保險市場在 2025 年經歷了顯著的軟化，出現了大幅降價，這為承保人和經紀人創造了一個具有挑戰性的環境。儘管價格下降，承保紀律依然保持強勁。美國市場繼續見證傷亡率的上升。美國保險市場在經歷了過去的高點後，保費增長放緩，災難保險的需求依然強勁，技術採用（人工智能）不斷增加，以及顯著的併購活動，同時還需應對經濟不確定性和潛在的氣候影響。
美國聯邦儲備委員會將利率下調了四分之一個百分點，標誌着 2025 年的最後一次降息。大多數政策制定者投票決定將基準貸款利率下調四分之一點，這是連續第三次降息，降至 3.5% 至 3.75% 的區間，為三年多以來的最低水平。美國聯邦儲備還預計到 2027 年底將聯邦基金利率的目標區間再降低 50 個基點，目標區間將從 3.50-3.75% 降至 3.00-3.25%。
因此，投資者總是尋找一個安全的避風港，以確保穩定的回報。像 Radian Group Inc. RDN、辛辛那提金融公司 CINF、美國金融集團 Inc. AFG 和永明金融 Inc. SLF 這樣的保險公司一直是投資者的最愛，因其穩健的基本面確保了持續的股息支付。那些擁有令人印象深刻的股息歷史的行業參與者總是吸引尋求收益的投資者。
<h2>價格表現</h2>
保險行業在年初至今的表現為 6.3%，相比之下，Zacks S&amp;P 500 綜合指數上漲了 20%，金融行業增長了 18.2%。
<h3>年初至今價格表現</h3>
<img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://s.yimg.com/ny/api/res/1.2/eB2kZkIdJFwA9q7W3_OkaQ--/YXBwaWQ9aGlnaGxhbmRlcjt3PTk2MDtoPTMxNg--/https://media.zenfs.com/en/zacks.com/1f6e08c9bf28e440b0990326a4413904?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="620" height="204" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://s.yimg.com/ny/api/res/1.2/eB2kZkIdJFwA9q7W3_OkaQ--/YXBwaWQ9aGlnaGxhbmRlcjt3PTk2MDtoPTMxNg--/https://media.zenfs.com/en/zacks.com/1f6e08c9bf28e440b0990326a4413904"/>
Zacks 投資研究
圖片來源：Zacks 投資研究
<h2>股息股票的救助</h2>
投資者認為支付股息的公司是有用的，因為它們提供的收入可以幫助滿足流動性需求，而以股息為重點的投資歷來被證明能夠降低波動性。股息是降低整體投資組合風險的主要因素。穩定的股息在市場下跌時充當緩衝，減少整體投資組合的波動。那些持續增加股息的公司往往財務穩定，質量更高，更有可能持續支付股息。
雖然股息股票主要以提供收入而聞名，但它們也提供資本增值的潛力。那些持續支付和增加股息的公司通常財務健康，這可能導致其股價的穩定增長。投資者可以在享受股價增長的同時，定期獲得股息收入，這兩者共同構成了投資的總回報。
<h2>2026 年展望</h2>
在 2025 年 12 月的聯邦公開市場委員會會議上，核心個人消費支出通脹預測被下調至 2025 年的 3.0，2026 年的 2.5，並在 2027 年和 2028 年維持在 2.1 和 2.0。
瑞士再保險預計 2026 年全球實際 GDP 增長為 2.5%，2027 年為 2.6%。瑞士再保險進一步預計，全球保險保費（包括非壽險和壽險）增長將在 2026 年和 2027 年放緩至實際平均 2.3%，略低於過去五年的 2.5% 的複合年增長率。
根據瑞士再保險，全球非壽險保費明年將以實際增長 1.7%，2027 年約增長 2.5%。
投資收入是保險公司業績的重要貢獻者。它們投資部分保費。因此，保險公司是利率上升環境的直接受益者。隨着回報率的降低，投資收入將受到影響。然而，更廣泛的投資基礎將限制下行風險。
保險公司應繼續在技術上進行大量投資，以提高規模和效率，同時併購活動可能會增加，因為越來越多的保險公司尋求通過擴張實現增長。
<h2>股息投資的關鍵選擇</h2>
為了從上述行業中選擇一些最佳的股息股票，我們使用 Zacks 股票篩選器識別出股息收益率超過 2% 且可持續的股息支付比率低於 60% 的股票，反映出未來股息增加的空間。這些股票的五年曆史股息增長率超過 2%，並且 Zacks 評級為#1（強烈買入）或#3（持有）。您可以在這裏查看今天的 Zacks #1 評級股票的完整列表。
讓我們深入研究四隻這樣的股票。
Radian，市值為 49.3 億美元，是財產與意外保險市場的一個細分參與者，專注於為企業提供專業商業產品。RDN 的 Zacks 評級為#1。
