<p>雖然一些投資者已經熟悉財務指標（致敬），但本文是為那些希望瞭解股本回報率（ROE）及其重要性的人準備的。通過實踐學習，我們將研究 ROE，以更好地理解戴姆勒卡車控股公司（ETR:DTG）。</p>
<p>股本回報率或 ROE 是股東需要考慮的重要因素，因為它告訴他們資本再投資的有效性。簡單來説，它衡量的是公司相對於股東權益的盈利能力。</p>
<p>人工智能即將改變醫療保健。這 20 只股票正在從早期診斷到藥物發現等各個方面進行工作。最棒的是——它們的市值都在 100 億美元以下——現在仍然有機會提前投資。</p>
<h2>ROE 是如何計算的？</h2>
<p><strong>股本回報率的公式</strong> 是：</p>
<p>股本回報率 = 淨利潤（來自持續經營）÷ 股東權益</p>
<p>因此，根據上述公式，戴姆勒卡車控股的 ROE 為：</p>
<p>11% = €2.4b ÷ €22b（基於截至 2025 年 9 月的過去十二個月）。</p>
<p>“回報” 是企業在過去一年中賺取的收入。換句話説，對於每€1 的股本，公司能夠賺取€0.11 的利潤。</p>
<p>查看我們對戴姆勒卡車控股的最新分析</p>
<h2>戴姆勒卡車控股的 ROE 好嗎？</h2>
<p>通過將公司的 ROE 與行業平均水平進行比較，我們可以快速衡量其表現。重要的是，這遠不是一個完美的衡量標準，因為同一行業分類內的公司差異顯著。令人欣慰的是，戴姆勒卡車控股的 ROE 優於機械行業的平均水平（9.1%）。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/585329047-roe-1-dark-2/1766818113404?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/585329047-roe-1-dark-2/1766818113404"/></p>
<p>XTRA:DTG 股本回報率 2025 年 12 月 27 日</p>
<p>這顯然是一個積極的信號。儘管如此，高 ROE 並不總是意味着高盈利能力。尤其是當公司使用高水平的債務來融資時，這可能會提升其 ROE，但高槓杆會使公司面臨風險。</p>
<h2>債務對股本回報率的重要性</h2>
<p>公司通常需要投資資金以增加利潤。投資的資金可以來自前一年的利潤（留存收益）、發行新股或借款。在前兩種情況下，ROE 將捕捉到這種資本用於增長的情況。在後者的情況下，用於增長的債務將改善回報，但不會影響總股本。通過這種方式，債務的使用將提升 ROE，即使業務的核心經濟狀況保持不變。</p>
<h2>戴姆勒卡車控股的債務及其 11% 的 ROE</h2>
<p>值得注意的是，戴姆勒卡車控股的高債務使用，導致其債務與股本比率為 1.37。即使在使用大量債務的情況下，其 ROE 仍然相當低；在我們看來，這不是一個好的結果。投資者應仔細考慮如果公司無法如此輕鬆借款，其表現可能會如何，因為信貸市場會隨着時間而變化。</p>
<h2>總結</h2>
<p>股本回報率是我們比較不同公司業務質量的一種方式。在我們看來，最高質量的公司具有高股本回報率，儘管債務較低。如果兩家公司債務與股本的比例大致相同，而其中一家的 ROE 更高，我通常會更傾向於選擇 ROE 更高的那家公司。</p>
<p>話雖如此，雖然 ROE 是業務質量的有用指標，但您需要考慮一系列因素來確定購買股票的合適價格。考慮其他因素也很重要，例如未來的利潤增長——以及未來需要多少投資。因此，您可能想查看這份數據豐富的公司預測互動圖表。</p>
<p>當然，<strong>您可能會通過其他途徑找到絕佳的投資機會。</strong> 所以請查看這份 <strong>免費的</strong> 有趣公司名單。</p>
<p>用於國防和災難的移動基礎設施</p>
<p>下一波機器人革命不是人形機器人。它是完全自主的塔樓，在 30 分鐘內提供 5G、ISR 和雷達服務，隨處可用。</p>
<p>在下一輪合同之前獲取投資者簡報</p>
<p>由 CiTech 贊助</p>

戴姆勒

<p>這篇文章分析了戴姆勒卡車控股公司（Daimler Truck Holding AG）的股本回報率（ROE），目前為 11%，高於機械行業平均水平的 9.1%。然而，該公司的高債務股本比率為 1.37，引發了對其財務穩定性的擔憂。儘管高 ROE 通常是積極的信號，但依賴債務來提升 ROE 可能帶來風險。建議投資者在做出決策之前，考慮未來的利潤增長和投資需求等其他因素</p>

<p>While some investors are already well versed in financial metrics (hat tip), this article is for those who would like to learn about Return On Equity (ROE) and why it is important. By way of learning-by-doing, we'll look at ROE to gain a better understanding of Daimler Truck Holding AG (ETR:DTG).</p>
<div class="lb-trans"><p>雖然一些投資者已經熟悉財務指標（致敬），但本文是為那些希望瞭解股本回報率（ROE）及其重要性的人準備的。通過實踐學習，我們將研究 ROE，以更好地理解戴姆勒卡車控股公司（ETR:DTG）。</p>
</div><p>Return on equity or ROE is an important factor to be considered by a shareholder because it tells them how effectively their capital is being reinvested. In simpler terms, it measures the profitability of a company in relation to shareholder's equity.</p>
<div class="lb-trans"><p>股本回報率或 ROE 是股東需要考慮的重要因素，因為它告訴他們資本再投資的有效性。簡單來説，它衡量的是公司相對於股東權益的盈利能力。</p>
</div><p>AI is about to change healthcare. These 20 stocks are working on everything from early diagnostics to drug discovery. The best part - they are all under $10bn in marketcap - there is still time to get in early.</p>
