<div id="readability-page-1"><div id="conimg_0"> <p>新股熱潮停不了，今日再有 3 隻新股同日招股，其中被稱為「大模型第一股」、「AI 六小虎」之一的中國人工智能公司智譜（2513）今日（30 日）起至下周一（5 日）招股，擬發行 3,741.95 萬股 H 股，5% 公開發售，但因其以特專科技公司（俗稱 18C）章程申請上市，可最多回撥 20%，招股價 116.2 元，集資約 43.5 億元，每手 100 股，入場費 11,737.19 元，預期將於 2026 年 1 月 8 日掛牌買賣，中金為獨家保薦人。</p><h2>引入 11 名基石投資者</h2><p>該股引入 11 名基石投資者，包括 JSC International Investment Fund SPC（為及代表 Qizhi SP 行事）、JinYi Capital Multi-Strategy Fund SPC Ltd.（為及代表 Structured Credit SP Fund 行事）、Perseverance Asset Management、上海高毅及 CICC Financial Trading Limited（就高毅場外掉期而言）、WT Asset Management、泰康人壽、廣發基金、3W Fund、霧凇、Optimas Capital Limited 和凌雲光技術國際，投資總額合共約 29.84 億港元，佔比 68.63%。</p><p>智譜致力於開發通用大模型，並營運於大語言模型（LLM）市場，為 AI 市場的一個細分領域，為機構客戶（包括私營企業及公共行業實體）及個人用戶（包括個人終端用戶及獨立開發者）提供通用大模型服務。根據弗若斯特沙利文資料，按 2024 年收入計，集團在中國獨立通用大模型開發商中位列第一，在所有通用大模型開發商中位列第二，市場份額為 6.6%。</p><p>招股書指出，截至今年 6 月 30 日，集團的模型已為逾 8,000 家機構客戶提供支持；截至最後實際可行日期，已為約 8,000 萬台設備提供支持。</p><h2>去年虧損擴大 275% 至逾 29 億</h2><p>業績方面，智譜去年收入錄 3.12 億元（人民幣，下同），按年升 150%，期內虧損 29.58 億元，按年擴大 275%；若以今年上半年計，收入約 1.91 億元，按年升 325%，期內虧損 23.58 億元，按年擴大 90%。</p><p>至於是次集資所得款項淨額，約 70% 將用於持續增強在通用 AI 大模型方面的研發能力；約 10% 用於通過提供最新的基座模型以及訓練/推理工具及基礎設施，持續優化 MaaS 平台；約 10% 用於發展業務合作夥伴網絡及進行戰略投資；以及約 10% 用於營運資金及其他一般企業用途。</p> </div></div>

智譜

<p>智譜（2513）今日起至下週一招股，擬發行 3,741.95 萬股 H 股，招股價 116.2 元，入場費 11,737.19 元，預計 2026 年 1 月 8 日掛牌。該公司引入 11 名基石投資者，投資總額約 29.84 億港元，佔比 68.63%。智譜專注於通用大模型開發，市場份額為 6.6%，在中國獨立開發商中排名第一。</p>

「大模型第一股」智譜招股 最多回撥 20% 入場費 11737 元

「大模型第一股」智譜招股最多回撥 20% 入場費 11737 元