<p>作者：Britney Nguyen</p>
<p>其他以網絡為導向的股票在過去一年中上漲了三倍以上，但思科和 Arista 卻沒有。</p>
<p>瑞銀將思科列為美國企業硬件和網絡股票中的 “首選”。</p>
<p>許多人工智能股票在過去一年中經歷了大幅上漲。這就是瑞銀分析師建議關注一些 “非共識” 股票的原因，這些股票在人工智能建設持續進行時還有上漲空間。</p>
<p>瑞銀分析師 David Vogt 將 Arista Networks（ANET）和思科（CSCO）列為他今年在美國企業硬件和網絡股票中的首選，並表示投資者 “低估了” 這兩家公司在收入增長方面的機會。</p>
<p>Vogt 在週二的報告中表示：“市場並沒有準確反映” 對 Arista 在 2026 年和 2027 年的人工智能基礎設施需求。Arista 為數據中心提供以太網交換機和路由平台，Vogt 表示，華爾街在收入預期上過於保守，未能考慮到公司在採購承諾、遞延產品收入、庫存和其他財務指標上的勢頭。</p>
<p>包括 Meta Platforms（META）和 Oracle（ORCL）在內的超大規模雲服務商已經啓動了數據中心的部署，這 “應該推動比預期更強的收入確認”，進而促使 Arista 提供更好的指導，Vogt 表示。</p>
<p>查看更多：這可能是 2026 年進入人工智能交易的更好且更安全的方式</p>
<p>與此同時，Vogt 表示，市場將思科視為 “人工智能失敗者”，因為該公司的收入僅以中個位數的速度增長。但 Vogt 指出，2026 財年有超過 40 億美元的人工智能相關訂單，幾乎是 2025 財年 20 億美元訂單的兩倍。</p>
<p>與 Arista 類似，Vogt 表示，人工智能基礎設施的部署，以及思科校園網絡解決方案的 “強勁更新週期”，將推動超出預期的收益和改善的指導。</p>
<p>Arista 的股票在過去 12 個月中上漲了 12%，落後於標準普爾 500 指數在此期間 18% 的漲幅。思科的股票在此期間上漲了 26%，表現優於市場，但在網絡主題的其他股票中表現顯著不佳。Lumentum Holdings（LITE）、Celestica（CLS）和 Ciena（CIEN）的股票在過去一年中均至少上漲了三倍。</p>
<p>這意味着這些股票的潛力在今年已經被投資者 “廣泛理解”，Vogt 表示。</p>
<p>然而，對於 Arista 和思科來説，“投資者情緒充其量仍然是混合的”，如果這兩家公司能夠按照他的預測交付，就會創造機會。</p>
<p>不要錯過：這位分析師的首選芯片股票並不引人注目，但可能會受益於 “前所未有” 的勢頭</p>
<p>他表示，數據中心的資本支出預計今年將增長超過 30%，而去年增長率為中位數的 40%。儘管到 2027 年增長可能進一步放緩，但對加速計算組件和後端以太網交換機的需求仍然看起來強勁，Vogt 指出。</p>
<p>-Britney Nguyen</p>
<p>本文由 MarketWatch 創作，MarketWatch 由道瓊斯公司運營。MarketWatch 與道瓊斯新聞通訊和《華爾街日報》獨立出版。</p>
<p>（完）道瓊斯新聞通訊</p>
<p>01-07-26 1255ET</p>

ANET

思科

<p>瑞銀分析師推薦思科和 Arista Networks 作為美國企業硬件和網絡股票的首選，指出被低估的收入增長機會。儘管被貼上 “人工智能失敗者” 的標籤，思科在 2026 財年有顯著的與人工智能相關的訂單。Arista 的股票表現落後於標準普爾 500 指數，但分析師認為，投資者情緒的混合為增長提供了機會。數據中心的資本支出預計今年將增長超過 30%，顯示出對人工智能基礎設施的強勁需求</p>