<div class="lb-trans"><p>人工智能即將改變醫療保健。這 20 只股票正在從早期診斷到藥物發現等各個方面進行工作。最棒的是——它們的市值都在 100 億美元以下——現在仍然有機會提前投資。</p>
</div><h2>How Is ROE Calculated?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>ROE 是如何計算的？</h2>
</div><p>The <strong>formula for return on equity</strong> is:</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>股本回報率的公式</strong> 是：</p>
</div><p>Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity</p>
<div class="lb-trans"><p>股本回報率 = 淨利潤（來自持續經營）÷ 股東權益</p>
</div><p>So, based on the above formula, the ROE for Daimler Truck Holding is:</p>
<div class="lb-trans"><p>因此，根據上述公式，戴姆勒卡車控股的 ROE 為：</p>
</div><p>11% = €2.4b ÷ €22b (Based on the trailing twelve months to September 2025).</p>
<div class="lb-trans"><p>11% = €2.4b ÷ €22b（基於截至 2025 年 9 月的過去十二個月）。</p>
</div><p>The 'return' is the income the business earned over the last year. Another way to think of that is that for every €1 worth of equity, the company was able to earn €0.11 in profit.</p>
<div class="lb-trans"><p>“回報” 是企業在過去一年中賺取的收入。換句話説，對於每€1 的股本，公司能夠賺取€0.11 的利潤。</p>
</div><p>View our latest analysis for Daimler Truck Holding</p>
<div class="lb-trans"><p>查看我們對戴姆勒卡車控股的最新分析</p>
</div><h2>Does Daimler Truck Holding Have A Good ROE?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>戴姆勒卡車控股的 ROE 好嗎？</h2>
</div><p>By comparing a company's ROE with its industry average, we can get a quick measure of how good it is. Importantly, this is far from a perfect measure, because companies differ significantly within the same industry classification. Pleasingly, Daimler Truck Holding has a superior ROE than the average (9.1%) in the Machinery industry.</p>
<div class="lb-trans"><p>通過將公司的 ROE 與行業平均水平進行比較，我們可以快速衡量其表現。重要的是，這遠不是一個完美的衡量標準，因為同一行業分類內的公司差異顯著。令人欣慰的是，戴姆勒卡車控股的 ROE 優於機械行業的平均水平（9.1%）。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/585329047-roe-1-dark-2/1766818113404" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/asset/chart/585329047-roe-1-dark-2/1766818113404"/></p>
<p>XTRA:DTG Return on Equity December 27th 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>XTRA:DTG 股本回報率 2025 年 12 月 27 日</p>
</div><p>That's clearly a positive. With that said, a high ROE doesn't always indicate high profitability. Especially when a firm uses high levels of debt to finance its debt which may boost its ROE but the high leverage puts the company at risk.</p>
<div class="lb-trans"><p>這顯然是一個積極的信號。儘管如此，高 ROE 並不總是意味着高盈利能力。尤其是當公司使用高水平的債務來融資時，這可能會提升其 ROE，但高槓杆會使公司面臨風險。</p>
</div><h2>The Importance Of Debt To Return On Equity</h2>
<div class="lb-trans"><h2>債務對股本回報率的重要性</h2>
</div><p>Companies usually need to invest money to grow their profits. The cash for investment can come from prior year profits (retained earnings), issuing new shares, or borrowing. In the first two cases, the ROE will capture this use of capital to grow. In the latter case, the debt used for growth will improve returns, but won't affect the total equity. In this manner the use of debt will boost ROE, even though the core economics of the business stay the same.</p>
