<p>威廉·布萊爾分析師馬特·菲普斯重申了對 JANX 股票的看漲態度，並在 12 月 24 日給予買入評級。</p>
<p>馬特·菲普斯給予買入評級的原因是與 Janux 的管道進展和當前估值相關的多種因素。他認為，JANX008 進入劑量擴展隊列的進展隱含確認了安全性仍然可控，並且在之前的更新中看到的早期療效信號——例如在重度預處理患者中持久的腫瘤反應以及有限的細胞因子釋放綜合症——足夠令人鼓舞，值得進一步開發。儘管最近關於 JANX008 的新聞流缺乏新的定量數據，並且 EGFR TCE 領域的競爭壓力依然很高，但試驗的順利進展支持了該項目在長期內仍然具有重要選擇性的觀點。</p>
<p>與此同時，菲普斯強調，投資者情緒過於關注最新 JANX007 前列腺癌數據帶來的失望，這在他看來導致了股價的過度下跌。隨着股票現在交易接近公司的現金餘額，他認為市場對管道的估值幾乎為零，儘管預計 2026 年 JANX007 擴展隊列將有積極的結果。他認為，內在價值與市場價格之間的這種脱節創造了有利的風險回報局面，即使是適度積極的臨牀更新也可能導致顯著的上漲。因此，他維持買入評級，預計未來的臨牀催化劑將有助於縮小 Janux 當前估值與其潛在科學和臨牀前景之間的差距。</p>

JANX

<p>威廉·布萊爾分析師馬特·菲普斯重申了對 JANX 股票的買入評級，指出其管線進展和被低估的情況。他強調了 JANX008 的進展，以及市場對 JANX007 近期失望的過度關注。菲普斯認為，股票當前價格接近公司的現金餘額，低估了管線的潛力，形成了有利的風險回報結構。他預計未來的臨牀催化劑將縮小估值差距</p>

<p>William Blair analyst Matt Phipps has reiterated their bullish stance on JANX stock, giving a Buy rating on December 24.</p>
<div class="lb-trans"><p>威廉·布萊爾分析師馬特·菲普斯重申了對 JANX 股票的看漲態度，並在 12 月 24 日給予買入評級。</p>
</div><p>Matt Phipps has given his Buy rating due to a combination of factors tied to both Janux’s pipeline progress and its current valuation. He views the advancement of JANX008 into dose-expansion cohorts as an implicit confirmation that safety has remained manageable and that early signals of efficacy seen in prior updates—such as durable tumor responses in heavily pretreated patients with limited cytokine release syndrome—are sufficiently encouraging to justify further development. Although recent news flow around JANX008 lacked new quantitative data and competitive pressure in the EGFR TCE space remains high, the smooth progression of the trial supports the notion that this program still holds meaningful optionality for the longer term.</p>
<div class="lb-trans"><p>馬特·菲普斯給予買入評級的原因是與 Janux 的管道進展和當前估值相關的多種因素。他認為，JANX008 進入劑量擴展隊列的進展隱含確認了安全性仍然可控，並且在之前的更新中看到的早期療效信號——例如在重度預處理患者中持久的腫瘤反應以及有限的細胞因子釋放綜合症——足夠令人鼓舞，值得進一步開發。儘管最近關於 JANX008 的新聞流缺乏新的定量數據，並且 EGFR TCE 領域的競爭壓力依然很高，但試驗的順利進展支持了該項目在長期內仍然具有重要選擇性的觀點。</p>
</div><p>At the same time, Phipps emphasizes that investor sentiment is overly focused on the disappointment following the latest JANX007 prostate cancer data, which has, in his view, driven an excessive decline in the share price. With the stock now trading near the company’s cash balance, he believes the market is assigning minimal value to the pipeline despite the potential for positive readouts from JANX007 expansion cohorts expected in 2026. He argues that this disconnect between intrinsic value and market price creates a favorable risk–reward setup, where even modestly positive clinical updates could lead to substantial upside. On that basis, he maintains a Buy rating, expecting that future clinical catalysts will help close the gap between Janux’s current valuation and its underlying scientific and clinical prospects.</p>
<div class="lb-trans"><p>與此同時，菲普斯強調，投資者情緒過於關注最新 JANX007 前列腺癌數據帶來的失望，這在他看來導致了股價的過度下跌。隨着股票現在交易接近公司的現金餘額，他認為市場對管道的估值幾乎為零，儘管預計 2026 年 JANX007 擴展隊列將有積極的結果。他認為，內在價值與市場價格之間的這種脱節創造了有利的風險回報局面，即使是適度積極的臨牀更新也可能導致顯著的上漲。因此，他維持買入評級，預計未來的臨牀催化劑將有助於縮小 Janux 當前估值與其潛在科學和臨牀前景之間的差距。</p>
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Maintaining Buy on Janux: Trial Progress and Undervalued Pipeline Create Compelling Risk–Reward

- William Blair 分析師 Matt Phipps 重申對 JANX 股票的看好，給予買入評級。  
- 他認為 JANX008 的進展和當前估值支持了這一評級，儘管有市場擔憂。  
- Phipps 指出，市場對 JANX007 數據的失望導致股價過度下跌，價值被低估。

維持對 Janux 的買入評級：試驗進展以及被低估的產品線帶來了誘人的風險回報