《大行》大摩：東方海外末季收入下降符預期 評級「減持」

摩根士丹利發表研究報告指出，東方海外國際 (00316.HK) 第四季收入按年降 17.2%，按季降 8.1% 符預期，相當於該行全年預測的 99%。收入持續反映航運費率下行壓力。雖然農曆新年前有季節性需求，但該行預期行業下行週期將在 2026 年持續。

該行預計東方海外 2025 至 27 年每股盈利分別 2.06 美元、1.23 美元及 0.94 美元。各年收入預測分別 97.21 億、95.67 億及 98.69 億美元。大摩維持予東方海外「減持」評級，目標價 97 港元。