<p>截至 2025 年，六大美國銀行的市值已增加 6000 億美元。這一反彈是特朗普政府放寬金融法規和提升銀行利潤努力的結果。同時，投資銀行業務的復甦也在推動業績增長。</p>
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<p>截至本週，摩根大通（JPM）、美國銀行（BAC）、花旗集團（C）、富國銀行（WFC）、高盛（GS）和摩根士丹利（MS）的總市值達到了 2.37 萬億美元。這一數字較年初的 1.77 萬億美元有所上升。相比之下，六大歐洲銀行的總市值僅為 1 萬億美元。</p>
<h2><strong>政策轉變帶動收益</strong></h2>
<p>多年來，2008 年危機後實施的嚴格規則使投資者保持謹慎。但現在，監管機構正在改變方向。新的提案將允許最大的銀行使用更多槓桿，放寬壓力測試規則，並放鬆貸款指導。分析師表示，這些變化提高了回報並降低了資本成本。</p>
<p>銀行還預計全球資本標準的最終規則將更加寬鬆，稱為巴塞爾 III 終局。拜登政府下的早期計劃將更加嚴格。然而，現在的前景顯示，銀行在貸款、回購和分紅方面有更多的資本運用空間。</p>
<h2><strong>各大銀行股票普遍上漲</strong></h2>
<p>花旗集團在 2025 年領跑，漲幅超過 70%。長期的成本削減努力現在開始見效，該股票最近首次交易價格超過其各部分總和的價值，自 2018 年以來首次出現這種情況。</p>
<p>高盛上漲超過 60%，受益於交易和交易活動的強勁反彈。銀行家表示，投資銀行活動仍在上升，2026 年可能會帶來更多增長。股票和固定收益的交易收入也在向新高邁進。行業估計今年股票交易收入為 920 億美元，固定收益為 1630 億美元。</p>
<p>總體而言，銀行業有望連續第二年超越標準普爾 500 指數（SPY）。</p>
<h2><strong>接下來要關注什麼</strong></h2>
<p>目前，銀行受益於較輕的監管和強勁的資本市場。然而，一些觀察人士，包括立法者，警告稱過度放鬆監管可能會增加長期風險。</p>
<p>分析師指出，許多好消息可能已經反映在價格中。然而，由於資本仍然強勁，商業趨勢穩固，許多投資者仍然保持樂觀。</p>
<p>我們使用 TipRanks 的比較工具對六大銀行進行了比較。這是深入瞭解每隻股票和更廣泛銀行業的絕佳方式。</p>

高盛

<p>在 2025 年，美國六大銀行的市場價值增加了 6000 億美元，達到了 2.37 萬億美元。這一增長歸因於特朗普政府放寬的金融監管以及投資銀行業務的復甦。花旗集團以 70% 的漲幅領先，而高盛上漲超過 60%。分析師警告稱，放鬆監管可能帶來長期風險，但由於強勁的資本和商業趨勢，投資者仍然保持樂觀</p>