<p>By Britney Nguyen</p>
<div class="lb-trans"><p>作者：Britney Nguyen</p>
</div><p>Other networking-oriented stocks have more than tripled in the past year, but not Cisco and Arista</p>
<div class="lb-trans"><p>其他以網絡為導向的股票在過去一年中上漲了三倍以上，但思科和 Arista 卻沒有。</p>
</div><p>UBS named Cisco as a &#34;top pick&#34; among U.S. enterprise hardware and networking stocks.</p>
<div class="lb-trans"><p>瑞銀將思科列為美國企業硬件和網絡股票中的 “首選”。</p>
</div><p>Many artificial-intelligence stocks have seen big run-ups in the last year. That's why analysts at UBS recommend looking at a few &#34;out of consensus&#34; plays that have room to rally as the AI build-out continues.</p>
<div class="lb-trans"><p>許多人工智能股票在過去一年中經歷了大幅上漲。這就是瑞銀分析師建議關注一些 “非共識” 股票的原因，這些股票在人工智能建設持續進行時還有上漲空間。</p>
</div><p>UBS analyst David Vogt named Arista Networks (ANET) and Cisco (CSCO) as his top picks among U.S. enterprise hardware and networking stocks for this year, writing that investors have &#34;underappreciated&#34; the revenue-growth opportunities for both of those companies.</p>
<div class="lb-trans"><p>瑞銀分析師 David Vogt 將 Arista Networks（ANET）和思科（CSCO）列為他今年在美國企業硬件和網絡股票中的首選，並表示投資者 “低估了” 這兩家公司在收入增長方面的機會。</p>
</div><p>&#34;The market is not accurately reflecting&#34; the demand for AI infrastructure in 2026 and 2027 estimates for Arista, Vogt said in a Tuesday note. Arista supplies Ethernet switches and routing platforms for data centers, and Vogt said Wall Street is being too conservative with revenue expectations in light of the company's momentum on purchase commitments, deferred product revenue, inventory and other financial metrics.</p>
<div class="lb-trans"><p>Vogt 在週二的報告中表示：“市場並沒有準確反映” 對 Arista 在 2026 年和 2027 年的人工智能基礎設施需求。Arista 為數據中心提供以太網交換機和路由平台，Vogt 表示，華爾街在收入預期上過於保守，未能考慮到公司在採購承諾、遞延產品收入、庫存和其他財務指標上的勢頭。</p>
</div><p>Hyperscalers including Meta Platforms (META) and Oracle (ORCL) have kicked off data-center deployments, which &#34;should drive stronger revenue recognition than expected&#34; and in turn spur better guidance from Arista, Vogt said.</p>
<div class="lb-trans"><p>包括 Meta Platforms（META）和 Oracle（ORCL）在內的超大規模雲服務商已經啓動了數據中心的部署，這 “應該推動比預期更強的收入確認”，進而促使 Arista 提供更好的指導，Vogt 表示。</p>
</div><p>See more: This could be a better - and safer - way into the AI trade in 2026</p>
<div class="lb-trans"><p>查看更多：這可能是 2026 年進入人工智能交易的更好且更安全的方式</p>
</div><p>Meanwhile, Cisco has been deemed an &#34;AI loser&#34; by the market, Vogt said, as the company is only growing revenue at a mid-single-digit clip. But Vogt pointed to more than $4 billion worth of AI-related orders for fiscal year 2026 - double the $2 billion in orders in fiscal 2025.</p>
<div class="lb-trans"><p>與此同時，Vogt 表示，市場將思科視為 “人工智能失敗者”，因為該公司的收入僅以中個位數的速度增長。但 Vogt 指出，2026 財年有超過 40 億美元的人工智能相關訂單，幾乎是 2025 財年 20 億美元訂單的兩倍。</p>
</div><p>Like with Arista, Vogt said AI infrastructure deployments, as well as &#34;a strong refresh cycle&#34; for Cisco's campus networking solutions, would drive better-than-expected earnings and improved guidance.</p>
<div class="lb-trans"><p>與 Arista 類似，Vogt 表示，人工智能基礎設施的部署，以及思科校園網絡解決方案的 “強勁更新週期”，將推動超出預期的收益和改善的指導。</p>
</div><p>Arista's stock has risen 12% in the past 12 months, lagging behind the S&amp;P 500's 18% gain over that span. Cisco's stock has beaten the market, logging a 26% increase over that time period, but it has dramatically underperformed other plays on the networking theme. Shares of Lumentum Holdings (LITE), Celestica (CLS) and Ciena (CIEN) have each at least tripled over the past year.</p>
<div class="lb-trans"><p>Arista 的股票在過去 12 個月中上漲了 12%，落後於標準普爾 500 指數在此期間 18% 的漲幅。思科的股票在此期間上漲了 26%，表現優於市場，但在網絡主題的其他股票中表現顯著不佳。Lumentum Holdings（LITE）、Celestica（CLS）和 Ciena（CIEN）的股票在過去一年中均至少上漲了三倍。</p>
</div><p>That means the potential for those stocks is already &#34;widely understood&#34; by investors this year, Vogt said.</p>
<div class="lb-trans"><p>這意味着這些股票的潛力在今年已經被投資者 “廣泛理解”，Vogt 表示。</p>
</div><p>For Arista and Cisco, however, &#34;investor sentiment remains mixed at best,&#34; creating opportunity if the companies can deliver in accordance with his predictions.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，對於 Arista 和思科來説，“投資者情緒充其量仍然是混合的”，如果這兩家公司能夠按照他的預測交付，就會創造機會。</p>
</div><p>Don't miss: This analyst's top chip pick isn't flashy, but it could benefit from 'unprecedented' momentum</p>
<div class="lb-trans"><p>不要錯過：這位分析師的首選芯片股票並不引人注目，但可能會受益於 “前所未有” 的勢頭</p>
</div><p>Data-center capital expenditures are expected to increase by more than 30% this year after rising at a mid-40% clip last year, he said. And while growth could moderate further in 2027, demand still looks strong for accelerated-computing components and back-end Ethernet switches, Vogt noted.</p>
<div class="lb-trans"><p>他表示，數據中心的資本支出預計今年將增長超過 30%，而去年增長率為中位數的 40%。儘管到 2027 年增長可能進一步放緩，但對加速計算組件和後端以太網交換機的需求仍然看起來強勁，Vogt 指出。</p>
</div><p>-Britney Nguyen</p>
<div class="lb-trans"><p>-Britney Nguyen</p>
</div><p>This content was created by MarketWatch, which is operated by Dow Jones &amp; Co. MarketWatch is published independently from Dow Jones Newswires and The Wall Street Journal.</p>
<div class="lb-trans"><p>本文由 MarketWatch 創作，MarketWatch 由道瓊斯公司運營。MarketWatch 與道瓊斯新聞通訊和《華爾街日報》獨立出版。</p>
</div><p>(END) Dow Jones Newswires</p>
<div class="lb-trans"><p>（完）道瓊斯新聞通訊</p>
</div><p>01-07-26 1255ET</p>
<div class="lb-trans"><p>01-07-26 1255ET</p>
</div>

這些 ‘被低估’ 的 AI 股票可能終於有機會大放異彩