作者：昆廷·福特雷爾
‘我們不去國外或五星級度假。相反，我們享受與家人、朋友和愛好的時光’
“我和我的妻子見過兩位財務顧問，最終決定不選擇任何一位。”（照片中的人物為模特。）
親愛的昆廷，
在我退休之前，我和我的妻子見過兩位財務顧問，最終決定不選擇任何一位。一位顧問是朋友推薦的，另一位是我僱主推薦的。
我們在一家看起來高檔、裝飾得體的律師事務所見了第一位顧問。他很有知識，表達流利，並給我們帶回家一份厚厚的資料包，詳細列出了他的政策和價格，整齊地裝在一個漂亮的文件夾裏。我閲讀了那份資料的每一個字，有兩件事讓我停下了腳步。大約在中間部分，它解釋了他每年收取我們總資產的 5% 作為顧問費，並且還從他投資的各種基金中獲得佣金。這對我來説是一個明確的 “否”。
第二位顧問也很有知識，詳細談論了他在投資方面的技能，甚至還炫耀了他的梅賽德斯 - 奔馳。他也給我了一份資料供我審閲。當他跟進時，我提議將我一次性退休金的三分之一交給他管理。他告訴我，他需要 100% 的資金，以便能夠管理一個平衡的投資計劃並保持我的税負低。我建議他在我看到他的業績記錄後再管理更大金額。他拒絕了，我們各自分道揚鑣。
我和妻子的生活方式很簡單。我們不去國外或五星級度假。相反，我們享受與家人、朋友和愛好的時光，每年進行兩到三次公路旅行。我們有應急基金、社會保障收入、我的一次性退休金和一些已還清的壽險。在 25 年的退休生活中——儘管經歷了幾次投資錯誤——這筆一次性資金已經增長到最初金額的三倍。該基金滿足了我們超出社會保障的需求，主要投資於股票，以及一些保守的基金。
我的問題如下：
-- 你認為我們應該選擇財務顧問嗎？
-- 投資 100% 的資金是否更明智和安全？
-- 你會建議我們在未來的做法上進行任何改變嗎？
謹此提交，
一位忠實讀者
您可以通過電子郵件將任何財務和倫理問題發送給 The Moneyist，郵箱地址為 qfottrell@marketwatch.com。The Moneyist 遺憾無法逐一回復問題。
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我們不知道第三扇門背後是什麼或誰。
親愛的忠實讀者，
你在原始投資的基礎上取得了進展——值得慶祝。
這兩位財務顧問都聽起來不合適：一位收取高額費用，這讓我對其倫理考慮產生疑慮，另一位則堅持你投資 100% 的儲蓄，這讓我覺得也很激進和不當，同時也讓我想知道如果你把畢生積蓄交給這個人會發生什麼。
我們不知道第三扇門背後是什麼或誰。那會是另一個艾倫·斯坦福嗎？他是現在被定罪的詐騙犯，曾經營一個數十億美元的龐氏騙局？這位讀者花了一生的時間來應對失去畢生積蓄的後果。是的，這是一個戲劇性的例子。儘管如此，你避免了災難，即使你沒有達到或超過平均市場回報。
為自己感到驕傲。將你的資金翻三倍相當於每年 4.5% 的年回報率。從歷史上看，標準普爾 500 指數的年均回報率為 10%，未考慮通貨膨脹。因此，考慮到通貨膨脹，你的年回報率更接近 6%-7%。所以你沒有匹配標準普爾 500 指數的平均年回報。這是一個粗略的比較，並不完全相同，但提供了一些背景。
你的結果有一個警告：如果另一方面，你每年從理論上的 10 萬美元退休基金中提取 4%——在這些年中根據通貨膨脹增加金額——而你在 25 年內仍然將資金翻三倍，那麼你必須平均每年獲得超過 8.5% 的回報。這顯然是一個更好的結果——也是一個艱鉅的任務。
你的做法有利有弊。正如你所説，你避免了那些高額費用和佣金（還有誰知道那兩位顧問還有什麼其他問題）。你和你的妻子維持了一個你的收入能夠支持的生活方式。你可能承擔的風險低於將大部分資金投入標準普爾 500 指數投資組合。而且你沒有用盡你的資金。
更安全的投資選擇
相反，由於對他們的態度和明顯缺乏倫理的失望，你對將財富交給第三方失去了信心。當然，你還有其他選擇。你可以選擇一家更大的金融服務公司，至少你的儲蓄會更安全，並且你可以投資於共同基金或交易所交易基金。