憑藉持續的財務實力和靈活性，Radian 在 2025 年第一季度宣佈季度股息增加 4.1%。這標誌着該公司連續第六年提高季度股息，過去五年股息已翻倍。其當前的股息收益率為 2.8%，高於行業平均的 2.2%。該保險公司的支付比率為 24，五年股息增長率為 17%。（查看 RDN 的股息歷史）
<h3>Radian Group Inc. 股息收益率（TTM）</h3>
<img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://s.yimg.com/ny/api/res/1.2/98MCrorPSqKEPB6wcWP12Q--/YXBwaWQ9aGlnaGxhbmRlcjt3PTk2MDtoPTQ0Ng--/https://media.zenfs.com/en/zacks.com/036bd82f1283cd7d00e1f705ab4136ec?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="538" height="250" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://s.yimg.com/ny/api/res/1.2/98MCrorPSqKEPB6wcWP12Q--/YXBwaWQ9aGlnaGxhbmRlcjt3PTk2MDtoPTQ0Ng--/https://media.zenfs.com/en/zacks.com/036bd82f1283cd7d00e1f705ab4136ec"/>
Radian Group Inc. 股息收益率（TTM）
Radian Group Inc. dividend-yield-ttm | Radian Group Inc. Quote
Radian 專注於改善其抵押貸款保險組合，以推動長期收益增長。其優越的抵押貸款保險組合預計將為未來的收益創造堅實基礎。業務重組加大了對核心業務和具有更高增長潛力的服務的關注，確保了可預測和持續的基於費用的收入來源。Radian 集團保持穩健的資產負債表，擁有充足的流動性和強勁的現金流，這幫助 Radian 集團通過股票回購和提高股息來部署資本，從而提升股東價值。
辛辛那提金融，市值為 257.6 億美元，提供財產和意外傷害保險。其 Zacks 評級為#3。
到 2024 年，該公司已連續 64 年提高年度現金股息率，這一記錄被認為只有七家其他美國上市公司能夠匹配。2025 年 1 月，董事會將常規季度股息提高了 7%，為連續第 65 年增加現金股息奠定了基礎。其當前股息收益率為 2.1%，高於行業平均水平 0.2%。
該保險公司的派息比率為 45，五年股息增長率為 8.3%。股息的增加反映了強勁的運營表現，並傳達了管理層和董事會對卓越資本、流動性和財務靈活性的積極展望和信心（查看 CINF 的股息歷史）。
<h3>辛辛那提金融公司股息收益率（TTM）</h3>
<img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://s.yimg.com/ny/api/res/1.2/renH.XXIDZbWUzioNAGevA--/YXBwaWQ9aGlnaGxhbmRlcjt3PTk2MDtoPTQ0Nw--/https://media.zenfs.com/en/zacks.com/962241cc4df1abe204f89ead3285c8a2?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="537" height="250" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://s.yimg.com/ny/api/res/1.2/renH.XXIDZbWUzioNAGevA--/YXBwaWQ9aGlnaGxhbmRlcjt3PTk2MDtoPTQ0Nw--/https://media.zenfs.com/en/zacks.com/962241cc4df1abe204f89ead3285c8a2"/>
辛辛那提金融公司股息收益率（TTM）
辛辛那提金融公司 dividend-yield-ttm | 辛辛那提金融公司報價
辛辛那提金融公司繼續通過對辛辛那提再保險的有序擴展實現增長，這對其整體收益做出了良好貢獻，改善定價、強勁續保、穩固保留和曝光增長。通過專注於通過以代理人為中心的商業模式獲得新業務，書寫的保單數量增加應推動長期增長。該公司正在建立一個代理網絡來銷售其保單。這是因為以代理人為驅動的業務被證明是更有效的增長推動者，因此在長期內具有良好的前景。
美國金融集團，市值為 115.2 億美元，是財產和意外傷害市場的一個細分參與者，專注於為企業提供專業商業產品。目前 AFG 的 Zacks 評級為#3。
在過去五年中，股息支付和股票回購總計 69 億美元。其當前股息收益率為 2.5%，高於行業平均水平 0.2%。該保險公司還支付特別股息。該保險公司的派息比率為 33，五年股息增長率為 12%。（查看 AFG 的股息歷史）
