<ul>
<li>最近，Raymond James 將 Hess Midstream 的評級從跑贏大盤下調至市場表現，理由是短期增長前景有限，同時該公司在董事 Andrew B. Walz 辭職成為雪佛龍的高管後重組了董事會。</li>
<li>分析師觀點的降温與雪佛龍影響下的治理變更相結合，重新引發了關於 Hess Midstream 中期增長路徑和獨立性的質疑。</li>
<li>接下來，我們將探討 Raymond James 的下調，圍繞温和的增長預期，可能如何影響 Hess Midstream 之前以增長為中心的投資敍事。</li>
</ul>
<p>我們發現了 14 只預計明年將支付超過 6% 股息收益率的美國股票。查看完整列表，免費獲取。</p>
<h2>Hess Midstream 投資敍事回顧</h2>
<p>要擁有 Hess Midstream，您真的需要相信其與 Hess / 雪佛龍的收費合同的持久性以及其巴肯基礎設施的長期性。Raymond James 的下調，集中在短期增長放緩上，並未實質性改變關鍵的短期催化劑，即持續的現金生成支持分配，或最大風險，即 Hess Midstream 對 Hess / 雪佛龍在巴肯的生產和資本配置的依賴。</p>
<p>最近的 2026 指導，指向相對平穩的收益和有限的量增長，是此次下調最相關的背景。這強化了 Hess Midstream 可能面臨一個較為平靜的增長期，直到任何潛在的回升，這使得人們更加關注雪佛龍如何優先考慮巴肯開發和中游利用，以及該公司在管理槓桿和資本需求的同時，能否可靠地持續資助其目標分配增長。</p>
<p>但儘管分配在增長，投資者也應意識到圍繞雪佛龍長期鑽探決策的集中風險，以及...</p>
<p>閲讀關於 Hess Midstream 的完整敍事（免費！）</p>
<p>Hess Midstream 的敍事預計到 2028 年收入為 21 億美元，收益為 7.691 億美元。</p>
<p>揭示 Hess Midstream 的預測如何得出 36.86 美元的公允價值，相較於當前價格有 6% 的上行空間。</p>
<h2>探索其他觀點</h2>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/afcd6266-a782-464a-86b4-183a94f7ba49/chart/quote-price?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1510" height="1044" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/afcd6266-a782-464a-86b4-183a94f7ba49/chart/quote-price"/></p>
<p>HESM 1 年股票價格走勢圖</p>
<p>Simply Wall St 社區的六個公允價值估計範圍大致在每股 11.87 美元到 73.11 美元之間，突顯了對 Hess Midstream 潛力的截然不同的看法。當您將這些與其對雪佛龍支持的最低量承諾的依賴並排放置時，這強調了許多讀者在決定對該單一客户的暴露感到多麼舒適之前，想要比較多個觀點的原因。</p>
<p>探索關於 Hess Midstream 的其他 6 個公允價值估計 - 為什麼該股票可能價值不到當前價格的一半！</p>
<h2>自建 Hess Midstream 敍事</h2>
<p>不同意現有敍事？在 3 分鐘內創建您自己的敍事 - 非凡的投資回報通常不是來自跟隨人羣。</p>
<ul>
<li>開展 Hess Midstream 研究的一個良好起點是我們的分析，強調 3 個關鍵回報和 2 個可能影響您投資決策的重要警示信號。</li>
<li>我們的免費 Hess Midstream 研究報告提供了全面的基本面分析，以單一視覺 - 雪花圖 - 總結，使您能夠一目瞭然地評估 Hess Midstream 的整體財務健康狀況。</li>
</ul>
<h2>對其他可能性感興趣？</h2>
<p>市場變化迅速。這些股票不會長時間被隱藏。抓住機會獲取列表：</p>
<ul>
<li>尋找現金流潛力良好但交易價格低於公允價值的公司。</li>
<li>人工智能即將改變醫療保健。這 29 只股票正在從早期診斷到藥物發現等各個方面進行工作。最棒的是 - 它們的市值都在 100 億美元以下 - 仍然有機會提前進入。</li>
<li>特朗普承諾要 “釋放” 美國的石油和天然氣，這 22 只美國股票的發展有望受益。</li>
</ul>
<p><em>本文由 Simply Wall St 撰寫，性質為一般性。<strong>我們提供基於歷史數據和分析師預測的評論，僅使用無偏見的方法，我們的文章並不構成財務建議。</strong> 它不構成買入或賣出任何股票的推薦，也不考慮您的目標或財務狀況。我們旨在為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。</em></p>

