<p>許多投資者仍在學習分析股票時可能有用的各種指標。本文旨在幫助那些希望瞭解股本回報率（ROE）的人。通過實踐學習，我們將研究 ROE，以更好地理解卡萊公司（Carlisle Companies Incorporated，NYSE:CSL）。</p>
<p>股本回報率或 ROE 是股東需要考慮的重要因素，因為它告訴他們資本再投資的有效性。簡單來説，它衡量公司的盈利能力與股東權益的關係。</p>
<p>人工智能即將改變醫療保健。這 20 只股票正在從早期診斷到藥物發現的各個方面進行工作。最棒的是——它們的市值都在 100 億美元以下——現在仍然有機會提前佈局。</p>
<h2>如何計算股本回報率？</h2>
<p><strong>股本回報率可以通過以下公式計算：</strong></p>
<p>股本回報率 = 淨利潤（來自持續經營）÷ 股東權益</p>
<p>因此，根據上述公式，卡萊公司的 ROE 為：</p>
<p>39% = 7.72 億美元 ÷ 20 億美元（基於截至 2025 年 9 月的過去 12 個月）。</p>
<p>“回報” 是企業在過去一年中獲得的收入。可以這樣理解，對於每 1 美元的股東資本，公司賺取了 0.39 美元的利潤。</p>
<p>查看我們對卡萊公司的最新分析</p>
<h2>卡萊公司的 ROE 好嗎？</h2>
<p>判斷一家公司是否具有良好的股本回報率的一個簡單方法是將其與行業平均水平進行比較。重要的是，這遠不是一個完美的衡量標準，因為同一行業分類內的公司差異顯著。從下圖可以清楚地看出，卡萊公司的 ROE 優於建築行業的平均水平（14%）。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/258791-roe-1-dark-2/1766753284570?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/258791-roe-1-dark-2/1766753284570"/></p>
<p>NYSE:CSL 股本回報率 2025 年 12 月 26 日</p>
<p>這顯然是一個積極的信號。不過，高 ROE 並不總是意味着高盈利能力。公司資本結構中較高的債務比例也可能導致高 ROE，而高債務水平可能帶來巨大的風險。</p>
<h2>為什麼在考慮 ROE 時要考慮債務</h2>
<p>大多數公司需要資金——來自某個地方——以增長利潤。這筆資金可以來自留存收益、發行新股（股權）或債務。在前兩種情況下，ROE 將反映這種資金的使用，以實現增長。在後者的情況下，增長所需的債務將提高回報，但不會影響股東權益。因此，使用債務可以提高 ROE，儘管在比喻意義上，風雨交加時會帶來額外風險。</p>
<h2>結合卡萊公司的債務與其 39% 的股本回報率</h2>
<p>卡萊公司確實使用了大量債務來提高回報。它的債務與股本比率為 1.45。儘管其 ROE 無疑令人印象深刻，但如果公司能夠在較低債務的情況下實現這一點，我們會更加印象深刻。債務增加了風險，並減少了公司未來的選擇，因此通常希望看到使用債務帶來的良好回報。</p>
<h2>結論</h2>
<p>股本回報率是我們比較不同公司業務質量的一種方式。能夠在不承擔過多債務的情況下實現高股本回報率的公司通常質量較高。如果兩家公司債務與股本的比例大致相同，而其中一家 ROE 更高，我通常會更傾向於選擇 ROE 更高的那家公司。</p>
<p>但當一家公司質量高時，市場通常會將其價格抬高到反映這一點的水平。利潤增長率與股票價格中反映的預期之間的關係尤其重要。因此，我認為查看這份 <strong>免費的</strong> 公司分析師預測報告可能是值得的。</p>
<p>但請注意：<strong>卡萊公司可能不是最佳的投資選擇</strong>。因此，請查看這份 <strong>免費的</strong> 高 ROE 和低債務的有趣公司名單。</p>
<p>用於國防和災難的移動基礎設施</p>
<p>下一波機器人技術不是類人型的。它是完全自主的塔樓，在 30 分鐘內提供 5G、ISR 和雷達服務，隨時隨地。</p>
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<p>由 CiTech 贊助</p>

卡萊

<p>這篇文章討論了卡萊公司（Carlisle Companies Incorporated，紐約證券交易所代碼：CSL）的股本回報率（ROE）為 39%，超過了行業平均水平 14%。文章指出，儘管高 ROE 令人印象深刻，但其背後是 1.45 的高債務股本比率，這增加了風險。文章最後得出結論，具有高 ROE 和低債務的公司通常質量較好，並建議查看分析師的預測以及其他高 ROE 和低債務的公司</p>

<p>Many investors are still learning about the various metrics that can be useful when analysing a stock. This article is for those who would like to learn about Return On Equity (ROE). By way of learning-by-doing, we'll look at ROE to gain a better understanding of Carlisle Companies Incorporated (NYSE:CSL).</p>
<div class="lb-trans"><p>許多投資者仍在學習分析股票時可能有用的各種指標。本文旨在幫助那些希望瞭解股本回報率（ROE）的人。通過實踐學習，我們將研究 ROE，以更好地理解卡萊公司（Carlisle Companies Incorporated，NYSE:CSL）。</p>
</div><p>Return on equity or ROE is an important factor to be considered by a shareholder because it tells them how effectively their capital is being reinvested. In simpler terms, it measures the profitability of a company in relation to shareholder's equity.</p>
<div class="lb-trans"><p>股本回報率或 ROE 是股東需要考慮的重要因素，因為它告訴他們資本再投資的有效性。簡單來説，它衡量公司的盈利能力與股東權益的關係。</p>
</div><p>AI is about to change healthcare. These 20 stocks are working on everything from early diagnostics to drug discovery. The best part - they are all under $10bn in marketcap - there is still time to get in early.</p>