<h3>美國金融集團股份有限公司股息收益率（TTM）</h3>
<img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://s.yimg.com/ny/api/res/1.2/5Y.fPpB2uXDEvv_o50maWQ--/YXBwaWQ9aGlnaGxhbmRlcjt3PTk2MDtoPTQ1MA--/https://media.zenfs.com/en/zacks.com/81c10b72bbaeed07d9211ff1fd4f2589?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="538" height="252" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://s.yimg.com/ny/api/res/1.2/5Y.fPpB2uXDEvv_o50maWQ--/YXBwaWQ9aGlnaGxhbmRlcjt3PTk2MDtoPTQ1MA--/https://media.zenfs.com/en/zacks.com/81c10b72bbaeed07d9211ff1fd4f2589"/>
美國金融集團股份有限公司股息收益率（TTM）
美國金融集團股份有限公司 dividend-yield-ttm | 美國金融集團股份有限公司報價
AFG 在財產和意外傷害部門的強勁運營盈利能力、卓越的投資表現和有效的資本管理支持了有效的股東回報。預計運營將繼續產生顯著的超額資本，這為未來一年內的額外股票回購或特別股息提供了充足的機會。
永明金融，市值為 349.9 億美元，向全球個人和團體客户提供保護和財富管理產品及服務。目前 SLF 的 Zacks 評級為#3。
在過去五年中，SLF 已增加股息 13 次。在穩健的資本基礎和卓越的運營支持下，該保險公司於 2025 年 5 月宣佈將股息提高 4.7%，以加強對股東提供強勁回報的承諾。其股息派息比率目標在 40-50% 範圍內。該公司還進行股票回購，反映出其在業務中強勁的現金和資本生成能力。該保險公司的派息比率為 50，五年股息增長率為 8.3%。(查看 SLF 的股息歷史)
<h3>永明金融股份有限公司股息收益率（TTM）</h3>
<img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://s.yimg.com/ny/api/res/1.2/JTliHWV4Q48f4gC_pyNfrQ--/YXBwaWQ9aGlnaGxhbmRlcjt3PTk2MDtoPTQ0Ng--/https://media.zenfs.com/en/zacks.com/9f306eeab9c8747399512d9f29fa2989?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="538" height="250" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://s.yimg.com/ny/api/res/1.2/JTliHWV4Q48f4gC_pyNfrQ--/YXBwaWQ9aGlnaGxhbmRlcjt3PTk2MDtoPTQ0Ng--/https://media.zenfs.com/en/zacks.com/9f306eeab9c8747399512d9f29fa2989"/>
永明金融股份有限公司股息收益率（TTM）
永明金融股份有限公司 dividend-yield-ttm | 永明金融股份有限公司報價
永明金融的資本狀況依然強勁，截至 2025 年 9 月 30 日，永明保險的壽險資本充足率（LICAT）為 138%。資產負債表和資本狀況依然穩健，得益於有機資本生成。其資本和現金狀況保持健康，低槓桿比率提供了靈活性和進一步資本部署的機會。該公司專注於提高股東權益回報率（ROE）和保持未來增長機會的靈活性。這反映了嚴格的資本管理和對輕資本業務的持續重視。
想要獲取 Zacks 投資研究的最新推薦嗎？今天，您可以下載未來 30 天的 7 只最佳股票。點擊獲取此免費報告
辛辛那提金融公司（CINF）：免費股票分析報告
Radian 集團公司（RDN）：免費股票分析報告
美國金融集團股份有限公司（AFG）：免費股票分析報告
永明金融股份有限公司（SLF）：免費股票分析報告
本文最初發表於 Zacks 投資研究（zacks.com）。
Zacks 投資研究

永明金融

美國金融集團

辛辛那提金融

保險市場面臨挑戰，因為 2025 年將大幅削減費率，但像 Radian Group、辛辛那提金融、美國金融集團和永明金融這樣的公司憑藉其強勁的分紅歷史吸引了投資者。儘管保費增長放緩，這些保險公司被視為穩定收入的安全避風港，尤其是在美聯儲降低利率的背景下。2026 年的前景顯示全球保險保費將繼續增長，這些公司在未來的分紅增加方面處於良好位置，使其成為以分紅為重點的投資者的吸引選項

2026 年值得關注的 4 只派息股票，以獲取穩定收入