<p>Palvella Therapeutics，這家醫療行業公司，今天被華爾街分析師重新評估。來自 LifeSci Capital 的分析師 Sam Slutsky 維持了對該股票的買入評級，並設定了 150.00 美元的目標價。</p>
<p>Sam Slutsky 給予買入評級的原因是與 Palvella Therapeutics 的臨牀和監管可見性相關的多種因素。他強調，針對微囊性淋巴畸形（MLM）的第三階段 SELVA 研究設計良好，治療期長達 24 周，採用結構化的基線評估（使用照片），並且療效終點與之前的第二階段研究一致，但經過優化以減少研究者之間的變異性。入組人數超過了最初的目標，增強了數據集的穩健性，試驗在統計上具有很高的能力來檢測臨牀上有意義的改善，他認為這增加了明顯積極結果的可能性。Slutsky 還指出，MLM 中沒有自發性迴歸的預期，因此觀察到的改善更可能歸因於藥物，這支持了在即將於 2026 年 3 月發佈的頂線結果中出現強效信號的潛力。</p>
<p>在他看來，SELVA 試驗的結構以及 FDA 對試驗設計和終點的先前協議使得 QTORIN 雷帕黴素在結果積極的情況下有望獲得監管批准。他強調，QTORIN 可能成為首個專門標註用於 MLM 的 FDA 批准療法，這將使其與已經被非標籤使用但存在重要侷限性的複合低強度雷帕黴素產品區分開來。這種首創的、標籤內的地位可能推動開處方的醫生接受度和報銷，從而支撐一個重要的商業機會。此外，公司計劃在 2026 年下半年披露第四個適應症，以擴大 QTORIN 的臨牀覆蓋範圍，這為管道擴展提供了角度，並在最初的 MLM 機會之外帶來潛在的上行空間，進一步支持了合理的風險回報特徵，從而證明了他的買入推薦。</p>
<p>在今天發佈的另一份報告中，瑞穗證券也重申了對該股票的買入評級，目標價為 205.00 美元。</p>

PVLA

<p>Palvella Therapeutics 收到了 LifeSci Capital 分析師 Sam Slutsky 的買入評級，目標價為 150 美元。積極的前景基於精心設計的第三階段 SELVA 研究，該研究針對 QTORIN 雷帕黴素，顯示出強勁的臨牀和監管可見性。試驗的結構和 FDA 的協議增強了批准的可能性，可能使 QTORIN 成為首個獲得 FDA 批准的微囊淋巴畸形治療藥物。瑞穗證券也重申了買入評級，目標價為 205 美元，強調了有利的風險回報特徵和商業機會</p>

<p>Palvella Therapeutics, the Healthcare sector company, was revisited by a Wall Street analyst today. Analyst Sam Slutsky from LifeSci Capital maintained a Buy rating on the stock and has a $150.00 price target.</p>
<div class="lb-trans"><p>Palvella Therapeutics，這家醫療行業公司，今天被華爾街分析師重新評估。來自 LifeSci Capital 的分析師 Sam Slutsky 維持了對該股票的買入評級，並設定了 150.00 美元的目標價。</p>
</div><p>Sam Slutsky has given his Buy rating due to a combination of factors tied to both clinical and regulatory visibility for Palvella Therapeutics. He highlights that the Phase 3 SELVA study in microcystic lymphatic malformations (MLM) with QTORIN 3.9% rapamycin is well designed, with a longer 24-week treatment period, a structured baseline assessment using photos, and an efficacy endpoint aligned with prior Phase 2 work but refined to reduce variability among investigators. Enrollment exceeded the original target, boosting the robustness of the dataset, and the trial is statistically powered at a very high level to detect clinically meaningful improvement, which he views as increasing the likelihood of a clearly positive outcome. Slutsky also notes that there is no expectation of spontaneous regression in MLMs, so observed improvements are more likely to be attributable to the drug, which supports the potential for a strong efficacy signal in the upcoming March 2026 topline readout.</p>
<div class="lb-trans"><p>Sam Slutsky 給予買入評級的原因是與 Palvella Therapeutics 的臨牀和監管可見性相關的多種因素。他強調，針對微囊性淋巴畸形（MLM）的第三階段 SELVA 研究設計良好，治療期長達 24 周，採用結構化的基線評估（使用照片），並且療效終點與之前的第二階段研究一致，但經過優化以減少研究者之間的變異性。入組人數超過了最初的目標，增強了數據集的穩健性，試驗在統計上具有很高的能力來檢測臨牀上有意義的改善，他認為這增加了明顯積極結果的可能性。Slutsky 還指出，MLM 中沒有自發性迴歸的預期，因此觀察到的改善更可能歸因於藥物，這支持了在即將於 2026 年 3 月發佈的頂線結果中出現強效信號的潛力。</p>
</div><p>In his view, the SELVA trial’s structure and the FDA’s prior agreement on the trial design and endpoints position QTORIN rapamycin well for regulatory approval if results are positive. He underscores that QTORIN could become the first FDA-approved therapy specifically labeled for MLMs, which would differentiate it from compounded, lower-strength rapamycin products that are already used off-label but have important limitations QTORIN aims to address. This first-in-class, on-label status could drive prescriber uptake and reimbursement, underpinning a meaningful commercial opportunity. Additionally, the company’s plans to broaden QTORIN’s clinical reach with a fourth indication to be disclosed in the second half of 2026 add a pipeline expansion angle and potential upside beyond the initial MLM opportunity, further supporting a favorable risk–reward profile that justifies his Buy recommendation.</p>
<div class="lb-trans"><p>在他看來，SELVA 試驗的結構以及 FDA 對試驗設計和終點的先前協議使得 QTORIN 雷帕黴素在結果積極的情況下有望獲得監管批准。他強調，QTORIN 可能成為首個專門標註用於 MLM 的 FDA 批准療法，這將使其與已經被非標籤使用但存在重要侷限性的複合低強度雷帕黴素產品區分開來。這種首創的、標籤內的地位可能推動開處方的醫生接受度和報銷，從而支撐一個重要的商業機會。此外，公司計劃在 2026 年下半年披露第四個適應症，以擴大 QTORIN 的臨牀覆蓋範圍，這為管道擴展提供了角度，並在最初的 MLM 機會之外帶來潛在的上行空間，進一步支持了合理的風險回報特徵，從而證明了他的買入推薦。</p>
</div><p>In another report released today, Mizuho Securities also reiterated a Buy rating on the stock with a $205.00 price target.</p>
<div class="lb-trans"><p>在今天發佈的另一份報告中，瑞穗證券也重申了對該股票的買入評級，目標價為 205.00 美元。</p>
</div>

BUY Rating on Palvella Therapeutics: De-Risked SELVA Phase 3 Design Positions QTORIN Rapamycin for First-in-Class MLM Approval and Compelling Risk–Reward

- Palvella Therapeutics 收到分析師維持的買入評級，目標價 150.00 美元。  
- 關鍵因素包括 SELVA 研究的良好設計和高統計能力，增加了積極結果的可能性。  
- Mizuho Securities 也重申了買入評級，目標價 205.00 美元。

買入評級：Palvella Therapeutics 的去風險 SELVA 三期設計使 QTORIN 雷帕黴素有望成為首個獲得 MLM 批准的同類藥物，並且具有吸引力的風險回報