<div class="lb-trans"><p>人工智能即將改變醫療保健。這 20 只股票正在從早期診斷到藥物發現的各個方面進行工作。最棒的是——它們的市值都在 100 億美元以下——現在仍然有機會提前佈局。</p>
</div><h2>How Do You Calculate Return On Equity?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>如何計算股本回報率？</h2>
</div><p><strong>Return on equity can be calculated by using the formula:</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>股本回報率可以通過以下公式計算：</strong></p>
</div><p>Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity</p>
<div class="lb-trans"><p>股本回報率 = 淨利潤（來自持續經營）÷ 股東權益</p>
</div><p>So, based on the above formula, the ROE for Carlisle Companies is:</p>
<div class="lb-trans"><p>因此，根據上述公式，卡萊公司的 ROE 為：</p>
</div><p>39% = US$772m ÷ US$2.0b (Based on the trailing twelve months to September 2025).</p>
<div class="lb-trans"><p>39% = 7.72 億美元 ÷ 20 億美元（基於截至 2025 年 9 月的過去 12 個月）。</p>
</div><p>The 'return' is the income the business earned over the last year. One way to conceptualize this is that for each $1 of shareholders' capital it has, the company made $0.39 in profit.</p>
<div class="lb-trans"><p>“回報” 是企業在過去一年中獲得的收入。可以這樣理解，對於每 1 美元的股東資本，公司賺取了 0.39 美元的利潤。</p>
</div><p>See our latest analysis for Carlisle Companies</p>
<div class="lb-trans"><p>查看我們對卡萊公司的最新分析</p>
</div><h2>Does Carlisle Companies Have A Good ROE?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>卡萊公司的 ROE 好嗎？</h2>
</div><p>One simple way to determine if a company has a good return on equity is to compare it to the average for its industry. Importantly, this is far from a perfect measure, because companies differ significantly within the same industry classification. As is clear from the image below, Carlisle Companies has a better ROE than the average (14%) in the Building industry.</p>
<div class="lb-trans"><p>判斷一家公司是否具有良好的股本回報率的一個簡單方法是將其與行業平均水平進行比較。重要的是，這遠不是一個完美的衡量標準，因為同一行業分類內的公司差異顯著。從下圖可以清楚地看出，卡萊公司的 ROE 優於建築行業的平均水平（14%）。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/258791-roe-1-dark-2/1766753284570" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/asset/chart/258791-roe-1-dark-2/1766753284570"/></p>
<p>NYSE:CSL Return on Equity December 26th 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>NYSE:CSL 股本回報率 2025 年 12 月 26 日</p>
</div><p>That's clearly a positive. With that said, a high ROE doesn't always indicate high profitability. A higher proportion of debt in a company's capital structure may also result in a high ROE, where the high debt levels could be a huge risk .</p>
<div class="lb-trans"><p>這顯然是一個積極的信號。不過，高 ROE 並不總是意味着高盈利能力。公司資本結構中較高的債務比例也可能導致高 ROE，而高債務水平可能帶來巨大的風險。</p>
</div><h2>Why You Should Consider Debt When Looking At ROE</h2>
<div class="lb-trans"><h2>為什麼在考慮 ROE 時要考慮債務</h2>
</div><p>Most companies need money -- from somewhere -- to grow their profits. That cash can come from retained earnings, issuing new shares (equity), or debt. In the case of the first and second options, the ROE will reflect this use of cash, for growth. In the latter case, the debt required for growth will boost returns, but will not impact the shareholders' equity. Thus the use of debt can improve ROE, albeit along with extra risk in the case of stormy weather, metaphorically speaking.</p>
