<p>達林成分公司（Darling Ingredients，DAR）剛剛通過其 Diamond Green Diesel 合資企業將 2025 年的税收抵免銷售額提高至 2.35 億美元，這標誌着其可再生燃料業務向前期現金轉化的重大進展。</p>
<p>查看我們對達林成分公司的最新分析。</p>
<p>重新推動可再生燃料税收抵免的貨幣化似乎得到了投資者的共鳴，最近的低點後股價回報約為 13%。然而，三年總股東回報仍然深度負面，這表明該股票正在重建動能，而不是處於長期上升趨勢中。</p>
<p>如果這種轉型故事引起了你的興趣，值得關注其他在傳統行業中通過清潔技術和更智能的資本配置進行自我重塑的小型企業，這些企業使用快速增長的股票並擁有高比例的內部持股。</p>
<p>隨着盈利的恢復、與分析師目標的顯著折扣以及來自税收抵免銷售的新現金，投資者現在面臨一個關鍵問題：達林是否仍被低估，還是市場已經將下一階段的增長考慮在內？</p>
<h2>最受歡迎的敍述：24.6% 被低估</h2>
<p>達林成分公司收盤價為 35.45 美元，而敍述的公允價值為 47 美元，這個故事的關鍵在於其盈利重置是否能夠真正持續。</p>
<blockquote>
<p><em>對運營效率和先進加工技術的投資正在提高渲染產量和產品創新，這與嚴格的資本紀律和去槓桿化相結合，預計將改善淨利潤率，提升自由現金流，併為在短期行業逆風減弱時重新配置資本（償還債務、回購股票）奠定基礎。</em></p>
</blockquote>
<p>閲讀完整敍述。</p>
<p>想看看什麼樣的利潤率和盈利能力可以證明與公允價值之間的差距嗎？這個敍述依賴於一個強大的組合：盈利能力上升、盈利加速，以及未來的估值倍數看起來更像是複合型而非週期型。想知道這些動態因素在未來幾年如何堆疊嗎？深入瞭解一下推動 47 美元數字的假設。</p>
<p><strong>結果：公允價值為 47 美元（被低估）</strong></p>
<p>完整閲讀敍述，瞭解預測背後的原因。</p>
<p>然而，持續的監管不確定性和可再生燃料的利潤壓力如果政策支持或價格恢復令人失望，可能會迅速削弱看漲的論點。</p>
<p>瞭解達林成分公司敍述的關鍵風險。</p>
<h2>價值的另一種角度</h2>
<p>雖然敍述的公允價值指向上行，但今天 52 倍的市盈率與美國食品行業的 20.3 倍和同行的 17.2 倍相比，表明達林在簡單比較中價格昂貴，即使其 59.1 倍的公允比率暗示市場可能進一步擴展。這是安全邊際還是估值陷阱？</p>
<p>查看數字對這個價格的看法——在我們的估值分析中找出答案。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/ddd8b6e1-179a-4580-91d0-0fba71c1152c/chart/pe-multiple-vs-industry?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1640" height="650" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/ddd8b6e1-179a-4580-91d0-0fba71c1152c/chart/pe-multiple-vs-industry"/></p>
<p>截至 2025 年 12 月的 NYSE:DAR 市盈率</p>
<h2>自己構建達林成分公司的敍述</h2>
<p>如果你對這個故事有不同的看法，或者想用自己的研究來壓力測試假設，你可以在不到三分鐘的時間內構建一個新的視角：按你的方式來。</p>
<p>進行達林成分公司研究的一個很好的起點是我們的分析，突出 3 個關鍵獎勵和 3 個重要警告信號，這些可能會影響你的投資決策。</p>
<h2>尋找更多投資想法？</h2>
<p>在繼續之前，通過掃描基於真實基本面、動量和市場不同角落的結構趨勢構建的目標股票想法，為自己提供優勢。</p>
<ul>
<li>通過瀏覽這些 904 只被低估的現金生成股票，利用市場可能忽視的錯誤定價。</li>
<li>通過關注這 24 只在數據、軟件和可擴展平台交匯處的 AI 便士股票，乘坐智能自動化的下一波浪潮。</li>
<li>通過尋找這些 10 只收益率超過 3% 的股息股票，鎖定潛在的收入來源，即使市場波動時也能支持回報。</li>
</ul>
<p><em>這篇文章由 Simply Wall St 撰寫，性質一般。<strong>我們提供基於歷史數據和分析師預測的評論，僅使用無偏見的方法，我們的文章並不旨在提供財務建議。</strong> 它不構成購買或出售任何股票的推薦，也未考慮你的目標或財務狀況。我們旨在為你提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。</em></p>
<p>移動基礎設施用於國防和災難</p>
<p>下一波機器人技術不是類人型的。它是完全自主的塔樓，在 30 分鐘內提供 5G、ISR 和雷達，隨時隨地。</p>
<p>在下一輪合同之前獲取投資者簡報</p>
<p>由 CiTech 贊助</p>

<p>達林成分公司（Darling Ingredients，DAR）通過其鑽石綠色柴油合資企業將 2025 年的可再生燃料税收抵免銷售額提高至 2.35 億美元。這一舉措被視為在貨幣化可再生燃料業務方面的積極步驟，推動股價在 90 天內上漲了 13%。儘管如此，三年期股東回報仍然為負。該股票被認為被低估，公允價值為 47 美元，而當前價格為 35.45 美元。然而，可再生燃料領域的監管不確定性和利潤壓力對這一估值構成風險</p>

<p>Darling Ingredients (DAR) just bumped its 2025 tax credit sales to $235 million through its Diamond Green Diesel joint venture, signaling meaningful progress in turning its renewable fuel operations into upfront cash.</p>
<div class="lb-trans"><p>達林成分公司（Darling Ingredients，DAR）剛剛通過其 Diamond Green Diesel 合資企業將 2025 年的税收抵免銷售額提高至 2.35 億美元，這標誌着其可再生燃料業務向前期現金轉化的重大進展。</p>
</div><p>See our latest analysis for Darling Ingredients.</p>
<div class="lb-trans"><p>查看我們對達林成分公司的最新分析。</p>
</div><p>The renewed push to monetize renewable fuel tax credits seems to be resonating with investors, with a roughly 13% 90 day share price return off recent lows. However, the three year total shareholder return is still deeply negative, which points to a stock that is rebuilding momentum rather than riding a long term uptrend.</p>
<div class="lb-trans"><p>重新推動可再生燃料税收抵免的貨幣化似乎得到了投資者的共鳴，最近的低點後股價回報約為 13%。然而，三年總股東回報仍然深度負面，這表明該股票正在重建動能，而不是處於長期上升趨勢中。</p>
