，/PRNewswire/ -- Calumet, Inc.（納斯達克代碼：CLMT）（“公司”、“Calumet”、“我們”、“我們的” 或 “我們”）今天宣佈截至 2025 年 12 月 31 日的年度初步選定財務結果。
根據初步數據，公司目前預計報告淨虧損在 6900 萬美元至 1200 萬美元之間，調整後的税收屬性息税折舊攤銷前利潤（Adjusted EBITDA）預計在 2.85 億美元至 3.05 億美元之間。此外，根據初步數據，公司預計 2025 年其受限子公司集團的調整後 EBITDA 也在同一範圍內。有關調整後 EBITDA 與初步估計淨虧損的初步估算的對賬，請參見下面的 “非 GAAP 財務指標”。
“根據初步數據，Calumet 在 2025 年減少了超過 2.2 億美元的受限債務，” 首席執行官 Todd Borgmann 表示。“這得益於超過 7000 萬美元的結構性年度成本改善、約 2000 萬美元的成本效率和原油供應鏈的靈活性提升、對資本支出的嚴格和負責任的管理，以及 1.1 億美元的 Royal Purple 工業業務的增值剝離。這一成本轉型，加上我們領先的商業卓越平台和推動 130 萬桶年產量增加的可靠性舉措，使公司在 2026 年具備可持續的自由現金流生成能力和持續的去槓桿化能力。”
“在蒙大拿可再生能源公司，2025 年是一個關鍵年份，因為我們展示了在該領域的領導地位，並建立了更快、更具成本效益的 MaxSAF™ 150 擴展路徑，” Borgmann 繼續説道。“蒙大拿可再生能源公司的資產負債表通過成功完成特朗普政府批准的首個美國能源部貸款而得到轉變，這消除了約 8000 萬美元的年度現金債務服務。此外，我們在 2025 年實現了超過 9000 萬美元的生產者税收抵免的變現。展望 2026 年，隨着我們的 MaxSAF 擴展計劃按計劃在第二季度進行，以及預計有利的監管發展，包括 D4 可再生量義務的增加，我們對蒙大拿可再生能源公司的長期增長和利潤前景感到非常鼓舞。”
截至 2025 年 12 月 31 日，根據初步數據，我們在受限子公司集團中擁有約 2.5 億美元的流動性，總流動性約為 4.47 億美元（包括受限現金）。
公司根據管理層可獲得的最新信息準備了上述初步財務數據的估計。公司關於初步財務數據的正常財務報告流程尚未完全完成，公司的獨立註冊公共會計師事務所尚未對隨附的初步財務數據進行審計、審查、彙編或執行任何程序。因此，公司的實際財務結果可能與這些初步財務數據存在重大差異。投資者不應對這些初步財務數據過度依賴。這些估計不應被視為根據美國 GAAP 編制的完整中期財務報表的替代品。
關於 Calumet
Calumet, Inc.（納斯達克代碼：CLMT）製造、配方和銷售多樣化的專業品牌產品和可再生燃料，服務於廣泛的面向消費者和工業市場的客户。Calumet 總部位於印第安納州印第安納波利斯，並在北美運營十二個設施。
關於前瞻性聲明的警示聲明
本新聞稿中的某些聲明和信息可能構成 “前瞻性聲明”。“將”、“可能”、“打算”、“相信”、“期望”、“展望”、“預測”、“預期”、“估計”、“繼續”、“計劃”、“應該”、“能夠”、“會” 或其他類似表達的詞語旨在識別前瞻性聲明，這些聲明通常不是歷史性質的。本新聞稿中討論的非純歷史數據的聲明是前瞻性聲明，包括但不限於關於（i）最近年度期間選定財務結果的初步估計，（ii）我們服務市場中成品的需求，（iii）我們對業務展望和現金流的期望，包括與蒙大拿可再生能源業務及我們去槓桿化資產負債表的計劃相關的內容，（iv）我們變現 PTCs 的能力及我們預計獲得的 PTCs 價格，（v）我們對預期資本支出和戰略舉措的期望，以及（vi）我們滿足財務承諾、債務服務義務、債務工具契約、或有事項和預期資本支出的能力。這些前瞻性聲明基於我們對未來發展及其潛在影響的當前期望和信念。儘管管理層相信這些前瞻性聲明在作出時是合理的，但無法保證影響我們的未來發展將是我們所預期的。我們對未來銷售和經營結果的當前期望的所有評論均基於我們對現有業務的預測，並不包括任何未來收購或處置交易的潛在影響。我們的前瞻性聲明涉及重大風險和不確定性（其中一些超出我們的控制）以及可能導致我們的實際結果與我們的歷史經驗和當前期望或預測顯著不同的假設。