<p>Stifel Nicolaus 的分析師 James Condulis 對 Edgewise Therapeutics 維持了持有評級，並將目標價格上調至 16.00 美元。</p>
<p>James Condulis 給予持有評級是基於與安全性不確定性和 EDG-7500 面臨的更具挑戰性的競爭環境相關的多種因素。儘管最近在 25 毫克劑量下的 B 和 C 部分數據顯示出臨牀活性的積極跡象，並且未出現顯著的射血分數下降或觀察到的心房顫動，但 D 部分新增的心房顫動病例加劇了早期心房顫動信號帶來的持續擔憂。在 Condulis 看來，儘管在謹慎給藥和嚴格患者選擇下，試驗中當前的心房顫動發生率相對於已發表的肥厚型心肌病背景發生率似乎偏高，並且與競爭對手的數據（如 aficamten，在類似情況下未顯示新發心房顫動）相比不利。</p>
<p>Condulis 還強調，關於心房顫動風險和整體安全性特徵的關鍵問題在長期的、對照的 3 期數據出來之前不太可能得到明確解決，而這些數據仍需數年才能獲得，這使得投資者面臨長期的不確定性。同時，EDG-7500 已轉向個體化劑量調整方案，削弱了其作為心臟肌球蛋白抑制劑類別中最初的差異化優勢，隨着該類別的逐漸成熟，監管機構對現有選擇的接受度也在提高。由於下一個主要催化劑要等到 2026 年底的 Becker 肌營養不良症數據，而對該結果的預期也有所降低，Condulis 認為當前水平的風險/回報是平衡的，而不是引人注目的。因此，他認為有足夠的潛力繼續關注該故事，但目前沒有足夠的清晰度或差異化來支持更積極的評級。</p>

EWTX

<p>分析師 James Condulis 來自 Stifel Nicolaus，對 Edgewise Therapeutics 維持持有評級，理由是 EDG-7500 存在安全性不確定性和競爭挑戰。儘管有一些積極的臨牀數據，但對房顫的擔憂依然存在。隨着藥物向個體化滴定的轉變，其差異化優勢正在減弱。由於在 2026 年前沒有重大催化劑，Condulis 認為風險與回報平衡，尚不足以支持更高的評級</p>

<p>Analyst James Condulis of Stifel Nicolaus maintained a Hold rating on Edgewise Therapeutics, boosting the price target to $16.00.</p>
<div class="lb-trans"><p>Stifel Nicolaus 的分析師 James Condulis 對 Edgewise Therapeutics 維持了持有評級，並將目標價格上調至 16.00 美元。</p>
</div><p>James Condulis has given his Hold rating due to a combination of factors related to both safety uncertainty and a more challenging competitive backdrop for EDG-7500. While recent data from Parts B and C at the 25 mg dose show encouraging signs of clinical activity without meaningful declines in ejection fraction or observed atrial fibrillation, the additional new-onset afib case in Part D reinforces lingering concerns stemming from the earlier afib signal. In Condulis’s view, the current afib incidence in the trial, even under cautious dosing and tight patient selection, appears elevated relative to published background rates in hypertrophic cardiomyopathy and compares unfavorably to competitor data such as aficamten, which has not shown new-onset afib in a similar setting.</p>
<div class="lb-trans"><p>James Condulis 給予持有評級是基於與安全性不確定性和 EDG-7500 面臨的更具挑戰性的競爭環境相關的多種因素。儘管最近在 25 毫克劑量下的 B 和 C 部分數據顯示出臨牀活性的積極跡象，並且未出現顯著的射血分數下降或觀察到的心房顫動，但 D 部分新增的心房顫動病例加劇了早期心房顫動信號帶來的持續擔憂。在 Condulis 看來，儘管在謹慎給藥和嚴格患者選擇下，試驗中當前的心房顫動發生率相對於已發表的肥厚型心肌病背景發生率似乎偏高，並且與競爭對手的數據（如 aficamten，在類似情況下未顯示新發心房顫動）相比不利。</p>
</div><p>Condulis also emphasizes that the key questions around afib risk and overall safety profile are unlikely to be definitively resolved before longer-term, controlled phase 3 data, which are still several years away, leaving investors exposed to prolonged uncertainty. At the same time, EDG-7500 has moved to an individualized titration regimen, weakening one of its original points of differentiation as the cardiac myosin inhibitor class becomes more established and regulators grow increasingly comfortable with existing options. With the next major catalyst not until Becker muscular dystrophy data in late 2026, and with tempered expectations for that readout, Condulis believes the risk/reward is balanced rather than compelling at current levels. As a result, he sees sufficient potential to remain engaged with the story, but not enough clarity or differentiation to justify a more constructive rating at this time.</p>
<div class="lb-trans"><p>Condulis 還強調，關於心房顫動風險和整體安全性特徵的關鍵問題在長期的、對照的 3 期數據出來之前不太可能得到明確解決，而這些數據仍需數年才能獲得，這使得投資者面臨長期的不確定性。同時，EDG-7500 已轉向個體化劑量調整方案，削弱了其作為心臟肌球蛋白抑制劑類別中最初的差異化優勢，隨着該類別的逐漸成熟，監管機構對現有選擇的接受度也在提高。由於下一個主要催化劑要等到 2026 年底的 Becker 肌營養不良症數據，而對該結果的預期也有所降低，Condulis 認為當前水平的風險/回報是平衡的，而不是引人注目的。因此，他認為有足夠的潛力繼續關注該故事，但目前沒有足夠的清晰度或差異化來支持更積極的評級。</p>
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由於長期的安全性不確定性和差異化優勢的削弱，EDG-7500 仍被維持在持有評級