<p>在投資方面，有一些有用的財務指標可以警示我們某個企業可能面臨困境。當我們看到資本使用回報率（ROCE）下降，同時資本使用基礎也在下降時，這通常是成熟企業衰退的跡象。這表明公司未能為股東創造財富，因為回報在下降，淨資產基礎在縮小。從初步來看，<strong>伊登軟件</strong>（HKG:1147）的情況似乎不太樂觀，我們來看看原因。</p>
<p>特朗普承諾要 “釋放” 美國的石油和天然氣，這 15 只美國股票的發展有望受益。</p>
<h2>資本使用回報率（ROCE）：它是什麼？</h2>
<p>對於那些不確定 ROCE 是什麼的人，它衡量的是公司從其業務中使用的資本所能產生的税前利潤。分析師使用以下公式來計算伊登軟件的 ROCE：</p>
<p><strong>資本使用回報率 = 息税前利潤（EBIT）÷（總資產 - 流動負債）</strong></p>
<p>0.065 = CN¥1300 萬 ÷ (CN¥3.41 億 - CN¥1.33 億) <em>(基於截至 2025 年 6 月的過去十二個月數據)</em>。</p>
<p>因此，<strong>伊登軟件的 ROCE 為 6.5%。</strong> 儘管與行業平均水平 6.3% 相符，但就其自身而言，回報仍然較低。</p>
<p>查看我們對伊登軟件的最新分析</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/662365771-roce-1-dark-2/1767220944176?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/662365771-roce-1-dark-2/1767220944176"/></p>
<p>SEHK:1147 資本使用回報率 2025 年 12 月 31 日</p>
<p>雖然過去的表現並不能代表未來，但瞭解公司歷史表現是有幫助的，這就是我們上面提供此圖表的原因。如果您有興趣進一步調查伊登軟件的過去，可以查看這張 <strong>免費</strong> 圖表，涵蓋了伊登軟件的過去收益、收入和現金流。</p>
<h2>ROCE 的趨勢能告訴我們什麼</h2>
<p>考慮到回報正在下降，我們對伊登軟件持謹慎態度。大約五年前，資本回報率為 15%，然而現在如上所示，回報大幅下降。同時，企業使用的資本在這段時間內基本保持平穩。表現出這些特徵的公司往往不會縮小，但可能已經成熟，並面臨來自競爭的利潤壓力。如果這些趨勢持續下去，我們不期望伊登軟件會變成一個多倍收益的股票。</p>
<h2>我們對伊登軟件 ROCE 的看法</h2>
<p>總的來説，使用相同資本所獲得的較低迴報並不完全是複合增長機器的跡象。然而，儘管這些基本面令人擔憂，該股票在過去五年中表現強勁，回報率達到 52%，因此投資者似乎非常樂觀。無論如何，我們對基本面並不感到太舒適，因此目前我們會避免投資這隻股票。</p>
<p>最後，我們發現 <strong>伊登軟件的 4 個警示信號</strong>（其中 2 個不應被忽視），您應該注意。</p>
<p>如果您想尋找盈利良好的穩健公司，請查看這份 <strong>免費</strong> 的公司名單，包含良好的資產負債表和令人印象深刻的股本回報率。</p>
<p>用於國防和災難的移動基礎設施</p>
<p>下一波機器人技術不是類人型的。它是完全自主的塔樓，在 30 分鐘內提供 5G、ISR 和雷達，隨時隨地。</p>
<p>在下一輪合同之前獲取投資者簡報</p>
<p>由 CiTech 贊助</p>

伊登軟件

<p>Edensoft Holdings (HKG:1147) 顯示出令人擔憂的財務指標，特別是資本回報率（ROCE）正在下降，目前為 6.5%，略高於行業平均水平 6.3%。這一從五年前的 15% 的下降，表明公司可能正在成熟並面臨競爭壓力。儘管過去五年股票表現強勁，回報率達到 52%，但基本面引發了警惕，分析師建議目前應避免投資該股票。此外，還有四個警示信號需要考慮，以評估公司的財務健康狀況</p>

