narratives automatically refresh as new news or earnings arrive. Two investors can reasonably disagree: one might build a bullish Narrative around accelerating copper and lithium growth and assign a higher fair value closer to the top analyst target of about £66.68. Another might focus on execution and commodity risk, assume lower growth and margins, and land nearer the most cautious target of roughly £41.00. Both can see exactly how their assumptions drive their valuation and where they differ from the market.</p>
<div class="lb-trans"><p>早些時候我們提到，有一種更好的方式來理解估值。讓我們向你介紹敍述，這是 Simply Wall St 社區頁面上的一個簡單工具，可以讓你將對力拓集團的看法轉化為一個由數字支持的清晰故事。它將你對其項目、市場和風險的看法與具體的收入、收益和利潤率預測聯繫起來，然後匯總成一個公允價值，你可以將其與當前股價進行比較，以幫助你決定是買入、持有還是賣出。這些敍述會隨着新消息或收益的到來而自動更新。兩個投資者可以合理地持不同意見：一個可能圍繞加速的銅和鋰增長構建一個樂觀的敍述，並將公允價值設定得更接近頂級分析師目標的約 66.68 英鎊。另一個可能關注執行和商品風險，假設較低的增長和利潤率，最終接近最謹慎的目標約 41.00 英鎊。兩者都可以清楚地看到他們的假設如何驅動他們的估值，以及他們與市場的不同之處。</p>
</div><p>Do you think there's more to the story for Rio Tinto Group? Head over to our Community to see what others are saying!</p>
<div class="lb-trans"><p>你認為力拓集團的故事還有更多內容嗎？前往我們的社區，看看其他人怎麼説！</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/90788ed8-f84f-4f80-9efa-21a75eabb484/chart/quote-price" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/90788ed8-f84f-4f80-9efa-21a75eabb484/chart/quote-price"/></p>
<p>LSE:RIO 1-Year Stock Price Chart</p>
<div class="lb-trans"><p>LSE:RIO 1 年股票價格走勢圖</p>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>這篇來自 Simply Wall St 的文章具有一般性。<strong>我們提供的評論基於歷史數據和分析師預測，僅使用無偏的方法，我們的文章並不旨在提供財務建議。</strong> 它不構成買賣任何股票的推薦，也未考慮您的目標或財務狀況。我們的目標是為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中均沒有持倉。</em></p>
</div><p>Mobile Infrastructure for Defense and Disaster</p>
<div class="lb-trans"><p>國防和災難的移動基礎設施</p>
</div><p>The next wave in robotics isn't humanoid. Its fully autonomous towers delivering 5G, ISR, and radar in under 30 minutes, anywhere.</p>
<div class="lb-trans"><p>下一波機器人技術不是類人型的。它是完全自主的塔樓，在 30 分鐘內提供 5G、ISR 和雷達，隨時隨地。</p>
</div><p>Get the investor briefing before the next round of contracts</p>
<div class="lb-trans"><p>在下一輪合同之前獲取投資者簡報</p>
</div><p>Sponsored On Behalf of CiTech</p>
<div class="lb-trans"><p>由 CiTech 贊助</p>
</div>

力拓在 2025 年的股價上漲是否已經過度？