</div><p>If this kind of transition story interests you, it could be worth scanning other niche players in traditional industries that are reshaping themselves through cleaner technologies and smarter capital allocation using fast growing stocks with high insider ownership.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果這種轉型故事引起了你的興趣，值得關注其他在傳統行業中通過清潔技術和更智能的資本配置進行自我重塑的小型企業，這些企業使用快速增長的股票並擁有高比例的內部持股。</p>
</div><p>With earnings recovering, a sizeable discount to analyst targets, and new cash from tax credit sales, investors now face a key question: Is Darling still mispriced, or has the market already baked in the next leg of growth?</p>
<div class="lb-trans"><p>隨着盈利的恢復、與分析師目標的顯著折扣以及來自税收抵免銷售的新現金，投資者現在面臨一個關鍵問題：達林是否仍被低估，還是市場已經將下一階段的增長考慮在內？</p>
</div><h2>Most Popular Narrative: 24.6% Undervalued</h2>
<div class="lb-trans"><h2>最受歡迎的敍述：24.6% 被低估</h2>
</div><p>With Darling Ingredients closing at $35.45 versus a narrative fair value of $47, the story hinges on whether its earnings reset can truly stick.</p>
<div class="lb-trans"><p>達林成分公司收盤價為 35.45 美元，而敍述的公允價值為 47 美元，這個故事的關鍵在於其盈利重置是否能夠真正持續。</p>
</div><blockquote>
<p><em>Investments in operational efficiency and advanced processing technologies are enhancing rendering yields and product innovation, which, combined with strict capital discipline and deleveraging, are expected to improve net margins, boost free cash flow, and set the stage for renewed capital allocation (debt paydown, buybacks) when near term industry headwinds abate.</em></p>
</blockquote>
<div class="lb-trans"><blockquote>
<p><em>對運營效率和先進加工技術的投資正在提高渲染產量和產品創新，這與嚴格的資本紀律和去槓桿化相結合，預計將改善淨利潤率，提升自由現金流，併為在短期行業逆風減弱時重新配置資本（償還債務、回購股票）奠定基礎。</em></p>
</blockquote>
</div><p>Read the complete narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>閲讀完整敍述。</p>
</div><p>Want to see what kind of profit margins and earnings power could justify that gap to fair value? The narrative leans on a powerful combination: rising profitability, accelerating earnings, and a future valuation multiple that looks more like a compounder than a cyclical. Curious how those moving parts stack up over the next few years? Dive in to see the assumptions driving that $47 figure.</p>
<div class="lb-trans"><p>想看看什麼樣的利潤率和盈利能力可以證明與公允價值之間的差距嗎？這個敍述依賴於一個強大的組合：盈利能力上升、盈利加速，以及未來的估值倍數看起來更像是複合型而非週期型。想知道這些動態因素在未來幾年如何堆疊嗎？深入瞭解一下推動 47 美元數字的假設。</p>
</div><p><strong>Result: Fair Value of $47 (UNDERVALUED)</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>結果：公允價值為 47 美元（被低估）</strong></p>
</div><p>Have a read of the narrative in full and understand what's behind the forecasts.</p>
<div class="lb-trans"><p>完整閲讀敍述，瞭解預測背後的原因。</p>
</div><p>However, lingering regulatory uncertainty and margin pressure in renewable fuels could quickly undermine the bullish case if policy support or pricing recovery disappoints.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，持續的監管不確定性和可再生燃料的利潤壓力如果政策支持或價格恢復令人失望，可能會迅速削弱看漲的論點。</p>
</div><p>Find out about the key risks to this Darling Ingredients narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>瞭解達林成分公司敍述的關鍵風險。</p>
</div><h2>Another Angle on Value</h2>
<div class="lb-trans"><h2>價值的另一種角度</h2>
</div><p>While the narrative fair value points to upside, today’s 52x earnings multiple versus 20.3x for the US Food industry and 17.2x for peers suggests Darling is richly priced on simple comparisons, even if its 59.1x fair ratio hints the market could stretch further. Is that a margin of safety or a valuation trap?</p>