已知的可能導致我們的實際結果與前瞻性聲明中的結果顯著不同的重大因素包括：特種產品、燃料、可再生燃料和其他精煉產品的整體需求；國內外原油和精煉產品的生產水平；我們生產符合客户獨特和精確規格的特種產品、燃料產品和可再生燃料產品的能力；替代和競爭產品的市場營銷；原油和裂解價差價格的波動及其快速上漲或下跌的影響，包括對我們流動性的影響；我們對沖和其他風險管理活動的結果；我們遵守債務工具中包含的財務契約的能力；收購或合併機會的可用性及我們完成收購的能力及其影響；勞資關係；我們獲取資金以支持擴張、收購和營運資金需求的能力，以及我們以令人滿意的條款獲得債務或股權融資的能力；成功整合和未來表現的收購資產、業務或第三方產品供應和加工關係；我們及時有效地整合收購業務或資產的運營的能力，特別是在新地理區域或新業務領域；未被賠償、保險或現有準備金覆蓋的環境責任或事件；維持我們的信用評級和從供應商處獲得開放信用額度的能力；各種等級原油的需求及由此導致的價格條件變化；煉油能力的波動；我們通過長期或逐月的常青合同以及現貨市場獲取足夠原油供應的能力；競爭的影響；交易對手的持續信用狀況和表現；當前和未來法律、裁決和政府法規的影響，包括與《多德 - 弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》相關的指導；遵守可再生燃料標準的成本，包括支付的可再生識別號碼（“RINs”）的價格；我們銷售 PTCs 的能力及獲得的價格；電力供應、天然氣、材料或勞動力的短缺或成本增加；颶風或其他天氣對業務運營的干擾；我們進入債務和股權市場的能力；事故或其他非計劃停工；以及一般經濟、市場、商業或政治條件，包括通貨膨脹壓力、金融機構的不穩定、一般經濟放緩或衰退、政治緊張、衝突和戰爭（例如烏克蘭和中東的持續衝突及其區域和全球影響）。
有關可能導致我們的實際結果與預測結果不同的因素的更多信息，請參見我們向 SEC 提交的文件，包括我們最新的 10-K 表格年度報告中的風險因素和其他警示聲明。
我們提醒您，這些聲明並不能保證未來的表現，您不應過度依賴它們，因為它們涉及我們無法預測的風險、不確定性和假設。此外，我們的許多前瞻性聲明是基於對未來事件的假設，這些假設可能被證明是不準確的。儘管我們的管理層認為這些假設是合理的，但它們本質上受到重大商業、經濟、競爭、監管和其他風險、意外情況和不確定性的影響，其中大多數是難以預測的，許多超出了我們的控制範圍。因此，我們的實際結果可能與我們在前瞻性聲明中表達或預測的未來表現有實質性差異。讀者被提醒不要過度依賴前瞻性聲明，這些聲明僅在作出時有效。我們沒有義務在作出聲明後公開更新或修訂任何前瞻性聲明，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因，除非適用法律要求。我們及我們的代表在本日期間所作的某些公開聲明也可能包含前瞻性聲明，這些聲明完全受到上述警示聲明的限制。
非公認會計原則財務指標
我們的管理層使用某些非公認會計原則的業績指標來分析運營部門的表現，並使用非公認會計原則的財務指標來評估過去的表現和未來的前景，以補充根據公認會計原則（&#34;GAAP&#34;）呈現的財務信息。這些財務和運營的非公認會計原則指標是評估我們運營結果和盈利能力的重要因素，包括業績指標以及某些關鍵運營指標。
我們使用以下財務業績指標：
EBITDA：我們將 EBITDA 定義為任何期間的淨收入（損失）加上利息費用（包括債務發行成本的攤銷）、所得税和折舊及攤銷。
在 2025 年第一季度，我們的首席運營決策者改變了調整後 EBITDA 的定義和計算，以排除 RINs 發生費用（見下文第 (k) 項）。公司的 RINs 發生費用是通過將發生期間的 RINs 義務（基於實際結果）乘以發生 RINs 義務當天的現貨價格來計算的。由此產生的非現金髮生費用包含在運營報表的銷售成本中。公司認為，這一修訂的定義和計算更好地反映了公司業務部門的表現，包括現金流，因為它排除了這些非現金波動。調整後的 EBITDA 已在所有呈現期間進行了修訂，以一致地反映這一變化。
調整後 EBITDA：我們將調整後 EBITDA 定義為任何期間的 EBITDA，調整內容包括：(a) 減值；(b) 對沖活動的公允價值變動的未實現收益和損失；(c) 在計算淨收入（損失）時排除的衍生工具下的已實現收益和損失；(d) 非現金股權基礎補償費用和其他非現金項目（不包括未來期間現金費用的應計或預付現金費用的攤銷）在計算淨收入（損失）時被扣除的項目；(e) 債務再融資費用、債務清償成本、溢價和罰款；(f) 與資產出售相關的任何淨收益或損失，在計算淨收入（損失）時被扣除；(g) 轉型成本的攤銷；(h) 成本或市場較低（&#34;LCM&#34;）的庫存調整；(i) 使用後進先出（&#34;LIFO&#34;）法計算的庫存層清算的影響；(j) RINs 的公允價值調整；(k) RINs 發生費用；以及 (l) 所有非凡、異常或非經常性收益或損失，或收入或費用。
我們將帶有税收屬性的調整後 EBITDA 定義為任何期間的調整後 EBITDA 加上生產税收抵免的名義價值，減去任何出售的生產税收抵免的名義價值與實際銷售金額之間的差額。