考慮到你的經歷，你做出了合理的決定。你的退休生活結出了財務成功的果實，而不是錯失的機會。一個僅收取費用的受託顧問可能在那個時候能幫助你，但你選擇了簡單和內心的平靜，而不是最大化回報。不要因過去的遺憾或 “如果當初” 的想法而回頭。記住，過去是另一個國家。
還有其他更安全的選擇仍然對你開放，包括債券、定期存款和高收益儲蓄賬户。聯邦存款保險公司對存款提供最高 25 萬美元的保險。一些公司與財務顧問和銀行網絡合作，以最大化存款保險覆蓋範圍以及現金餘額的利率。
你（和其他人）可以通過這個網站了解 I-bonds。它們是由政府發行的美國儲蓄債券。每個日曆年，你可以購買價值最多 10,000 美元的 I-bonds，因此新的日曆年在 1 月 1 日重置，再次開放購買。一個經紀賬户將使你能夠同時從多家銀行購買定期存款。
在這裏瞭解更多關於流動保險存款的信息。它們的總保險金額高達 250 萬美元。還有美國國債。（對於到期時間在 12 個月以內的，稱為美國國庫券，或 T-Bills。對於 2 年至 10 年的，稱為美國國債票據，對於 20 年或 30 年的，稱為國債。）
從實際角度來看，如果你在 25 年前有 10 萬美元，今天如果你的投資翻了三倍，你將擁有 30 萬美元（如果你從 100 萬美元開始，則為 300 萬美元）。根據歷史平均水平，假設在標準普爾 500 指數上年回報率為 7%，經過 25 年後，你可能會有 543,000 美元。如果年回報率為 10%，你將擁有 100 萬美元。
低風險策略
無論好壞，你也成功地限制了你的回報序列風險，即在退休初期市場回報不佳會對你需要開始提取以替代工作收入的投資組合產生不利影響的風險。你對股票的輕度投資減輕了這一風險，使你能夠更多依賴社會保障和其他收入。
你較低風險的資金管理策略也幫助你避免了互聯網泡沫破裂（2000-2002 年）和次貸危機及隨後的股市暴跌（2008-2009 年），當時股票下跌超過 50%，以及 2020 年因疫情導致的市場下跌，市場價值大約下降了三分之一。市場確實恢復並達到了新高。
其他閲讀你故事的人應該知道他們的財務顧問是否是受託人，或者在簽字之前他們是否會收取佣金。一些資金管理者是受託人，必須根據 1940 年的投資顧問法案以客户的最佳利益行事。如果他們是金融行業監管局（Finra）的成員，那就更好了。
全國個人理財顧問協會有規則幫助確保像你這樣的投資者的保護。無論好壞，明顯的欺詐、失職和疏忽之間是有區別的。後者的一些例子包括不適合的投資、未能披露重要信息和投資過度集中。
最終，你忠於自己的直覺，並且不願意對退休基金承擔更高的風險。這使你達到了你需要去的地方。我們的財務決策可以決定我們生活的軌跡，而你的決策沒有讓你走上任何偏離的道路。你始終忠於自己，擁有朋友、穩定、幸福和長壽的生活。
在我看來，這似乎是一個相當不錯的投資。
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Quentin Fottrell 的上一篇專欄：
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-Quentin Fottrell
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（結束）道瓊斯新聞社
01-09-26 0621ET

一位讀者分享了他們拒絕兩位財務顧問的經歷，原因是高額的費用和激進的投資策略。他們獨立管理退休儲蓄，結果在 25 年內資金增長了三倍。讀者質疑自己是否應該聘請顧問，以及他們的投資策略是否明智。回應強調了讀者在避免高費用和維持可持續生活方式方面的成功，同時也指出他們的回報低於標準普爾 500 指數的歷史平均水平

他甚至炫耀自己的梅賽德斯 - 奔馳：我拒絕了兩個自負的顧問。我自己管理了畢生積蓄，並在 25 年內翻了三倍。我這樣做還算成功嗎？