<div class="lb-trans"><p>雖然敍述的公允價值指向上行，但今天 52 倍的市盈率與美國食品行業的 20.3 倍和同行的 17.2 倍相比，表明達林在簡單比較中價格昂貴，即使其 59.1 倍的公允比率暗示市場可能進一步擴展。這是安全邊際還是估值陷阱？</p>
</div><p>See what the numbers say about this price — find out in our valuation breakdown.</p>
<div class="lb-trans"><p>查看數字對這個價格的看法——在我們的估值分析中找出答案。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/ddd8b6e1-179a-4580-91d0-0fba71c1152c/chart/pe-multiple-vs-industry" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/ddd8b6e1-179a-4580-91d0-0fba71c1152c/chart/pe-multiple-vs-industry"/></p>
<p>NYSE:DAR PE Ratio as at Dec 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2025 年 12 月的 NYSE:DAR 市盈率</p>
</div><h2>Build Your Own Darling Ingredients Narrative</h2>
<div class="lb-trans"><h2>自己構建達林成分公司的敍述</h2>
</div><p>If you see the story differently or want to stress test the assumptions with your own research, you can build a fresh view in under three minutes: Do it your way.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果你對這個故事有不同的看法，或者想用自己的研究來壓力測試假設，你可以在不到三分鐘的時間內構建一個新的視角：按你的方式來。</p>
</div><p>A great starting point for your Darling Ingredients research is our analysis highlighting 3 key rewards and 3 important warning signs that could impact your investment decision.</p>
<div class="lb-trans"><p>進行達林成分公司研究的一個很好的起點是我們的分析，突出 3 個關鍵獎勵和 3 個重要警告信號，這些可能會影響你的投資決策。</p>
</div><h2>Looking for more investment ideas?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>尋找更多投資想法？</h2>
</div><p>Before you move on, give yourself an edge by scanning targeted stock ideas built from real fundamentals, momentum, and structural trends across different corners of the market.</p>
<div class="lb-trans"><p>在繼續之前，通過掃描基於真實基本面、動量和市場不同角落的結構趨勢構建的目標股票想法，為自己提供優勢。</p>
</div><ul>
<li>Capitalize on mispriced cash generators by running through these 904 undervalued stocks based on cash flows that the market may be overlooking.</li>
<li>Ride the next wave of intelligent automation by focusing on these 24 AI penny stocks at the intersection of data, software, and scalable platforms.</li>
<li>Lock in potential income streams by hunting for these 10 dividend stocks with yields &gt; 3% that can support returns even when markets turn choppy.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>通過瀏覽這些 904 只被低估的現金生成股票，利用市場可能忽視的錯誤定價。</li>
<li>通過關注這 24 只在數據、軟件和可擴展平台交匯處的 AI 便士股票，乘坐智能自動化的下一波浪潮。</li>
<li>通過尋找這些 10 只收益率超過 3% 的股息股票，鎖定潛在的收入來源，即使市場波動時也能支持回報。</li>
</ul>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>這篇文章由 Simply Wall St 撰寫，性質一般。<strong>我們提供基於歷史數據和分析師預測的評論，僅使用無偏見的方法，我們的文章並不旨在提供財務建議。</strong> 它不構成購買或出售任何股票的推薦，也未考慮你的目標或財務狀況。我們旨在為你提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。</em></p>
</div><p>Mobile Infrastructure for Defense and Disaster</p>
<div class="lb-trans"><p>移動基礎設施用於國防和災難</p>
</div><p>The next wave in robotics isn't humanoid. Its fully autonomous towers delivering 5G, ISR, and radar in under 30 minutes, anywhere.</p>
<div class="lb-trans"><p>下一波機器人技術不是類人型的。它是完全自主的塔樓，在 30 分鐘內提供 5G、ISR 和雷達，隨時隨地。</p>
</div><p>Get the investor briefing before the next round of contracts</p>
<div class="lb-trans"><p>在下一輪合同之前獲取投資者簡報</p>
</div><p>Sponsored On Behalf of CiTech</p>
<div class="lb-trans"><p>由 CiTech 贊助</p>
</div>

Darling Ingredients (DAR)：在將 2025 年可再生燃料税收抵免銷售額提升至 2.35 億美元后進行估值審查