D.E. Shaw 的 Oculus 基金上漲 28.2%,Composite 基金上漲 18.5% Balyasny 在 2025 年獲得 16.7% 的收益,而 Point72 則上漲 17.5% Millennium 和 Citadel 的 Wellington 基金分別上漲 10.5% 和 10.2% Bridgewater 的 Pure Alpha 基金以 34% 的收益領先,創下 50 年曆史最高紀錄 (更新 1 月 2 日的項目,ExodusPoint、CFM 和 Taula Capital 基金的結果已添加到圖表中) 作者:Nell Mackenzie、Ateev Bhandari 和 Anirban Sen 倫敦/紐約,1 月 5 日(路透社)- 包括 D.E. Shaw、Balyasny 資產管理、Bridgewater Associates 和 Point72 資產管理在內的大型多經理基金在 2025 年普遍實現了雙位數的收益,反映出對對沖基金行業的樂觀情緒,這一年受到人工智能驅動的股市反彈的推動。 D.E. Shaw 的兩隻旗艦基金產生了雙位數的回報,一位知情人士週五告訴路透社,這反映出在這一年創紀錄的波動性中,頂級多策略同行也出現了類似的收益。 該公司的 Oculus 基金在這一年產生了約 28.2% 的淨回報,自 2004 年成立以來年化淨回報為 14.4%,該知情人士表示。 D.E. Shaw 的 Composite 基金是其最大的多策略基金,產生了約 18.5% 的淨回報,自 2001 年成立以來年化淨回報為 12.9%,該人士表示。 D.E. Shaw 成立於 1988 年,截至 12 月 1 日管理的資產超過 850 億美元,涵蓋對沖基金、私募市場、多資產類別和主動股票投資策略。Balyasny 由 Dmitry Balyasny 於 2001 年共同創立,在這一年中實現了 16.7% 的收益,而 Steve Cohen 的 Point72 則實現了 17.5% 的回報,依據兩位知情人士的説法。 頂級基金的豐收年 頂級多經理基金在去年普遍享有健康的收益,主要得益於美國股市的強勁表現,該市場因圍繞人工智能相關股票的狂熱而受到提振。基金經理們還受益於美國總統唐納德·特朗普的貿易戰,這引發了債券和貨幣市場的波動。大型全球宏觀對沖基金通常投資於股票、債券、貨幣和商品。 “總體而言,對沖基金在各策略中都度過了強勁的一年,產生了可觀的阿爾法收益,並獲得了分配者的認可,” 美國銀行(BAC.N)資本引介、優先融資全球負責人 Vanessa Bogaardt 説。 “對沖基金的資產達到了歷史最高水平,得益於行業的淨流入。分配者對對沖基金的情緒依然積極,我們在 2026 年看到許多機會可以探索,” 她補充道。基準標準普爾 500 指數(.SPX)去年上漲約 16%,從 2 月中旬的歷史高點跌至 4 月初的接近熊市低點,然後在 12 月再次創下歷史新高。 這種波動性主要是由於特朗普的貿易、財政和地緣政治政策的影響,幫助華爾街的交易台獲得了利潤,因為主動的投資組合調整創造了價格套利。由億萬富翁 Ray Dalio 創立的 Bridgewater Associates,目前由首席執行官 Nir Bar Dea 領導,創下了其 50 年曆史上的最高利潤。其旗艦 Pure Alpha 基金在 2025 年上漲 34%,在運營所謂的 pod shops 的頂級多策略基金中名列前茅,這些 pod shops 指的是負責監督包括股票、商品和債券在內的多種資產類別的交易團隊。億萬富翁投資者 Cliff Asness 的 AQR Capital Management 在其多策略 Apex Strategy 中實現了 19.6% 的年收益,在其替代趨勢跟隨 Helix Strategy 中實現了 18.6% 的收益,另一位知情人士週五告訴路透社。然而,包括 Millennium 和 Citadel 在內的一些頂級公司在年初受到特朗普政府貿易政策的拖累,表現落後於其最大的同行。 Millennium 在這一年中獲得了 10.5% 的收益,而 Citadel 的旗艦 Wellington 基金則實現了 10.2% 的回報,依據兩位知情人士的説法。Citadel 自 1990 年成立以來的長期年化淨回報約為 19%,其中一位知情人士表示。 2025 年對沖基金回報