本新聞稿中呈現的調整後 EBITDA 的定義與我們 2026 年到期的 11.00% 高級票據（&#34;2026 票據&#34;）、2027 年到期的 8.125% 高級票據（&#34;2027 票據&#34;）、2028 年到期的 325 百萬美元 9.75% 高級票據（&#34;2028 票據&#34;）、2028 年到期的 1 億美金 9.75% 高級票據（&#34;2028 鏡像發行票據&#34;）和 2029 年到期的 9.25% 高級擔保優先留置權票據（&#34;2029 擔保票據&#34;）的契約中包含的&#34;合併現金流&#34;的計算相似，以及在我們循環信貸設施的信貸協議中包含的&#34;合併 EBITDA&#34;。我們需要向 2026 票據、2027 票據、2028 票據、2028 鏡像發行票據和 2029 擔保票據的持有人報告合併現金流，並向循環信貸設施的貸款人報告合併 EBITDA，這些指標被他們用來確定我們是否遵守這些債務工具的某些契約。有關我們債務工具的契約的更多詳細信息，請參見我們向 SEC 提交的文件，包括我們最近的 10-K 表格年度報告和其他向 SEC 提交的文件。
這些非公認會計原則指標被我們的管理層和外部財務報表用户（如投資者、商業銀行、研究分析師等）用作補充財務指標，以評估：
<ul>
<li>我們資產的財務表現，不考慮融資方式、資本結構或歷史成本基礎；</li>
<li>我們資產產生足夠現金以支付利息成本和支持我們債務的能力；</li>
<li>我們的運營表現和資本回報與行業內其他公司的比較，不考慮融資或資本結構；以及</li>
<li>收購和資本支出項目的可行性及替代投資機會的整體回報率。</li>
</ul>
我們認為這些非 GAAP 指標對分析師和投資者是有用的，因為它們排除了與我們核心現金運營活動無關的交易，並提供了分析我們滿足資本需求和支付債務利息能力的指標。我們相信，排除這些交易使投資者能夠有意義地分析我們核心現金運營的趨勢和表現。
EBITDA、調整後的 EBITDA 和帶税屬性的調整後 EBITDA 不應被視為淨收入（損失）或任何其他根據 GAAP 呈現的財務表現指標的替代品。在評估我們通過 EBITDA、調整後的 EBITDA 或帶税屬性的調整後 EBITDA 衡量的表現時，管理層認識到並考慮這些指標的侷限性。EBITDA、調整後的 EBITDA 和帶税屬性的調整後 EBITDA 不反映我們支付所得税、利息費用或其他義務（如資本支出）的負債。因此，EBITDA、調整後的 EBITDA 和帶税屬性的調整後 EBITDA 只是管理層使用的幾種衡量指標中的三種。此外，我們的 EBITDA、調整後的 EBITDA 和帶税屬性的調整後 EBITDA 可能與其他公司的類似指標不可比，因為所有公司可能不會以相同的方式計算 EBITDA、調整後的 EBITDA 和帶税屬性的調整後 EBITDA。請參見下表，瞭解帶税屬性的調整後 EBITDA 的初步估算與初步估算的淨收入（損失）之間的調節。
根據上述資格，我們對截至 2025 年 12 月 31 日的公司淨損失和帶税屬性的調整後 EBITDA 的估計範圍為（以百萬計）：
<table>
<thead>
<tr>
<th></th>
<th></th>
<th></th>
<th></th>
<th></th>
<th></th>
<th></th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td></td>
<td></td>
<td>截至 2025 年 12 月 31 日的十二個月</td>
<td></td>
<td></td>
<td></td>
<td></td>
</tr>
<tr>
<td></td>
<td></td>
<td>低估計</td>
<td></td>
<td>高估計</td>
<td></td>
<td></td>
</tr>
<tr>
<td></td>
<td></td>
<td>（以百萬計）</td>
<td></td>
<td></td>
<td></td>
<td></td>
</tr>
<tr>
<td>淨收入（損失）與調整後 EBITDA 及 帶税屬性的調整後 EBITDA 的調節</td>
<td></td>
<td></td>
<td></td>
<td></td>
<td></td>
<td></td>
</tr>
<tr>
<td>淨收入（損失）</td>
<td></td>
<td>$</td>
<td>(69.0)</td>
<td></td>
<td>$</td>
<td>(12.0)</td>
</tr>
<tr>
<td>加：</td>
<td></td>
<td></td>
<td></td>
<td></td>
<td></td>
<td></td>
</tr>
<tr>
<td>折舊和攤銷</td>
<td></td>
<td></td>
<td>196.0</td>
<td></td>
<td></td>
<td>194.0</td>
</tr>
<tr>