<p>The six largest U.S. banks have gained $600 billion in market value so far in 2025. This rebound follows efforts from the Trump administration to ease financial rules and boost bank profits. At the same time, a comeback in investment banking is helping results.</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2025 年，六大美國銀行的市值已增加 6000 億美元。這一反彈是特朗普政府放寬金融法規和提升銀行利潤努力的結果。同時，投資銀行業務的復甦也在推動業績增長。</p>
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</div><p>As of this week, the total market cap of JPMorgan Chase (JPM), Bank of America (BAC), Citigroup (C), Wells Fargo (WFC), Goldman Sachs (GS), and Morgan Stanley (MS) reached $2.37 trillion. That is up from $1.77 trillion at the start of the year. By contrast, the top six European banks combined are valued at just $1 trillion.</p>
<div class="lb-trans"><p>截至本週，摩根大通（JPM）、美國銀行（BAC）、花旗集團（C）、富國銀行（WFC）、高盛（GS）和摩根士丹利（MS）的總市值達到了 2.37 萬億美元。這一數字較年初的 1.77 萬億美元有所上升。相比之下，六大歐洲銀行的總市值僅為 1 萬億美元。</p>
</div><h2><strong>Policy Shift Sparks Gains</strong></h2>
<div class="lb-trans"><h2><strong>政策轉變帶動收益</strong></h2>
</div><p>For years, stricter rules implemented after the 2008 crisis kept investors cautious. But now, regulators are shifting course. New proposals would allow the largest banks to use more leverage, ease stress-test rules, and loosen loan guidance. Analysts say these changes raise returns and lower capital costs.</p>
<div class="lb-trans"><p>多年來，2008 年危機後實施的嚴格規則使投資者保持謹慎。但現在，監管機構正在改變方向。新的提案將允許最大的銀行使用更多槓桿，放寬壓力測試規則，並放鬆貸款指導。分析師表示，這些變化提高了回報並降低了資本成本。</p>
</div><p>Banks are also expecting softer final rules for global capital standards, known as Basel III Endgame. Earlier plans under the Biden administration would have been stricter. However, now, the outlook points to more room for banks to deploy capital into lending, buybacks, and dividends.</p>
<div class="lb-trans"><p>銀行還預計全球資本標準的最終規則將更加寬鬆，稱為巴塞爾 III 終局。拜登政府下的早期計劃將更加嚴格。然而，現在的前景顯示，銀行在貸款、回購和分紅方面有更多的資本運用空間。</p>
</div><h2><strong>Strong Stock Gains Across the Board</strong></h2>
<div class="lb-trans"><h2><strong>各大銀行股票普遍上漲</strong></h2>
</div><p>Citigroup is leading the pack with an over 70% gain in 2025. A long-term cost-cutting effort is now paying off, and the stock recently traded above its sum-of-the-parts value for the first time since 2018.</p>
<div class="lb-trans"><p>花旗集團在 2025 年領跑，漲幅超過 70%。長期的成本削減努力現在開始見效，該股票最近首次交易價格超過其各部分總和的價值，自 2018 年以來首次出現這種情況。</p>
</div><p>Goldman Sachs is up over 60%, lifted by a strong rebound in deal-making and trading. Bankers say investment banking activity is still rising, and 2026 could bring more growth. Trading revenue from both equities and fixed income is also heading for new highs. Industry estimates project $92 billion in equities trading revenue and $163 billion in fixed income for the year.</p>
<div class="lb-trans"><p>高盛上漲超過 60%，受益於交易和交易活動的強勁反彈。銀行家表示，投資銀行活動仍在上升，2026 年可能會帶來更多增長。股票和固定收益的交易收入也在向新高邁進。行業估計今年股票交易收入為 920 億美元，固定收益為 1630 億美元。</p>
</div><p>Overall, the banking sector is on pace to beat the S&amp;P 500 (SPY) for a second straight year.</p>
<div class="lb-trans"><p>總體而言，銀行業有望連續第二年超越標準普爾 500 指數（SPY）。</p>
</div><h2><strong>What to Watch Next</strong></h2>
<div class="lb-trans"><h2><strong>接下來要關注什麼</strong></h2>
</div><p>For now, banks are benefiting from lighter regulations and robust capital markets. Still, some observers, including lawmakers, warn that excessive deregulation could increase long-term risks.</p>
<div class="lb-trans"><p>目前，銀行受益於較輕的監管和強勁的資本市場。然而，一些觀察人士，包括立法者，警告稱過度放鬆監管可能會增加長期風險。</p>
</div><p>Analysts note that much of the good news may already be priced in. However, with capital still strong and business trends firm, many investors are staying bullish.</p>
<div class="lb-trans"><p>分析師指出，許多好消息可能已經反映在價格中。然而，由於資本仍然強勁，商業趨勢穩固，許多投資者仍然保持樂觀。</p>
</div><p>We used TipRanks' Comparison Tool to compare all six banks. It's a great way to gain an in-depth look at each stock and the broader banking industry.</p>
<div class="lb-trans"><p>我們使用 TipRanks 的比較工具對六大銀行進行了比較。這是深入瞭解每隻股票和更廣泛銀行業的絕佳方式。</p>
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由於交易和貸款規則的放寬，美國銀行股在 2025 年增加了 6000 億美元