HESM

雪佛龍

<p>Raymond James 將 Hess Midstream 的評級從 “跑贏大盤” 下調至 “市場表現”，理由是其增長前景有限。董事 Andrew B. Walz 辭職加入雪佛龍引發了對 Hess Midstream 增長和獨立性的擔憂。此次下調強調了公司對 Hess/雪佛龍的生產和資本配置的依賴，預計 2026 年的收益將持平。投資者應考慮與雪佛龍鑽探決策相關的風險，以及對 Hess Midstream 的不同公允價值估計，範圍從每股 11.87 美元到 73.11 美元不等</p>

<ul>
<li>Recently, Raymond James cut its rating on Hess Midstream from Outperform to Market Perform, citing limited near-term growth prospects, while the company also reshaped its board after director Andrew B. Walz resigned to become an executive officer at Chevron.</li>
<li>This combination of a cooler analyst view and governance changes tied to Chevron’s influence raises fresh questions about Hess Midstream’s medium-term growth path and independence.</li>
<li>Next, we’ll examine how Raymond James’ downgrade, centered on subdued growth expectations, may affect Hess Midstream’s previously growth-focused investment narrative.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>最近，Raymond James 將 Hess Midstream 的評級從跑贏大盤下調至市場表現，理由是短期增長前景有限，同時該公司在董事 Andrew B. Walz 辭職成為雪佛龍的高管後重組了董事會。</li>
<li>分析師觀點的降温與雪佛龍影響下的治理變更相結合，重新引發了關於 Hess Midstream 中期增長路徑和獨立性的質疑。</li>
<li>接下來，我們將探討 Raymond James 的下調，圍繞温和的增長預期，可能如何影響 Hess Midstream 之前以增長為中心的投資敍事。</li>
</ul>
</div><p>We've found 14 US stocks that are forecast to pay a dividend yield of over 6% next year. See the full list for free.</p>
<div class="lb-trans"><p>我們發現了 14 只預計明年將支付超過 6% 股息收益率的美國股票。查看完整列表，免費獲取。</p>
</div><h2>Hess Midstream Investment Narrative Recap</h2>
<div class="lb-trans"><h2>Hess Midstream 投資敍事回顧</h2>
</div><p>To own Hess Midstream, you really need to believe in the durability of its fee-based contracts with Hess / Chevron and the long life of its Bakken infrastructure. Raymond James’ downgrade, focused on softer near term growth, does not materially change the key near term catalyst, which is consistent cash generation supporting distributions, or the biggest risk, which remains Hess Midstream’s reliance on Hess / Chevron’s production and capital allocation in the Bakken.</p>
<div class="lb-trans"><p>要擁有 Hess Midstream，您真的需要相信其與 Hess / 雪佛龍的收費合同的持久性以及其巴肯基礎設施的長期性。Raymond James 的下調，集中在短期增長放緩上，並未實質性改變關鍵的短期催化劑，即持續的現金生成支持分配，或最大風險，即 Hess Midstream 對 Hess / 雪佛龍在巴肯的生產和資本配置的依賴。</p>
</div><p>The recent 2026 guidance, pointing to relatively flat earnings and limited volume growth, is the most relevant backdrop for this downgrade. It reinforces that Hess Midstream may face a quieter growth period before any potential pickup, which puts even more attention on how Chevron prioritizes Bakken development and midstream utilization, and how reliably the company can keep funding its targeted distribution growth while managing leverage and capital needs.</p>
<div class="lb-trans"><p>最近的 2026 指導，指向相對平穩的收益和有限的量增長，是此次下調最相關的背景。這強化了 Hess Midstream 可能面臨一個較為平靜的增長期，直到任何潛在的回升，這使得人們更加關注雪佛龍如何優先考慮巴肯開發和中游利用，以及該公司在管理槓桿和資本需求的同時，能否可靠地持續資助其目標分配增長。</p>
</div><p>But while distributions have been growing, investors should also be aware of the concentration risk around Chevron’s long term drilling decisions and how...</p>
<div class="lb-trans"><p>但儘管分配在增長，投資者也應意識到圍繞雪佛龍長期鑽探決策的集中風險，以及...</p>
</div><p>Read the full narrative on Hess Midstream (it's free!)</p>
<div class="lb-trans"><p>閲讀關於 Hess Midstream 的完整敍事（免費！）</p>
</div><p>Hess Midstream's narrative projects $2.1 billion revenue and $769.1 million earnings by 2028.</p>
<div class="lb-trans"><p>Hess Midstream 的敍事預計到 2028 年收入為 21 億美元，收益為 7.691 億美元。</p>
</div><p>Uncover how Hess Midstream's forecasts yield a $36.86 fair value, a 6% upside to its current price.</p>