<div class="lb-trans"><p>大多數公司需要資金——來自某個地方——以增長利潤。這筆資金可以來自留存收益、發行新股（股權）或債務。在前兩種情況下，ROE 將反映這種資金的使用，以實現增長。在後者的情況下，增長所需的債務將提高回報，但不會影響股東權益。因此，使用債務可以提高 ROE，儘管在比喻意義上，風雨交加時會帶來額外風險。</p>
</div><h2>Combining Carlisle Companies' Debt And Its 39% Return On Equity</h2>
<div class="lb-trans"><h2>結合卡萊公司的債務與其 39% 的股本回報率</h2>
</div><p>Carlisle Companies does use a high amount of debt to increase returns. It has a debt to equity ratio of 1.45. While no doubt that its ROE is impressive, we would have been even more impressed had the company achieved this with lower debt. Debt increases risk and reduces options for the company in the future, so you generally want to see some good returns from using it.</p>
<div class="lb-trans"><p>卡萊公司確實使用了大量債務來提高回報。它的債務與股本比率為 1.45。儘管其 ROE 無疑令人印象深刻，但如果公司能夠在較低債務的情況下實現這一點，我們會更加印象深刻。債務增加了風險，並減少了公司未來的選擇，因此通常希望看到使用債務帶來的良好回報。</p>
</div><h2>Conclusion</h2>
<div class="lb-trans"><h2>結論</h2>
</div><p>Return on equity is one way we can compare its business quality of different companies. Companies that can achieve high returns on equity without too much debt are generally of good quality. If two companies have around the same level of debt to equity, and one has a higher ROE, I'd generally prefer the one with higher ROE.</p>
<div class="lb-trans"><p>股本回報率是我們比較不同公司業務質量的一種方式。能夠在不承擔過多債務的情況下實現高股本回報率的公司通常質量較高。如果兩家公司債務與股本的比例大致相同，而其中一家 ROE 更高，我通常會更傾向於選擇 ROE 更高的那家公司。</p>
</div><p>But when a business is high quality, the market often bids it up to a price that reflects this. Profit growth rates, versus the expectations reflected in the price of the stock, are a particularly important to consider. So I think it may be worth checking this <strong>free</strong> report on analyst forecasts for the company.</p>
<div class="lb-trans"><p>但當一家公司質量高時，市場通常會將其價格抬高到反映這一點的水平。利潤增長率與股票價格中反映的預期之間的關係尤其重要。因此，我認為查看這份 <strong>免費的</strong> 公司分析師預測報告可能是值得的。</p>
</div><p>But note: <strong>Carlisle Companies may not be the best stock to buy</strong>. So take a peek at this <strong>free</strong> list of interesting companies with high ROE and low debt.</p>
<div class="lb-trans"><p>但請注意：<strong>卡萊公司可能不是最佳的投資選擇</strong>。因此，請查看這份 <strong>免費的</strong> 高 ROE 和低債務的有趣公司名單。</p>
</div><p>Mobile Infrastructure for Defense and Disaster</p>
<div class="lb-trans"><p>用於國防和災難的移動基礎設施</p>
</div><p>The next wave in robotics isn't humanoid. Its fully autonomous towers delivering 5G, ISR, and radar in under 30 minutes, anywhere.</p>
<div class="lb-trans"><p>下一波機器人技術不是類人型的。它是完全自主的塔樓，在 30 分鐘內提供 5G、ISR 和雷達服務，隨時隨地。</p>
</div><p>Get the investor briefing before the next round of contracts</p>
<div class="lb-trans"><p>在下一輪合同之前獲取投資者簡報</p>
</div><p>Sponsored On Behalf of CiTech</p>
<div class="lb-trans"><p>由 CiTech 贊助</p>
</div>

卡萊公司（NYSE:CSL）的股本回報率能否繼續超越行業平均水平？