<td>LCM / LIFO（收益）損失</td>
<td></td>
<td></td>
<td>13.0</td>
<td></td>
<td></td>
<td>9.0</td>
</tr>
<tr>
<td>利息費用</td>
<td></td>
<td></td>
<td>216.0</td>
<td></td>
<td></td>
<td>215.0</td>
</tr>
<tr>
<td>債務清償成本</td>
<td></td>
<td></td>
<td>48.0</td>
<td></td>
<td></td>
<td>48.0</td>
</tr>
<tr>
<td>衍生品未實現收益（損失）</td>
<td></td>
<td></td>
<td>(17.0)</td>
<td></td>
<td></td>
<td>(21.0)</td>
</tr>
<tr>
<td>RINs 發生（收益）費用</td>
<td></td>
<td></td>
<td>(231.0)</td>
<td></td>
<td></td>
<td>(237.0)</td>
</tr>
<tr>
<td>RINs 公允價值（收益）損失</td>
<td></td>
<td></td>
<td>160.0</td>
<td></td>
<td></td>
<td>152.0</td>
</tr>
<tr>
<td>資產減值和處置的（收益）損失</td>
<td></td>
<td></td>
<td>(56.0)</td>
<td></td>
<td></td>
<td>(55.0)</td>
</tr>
<tr>
<td>其他非經常性（收入）費用</td>
<td></td>
<td></td>
<td>5.0</td>
<td></td>
<td></td>
<td>3.0</td>
</tr>
<tr>
<td>基於股權的補償及其他項目</td>
<td></td>
<td></td>
<td>17.0</td>
<td></td>
<td></td>
<td>9.0</td>
</tr>
<tr>
<td>所得税（收益）費用</td>
<td></td>
<td></td>
<td>(90.0)</td>
<td></td>
<td></td>
<td>(96.0)</td>
</tr>
<tr>
<td>非控股權益調整</td>
<td></td>
<td></td>
<td>15.0</td>
<td></td>
<td></td>
<td>14.0</td>
</tr>
<tr>
<td>調整後 EBITDA</td>
<td></td>
<td>$</td>
<td>207.0</td>
<td></td>
<td>$</td>
<td>223.0</td>
</tr>
<tr>
<td>税屬性</td>
<td></td>
<td></td>
<td>78.0</td>
<td></td>
<td></td>
<td>82.0</td>
</tr>
<tr>
<td>帶税屬性的調整後 EBITDA</td>
<td></td>
<td>$</td>
<td>285.0</td>
<td></td>
<td>$</td>
<td>305.0</td>
</tr>
</tbody>
</table>
根據上述資格，我們對截至 2025 年 12 月 31 日的受限子公司集團的淨損失和帶税屬性的調整後 EBITDA 的估計範圍為（以百萬計）：
<table>
<thead>
<tr>
<th></th>
<th></th>
<th></th>
<th></th>
<th></th>
<th></th>
<th></th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td></td>
<td></td>
<td>截至 2025 年 12 月 31 日的十二個月</td>
<td></td>
<td></td>
<td></td>
<td></td>
</tr>
<tr>
<td></td>
<td></td>
<td>低估計</td>
<td></td>
<td>高估計</td>
<td></td>
<td></td>
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<tr>
<td></td>
<td></td>
<td>（以百萬計）</td>
<td></td>
<td></td>
<td></td>
<td></td>
</tr>
<tr>
<td>受限子公司集團淨收入（損失）與 受限子公司集團調整後 EBITDA 及 受限子公司集團帶税屬性的調整後 EBITDA 的調節</td>
<td></td>
<td></td>
<td></td>