<p>When it comes to investing, there are some useful financial metrics that can warn us when a business is potentially in trouble. When we see a declining <em>return</em> on capital employed (ROCE) in conjunction with a declining <em>base</em> of capital employed, that's often how a mature business shows signs of aging. This reveals that the company isn't compounding shareholder wealth because returns are falling and its net asset base is shrinking. And from a first read, things don't look too good at <strong>Edensoft Holdings</strong> (HKG:1147), so let's see why.</p>
<div class="lb-trans"><p>在投資方面，有一些有用的財務指標可以警示我們某個企業可能面臨困境。當我們看到資本使用回報率（ROCE）下降，同時資本使用基礎也在下降時，這通常是成熟企業衰退的跡象。這表明公司未能為股東創造財富，因為回報在下降，淨資產基礎在縮小。從初步來看，<strong>伊登軟件</strong>（HKG:1147）的情況似乎不太樂觀，我們來看看原因。</p>
</div><p>Trump has pledged to &#34;unleash&#34; American oil and gas and these 15 US stocks have developments that are poised to benefit.</p>
<div class="lb-trans"><p>特朗普承諾要 “釋放” 美國的石油和天然氣，這 15 只美國股票的發展有望受益。</p>
</div><h2>Return On Capital Employed (ROCE): What Is It?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>資本使用回報率（ROCE）：它是什麼？</h2>
</div><p>For those that aren't sure what ROCE is, it measures the amount of pre-tax profits a company can generate from the capital employed in its business. Analysts use this formula to calculate it for Edensoft Holdings:</p>
<div class="lb-trans"><p>對於那些不確定 ROCE 是什麼的人，它衡量的是公司從其業務中使用的資本所能產生的税前利潤。分析師使用以下公式來計算伊登軟件的 ROCE：</p>
</div><p><strong>Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>資本使用回報率 = 息税前利潤（EBIT）÷（總資產 - 流動負債）</strong></p>
</div><p>0.065 = CN¥13m ÷ (CN¥341m - CN¥133m) <em>(Based on the trailing twelve months to June 2025)</em>.</p>
<div class="lb-trans"><p>0.065 = CN¥1300 萬 ÷ (CN¥3.41 億 - CN¥1.33 億) <em>(基於截至 2025 年 6 月的過去十二個月數據)</em>。</p>
</div><p>Thus, <strong>Edensoft Holdings has an ROCE of 6.5%.</strong> Even though it's in line with the industry average of 6.3%, it's still a low return by itself.</p>
<div class="lb-trans"><p>因此，<strong>伊登軟件的 ROCE 為 6.5%。</strong> 儘管與行業平均水平 6.3% 相符，但就其自身而言，回報仍然較低。</p>
</div><p>View our latest analysis for Edensoft Holdings</p>
<div class="lb-trans"><p>查看我們對伊登軟件的最新分析</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/662365771-roce-1-dark-2/1767220944176" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/asset/chart/662365771-roce-1-dark-2/1767220944176"/></p>
<p>SEHK:1147 Return on Capital Employed December 31st 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>SEHK:1147 資本使用回報率 2025 年 12 月 31 日</p>
</div><p>While the past is not representative of the future, it can be helpful to know how a company has performed historically, which is why we have this chart above. If you're interested in investigating Edensoft Holdings' past further, check out this <strong>free</strong> graph covering Edensoft Holdings' past earnings, revenue and cash flow.</p>
<div class="lb-trans"><p>雖然過去的表現並不能代表未來，但瞭解公司歷史表現是有幫助的，這就是我們上面提供此圖表的原因。如果您有興趣進一步調查伊登軟件的過去，可以查看這張 <strong>免費</strong> 圖表，涵蓋了伊登軟件的過去收益、收入和現金流。</p>
</div><h2>What The Trend Of ROCE Can Tell Us</h2>
<div class="lb-trans"><h2>ROCE 的趨勢能告訴我們什麼</h2>
</div><p>There is reason to be cautious about Edensoft Holdings, given the returns are trending downwards. About five years ago, returns on capital were 15%, however they're now substantially lower than that as we saw above. Meanwhile, capital employed in the business has stayed roughly the flat over the period. Companies that exhibit these attributes tend to not be shrinking, but they can be mature and facing pressure on their margins from competition. If these trends continue, we wouldn't expect Edensoft Holdings to turn into a multi-bagger.</p>
<div class="lb-trans"><p>考慮到回報正在下降，我們對伊登軟件持謹慎態度。大約五年前，資本回報率為 15%，然而現在如上所示，回報大幅下降。同時，企業使用的資本在這段時間內基本保持平穩。表現出這些特徵的公司往往不會縮小，但可能已經成熟，並面臨來自競爭的利潤壓力。如果這些趨勢持續下去，我們不期望伊登軟件會變成一個多倍收益的股票。</p>
</div><h2>Our Take On Edensoft Holdings' ROCE</h2>
<div class="lb-trans"><h2>我們對伊登軟件 ROCE 的看法</h2>
</div><p>All in all, the lower returns from the same amount of capital employed aren't exactly signs of a compounding machine. Yet despite these concerning fundamentals, the stock has performed strongly with a 52% return over the last five years, so investors appear very optimistic. Regardless, we don't feel too comfortable with the fundamentals so we'd be steering clear of this stock for now.</p>
<div class="lb-trans"><p>總的來説，使用相同資本所獲得的較低迴報並不完全是複合增長機器的跡象。然而，儘管這些基本面令人擔憂，該股票在過去五年中表現強勁，回報率達到 52%，因此投資者似乎非常樂觀。無論如何，我們對基本面並不感到太舒適，因此目前我們會避免投資這隻股票。</p>
</div><p>On a final note, we found <strong>4 warning signs for Edensoft Holdings</strong> (2 shouldn't be ignored) you should be aware of.</p>
<div class="lb-trans"><p>最後，我們發現 <strong>伊登軟件的 4 個警示信號</strong>（其中 2 個不應被忽視），您應該注意。</p>
</div><p>If you want to search for solid companies with great earnings, check out this <strong>free</strong> list of companies with good balance sheets and impressive returns on equity.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果您想尋找盈利良好的穩健公司，請查看這份 <strong>免費</strong> 的公司名單，包含良好的資產負債表和令人印象深刻的股本回報率。</p>
</div><p>Mobile Infrastructure for Defense and Disaster</p>
<div class="lb-trans"><p>用於國防和災難的移動基礎設施</p>
</div><p>The next wave in robotics isn't humanoid. Its fully autonomous towers delivering 5G, ISR, and radar in under 30 minutes, anywhere.</p>
<div class="lb-trans"><p>下一波機器人技術不是類人型的。它是完全自主的塔樓，在 30 分鐘內提供 5G、ISR 和雷達，隨時隨地。</p>
</div><p>Get the investor briefing before the next round of contracts</p>
<div class="lb-trans"><p>在下一輪合同之前獲取投資者簡報</p>
</div><p>Sponsored On Behalf of CiTech</p>
<div class="lb-trans"><p>由 CiTech 贊助</p>
</div>

需警惕伊登軟件控股（HKG:1147）及其資本回報率