<div class="lb-trans"><p>公司通常需要投資資金以增加利潤。投資的資金可以來自前一年的利潤（留存收益）、發行新股或借款。在前兩種情況下，ROE 將捕捉到這種資本用於增長的情況。在後者的情況下，用於增長的債務將改善回報，但不會影響總股本。通過這種方式，債務的使用將提升 ROE，即使業務的核心經濟狀況保持不變。</p>
</div><h2>Daimler Truck Holding's Debt And Its 11% ROE</h2>
<div class="lb-trans"><h2>戴姆勒卡車控股的債務及其 11% 的 ROE</h2>
</div><p>It's worth noting the high use of debt by Daimler Truck Holding, leading to its debt to equity ratio of 1.37. Its ROE is quite low, even with the use of significant debt; that's not a good result, in our opinion. Investors should think carefully about how a company might perform if it was unable to borrow so easily, because credit markets do change over time.</p>
<div class="lb-trans"><p>值得注意的是，戴姆勒卡車控股的高債務使用，導致其債務與股本比率為 1.37。即使在使用大量債務的情況下，其 ROE 仍然相當低；在我們看來，這不是一個好的結果。投資者應仔細考慮如果公司無法如此輕鬆借款，其表現可能會如何，因為信貸市場會隨着時間而變化。</p>
</div><h2>Summary</h2>
<div class="lb-trans"><h2>總結</h2>
</div><p>Return on equity is one way we can compare its business quality of different companies. In our books, the highest quality companies have high return on equity, despite low debt. If two companies have around the same level of debt to equity, and one has a higher ROE, I'd generally prefer the one with higher ROE.</p>
<div class="lb-trans"><p>股本回報率是我們比較不同公司業務質量的一種方式。在我們看來，最高質量的公司具有高股本回報率，儘管債務較低。如果兩家公司債務與股本的比例大致相同，而其中一家的 ROE 更高，我通常會更傾向於選擇 ROE 更高的那家公司。</p>
</div><p>Having said that, while ROE is a useful indicator of business quality, you'll have to look at a whole range of factors to determine the right price to buy a stock. It is important to consider other factors, such as future profit growth -- and how much investment is required going forward. So you might want to take a peek at this data-rich interactive graph of forecasts for the company.</p>
<div class="lb-trans"><p>話雖如此，雖然 ROE 是業務質量的有用指標，但您需要考慮一系列因素來確定購買股票的合適價格。考慮其他因素也很重要，例如未來的利潤增長——以及未來需要多少投資。因此，您可能想查看這份數據豐富的公司預測互動圖表。</p>
</div><p>Of course, <strong>you might find a fantastic investment by looking elsewhere.</strong> So take a peek at this <strong>free</strong> list of interesting companies.</p>
<div class="lb-trans"><p>當然，<strong>您可能會通過其他途徑找到絕佳的投資機會。</strong> 所以請查看這份 <strong>免費的</strong> 有趣公司名單。</p>
</div><p>Mobile Infrastructure for Defense and Disaster</p>
<div class="lb-trans"><p>用於國防和災難的移動基礎設施</p>
</div><p>The next wave in robotics isn't humanoid. Its fully autonomous towers delivering 5G, ISR, and radar in under 30 minutes, anywhere.</p>
<div class="lb-trans"><p>下一波機器人革命不是人形機器人。它是完全自主的塔樓，在 30 分鐘內提供 5G、ISR 和雷達服務，隨處可用。</p>
</div><p>Get the investor briefing before the next round of contracts</p>
<div class="lb-trans"><p>在下一輪合同之前獲取投資者簡報</p>
</div><p>Sponsored On Behalf of CiTech</p>
<div class="lb-trans"><p>由 CiTech 贊助</p>
</div>

戴姆勒卡車控股公司（ETR:DTG）是否是一隻值得持有的高質量股票？