<div class="lb-trans"><p>揭示 Hess Midstream 的預測如何得出 36.86 美元的公允價值，相較於當前價格有 6% 的上行空間。</p>
</div><h2>Exploring Other Perspectives</h2>
<div class="lb-trans"><h2>探索其他觀點</h2>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/afcd6266-a782-464a-86b4-183a94f7ba49/chart/quote-price" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/afcd6266-a782-464a-86b4-183a94f7ba49/chart/quote-price"/></p>
<p>HESM 1-Year Stock Price Chart</p>
<div class="lb-trans"><p>HESM 1 年股票價格走勢圖</p>
</div><p>Six fair value estimates from the Simply Wall St Community span roughly US$11.87 to US$73.11 per share, highlighting very different views of Hess Midstream’s potential. When you set these side by side with its dependence on Chevron backed minimum volume commitments, it underlines why many readers will want to compare several viewpoints before deciding how comfortable they are with that single customer exposure.</p>
<div class="lb-trans"><p>Simply Wall St 社區的六個公允價值估計範圍大致在每股 11.87 美元到 73.11 美元之間，突顯了對 Hess Midstream 潛力的截然不同的看法。當您將這些與其對雪佛龍支持的最低量承諾的依賴並排放置時，這強調了許多讀者在決定對該單一客户的暴露感到多麼舒適之前，想要比較多個觀點的原因。</p>
</div><p>Explore 6 other fair value estimates on Hess Midstream - why the stock might be worth less than half the current price!</p>
<div class="lb-trans"><p>探索關於 Hess Midstream 的其他 6 個公允價值估計 - 為什麼該股票可能價值不到當前價格的一半！</p>
</div><h2>Build Your Own Hess Midstream Narrative</h2>
<div class="lb-trans"><h2>自建 Hess Midstream 敍事</h2>
</div><p>Disagree with existing narratives? Create your own in under 3 minutes - extraordinary investment returns rarely come from following the herd.</p>
<div class="lb-trans"><p>不同意現有敍事？在 3 分鐘內創建您自己的敍事 - 非凡的投資回報通常不是來自跟隨人羣。</p>
</div><ul>
<li>A great starting point for your Hess Midstream research is our analysis highlighting 3 key rewards and 2 important warning signs that could impact your investment decision.</li>
<li>Our free Hess Midstream research report provides a comprehensive fundamental analysis summarized in a single visual - the Snowflake - making it easy to evaluate Hess Midstream's overall financial health at a glance.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>開展 Hess Midstream 研究的一個良好起點是我們的分析，強調 3 個關鍵回報和 2 個可能影響您投資決策的重要警示信號。</li>
<li>我們的免費 Hess Midstream 研究報告提供了全面的基本面分析，以單一視覺 - 雪花圖 - 總結，使您能夠一目瞭然地評估 Hess Midstream 的整體財務健康狀況。</li>
</ul>
</div><h2>Interested In Other Possibilities?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>對其他可能性感興趣？</h2>
</div><p>Markets shift fast. These stocks won't stay hidden for long. Get the list while it matters:</p>
<div class="lb-trans"><p>市場變化迅速。這些股票不會長時間被隱藏。抓住機會獲取列表：</p>
</div><ul>
<li>Find companies with promising cash flow potential yet trading below their fair value.</li>
<li>AI is about to change healthcare. These 29 stocks are working on everything from early diagnostics to drug discovery. The best part - they are all under $10b in market cap - there's still time to get in early.</li>
<li>Trump has pledged to &#34;unleash&#34; American oil and gas and these 22 US stocks have developments that are poised to benefit.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>尋找現金流潛力良好但交易價格低於公允價值的公司。</li>
<li>人工智能即將改變醫療保健。這 29 只股票正在從早期診斷到藥物發現等各個方面進行工作。最棒的是 - 它們的市值都在 100 億美元以下 - 仍然有機會提前進入。</li>
<li>特朗普承諾要 “釋放” 美國的石油和天然氣，這 22 只美國股票的發展有望受益。</li>
</ul>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>本文由 Simply Wall St 撰寫，性質為一般性。<strong>我們提供基於歷史數據和分析師預測的評論，僅使用無偏見的方法，我們的文章並不構成財務建議。</strong> 它不構成買入或賣出任何股票的推薦，也不考慮您的目標或財務狀況。我們旨在為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。</em></p>
</div>

Raymond James 的降級以及與雪佛龍相關的董事會變動是否正在改變 Hess Midstream (HESM) 的投資前景？