<td></td>
<td></td>
<td></td>
</tr>
<tr>
<td>淨收入（損失）</td>
<td></td>
<td>$</td>
<td>131.0</td>
<td></td>
<td>$</td>
<td>191.0</td>
</tr>
<tr>
<td>加：</td>
<td></td>
<td></td>
<td></td>
<td></td>
<td></td>
<td></td>
</tr>
<tr>
<td>折舊和攤銷</td>
<td></td>
<td></td>
<td>130.0</td>
<td></td>
<td></td>
<td>128.0</td>
</tr>
<tr>
<td>LCM / LIFO（收益）損失</td>
<td></td>
<td></td>
<td>16.0</td>
<td></td>
<td></td>
<td>12.0</td>
</tr>
<tr>
<td>利息費用</td>
<td></td>
<td></td>
<td>136.0</td>
<td></td>
<td></td>
<td>135.0</td>
</tr>
<tr>
<td>債務清償成本</td>
<td></td>
<td></td>
<td>1.0</td>
<td></td>
<td></td>
<td>1.0</td>
</tr>
<tr>
<td>衍生品未實現收益（損失）</td>
<td></td>
<td></td>
<td>(17.0)</td>
<td></td>
<td></td>
<td>(21.0)</td>
</tr>
<tr>
<td>RINs 發生（收益）費用</td>
<td></td>
<td></td>
<td>(231.0)</td>
<td></td>
<td></td>
<td>(237.0)</td>
</tr>
<tr>
<td>RINs 公允價值（收益）損失</td>
<td></td>
<td></td>
<td>160.0</td>
<td></td>
<td></td>
<td>152.0</td>
</tr>
<tr>
<td>資產減值和處置的（收益）損失</td>
<td></td>
<td></td>
<td>(56.0)</td>
<td></td>
<td></td>
<td>(55.0)</td>
</tr>
<tr>
<td>其他非經常性（收入）費用</td>
<td></td>
<td></td>
<td>1.0</td>
<td></td>
<td></td>
<td>(1.0)</td>
</tr>
<tr>
<td>基於股權的補償及其他項目</td>
<td></td>
<td></td>
<td>11.0</td>
<td></td>
<td></td>
<td>3.0</td>
</tr>
<tr>
<td>所得税（收益）費用</td>
<td></td>
<td></td>
<td>3.0</td>
<td></td>
<td></td>
<td>(3.0)</td>
</tr>
<tr>
<td>非控股權益調整</td>
<td></td>
<td></td>
<td>-</td>
<td></td>
<td></td>
<td>-</td>
</tr>
<tr>
<td>調整後 EBITDA</td>
<td></td>
<td>$</td>
<td>285.0</td>
<td></td>
<td>$</td>
<td>305.0</td>
</tr>
<tr>
<td>税屬性</td>
<td></td>
<td></td>
<td>-</td>
<td></td>
<td></td>
<td>-</td>
</tr>
<tr>
<td>帶税屬性的調整後 EBITDA</td>
<td></td>
<td>$</td>
<td>285.0</td>
<td></td>
<td>$</td>
<td>305.0</td>
</tr>
</tbody>
</table>
來源：Calumet, Inc.

卡路美

Calumet, Inc.（納斯達克代碼：CLMT）公佈了截至 2025 年 12 月 31 日的初步財務結果，預計淨虧損在 6900 萬美元至 1200 萬美元之間，調整後息税折舊攤銷前利潤（Adjusted EBITDA）在 2.85 億美元至 3.05 億美元之間。公司通過成本改善和 1.1 億美元的資產剝離，減少了超過 2.2 億美元的限制性債務。Calumet 的蒙大拿可再生能源部門完成了一項重要貸款，消除了 8000 萬美元的年度債務服務。截至 2025 年 12 月 31 日，總流動性約為 4.47 億美元。實際結果可能與這些初步估計有所不同

卡路美公佈 2025 財年的初步精選財務結果 | CLMT 股票新聞